سبد گردانی یا صندوق سرمایه گذاری, کدام بهتر است ؟
برای سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس از دو طریق صندوق های سرمایه گذاری و سبدگردان (سبدهای اختصاصی) می توان اقدام نمود. ما در ادامه قصد داریم به بررسی ویژگی های صندوق های سرمایه گذاری و سبدگردان بپردازیم و معایب و مزایای هر یک را عنوان کنیم.
سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری
صندوق های سرمایه گذاری تحت نظارت سازمان بورس و با مدیریت افراد متخصص شروع به فعالیت کرده و بطور معمول توسط کارگزاران رسمی بورس تاسیس میگردد.
این صندوق ها وجوه دریافتی از سرمایه گذاران را در سبد متنوعی از سهام و سایر اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنند و بازده مورد قبولی را برای سرمایه گذاران ایجاد و ریسک سرمایه گذاری موجود در بورس را برای افراد تازه وارد، کاهش می دهند.
صندوق های سرمایه گذاری انواع مختلفی دارند که عبارتند از :
- صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت
- صندوق سرمایهگذاری در سهام
- صندوق سرمایهگذاری قابل معامله (ETF)
- صندوق سرمایهگذاری مشترک
البته صندوق های سرمایه گذاری دیگری مانند نیکوکاری و . نیز وجود دارد که شامل این بخش می باشند.
مزایای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری
مدیریت حرفه ای سرمایه
اولین و مهم ترین فایده سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری این است که سرمایه شما توسط یک تیم حرفه ای و آشنا به مسائل مالی و سرمایه گذاری مدیریت خواهد شد.
کاهش ریسک سرمایه گذاری
بسیاری از افراد تازه وارد نمیتوانند از صنایع مختلف بهترین سهام ها را انتخاب کنند و سپس یک پرتفوی سرمایه گذاری برای خود تشکیل دهند اما با توجه به اینکه در صندوق های سرمایه گذاری مدیریت دارایی های شما توسط یک تیم حرفه ای مدیریت می شود، با متنوع سازی سرمایه گذاری های شما در صندوق ریسک سرمایه گذاری به مقدار قابل توجهی کاهش می یابد.
نظارت و شفافیت اطلاعاتی
با توجه به اینکه صندوق های سرمایه گذاری زیر نظر سازمان بورس اقدام به فعالیت در این بازار میکنند امکان هیچگونه کلاهبرداری وجود ندارد و صندوق های سرمایه گذاری در زمان های مشخصی توسط سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس مورد بازرسی قرار خواهند گرفت و فعالیت های آنان به صورت شفاف اطلاع رسانی خواهد شد.
نقد شوندگی بالا
نقدشوندگی از موارد بسیار مهم در امر سرمایه گذاری میباشد و باید به سراغ بازارها و سرمایه گذاری هایی برویم که نقدشوندگی بسیار بالایی داشته باشد. زمانی که در صندوق های سرمایه گذاری، سرمایه گذاری میکنید شما برای فروش واحدهای سرمایه گذاری خود با هیچ مشکلی مواجه نخواهید شد.
نقد شدن صندوق شما توسط ضامن نقد شوندگی صندوق انجام میگیرد و شما وقتی که تصمیم داشته باشید دارایی های خود را نقد کنید ضامن نقدشوندگی صندوق وظیفه فروش واحدهای سرمایه گذاری و تبدیل به نقد کردن آنها را به عهده می گیرد.
معایب صندوق های سرمایه گذاری
صندوق ها درصدی از سرمایه خود را اختصاص به اوراق بهادار با درامد ثابت میدهند و این درصد با توجه به نوع و ماهیت صندوق های مختلف،متفاوت می باشد و نخستین ریسکی که در این باره ایجاد میشود این است که سود اوراق با درآمد ثابت تغییر کند. .
ریسک دیگری که صندوق های سرمایه گذاری را تهدید میکند کاهش ارزش سهام های موجود در پورتفوی صندوق می باشد اما دقت داشته باشید که میزان سهام هر صندوق بسته به نوع و ماهیت آن صندوق متفاوت می باشد.
سرمایه گذاری از طریق شرکت های سبد گردان
از روش های دیگر سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس، میتوان به سرمایه گذاری از طریق شرکت های سبدگردان اشاره نمود. سرمایه گذاری در سبدگردان به نسبت صندوق های سرمایه گذاری روش برتری محسوب می شود.
سبدگردانی به فرایندی گفته میشود که طی آن افراد باتجربه در امر سرمایه گذاری براساس خصوصیات، سطح ریسک پذیری و سرمایه هر سرمایه گذار، سبدی مناسب را برای او تشکیل داده و به صورت مستمر بر آن نظارت و اعمال مدیریت می کند.
به زبان ساده سبدگردانی، انتخاب سهم های مختلف و مناسب در قالب یک سبد مشخص است که میزان هـر یـک از دارایی هـا و زمـان خرید و فروش آن ها به دقت تعیین و مشخص میشود و شما میتوانید بصورت لحظه ای این اطلاعات را مشاهده کنید.
گروه کاریزما در حال حاضر مدیریت بیش از 100 سبد اختصاصی را بر عهده دارد و همواره توانسته با مدیریت بهینه ریسک و بازدهی، رضایت مشتریان خود را جلب نماید.
مزایای استفاده از سبدگردانی
سرمایه گذاری بر اساس میزان ریسک پذیری شما
استفاده از توان حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره های تیم مدیران از بزرگترین مزیت های استفاده از سبدگردان می باشد و باعث میگردد که تصمیمات اخذ شده برای سبد هر شخص، بر اساس ریسک پذیری انجام پذیرد.
مدیریت اختصاصی سرمایه شما
در صندوق های سرمایه گذاری شما در صندوق مشترک سرمایه گذاری میکنید اما در سبدگردانی متولی سبد سهام و سایر دارایی ها را به نام خود شما خریداری می گردد و توسط سبدگردان مدیریت می شود و این موضوع باعث می شود که مدیریت سرمایه شما اختصاصی تر انجام شود.
مزیت های دیگر سبدگردان
- با سرمایه گذاری از طریق شرکت های سبدگردان به میزان صندوق ریسک کرده ولی سود بیشتری به دست می آورید. با سبدگردانی شما از سود و زیان و تحلیل صورت های مالی شرکت که در بازار اوراق بهادار فعالیت می کنند مطلع می شوید. و …
- از تجربیات و تخصص کارشناسانی که در سرمایه گذاری حرفه ای و توانمند هستند استفاده می کنید.
معایب استفاده از سبدگردانی
در انتخاب سبدگردان حتما باید دقت داشته باشید به دلیل اینکه سرمایه شما مستقیما توسط سبدگردان مدیریت می شود و اگر ضرری حاصل شود از سرمایه شما کسر خواهد شد پس اگر شما سبدگردان مناسبی را انتخاب نکنید ممکن است ضرر و زیان سنگینی را متحمل شوید و یک سبدگردان غیرحرفه ای می تواند به راحتی سرمایه شما را به خطر بیاندازد.
به طور کلی موارد زیر وجه تمایز میان سبدگردانی و صندوق سرمایه گذاری می باشند:
دریافت مشاوره و پنل سبد گردانی
در خصوص با دریافت مشاوره و پنل سبد گردانی باید به این نکته اشاره داشته باشیم که یکی از مشکلات سرمایه گذاران به ویژه در مورد بازار سرمایه کمبود آشنایی با این بازار و شناخت روند ها و افق این بازار به شمار می رود. در واقع این موضوع تصمیم زمان ورود و خروج به بازار را برای شما عزیزان سخت می کند. از طرف دیگر پایش همه بازار ها و جزئیات هر یک از آن ها به منظور سرمایه گذاران امری بسیار سخت و زمان بر و دشوار می باشد.
جالب است بدانید که در سبد گردانی اختصاصی این مشکل نمایان خواهد شد و با بهره مندی از تیم های متخصص تحلیل که به شکل مستمر در حال پایش بازارهای داخلی و خارجی می باشند و اختصاص یک مشاور به هر سرمایه گذار اغلب این نگرانی برای سرمایه گذار بر طرف می شود؛ بخاطر این که به شکل مستمر آماده پاسخ گویی به سرمایه گذاران و رفع تمامی ابهامات ایشان می باشند.
از طرفی هم در سبد گردانی اختصاصی برای استفاده آسان و شفاف هر سرمایه گذار، پنلی تشکیل و اختصاص داده خواهد شد که ایشان قادر خواهد بود به وسیله این پنل به شکل آنلاین و تغییرات سبد خود و خرید و فروش های سبد خود را مشاده نماید و در نظر داشته باشید که این امکان در صندوق های سرمایه گذاری فراهم نخواهد بود.
تنوع دارایی ها
در خصوص با تنوع دارایی ها باید گفت که در حقیقت یکی از مفاهیم پرتفوی مدرن، تنوع دارایی ها به حساب می آید. در واقع ترکیب دارایی ها در صندوق های سرمایه گذاری و سبد گردانی از دیگر تفاوت های موجود میان این ۲ابزار مالی به شمار می رود.
می توان گفت که در صندوق های سهام حداقل می بایست ۷۰ درصد پرتفوی در سهام باشد یا صندوق طلا بر اساس امیدنامه خود عمده دارایی خود را می بایست به طلا اختصاص دهد.
بنابراین یک صندوق قادر نخواهد بود مناسب برای تمامی افراد به حساب آید و از طرف دیگر نیز این امکان در صندوق ها وجود نخواهد داشت که هر سرمایه گذار سبد ویژه خود را دارا باشد.
در راستای پاراگراف قبلی باید این طور بیان کرد که در این باره ۲ روش وجود خواهد داشت : نخست این که شخص سرمایه گذار از این دانش برخوردار باشد که به وسیله سرمایه گذاری در انواع گوناگون صندوق ها ترکیب بهینه را به وجود آورد که این راه به تخصص، تجربه و دانش بالایی نیاز خواهد داشت و یا این که به وسیله ایجاد یک سبد ویژه ترکیب بهینه را به وجود آورد.
لازم به ذکر خواهد بود که سبد گردانی ویژه با ترکیب متنوعی از دارایی ها و انعطاف پذیری بالا به منظور تغییر وزن هر یک از دارایی ها این امکان را برای سرمایه گذار فراهم خواهد کرد تا ریسک خود را تا حد بسیار زیاد و مناسبی کم کند.
هزینه های قابل پرداخت
به صورت کلی می توان گفت که محصول سبد گردانی اختصاصی به علت گستره خدماتی گسترده تر از لحاظ هزینه، محصولی گران تر از صندوق های سرمایه گذاری می باشد. وجود یک مشاور اختصاصی به منظور سرمایه گذار، ایجاد یک ترکیب پرتفوی طبق شرایط بازار های موازی سرمایه گذاری، بکار گیری تعداد چشم گیری ویژه سرمایه گذاری، ارائه گزارش های تحلیلی، توجه به سطح ریسک و انتظارات و مقاصد مالی سرمایه گذار در بوجود آوردن سبد ویژه و اطلاع از جزئیات تصمیم گیری، موضوعاتی است که سبب تفاوت هزینه این محصول با صندوق های سرمایه گذاری خواهد شد که در آن یک مدیر سرمایه گذاری، بدون به وجود آوردن تعامل مستقیم با سرمایه گذاران و ارائه گزارش و تحلیل و بدون دریافت داده های مالی و سطح ریسک پذیری افراد به فعالیت سرمایه گذاری در طبقه های به مراتب محدود تری از دارایی ها خواهد پرداخت.
صندوق سرمایه گذاری یا سبدگردانی؛ کدامیک بهتر است؟
درست مانند هر فعالیت مهم دیگری سرمایهگذاری در بورس به کسب دانش و صرف وقت کافی نیاز دارد.
نتیجه سرمایهگذاری کردن در بازارهای مالی بدون داشتن دانش کافی و صرف زمان لازم برای ارزیابی کردن بازار معمولاً برابر با متحمل شدن ضررهای بزرگ و از دست رفتن بخشی از دارایی‌های فرد است.
خوشبختانه، افرادی که دانش و زمان کافی برای بررسی بازار را ندارند می‌توانند از روشهای غیرمستقیم سرمایهگذاری در بورس مانند «صندوق‌های سرمایهگذاری» و « سبدگردانی » استفاده کنند.
چگونه میتوان بدون دانش و صرف زمان در بورس سرمایهگذاری کرد؟
سرمایهگذاری در بورس فقط شامل سرمایهگذاری مستقیم نیست.
افراد علاقمند به فعالیت در این بازار می‌توانند از روشهای «سرمایهگذاری غیرمستقیم» استفاده کنند. سرمایهگذاری غیرمستقیم در بورس شامل صندوق‌های سرمایهگذاری و خدمات سبدگردانی اختصاصی است؛ تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید تا با این دو روش و مزایا و معایب هر کدام آشنا شوید.
صندوق سرمایهگذاری
در صندوق‌های سرمایه گذاری، همانطور که از نامش پیداست، مدیریت دارایی و سرمایهگذاری توسط شرکت‌هایی انجام میشود که مجوزهای لازم را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده‌اند و توسط افراد حرفه‌ای و متخصص مدیریت می‌شوند.
یکی از روشهای جذاب سرمایهگذاری در بازار سرمایه، سپرده‌گذاری در صندوق‌های سرمایهگذاری است. صندوق‌های سرمایهگذاری روش مناسبی برای ورود غیر هیجانی و حرفه‌ای به بازار سرمایه است. اما صندوق سرمایهگذاری چیست و نحوه عملکرد آن چگونه است؟
صندوق‌های سرمایهگذاری، در واقع ترکیبی از دارایی‌های مختلف مالی هستند. این صندوق‌ها اساساً نهادهای مالی هستند که نقدینگی (خواه کم یا زیاد) سرمایهگذاران را جمع‌آوری می‌کرده و در اوراق بهادار متفاوت سرمایهگذاری میکنند و افراد به میزان سرمایهگذاری خودشان، در سود یا زیان صندوق شریک خواهند بود.
تمام اشخاص از جمله حرفه‌ای و غیرحرفه‌ای، حقیقی و حقوقی می‌توانند در صندوق‌های سرمایهگذاری مشارکت داشته باشند.
گزینه صندوق‌های سرمایهگذاری مناسب کسانی است که دانش لازم برای سرمایهگذاری در بازار را دارند اما زمان کافی برای مدیریت سرمایه خود را ندارند و یا زمان کافی دارند اما فاقد دانش کافی هستند.
صندوق‌های سرمایهگذاری راهکاری حرفه‌ای، آسان و کم هزینه برای سرمایهگذاری در بورس هستند.
مزایای صندوق‌های سرمایهگذاری
برخی از مزایای صندوق‌های سرمایهگذاری عبارت‌اند از:
- ساده و آسان: یکی از خصوصیات صندوق‌های سرمایهگذاری، سادگی در سرمایهگذاری برای سرمایهگذاران کوچک است. این دسته از سرمایهگذاران هر لحظه می‌توانند واحدهای خود را بفروشند. همچنین، سرمایهگذاران می‌توانند هر روز از قیمت واقعی واحدهای صندوق آگاه شوند.
- تنوع در سرمایهگذاری: با توجه به قوانین موجود، صندوق‌ها مجاز به سرمایهگذاری در دارایی‌های مختلف به صورت محدود هستند. به همین دلیل پرتفوی صندوق‌های سرمایهگذاری دارای ترکیب متنوعی است که ریسک سرمایهگذاری در صندوق را به نحو چشم‌گیری کاهش می‌دهد.
- مدیریت حرفه‌ای: با توجه به توانایی مالی صندوق‌های سرمایهگذاری، این صندوق‌ها اقدام به جذب و استخدام مدیران حرفه‌ای در زمینه بورس اوراق بهادار و بازار سرمایه و استفاده از بهترین نرم‌افزارهای موجود میکنند.
- هزینه‌های مناسب: از آنجا که هزینه به‌کارگیری نیرو‌های متخصص، گردآوری و تحلیل اطلاعات و گزینش سبد بهینۀ اوراق بهادار در این صندوق‌ها میان تمامی سرمایهگذاران تقسیم میشود، سرانۀ هزینه هر سرمایه‌گذار کاهش می‌یابد. هزینه‌های صندوق‌های سرمایهگذاری در مقایسه با زمانی که خود سرمایه‌گذار به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام میکند بسیار کمتر است.
ریسک‌های صندوق سرمایهگذاری
با این حال، صندوق‌های سرمایهگذاری با ریسک‌هایی همراه هستند که برخی از مهم‌ترین آنها عبارت‌اند از:
- کاهش ارزش دارایی‌های صندوق: قیمت سهام در بازار ممکن است کاهش یافته و در اثر آن صندوق و سرمایهگذاران آن متضرر شوند.
- نکول اوراق مشارکت: اگر چه صندوق در اوراق مشارکتی سرمایهگذاری میکند که سود و اصل آن توسط یک مؤسسه معتبر تضمین شده است، ولی این احتمال (هر چند ضعیف) وجود دارد که ناشر و ضامن به تعهدات خود در پرداخت به موقع سود و اصل اوراق مشارکت مذکور عمل نکنند.
- نوسان بازده بدون ریسک: در صورتی که نرخ سود بدون ریسک (مانند سود علی‌الحساب اوراق مشارکت دولتی) در انتشارهای بعدی توسط ناشر افزایش یابد، قیمت اوراق مشارکتی که سود حداقلی برای آنها تضمین شده است در بازار کاهش می‌یابد. اگر صندوق در این نوع اوراق مشارکت سرمایهگذاری کرده باشد و بازخرید آن به قیمت معین توسط معایب سبدگردانی یک مؤسسه معتبر (مانند بانک) تضمین نشده باشد، با افزایش نرخ اوراق بدون ریسک، صندوق ممکن است متضرر شود.
سبدگردانی در بورس
در کنار مشارکت در صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک، یک روش دیگر برای سرمایهگذاری غیرمستقیم در بورس وجود دارد و آن سبدگردانی یا مدیریت پرتفوی (Portfolio Management) است.
سبدگردانی به چیدمان صحیح داراییها در قالب یک سبد مشخص گفته میشود. در این روش، سرمایه‌گذار به صورت مستقیم مالک محتوای سبد است و سبدگردان صرفاً در خرید و فروش و مدیریت آن را نقش دارد.
به بیان دیگر، سبدگردان یک شخص حقوقی است که در قالب قراردادی که با سرمایه‌گذار منعقد کرده و با هدف کسب سود، اقدام به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار برای مشتری خود میکند.
سبدگردانی به معنای سپردن داراییها به یک شخص حقوقی مجاز برای مدیریت کردن سبدی از سهام و اوراق بهادار است.
در روش سبدگردانی، شرکت خدمات دهنده یک سبد اختصاصی شامل دارایی‌هایی از جمله وجه نقد، سهام، اوراق خزانه، صندوق‌های سرمایهگذاری، اوراق سکه بهار آزادی و غیره را برای مشتری تهیه و آن را به صورت حرفه‌ای و منظم مدیریت میکند.
مزایای سبدگردانی
این روش از سرمایهگذاری مزایای زیادی دارد که برخی از مهم‌ترین آنها عبارت‌اند از:
- بهره گرفتن از دانش بهترین متخصصان: هر فردی برای ورود به حوزه سرمایه گذاری به ویژه بورس نیازمند کسب دانش و اطلاعات مورد نیاز است. سبدگردان با اطلاعات و تخصصی که دارد، با در نظر گرفتن ریسک، بهترین زمان خرید و فروش را در نظر میگیرد.
- همسو بودن منافع سبدگردان و سرمایه‌گذار: یکی از مهم‌ترین مزایای سبدگردانی این است که منافع سبدگردان با سرمایه‌گذار در یک راستا قرار دارد. در سبدگردانی معمولاً میزان دستمزد سبدگردان وابسته به سودی است که سرمایه‌گذار به دست می‌آورد. بنابراین منافع این افراد در یک راستا قرار میگیرد و سبدگردان برای آنکه به دستمزد بالاتری داشته باشد، تمام تلاش خود را به کار خواهد برد تا سود مشتری را به بالاترین حد ممکن برساند.
- انعطاف‌پذیری: همان طور که پیش از این نیز گفته شد، مدیر سبد برای تعیین استراتژی سرمایهگذاری، نظر و خواست مشتری، میزان ریسک‌پذیری، اهداف مالی و مواردی از این قبیل را در نظر میگیرد و با توجه به این عوامل تصمیم‌گیری میکند. به این ترتیب هر سبد سرمایهگذاری با سبد دیگر متفاوت خواهد بود. سبدگردان با توجه به تحقیقات، دانش و تجربه‌ای که دارد، استراتژی سرمایهگذاری را پیاده میکند.
- سرمایهگذاری اختصاصی: همان طور که گفته شد، مدیران پرتفوی و سبدگردان، سبد سهام خود را طبق خواسته‌‌ها، اهداف و انتظارات سودآوری مشتریان تنظیم میکنند. سبدگردان حتی می‌تواند تصمیمات خود را بر اساس ارزش‌های اخلاقی و روحیات و شخصیت مشتری تعیین کنند و معمولاً رابطه بین سرمایه‌گذار و شرکت سبدگردان، به صورت مداوم برقرار است.
- صرفه‌جویی در زمان: سر مایه‌گذاری در هر زمینه نیاز به کسب دانش دارد. سرمایه‌گذار باید با دانش خود و صرف زمان شرایط بازار را بررسی کرده و در زمان مناسب اقدام به خرید یا فروش کند. در واقع این فرد باید هر روز زمانی را برای مدیریت داراییها و سهام خود اختصاص دهد و نسبت به وضعیت بازار هوشیار و منعطف باشد. علاوه بر این همواره باید برای به‌روزرسانی اطلاعات خود زمان صرف کند. اما در صورت داشتن سبد گردان دیگر لازم نیست زمانی را صرف تحلیل بازار کرد.
معایب سبدگردانی
در کنار مزایای سبدگردانی که در بالا توضیح دادیم، استفاده از این روش برای سرمایهگذاران معایبی هم به همراه دارد که از جمله میتوان به انتخاب سبدگردان نامناسب، نیاز به سرمایه زیاد، مدت محدود قرارداد و غیره اشاره کرد.
در ادامه هر کدام از معایب سبدگردانی به اختصار توضیح داده شده است:
- انتخاب سبدگردان نامناسب: بز رگ‌ترین ریسکی که ممکن است سرمایه‌گذار با آن مواجه شود، انتخاب سبدگردان نامناسب و غیرحرفه‌ای است. اگر شما به عنوان سرمایه‌گذار سبدگردان مناسبی انتخاب نکنید، به احتمال زیاد خسارات سنگین و جبران‌ناپذیری متحمل خواهید شد زیرا سرمایه شما به صورت مستقیم توسط سبدگردانی غیرحرفه‌ای مدیریت میشود و هر گونه اشتباهی از سوی سبدگردان ممکن است لطمه جدی به سرمایه شما وارد کند.
- نیاز به سرمایه زیاد: همانطور که گفتیم، سبدگردانی برای سرمایه‌گذارانی که زمان یا اطلاعات کافی از بازار سرمایه را ندارند، می‌تواند گزینه مناسبی باشد، اما حداقل سرمایه برای تشکیل و افتتاح سبد در شرکت سبدگردان مورد نظر ممکن است بالا (در برخی موارد حداقل 500 میلیون تومان) باشد. البته ناگفته نماند که شرکت‌های سبدگردانی مختلف جهت جلب سرمایهگذاران، در میزان حداقل سرمایه جهت افتتاح سبد تخفیفاتی قائل می‌شوند.
- مدت محدود قرارداد: از جمله دیگر معایب سبدگردانی که منجر به ایجاد محدودیت برای این شیوه میشود، مدت محدود قرارداد سبدگردانی است. در نمای کلی، مدت قرارداد سرمایهگذاری در سبدهای اختصاصی برای هر سرمایه‌گذار، یک ساله است و حتی در صورت درخواست مشتری، امکان فسخ قرارداد زیر یک سال بدون جریمه یا محدودیت وجود خواهد داشت.
تفاوت صندوق‌های سرمایهگذاری با سبدگردانی چیست؟
مهم‌ترین تفاوت سبد گردانی با صندوق‌های سرمایهگذاری، همانطور که قبلاً اشاره شد، این است که در سبد گردانی خود سرمایه‌گذار «مستقیماً» مالک سهام و سایر اوراق بهادار محسوب میشود و سبدگذار «صرفاً» به وکالت از طرف سرمایه‌گذار اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار میکند.
بنابراین سرمایه‌گذار دقیقاً می‌داند که در سبد خود سهام کدام شرکت و از هر کدام به چه میزان وجود دارد در صورتی که در صندوق سرمایهگذاری، سرمایه‌گذار به‌صورت غیرمستقیم مالک سهام و سایر اوراق بهادار خریداری شده توسط صندوق میشود.
بدین ترتیب سرمایه‌گذار اصطلاحاً واحدهای سرمایهگذاری خریداری میکند و مدیر صندوق با وجوه حاصل از فروش صندوق‌های سرمایهگذاری اقدام به خرید سهام و انواع اوراق بهادار میکند.
از جمله تفاوت‌های عمده سبدگردانی و صندوق سرمایه میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- اختصاصی بودن سرمایهگذاری
- هزینه‌های قابل پرداخت
- تنوع داراییها
- اخذ مشاوره و اطلاع از وضعیت سبد
برای مثال، در سرویس سبد گردانی، ترکیب پرتفوی یک جوان 30 ساله مجرد و ریسک‌پذیر با سطح مالی معمولی که تجربه چندانی در سرمایهگذاری ندارد با یک فرد بازنشسته و با تجربه و آستانه ریسک کم و توان مالی بالا تفاوت‌هایی خواهد داشت.
از آن جا که سطح ریسک این افراد، بازده مورد انتظار و احتیاجات نقدینگی آنها با هم برابر نیست، ترکیب دارایی‌های پیشنهادی به منظور استفاده هر یک از آنها نیز با یک دیگر متفاوت خواهد بود.
صندوق‌های سرمایهگذاری شرکت‌هایی هستند که با جمع‌آوری دارایی‌های خرد افراد، اقدام به سرمایهگذاری در شرکت‌های مختلف میکنند. در واقع، افرادی که فاقد وقت و دانش کافی برای تحلیل بازار بوده و سرمایه زیادی ندارند می‌توانند در این صندوق‌ها مشارکت کنند و به نسبت سرمایه خود در سود یا زیان صندوق شریک شوند.
اما در روش سبدگردانی شرکت‌هایی که مجوزهای لازم جهت خرید و فروش سهام، مشاوره سرمایهگذاری در بورس و مدیریت دارایی افراد را از سازمان بورس دارند، به صورت اختصاصی برای افراد سرمایهگذاری میکنند.
به صورت خلاصه، صندوق‌های سرمایهگذاری با جمع‌آوری مبالغ کم یا زیاد افراد اقدام به سرمایهگذاری میکنند، اما شرکت‌های سبدگردان به صورت اختصاصی برای متقاضیان سرمایهگذاری میکنند.
به طور کلی، این دو روش سرمایهگذاری در بسیاری از جهات همچون بهره‌مندی از مدیریت حرفه‌ای دارایی، استفاده از تجارب، دانش و توانمندی‌های متخصصان خبره، کاهش ریسک سرمایهگذاری در بورس، افزایش احتمال کسب بازده بالاتر و غیره مشابه هم هستند.
تفاوت اصلی این دو روش نیز به انتظارات افراد از بازده سرمایهگذاری، دوره مدنظر جهت سرمایهگذاری و شناخت شخص سرمایه‌گذار نسبت به بازار سرمایه مربوط میشود.
جمع‌بندی: سبدگردانی بهتر است یا صندوق‌های سرمایهگذاری؟
اینکه کدام یکی از این دو روش برای ما بهتر است به دیدگاه و استراتژی ما در سرمایهگذاری بستگی دارد. صندوق‌های سرمایهگذاری بیشتر مناسب افرادی با ریسک‌پذیری کمتر می‌باشند. در سبدگردانی شما ریسک بیشتری متحمل می‌شوید، اما اغلب سود بیشتری نیز کسب میکنید.
گاهی فکر می‌کنیم سوددهی در سرمایهگذاری، مهم‌ترین اصل است؛ اما دقیق‌تر که نگاه کنیم، سوددهی، خود تابع میزان ریسک‌پذیری ما است. اگر اهل ریسک هستید به دلایلی همچون سرمایهگذاری اختصاصی، ارائه مشاوره اختصاصی، و تنوع و جذابیت بیشتر سبد سهام، انتخاب سبدگردان اختصاصی را به شما پیشنهاد می‌کنیم.
از سوی دیگر، میزان بازدهی هر نوع سرمایهگذاری از جمله سرمایهگذاری در بورس به میزان ریسک ابزارهای مالی همبستگی مستقیم دارد؛ به این معنی که هر چه ریسک سرمایهگذاری بیشتر باشد احتمال کسب بازدهی بیشتر از آن بالاتر و طبیعتاً احتمال متحمل شدن ضرر هم بالاتر است.
در نتیجه میتوان گفت برای افرادی که آستانه تحمل ریسک بالاتر و سرمایه بیشتری در اختیار دارند انتخاب کردن گزینه سبدگردانی بهتر است. در سوی دیگر، با سپردن سرمایه به برخی صندوق‌های سرمایهگذاری (مانند صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت) میتوان با خیال راحت انتظار دریافت سود مطمئن و اگرچه کمتر اما با ریسک بسیار کمتر را داشت.
قصد شروع سرمایهگذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:معایب سبدگردانی
برای سرمایهگذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه میشود:
صندوق سرمایه گذاری یا سبدگردانی؛ کدامیک بهتر است؟
درست مانند هر فعالیت مهم دیگری سرمایهگذاری در بورس به کسب دانش و صرف وقت کافی نیاز دارد.
نتیجه سرمایهگذاری کردن در بازارهای مالی بدون داشتن دانش کافی و صرف زمان لازم برای ارزیابی کردن بازار معمولاً برابر با متحمل شدن ضررهای بزرگ و از دست رفتن بخشی از دارایی‌های فرد است.
خوشبختانه، افرادی که دانش و زمان کافی برای بررسی بازار را ندارند می‌توانند از روشهای غیرمستقیم سرمایهگذاری در بورس مانند «صندوق‌های سرمایهگذاری» و « سبدگردانی » استفاده کنند.
چگونه میتوان بدون دانش و صرف زمان در بورس سرمایهگذاری کرد؟
سرمایهگذاری در بورس فقط شامل سرمایهگذاری مستقیم نیست.
افراد علاقمند به فعالیت در این بازار می‌توانند از روشهای «سرمایهگذاری غیرمستقیم» استفاده کنند. سرمایهگذاری غیرمستقیم در بورس شامل صندوق‌های سرمایهگذاری و خدمات سبدگردانی اختصاصی است؛ تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید تا با این دو روش و مزایا و معایب هر کدام آشنا شوید.
صندوق سرمایهگذاری
در صندوق‌های سرمایه گذاری، همانطور که از نامش پیداست، مدیریت دارایی و سرمایهگذاری توسط شرکت‌هایی انجام میشود که مجوزهای لازم را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده‌اند و توسط افراد حرفه‌ای و متخصص مدیریت می‌شوند.
یکی از روشهای جذاب سرمایهگذاری در بازار سرمایه، سپرده‌گذاری در صندوق‌های سرمایهگذاری است. صندوق‌های سرمایهگذاری روش مناسبی برای ورود غیر هیجانی و حرفه‌ای به بازار سرمایه است. اما صندوق سرمایهگذاری چیست و نحوه عملکرد آن چگونه است؟
صندوق‌های سرمایهگذاری، در واقع ترکیبی از دارایی‌های مختلف مالی هستند. این صندوق‌ها اساساً نهادهای مالی هستند که نقدینگی (خواه کم یا زیاد) سرمایهگذاران را جمع‌آوری می‌کرده و در اوراق بهادار متفاوت سرمایهگذاری میکنند و افراد به میزان سرمایهگذاری خودشان، در سود یا زیان صندوق شریک خواهند بود.
تمام اشخاص از جمله حرفه‌ای و غیرحرفه‌ای، حقیقی و حقوقی می‌توانند در صندوق‌های سرمایهگذاری مشارکت داشته باشند.
گزینه صندوق‌های سرمایهگذاری مناسب کسانی است که دانش لازم برای سرمایهگذاری در بازار را دارند اما زمان کافی برای مدیریت سرمایه خود را ندارند و یا زمان کافی دارند اما فاقد دانش کافی هستند.
صندوق‌های سرمایهگذاری راهکاری حرفه‌ای، آسان و کم هزینه برای سرمایهگذاری در بورس هستند.
مزایای صندوق‌های سرمایهگذاری
برخی از مزایای صندوق‌های سرمایهگذاری عبارت‌اند از:
- ساده و آسان: یکی از خصوصیات صندوق‌های سرمایهگذاری، سادگی در سرمایهگذاری برای سرمایهگذاران کوچک است. این دسته از سرمایهگذاران هر لحظه می‌توانند واحدهای خود را بفروشند. همچنین، سرمایهگذاران می‌توانند هر روز از قیمت واقعی واحدهای صندوق آگاه شوند.
- تنوع در سرمایهگذاری: با توجه به قوانین موجود، صندوق‌ها مجاز به سرمایهگذاری در دارایی‌های مختلف به صورت محدود هستند. به همین دلیل پرتفوی صندوق‌های سرمایهگذاری دارای ترکیب متنوعی است که ریسک سرمایهگذاری در صندوق را به نحو چشم‌گیری کاهش می‌دهد.
- مدیریت حرفه‌ای: با توجه به توانایی مالی صندوق‌های سرمایهگذاری، این صندوق‌ها اقدام به جذب و استخدام مدیران حرفه‌ای در زمینه بورس اوراق بهادار و بازار سرمایه و استفاده از بهترین نرم‌افزارهای موجود میکنند.
- هزینه‌های مناسب: از آنجا که هزینه به‌کارگیری نیرو‌های متخصص، گردآوری و تحلیل اطلاعات و گزینش سبد بهینۀ اوراق بهادار در این صندوق‌ها میان تمامی سرمایهگذاران تقسیم میشود، سرانۀ هزینه هر سرمایه‌گذار کاهش می‌یابد. هزینه‌های صندوق‌های سرمایهگذاری در مقایسه با زمانی که خود سرمایه‌گذار به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام میکند بسیار کمتر است.
ریسک‌های صندوق سرمایهگذاری
با این حال، صندوق‌های سرمایهگذاری با ریسک‌هایی همراه هستند که برخی از مهم‌ترین آنها عبارت‌اند از:
- کاهش ارزش دارایی‌های صندوق: قیمت سهام در بازار ممکن است کاهش یافته و در اثر آن صندوق و سرمایهگذاران آن متضرر شوند.
- نکول اوراق مشارکت: اگر چه صندوق در اوراق مشارکتی سرمایهگذاری میکند که سود و اصل آن توسط یک مؤسسه معتبر تضمین شده است، ولی این احتمال (هر چند ضعیف) وجود دارد که ناشر و ضامن به تعهدات خود در پرداخت به موقع سود و اصل اوراق مشارکت مذکور عمل نکنند.
- نوسان بازده بدون ریسک: در صورتی که نرخ سود بدون ریسک (مانند سود علی‌الحساب اوراق مشارکت دولتی) در انتشارهای بعدی توسط ناشر افزایش یابد، قیمت اوراق مشارکتی که سود حداقلی برای آنها تضمین شده است در بازار کاهش می‌یابد. اگر صندوق در این نوع اوراق مشارکت سرمایهگذاری کرده باشد و بازخرید آن به قیمت معین توسط یک مؤسسه معتبر (مانند بانک) تضمین نشده باشد، با افزایش نرخ اوراق بدون ریسک، صندوق ممکن است متضرر شود.
سبدگردانی در بورس
در کنار مشارکت در صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک، یک روش دیگر برای سرمایهگذاری غیرمستقیم در بورس وجود دارد و آن سبدگردانی یا مدیریت پرتفوی (Portfolio Management) است.
سبدگردانی به چیدمان صحیح داراییها در قالب یک سبد مشخص گفته میشود. در این روش، سرمایه‌گذار به صورت مستقیم مالک محتوای سبد است و سبدگردان صرفاً در خرید و فروش و مدیریت آن را نقش دارد.
به بیان دیگر، سبدگردان یک شخص حقوقی است که در قالب قراردادی که با سرمایه‌گذار منعقد کرده و با هدف کسب سود، اقدام به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار برای مشتری خود میکند.
سبدگردانی به معنای سپردن داراییها به یک شخص حقوقی مجاز برای مدیریت کردن سبدی از سهام و اوراق بهادار است.
در روش سبدگردانی، شرکت خدمات دهنده یک سبد اختصاصی شامل دارایی‌هایی از جمله وجه نقد، سهام، اوراق خزانه، صندوق‌های سرمایهگذاری، اوراق سکه بهار آزادی و غیره را برای مشتری تهیه و آن را به صورت حرفه‌ای و منظم مدیریت میکند.
مزایای سبدگردانی
این روش از سرمایهگذاری مزایای زیادی دارد که برخی از مهم‌ترین آنها عبارت‌اند از:
- بهره گرفتن از دانش بهترین متخصصان: هر فردی برای ورود به حوزه سرمایه گذاری به ویژه بورس نیازمند کسب دانش و اطلاعات مورد نیاز است. سبدگردان با اطلاعات و تخصصی که دارد، با در نظر گرفتن ریسک، بهترین زمان خرید و فروش را در نظر میگیرد.
- همسو بودن منافع سبدگردان و سرمایه‌گذار: یکی از مهم‌ترین مزایای سبدگردانی این است که منافع سبدگردان با سرمایه‌گذار در یک راستا قرار دارد. در سبدگردانی معمولاً میزان دستمزد سبدگردان وابسته به سودی است که سرمایه‌گذار به دست می‌آورد. بنابراین منافع این افراد در یک راستا قرار میگیرد و سبدگردان برای آنکه به دستمزد بالاتری داشته باشد، تمام تلاش خود را به کار خواهد برد تا سود مشتری را به بالاترین حد ممکن برساند.
- انعطاف‌پذیری: همان طور که پیش از این نیز گفته شد، مدیر سبد برای تعیین استراتژی سرمایهگذاری، نظر و خواست مشتری، میزان ریسک‌پذیری، اهداف مالی و مواردی از این قبیل را در نظر میگیرد و با توجه به این عوامل تصمیم‌گیری میکند. به این ترتیب هر سبد سرمایهگذاری با سبد دیگر متفاوت خواهد بود. سبدگردان با توجه به تحقیقات، دانش و تجربه‌ای که دارد، استراتژی سرمایهگذاری را پیاده میکند.
- سرمایهگذاری اختصاصی: همان طور که گفته شد، مدیران پرتفوی و سبدگردان، سبد سهام خود را طبق خواسته‌‌ها، اهداف و انتظارات سودآوری مشتریان تنظیم میکنند. سبدگردان حتی می‌تواند تصمیمات خود را بر اساس ارزش‌های اخلاقی و روحیات و شخصیت مشتری تعیین کنند و معمولاً رابطه بین سرمایه‌گذار و شرکت سبدگردان، به صورت مداوم برقرار است.
- صرفه‌جویی در زمان: سر مایه‌گذاری در هر زمینه نیاز به کسب دانش دارد. سرمایه‌گذار باید با دانش خود و صرف زمان شرایط بازار را بررسی کرده و در زمان مناسب اقدام به خرید یا فروش کند. در واقع این فرد باید هر روز زمانی را برای مدیریت داراییها و سهام خود اختصاص دهد و نسبت به وضعیت بازار هوشیار و منعطف باشد. علاوه بر این همواره باید برای به‌روزرسانی اطلاعات خود زمان صرف کند. اما در صورت داشتن سبد گردان دیگر لازم نیست زمانی را صرف تحلیل بازار کرد.
معایب سبدگردانی
در کنار مزایای سبدگردانی که در بالا توضیح دادیم، استفاده از این روش برای سرمایهگذاران معایبی هم به همراه دارد که از جمله میتوان به انتخاب سبدگردان نامناسب، نیاز به سرمایه زیاد، مدت محدود قرارداد و غیره اشاره کرد.
در ادامه هر کدام از معایب سبدگردانی به اختصار توضیح داده شده است:
- انتخاب سبدگردان نامناسب: بز رگ‌ترین ریسکی که ممکن است سرمایه‌گذار با آن مواجه شود، انتخاب سبدگردان نامناسب و غیرحرفه‌ای است. اگر شما به عنوان سرمایه‌گذار سبدگردان مناسبی انتخاب نکنید، به احتمال زیاد خسارات سنگین و جبران‌ناپذیری متحمل خواهید شد زیرا سرمایه شما به صورت مستقیم توسط سبدگردانی غیرحرفه‌ای مدیریت میشود و هر گونه اشتباهی از سوی سبدگردان ممکن است لطمه جدی به سرمایه شما وارد کند.
- نیاز به سرمایه زیاد: همانطور که گفتیم، سبدگردانی برای سرمایه‌گذارانی که زمان یا اطلاعات کافی از بازار سرمایه را ندارند، می‌تواند گزینه مناسبی باشد، اما حداقل سرمایه برای تشکیل و افتتاح سبد در شرکت سبدگردان مورد نظر ممکن است بالا (در برخی موارد حداقل 500 میلیون تومان) باشد. البته ناگفته نماند که شرکت‌های سبدگردانی مختلف جهت جلب سرمایهگذاران، در میزان حداقل سرمایه جهت افتتاح سبد تخفیفاتی قائل می‌شوند.
- مدت محدود قرارداد: از جمله دیگر معایب سبدگردانی که منجر به ایجاد محدودیت برای این شیوه میشود، مدت محدود قرارداد سبدگردانی است. در نمای کلی، مدت قرارداد سرمایهگذاری در سبدهای اختصاصی برای هر سرمایه‌گذار، یک ساله است و حتی در صورت درخواست مشتری، امکان فسخ قرارداد زیر یک سال بدون جریمه یا محدودیت وجود خواهد داشت.
تفاوت صندوق‌های سرمایهگذاری با سبدگردانی چیست؟
مهم‌ترین تفاوت سبد گردانی با صندوق‌های سرمایهگذاری، همانطور که قبلاً اشاره شد، این است که در سبد گردانی خود سرمایه‌گذار «مستقیماً» مالک سهام و سایر اوراق بهادار محسوب میشود و سبدگذار «صرفاً» به وکالت از طرف سرمایه‌گذار اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار میکند.
بنابراین سرمایه‌گذار دقیقاً می‌داند که در سبد خود سهام کدام شرکت و از هر کدام به چه میزان وجود دارد در صورتی که در صندوق سرمایهگذاری، سرمایه‌گذار به‌صورت غیرمستقیم مالک سهام و سایر اوراق بهادار خریداری شده توسط صندوق میشود.
بدین ترتیب سرمایه‌گذار اصطلاحاً واحدهای سرمایهگذاری خریداری میکند و مدیر صندوق با وجوه حاصل از فروش صندوق‌های سرمایهگذاری اقدام به خرید سهام و انواع اوراق بهادار میکند.
از جمله تفاوت‌های عمده سبدگردانی و صندوق سرمایه میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- اختصاصی بودن سرمایهگذاری
- هزینه‌های قابل پرداخت
- تنوع داراییها
- اخذ مشاوره و اطلاع از وضعیت سبد
برای مثال، در سرویس سبد گردانی، ترکیب پرتفوی یک جوان 30 ساله مجرد و ریسک‌پذیر با سطح مالی معمولی که تجربه چندانی در سرمایهگذاری ندارد با یک فرد بازنشسته و با تجربه و آستانه ریسک کم و توان مالی بالا تفاوت‌هایی خواهد داشت.
از آن جا که سطح ریسک این افراد، بازده مورد انتظار و احتیاجات نقدینگی آنها با هم برابر نیست، ترکیب دارایی‌های پیشنهادی به منظور استفاده هر یک از آنها نیز با یک دیگر متفاوت خواهد بود.
صندوق‌های سرمایهگذاری شرکت‌هایی هستند که با جمع‌آوری دارایی‌های خرد افراد، اقدام به سرمایهگذاری در شرکت‌های مختلف میکنند. در واقع، افرادی که فاقد وقت و دانش کافی برای تحلیل بازار بوده و سرمایه زیادی ندارند می‌توانند در این صندوق‌ها مشارکت کنند و به نسبت سرمایه خود در سود یا زیان صندوق شریک شوند.
اما در روش سبدگردانی شرکت‌هایی که مجوزهای لازم جهت خرید و فروش سهام، مشاوره سرمایهگذاری در بورس و مدیریت دارایی افراد را از سازمان بورس دارند، به صورت اختصاصی برای افراد سرمایهگذاری میکنند.
به صورت خلاصه، صندوق‌های سرمایهگذاری با جمع‌آوری مبالغ کم یا زیاد افراد اقدام به سرمایهگذاری میکنند، اما شرکت‌های سبدگردان به صورت اختصاصی برای متقاضیان سرمایهگذاری میکنند.
به طور کلی، این دو روش سرمایهگذاری در بسیاری از جهات همچون بهره‌مندی از مدیریت حرفه‌ای دارایی، استفاده از تجارب، دانش و توانمندی‌های متخصصان خبره، کاهش ریسک سرمایهگذاری در بورس، افزایش احتمال کسب بازده بالاتر و غیره مشابه هم هستند.
تفاوت اصلی این دو روش نیز به انتظارات افراد از بازده سرمایهگذاری، دوره مدنظر جهت سرمایهگذاری و شناخت شخص سرمایه‌گذار نسبت به بازار سرمایه مربوط میشود.
جمع‌بندی: سبدگردانی بهتر است یا صندوق‌های سرمایهگذاری؟
اینکه کدام یکی از این دو روش برای ما بهتر است به دیدگاه و استراتژی ما در سرمایهگذاری بستگی دارد. صندوق‌های سرمایهگذاری بیشتر مناسب افرادی با ریسک‌پذیری کمتر می‌باشند. در سبدگردانی شما ریسک بیشتری متحمل می‌شوید، اما اغلب سود بیشتری نیز کسب میکنید.
گاهی فکر می‌کنیم سوددهی در سرمایهگذاری، مهم‌ترین اصل است؛ اما دقیق‌تر که نگاه کنیم، سوددهی، خود تابع میزان ریسک‌پذیری ما است. اگر اهل ریسک هستید به دلایلی همچون سرمایهگذاری اختصاصی، ارائه مشاوره اختصاصی، و تنوع و جذابیت بیشتر سبد سهام، انتخاب سبدگردان اختصاصی را به شما پیشنهاد می‌کنیم.
از سوی دیگر، میزان بازدهی هر نوع سرمایهگذاری از جمله سرمایهگذاری در بورس به میزان ریسک ابزارهای مالی همبستگی مستقیم دارد؛ به این معنی که هر چه ریسک سرمایهگذاری بیشتر باشد احتمال کسب بازدهی بیشتر از آن بالاتر و طبیعتاً احتمال متحمل شدن ضرر هم بالاتر است.
در نتیجه میتوان گفت برای افرادی که آستانه تحمل ریسک بالاتر و سرمایه بیشتری در اختیار دارند انتخاب کردن گزینه سبدگردانی بهتر است. در سوی دیگر، با سپردن سرمایه به برخی صندوق‌های سرمایهگذاری (مانند صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت) میتوان با خیال راحت انتظار دریافت سود مطمئن و اگرچه کمتر اما با ریسک بسیار کمتر را داشت.
قصد شروع سرمایهگذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایهگذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه میشود:
تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه گذاری
بازار سرمایه همواره راهی سودده برای سرمایهگذاران خرد و کلان و افرادی که به صورت حرفه‌ای و مبتدی قصد فعالیت دارند، بوده است. در ابتدای ورود به این بازار، این سؤال در ذهن سرمایهگذاران شکل میگیرد که بهترین راه برای ورود به این بازار و کسب سود چگونه است؟ در این میان با اصطلاح صندوق سرمایهگذاری و سبدگردانی روبرو می‌شویم. اما نکته مهم این است که کدام یک از این معایب سبدگردانی دو برای سرمایهگذاری ما مناسب است؟ توجه به کاهش ارزش ریال و شرایط تورمی کشور، توانایی اقتصادی مردم نیز کاهش یافته است. در این شرایط فعالان بازار سرمایه باید یک روش مناسب برای سرمایهگذاری را انتخاب کنند که بعد از مدتی دچار زیان و کاهش سرمایه خود نشوند.
سرمایهگذاری در بازار سرمایه به دو روش انجام میشود:
- سرمایهگذاری مستقیم که توسط خود شخص در انواع اوراق بهادار از جمله سهام و غیره انجام میشود.
- سرمایهگذاری غیرمستقیم که به دو شیوه صورت میگیرد:
1) خرید واحدهای صندوق سرمایهگذاری
2) تشکیل سبد سرمایهگذاری اختصاصی توسط شرکت‌های سبدگردانی
سرمایهگذاری موفق در این بازارها نیازمند زمان زیاد برای پیگیری اخبار و تحلیل اقتصادی میباشد. سرمایهگذاری غیرمستقیم می‌تواند ریسک معاملات شما را کاهش دهد و همچنین افراد متخصص در این زمینه به شما کمک میکنند تا زیان به حداقل برسد. حال سؤال مهمی که پیش می‌آید این است که کدام سرمایهگذاری مناسب شما میباشد؟ به چند نمونه از این تفاوت‌های سبدگردانی و صندوق سرمایهگذاری توجه کنید:
تفاوت در مالکیت سهام : در سرمایهگذاری از طریق سبدگردانی، شرکت سبدگردان، خدمات ارائه شده مربوط به سبدگردانی که شامل خرید و فروش سهام و غیره میباشد را با وکالت سرمایه‌گذار انجام می‌دهد و سرمایه‌گذار مالکیت سهام و اوراق بهادار در سبد سهام خود را به عهده دارد.
بر خلاف سبدهای سرمایهگذاری، در صندوق‌های سرمایهگذاری، سرمایهگذاری به‌صورت غیرمستقیم انجام میشود، به این صورت که صندوق مالک سهام و اوراق بهادار خریداری شده است و مدیر صندوق دارایی سرمایهگذاران را جمع میکند و به کار خرید و فروش سهام مشغول است.
سبد اختصاصی سبدگردانی، سبد عمومی صندوق سرمایهگذاری : توجه کنید که خدمات سبدگردانی به این صورت است که به هر سرمایه‌گذار یک سبد به‌صورت اختصاصی تعلق میگیرد. در صورتی که در صندوق‌های سرمایهگذاری، سرمایه‌ها از افراد مختلف جمع‌آوری میشود و در یک صندوق قرار میگیرد.
تفاوت در میزان هزینه‌های شرکت سبدگردانی و صندوق سرمایهگذاری : یکی از تفاوت قابل توجه و مهم موجود، به میزان هزینه‌ها مربوط میشود. توجه کنید که هزینه‌های یک شرکت سبدگردانی بسیار بیشتر از هزینه‌های موجود در صندوق‌های سرمایهگذاری است و دلیل بیشتر بودن این هزینه‌ها، عموماً به این دلیل است که در یک شرکت سبدگردان، برای سرمایه‌گذار به‌صورت اختصاصی، خدمات سبدگردانی ارائه می‌دهد و در صندوق‌های سرمایهگذاری سرمایه‌های افراد مختلف را به‌صورت گروهی، جمع‌آوری کرده و هزینه‌های آن نیز میان تمامی سرمایهگذاران تقسیم میشود.
ریسک‌پذیری اختصاصی، ریسک‌پذیری جمعی : در شرکت سبدگردانی، سبد مختص یک سرمایه‌گذاراست و با توجه به میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار، خدمات مربوط به خرید و فروش و معاملات به انجام می‌رساند. برخلاف شرکت‌های سبدگردانی، در صندوق سرمایهگذاری شاهد هستیم که مدیر صندوق سرمایهگذاری خرید و فروش سهام را با در نظر گرفتن سود و زیان و ریسک‌پذیری کل سرمایهگذاران انجام می‌دهد و معمولاً این صندوق‌ها خرید با پایین‌ترین ریسک را مورد نظر قرار میدهند.
حداقل سرمایه مورد نیاز : حداقل میزان سرمایه مورد نیاز برای سرمایهگذاری، دیگر تفاوتی است که در تفاوت میان صندوق سرمایهگذاری و سبدگردانی به چشم می‌آید. صندوق سرمایهگذاری برای افرادی که تازه وارد بازار سرمایه شده‌اند مناسب‌تر است، لذا هزینه آنها نیز کمتر است و سرمایهگذاران نوپا با توجه به بودجه خود می‌توانند راهی به بازار سرمایه داشته باشند. دراین صندوق‌های سرمایهگذاری، با خرید یک واحد سرمایهگذاری که در صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت، ۱۰۰ هزار تومان است، سرمایهگذاری را آغاز کنید.
در مقابل در یک شرکت سبدگردان برای استفاده از خدمات، حداقل سرمایه مورد نیاز ۱ میلیارد تومان است.
معایب صندوق‌های سرمایهگذاری
1) به این دلیل که سرمایه شما مستقیماً توسط سبدگردان مدیریت میشود، در انتخاب سبدگردان دقت کنید. در صورتی که زیانی حاصل شود، از سرمایه شما کسر خواهد شد.
2) باتوجه به ماهیت صندوق‌های سرمایهگذاری، آنها بخشی از ماهیت خود را به اوراق بهادار با درآمد ثابت اختصاص میدهند و ممکن است سود اوراق با درآمد ثابت تغییر کند.
3) کاهش ارزش سهام‌های موجود در پرتفوی صندوق، دیگر ریسک صندوق‌های سرمایهگذاری میباشد. میزان معایب سبدگردانی سهام هر صندوق به نوع ماهیت آن بستگی دارد.
مقایسه شغل کارمندی با معامله گری و مزایا و معایب هر کدام
قطعا خودِ شما و یا اطرافیانتان شغل کارمندی را تجربه کرده اید و با قوانین، شرایط و حقوق آن آشنایی دارید. شغل کارمندی مزایا و معایب خاص خود را به همراه دارد که باعث می شود برخی در این شغل بمانند و برخی به سمت کسب و کار آنلاین و راه انداختن شغل آزاد برای خود می روند! حال، با ارتقای دانش مردم در مورد انواع بازارهای مالی و دسترسی آسان به بازارهایی مانند بورس یا ارزهای دیجیتال، قصد داریم در این مقاله به مقایسه شغل کارمندی و معامله گری بپردازیم.
مقدمه
صاحبان مشاغل به کارکنانی نیاز دارند که توانایی انجام کار را داشته باشند، زیرا عملکرد کارکنان برای موفقیت کلی شرکت حیاتی است. مدیران کسب و کار باید مزایای اصلی عملکرد کارکنان را درک کنند تا بتوانند روشهای سازگار و عینی را برای ارزیابی کارکنان ایجاد کنند.
انجام این کار به تعیین نقاط قوت، ضعف و شکاف های احتمالی مدیریتی در سازمان تجارت کمک می کند. اگرچه ارزیابی عملکرد، هرگز سرگرم کننده نیست؛ اما به مدیران مشاغل کمک می کند تا سطح عملکرد هر کارمند را تعیین کنند.
کارمند کیست؟
.jpg)
کارمند در واقع شخصی است که برای کار تعیین شده، دستمزد ساعتی یا حقوق سالانه دریافت می کند. در واقع کارمندان، برای کار خاص یا تأمین نیروی کار در خدمت شخص دیگری (کارفرما) استخدام می شوند. به عبارتی، وقتی فردی رابطه کاری طولانی مدت خود را با مشاغل آغاز می کند، آن شخص معمولاً کارمند محسوب می شود.
کارمندان چگونه کار می کنند؟
کارمندان در مقایسه با سایر کارگران دارای حمایت های ویژه و همچنین تعهدات خاصی هستند. برعکس، یک کارفرما معمولاً کنترل بیشتری بر کارمندان خود دارد و در نهایت می تواند تشویقی یا تنبیهی به کارمند خود دهد!
به نکته های زیر توجه کنید:
- کارمند یک شخص منظم و طولانی مدت است که برای کار خود یک دستمزد ساعتی مشخص یا حقوق سالانه دریافت می کند.
- عوامل اصلی در تعیین کارمند بودن، عوامل رفتاری، عوامل مالی و نوع رابطه با کارفرما است.
آیا ترجیح می دهید برای شخصی دیگر کار کنید یا برای خودتان؟
امروزه صحبت های زیادی در مورد خود اشتغالی، کارآفرینی و رئیس خود بودن وجود دارد؛ اما برخی اعتقاد دارند، همین که می دانیم سر ماه مقداری پول دستمان را می گیرد، کافی است! برای این که به این اعتقادات پاسخ دهیم و آنها را بررسی کنیم، در ادامه با ما همراه باشید:
مزایای کارمند بودن چیست؟
شما می دانید که در حال گرفتن حقوق و دستمزد هستید.
این که می دانید سر ماه حقوق دریافت می کنید و این حقوق نوسان ندارد و ثابت است، می تواند دلیل خوبی برای انتخاب شغل کارمندی باشد. به ویژه این که چون مقدار حقوق خود را می دانید، به راحتی می توانید برای آن برنامه ریزی کنید؛ اما از طرفی خبری از بیشتر شدن حقوق نیست، مگر اینکه پاداش و یا اضافه کار وجود داشته باشد. در غیر این صورت شما یک حقوق ثابت را دریافت می کنید!
مرخصی های با حقوق دارید!
کسانی که خود اشتغال هستند، ممکن است در برنامه ریزی، آزادی عمل داشته باشند اما برای تعطیلات مجبورند کار خود را متوقف کنند؛ به این معنی که دیگر دستمزد نمی گیرند. اما به عنوان یک کارمند، روزهای مرخصی با حقوق، یک مزیت مشترک است. بنابراین کارمندان به ازای تعداد مشخصی روز در ماه می توانند مرخصی با حقوق داشته باشند، نکته ای که در خود اشتغالی دیده نمی شود!
یک ساختار کاری تعریف شده وجود دارد.
وقتی به محل کار خود می روید، با اطمینان منطقی می دانید که چه کارهایی باید هر روز انجام شود. شما ممکن است رئیس خود را دوست داشته باشید یا نداشته باشید، اما سطح خاصی از راحتی، ناشی از این است که می توانید هفته کاری خود را با اطمینان برنامه ریزی کنید.
مالیات راحت تر است!
وقتی که کارمند هستید، لازم نیست نگران مالیات برآورد شده، مالیات خود اشتغالی و سایر هزینه های مربوط به مالیات باشید. بخش های منابع انسانی شما، این کار را برای شما انجام می دهند.
معایب شغل کارمندی
درآمد محدود
درآمد یک کارمند، اغلب به حقوقِ توافق شده یا نرخ ساعتی محدود می شود؛ به این معنی که محدود شده است و بدون اضافه کاری یا افزایش حقوق، قابل افزایش نیست.
رئیس خود نیستید!
یکی از معایب شغل کارمندی این است که آزادی عمل نداشته و همیشه باید در چارچوب قوانین شرکت عمل کنید، به نکات زیر توجه کنید:
- باید سر وقت برسید و به ازای تعداد مشخصی تاخیر، کسر حقوق خواهید داشت.
- کار برای خودتان نیست و باید تابع همه ی حرف های کار فرمای خود باشید.
- هر وقت که بخواهید نمی توانید مرخصی بگیرید و مرخصی شما در حد قوانین وزارت کار پایان می یابد.
حال که با شغل کارمندی آشنا شدید و مزایا و معایب آن را دانستید، بد نیست راجع به معامله گری در بازار های مالی هم بدانید تا به راحتی بتوانید کارمندی و معامله گری را با هم مقایسه کنید و راه درست درآمد زایی را پیدا کنید.
معامله گر سهام کیست؟
معامله گر سهام، کسی است که برای خود یا یک شرکت کار می کند و سهام را خریداری و می فروشد. آنها همچنین ممکن است اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی را خرید و فروش کنند. معامله گران سهام، معمولاً با بهره گیری از نوسانات قیمتِ سهام موجود در بازار، سود خود را متمرکز می کنند.
معامله گران حرفه ای سهام، ممکن است به طور مستقل و یا به عنوان کارمند در دفتر یک شرکت بزرگ مانند کارگزاری یا سبدگردانی معامله کنند. اگر شما هم میخواهید از معامله گر های پرسود باشید و بازار را مثل کف دستتان بلد باشید، تنها راه آن آموزش و کسب تجربه می باشد.
معامله گر سهام چه کاری انجام می دهد؟
معامله گر سهام، بازار را تماشا می کند و سرمایه های پولی در سهام مختلف را مدیریت می کند. این متخصصان ممکن است در انواع مختلف معامله گری سهام شرکت کنند. از معاملات روزانه و تجارت اخبار گرفته تا دنبال کردن روند ها.
آیا شما مناسب معامله گری سهام هستید؟
معامله گران سهام شخصیت متمایزی دارند. آنها تمایل دارند افراد مشاوری باشند؛ به این معنی که آنها ماجراجو، جاه طلب، دارای قابلیت ابراز وجود، برون گرا، پرانرژی، مشتاق، با اعتماد به نفس و خوش بین هستند. البته برخی از آنها نیز معمولی هستند، به این معنی که آنها وظیفه شناس و محافظه کار هستند. حال شما کدام یک از این شخصیت ها را دارید؟ آیا خود را مناسب معامله گر سهام می دانید یا شغل کارمندی را انتخاب می کنید؟
اگر بعد از پاسخ به این سوالات به این نتیجه رسیدید که معامله گر سهام باشید، به هیچ عنوان بدون آموزش و کسب تجربه به صورت حرفه ای و با سرمایه بالا، پا در این عرصه نگذارید.
مزایای معامله گر بودن
- نیازی به توجیه تصمیمات شما نیست.
- شما همانقدر درآمد بدست می‌آورید که متناسب با آن آموزش دیده و کسب تجربه کرده اید.
- شما کار میکنید تا خودتان را ثروتمند کنید. (نه دیگری)
- شما در اکثر مواقع خودتان تصمیم می گیرید که چه مقدار درآمد داشته باشید.
- شما آزادی دارید.
- شما امکان استفاده از اهرم یا اعتبار معاملاتی را دارید.
جمع بندی
در این مقاله با هر دو شغل کارمندی و معامله گری آشنا شدیم و احتمالا اکنون می توانید به این پرسش که شغل کارمندی را انتخاب کنیم یا معامله گری، پاسخ دهید.
این که شخص دیگری بگوید کدام شغل مناسب شماست، کار درستی نیست و شما بسته بر مهارت ها و علایقتان شغل خود را انتخاب می کنید. به عنوان مثال در رابطه با معامله گری این نکته معایب سبدگردانی را باید اضافه کنیم که بازارهای مالی همیشه به شما وفا نکرده و مثبت و منفی دارند و شما باید از نظر روحی، توانایی برخورد با ضرر و زیان ها را نیز داشته باشید. پس حتی اگر به معامله گری علاقه دارید اما اکنون در جای دیگری مشغول هستید، نمی توان به طور قطعی گفت از شغل خود بگذرید و فقط به معامله گری بپردازید؛ بلکه می توانید در کنار شغلی که دارید، معامله گری را هم انجام دهید!
دیدگاه شما