مفهوم سرمایه گذاری

بهترین ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاری بلندمدت

حتی برای سرمایه گذاری در بهترین ارزهای دیجیتال هم باید نگاه بلند مدت داشته باشید و در صورت سقوط بازار در کوتاه مدت، ناامید نشوید.

هر سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال لزوما موفقیت‌آمیز نخواهد بود؛ اکنون این فضا مملو از پروژه‌های کلاهبرداری، بدون پشتوانه و فاقد ارزش و کاربرد است که با خرید رمز ارزهای آن‌ها، سرمایه خود را از دست خواهید داد. این موضوع شناخت بهترین ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاری بلند مدت را دوچندان می‌کند. در این مقاله قصد داریم تعدادی از بهترین رمز ارزها به منظور خرید و هولد در طولانی مدت را معرفی کنیم.

در نظر داشته باشید کریپتو جزو پرریسک‌ترین بازارهای مالی برای سرمایه گذاری است. حتی برترین ارز دیجیتال، بیت کوین، با وجود داشتن مارکت کپ چند صد میلیارد دلاری ممکن است طی یک شبانه‌روز چند ده درصد از ارزش خود را از دست بدهد. اما نگاهی به تاریخچه 13 ساله این فضا آینده روشن حوزه رمز ارزها را ثابت می‌کند. به همین دلیل حتی برای سرمایه گذاری در بهترین ارزهای دیجیتال هم باید نگاه بلند مدت داشته باشید و در صورت سقوط بازار در کوتاه مدت، ناامید نشوید.

بیت کوین (BTC)؛ پادشاه بهترین ارزهای دیجیتال

اولین اسمی که با شنیدن «رمز ارز» یا «ارز دیجیتال» در ذهن تداعی می‌شود، بیت کوین (BTC) است. شبکه نخستین کوین رمزنگاری شده در سال 2009 راه‌اندازی شد و دنیا را با مفهوم پول غیر متمرکز آشنا کرد. اگرچه سال به سال قدرت و نرخ تسلط بیت کوین بر بازار (اصطلاحا دامیننس) کمتر شده است، اما هنوز با اختلاف زیاد پرچمداری می‌کند و حدود 40 درصد سهم مارکت کریپتو را در اختیار دارد. بیت کوین، حداقل تا آینده‌ای نزدیک، قصد تسلیم تخت پادشاهی به رمز ارز دیگری را بدهد. با توجه به همین آینده روشن، یکی از بهترین ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاری بلند مدت BTC است.

بیت کوین در سال 2008، وقتی بحران مالی اقتصاد دنیا را فلج کرده بود، توسط فرد یا گروهی از افراد ناشناس به نام ساتوشی ناکاموتو (مفهوم سرمایه گذاری Satoshi Nakamoto)، طرح‌ریزی شد. شبکه حدود یک سال بعد شروع به کار کرد. اولین رمز ارز از فناوری نوآورانه بلاک چین استفاده می‌کند و تمام ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود را مدیون آن است؛ بلاک چین نوعی پایگاه داده با ساختاری متفاوت است که امکان ایجاد سیستم‌های پولی غیر متمرکز، شفاف و مصون از تحریم و سانسور را فراهم می‌کند.

بین بهترین ارزهای دیجیتال به منظور سرمایه گذاری بلند مدت، بیت کوین به جرات یکی از بهترین گزینه‌ها است، مخصوصا اگر پای خریدهای سنگین در میان باشد. بیت کوین به خاطر بازار بزرگ و چند صد میلیارد دلاری که تا کنون برای خود دست و پا کرده، ممکن است به اندازه رمز ارزهای دارای مارکت کوچکتر قادر به رشد چند برابری در یک بازه زمانی کوتاه نباشد، اما از طرفی دیگر، از سقوط‌های بسیار شدید یا مخصوصا محو شدن بازار، شبیه توکن‌ها و کوین‌های نه چندان شناخته شده، مصونیت دارد.

اتریوم (ETH)؛ ملکه بازار رمز ارزها

از زمان ظهور نخستین ارز دیجیتال تا سال 2015، رمز ارزهای متعددی در قالب یک کپی مستقیم از بیت کوین، با کمی تفاوت نسبت به آن، ایجاد شدند، اما با تولد اتریوم در پایان این بازه زمانی دنیای کریپتو متحول و کاملا زیر و رو شد؛ اتریوم که جزو بهترین گزینه‌ها برای خرید ارز دیجیتال است که نشان داد پتانسیل و کاربرد فناوری بلاک چین فراتر از صرفا ساخت سیستم‌های انتقال پول غیر متمرکز است.

در سال 2013، یک نابغه به نام ویتالیک بوترین (Vitalik Buterin) که از سال‌ها قبل با بیت کوین و در کل حوزه رمز ارزها آشنا بود، ایده ساخت اتریوم را مطرح کرد. دغدغه وی، ایجاد بستری غیر متمرکز به منظور ساخت اپلیکیشن‌های کاربردی بود، به طوری که مصون از دست‌‌کاری و تغییر توسط یک موجودیت متمرکز باشند. بعد از شروع به کار شبکه در سال 2015 اتریوم خیلی زود تبدیل به یکی از بهترین ارزهای دیجیتال برای خرید و سرمایه گذاری شد.

شبیه هر بستر بلاک چینی دیگر این پروژه نیز دارای رمز ارز اختصاصی خود (با نماد ETH) است. ارز ETH از نظر ارزش بازار پشت سر بیت کوین و با اختلاف از سایر رقبا در رتبه دوم قرار دارد. به عقیده برخی، ممکن است در آینده‌ای نه چندان دور ارز دیجیتال اتریوم جایگاه نخست را تصاحب کند.

سولانا (SOL) ؛ پرچمدار بهترین ارزهای دیجیتال رقیب اتریوم

از سال 2015 تا کنون پروژه‌های متعددی برای رقابت با اتریوم متولد شدند،‌ اما کمتر موردی توانسته به اندازه سولانا آن را تهدید کند و بخش قابل توجهی از سهمش در حوزه‌های NFT و اپلیکیشن‌های غیر متمرکز را به خود اختصاص بدهد. بلاک چین سولانا توانسته مشکلات اصلی اتریوم را تا حد زیادی بهبود بدهد، به همین دلیل رفته رفته توسعه‌دهندگان زیادی از اولین و بزرگترین بستر ساخت برنامه‌های غیر متمرکز به سمت آن مهاجرت می‌کنند.

آناتولی یاکوونکو (Anatoly Yakovenko) ایده ساخت این پروژه بزرگ را در سال 2017 مطرح کرد. سولانا با اجرای یک عرضه اولیه سکه در مارس 2020 (اسفند 98) توانست بیش از 25.6 میلیون دلار سرمایه جمع‌آوری کند.

ارز دیجیتال بلاک چین سولانا با نماد SOL خرید و فروش می‌شود. این ارز از نظر ارزش بازار جزو برترین‌ها است و بالای 11 میلیارد دلار مارکت کپ دارد. سولانا پشت سر اتریوم، با اختلاف زیاد از دیگر رقبا بیشترین سهم را در بازار NFT دارد. سولانا یکی از بهترین ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاری بلند مدت است و به لطف توانایی بلاک چین آن برای پردازش میلیون‌ها تراکنش در روز رقیبی جدی برای تمام پروژه‌های کریپتویی محسوب می‌شود.

راهنمای خرید ارز دیجیتال سولانا:

یکی از بهترین روش‌ها برای خرید انواع ارز دیجیتال از جمله سولانا، استفاده از صرافی های ارز دیجیتال ایرانی است که یکی از بهترین صرافی های ارز دیجیتال ایرانی برای خرید انواع کوین و توکن بیت 24 است که می‌توانید برای معامله رمز ارز sol از این صرافی استفاده کنید. علاوه بر 5 مورد از بهترین ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاری بلند مدت که در پایین معرفی می‌کنیم، می‌توانید به منظور خرید یا فروش 350 رمز ارز دیگر نیز از این صرافی استفاده کنید. برای خرید رمز ارز از bit24 کافی است بعد از ثبت نام، یک مرتبه احراز هویت کنید.

کاردانو (ADA) ؛ یکی دیگر از بهترین رمز ارزهای رقیب ملکه

کاردانو زاییده فکر یکی از اعضای اصلی تیم توسعه اتریوم یعنی چارلز هاسکینسون (Charles Hoskinson) است. کاردانو را بعد از سولانا دومین رقیب خطرناک اتریوم خطاب می‌کنند،‌ هر چند در مقایسه با بسیاری از رقبا در حال حاضر حرف زیادی برای گفتن ندارد. با این حال چشم‌انداز آن بسیار روشن و امیدوارکننده است؛ رهبر این پروژه، قدم برداشتن به صورت آهسته و پیوسته ولی مطمئن را سرلوحه خود قرار داده و تلاش می‌کند تا بستری پایدار و بدون مشکل بسازد.

یکی دیگر از دلایل امید به کاردانو به عنوان یکی از بهترین ارزهای دیجیتال به منظور سرمایه گذاری بلند مدت جامعه‌کاربری بزرگ آن است.

بایننس کوین (BNB) ؛ ارز اختصاصی بزرگترین صرافی دنیا

بایننس در سال 2017 تاسیس شد، اما خیلی زود توانست صرافی‌های ارز دیجیتال برتر را کنار بزند و با اقتدار، از نظر حجم معاملات روزانه، در رتبه اول قرار بگیرد. بایننس رفته رفته از یک پلتفرم مبادله رمز ارزها تبدیل به یک اکوسیستم بلاک چینی بزرگ با ارز دیجیتال اختصاصی خود شد. اکنون ارز BNB از نظر مفهوم سرمایه گذاری مارکت کپ در رتبه 5 بازار قرار دارد. با توجه به سلطه بایننس بر دنیای کریپتو، می‌توان به آینده بایننس کوین امیدوار بود.

دولت گذشته طرح‌های ابطال‌شده و راکد را جزو آمار جلب سرمایه‌گذاری خارجی اعلام می‌کرد

تهران - ایرنا - در دولت گذشته طرح‌های مصوب سرمایه‌گذاری خارجی که بلاتکلیف و راکد و حتی ابطال‌شده بودند، در آمار جلب سرمایه‌گذاری محاسبه و اعلام عمومی می‌شد که سبب خدشه‌دار شدن آمار سرمایه‌گذاری خارجی در کشور شده بود.

به گزارش ایرنا، سازمان سرمایه‌گذاری و کمک‌های اقتصادی و فنی ایران توضیحاتی درباره نحوه محاسبه و اعلام آمار سرمایه‌گذاری خارجی در دولت گذشته ارائه کرد که نشان می‌دهد در دولت روحانی طرح‌های راکد و ابطال‌شده جزو آمارهای جلب سرمایه‌گذاری خارجی اعلام می‌شد.

در مفاهیم مربوط آمار سرمایه‌گذاری خارجی در دولت‌های گذشته دو شاخص اصلی با یکدیگر خلط می‌شد: ارزش دلاری طرح‌های مصوب (جلب سرمایه‌گذاری خارجی) و رقم سرمایه‌گذاری خارجی واردشده به کشور (جذب سرمایه‌گذاری خارجی).

در فرآیند انجام یک پروژه خارجی در کشور، ابتدا باید مجوز آن توسط سازمان سرمایه‌گذاری تصویب شود. در طرح سرمایه‌گذار خارجی برای دریافت مجوز، رقم برآوردی آن اعلام می‌شود. طبیعی است چنین مجوزی تا تبدیل به سرمایه‌گذاری قطعی، فاصله دارد و در ابتدا فقط روی کاغذ است. سازمان سرمایه‌گذاری، مجوزهای سرمایه‌گذاری خارجی را با مهلت شش‌ماهه تصویب می‌کند. یعنی سرمایه‌گذار خارجی ۶ ماه فرصت دارد پس از دریافت مجوز اقدام به شروع سرمایه‌گذاری در پروژه مدنظر کند.

پس از مهلت ۶ ماهه، اگر سرمایه‌گذار خارجی اقدام به شروع اجرای پروژه خود نکرد، به طور خودکار مجوز وی باطل می‌شود مگر اینکه وی تقاضای تمدید مجوز را بکند. تاریخ دو دهه اخیر کشورمان در صدور مجوزهای سرمایه‌گذاری خارجی نشان می‌دهد معمولا تعداد زیادی از طرح‌های مصوب، ابطال می‌شوند یعنی سرمایه‌گذار خارجی پس از دریافت مجوز و گذشت ۶ ماه، اقدامی انجام نمی‌دهد و اساسا طرح وی ابطال می‌شود.

متاسفانه دولت گذشته در آمارهای مربوط به ارزش دلاری طرح‌های مصوب سرمایه‌گذاری خارجی (موسوم به جلب سرمایه‌گذاری خارجی) تمام مجوزهای ابطال‌شده را هم جزو آمار خود می‌آورد که سبب خدشه‌دار شدن آمارهای مذکور در سال‌های ۱۳۹۲ تا مرداد ۱۴۰۰ شده است.

در دولت سیزدهم این روند آمارسازی معیوب که هم باعث ایجاد انحراف در حوزه سیاستگذاری اقتصادی کشور و هم موجب ایجاد خطای استراتژیک در شناخت شرکای واقعی اقتصادی جمهوری اسلامی ایران و همچنین باعث خطای ادراکی در تنظیم برنامه های اقتصادی فعالان اقتصادی می شد کنار گذاشته شده و فقط آمار مربوط به طرح‌های مصوب سرمایه‌گذاری خارجی که در مهلت ۶ماهه اجرای پروژه آن،شروع شده و سرمایه گذار تمام و یا بخشی از سرمایه را وارد کشور کرده است جزو آمار اعلامی آورده می‌شود.

توضیحات سازمان سرمایه‌گذاری خارجی

سازمان سرمایه‌گذاری خارجی در پی انتشار آمار واقعی جلب و جذب سرمایه‌گذاری خارجی در دوره شهریورماه۱۴۰۰ تا مردادماه ۱۴۰۱ نکات مهمی را درباره اصلاح نظام آماری مربوط به سرمایه‌گذاری خارجی در کشور و یک انحراف در شناخت شرکای واقعی اقتصادی ایران منتشر کرد.

به گزارش روابط عمومی سازمان سرمایه‌گذاری و کمک‌های اقتصادی و فنی ایران، پیرامون آمار اعلام شده توسط رییس سازمان سرمایه‌گذاری در میز اقتصاد خبر ساعت ۱۴ سیما و همچنین آمار منتشر شده در سایت این سازمان و سایر رسانه‌های ابواب جمعی بیان نکات قانونی و اجرایی زیر ضروری و مهم می‌نماید؛

۱- مطالعه قانون تشویق و حمایت از سرمایه‌گذاری خارجی برای عزیزانی که قصد بررسی و تحلیل آمارهای سرمایه‌گذاری را دارند لازم و ضروری است.

۲- سرمایه گذاران خارجی موظف نیستند برای سرمایه‌گذاری در ایران از طریق اخذ مجوز سرمایه‌گذاری خارجی؛ از مزایای قانون تشویق و حمایت از سرمایه‌گذاری خارجی استفاده نمایند. اما در عین حال هر سرمایه‌گذار خارجی که بخواهد از مزایای قانون مذکور استفاده کند حتما باید مجوز سرمایه‌گذاری خارجی را از هیات سرمایه‌گذاری خارجی که وزیر امور اقتصادی و دارایی رییس آن است و دبیرخانه آن در سازمان سرمایه‌گذاری قرار دارد؛ اخذ نماید.

۳- مجوز سرمایه‌گذاری خارجی هر فرد حقیقی یا حقوقی که توسط وزیر امور اقتصادی و دارایی پس از تصویب هیأت سرمایه‌گذاری خارجی صادر می‌شود، در صورتی معتبر است که در طول شش ماه پس از زمان صدور حداقل بخشی از سرمایه را وارد کشور کرده و سرمایه‌گذاری خود را آغاز نماید.

۴- اگر سرمایه‌گذار خارجی در طول شش ماه موفق به ورود قطعی بخشی از سرمایه خود به ایران نشود می تواند با ذکر دلایل درخواست نماید که فرصتی دیگر برای او جهت ورود به کشور داده شود. در صورت پذیرش دلایل سرمایه گذار توسط هیات سرمایه‌گذاری و امضای وزیر امور اقتصادی و دارایی؛ در موارد استثنایی فوق امکان تمدید مجوز برای مدتی محدود وجود دارد.

۵- در صورت عدم وصول درخواست از جانب سرمایه‌گذار؛ مجوز صادره باطل خواهد شد.

۶- در نظام آماری سابق که تا قبل از یک سال اخیر مورد استفاده بود؛ مبالغ تمامی مجوزهای صادره توسط هیات سرمایه‌گذاری خارجی کشور؛ به عنوان آمار جلب سرمایه خارجی معرفی می‌گردید. چنین آماری هم باعث ایجاد انحراف در حوزه سیاستگذاری و هم موجب ایجاد انحراف در شناخت شرکای واقعی اقتصادی جمهوری اسلامی ایران و هم ایجاد انحراف در تنظیم برنامه های اقتصادی فعالان اقتصادی می شد.

۷- در نظام آماری جدید و با اصلاح صورت گرفته صرفا در هر بازه زمانی مجوزهای معتبر به مفهوم توضیح داده شده در بندهای فوق الاشاره؛ به عنوان آمار جلب سرمایه خارجی در طول یک سال با مبدا شروع کار دولت اعلام شده است.

۸- در واقع مجوز معتبر به این معناست که سرمایه گذار خارجی طرح سرمایه گذاری خود را با ورود بخشی از سرمایه خود وارد کشور کرده و یا هنوز اعتبار دوره زمانی مجوز او به پایان نرسیده است. در این شیوه آماری علامتی که به سیاستکذار و یا فعال اقتصادی داده می شود حاکی از آن است که سرمایه گذار خارجی با شروع طرح خود عملا با درک شرایط سیاسی و اقتصادی سرمایه‌گذاری در ایران؛ طرح خود را آغاز کرده است. اما این نکته بدین مفهوم نیست که کل سرمایه‌گذاری خود را در ایران به انجام رسانده است.

۹- در کنار مفاهیم فوق مفهوم دیگری نیز باید مد نظر قرار گیرد و آن اینکه در آمار اعلام شده توسط رییس سازمان سرمایه‌گذاری آمارهای مرتبط با سرمایه‌گذاری مجدد سرمایه‌گذاران قدیمی که در

طول یک سال گذشته تصمیم به افزایش سرمایه و یا سرمایه‌گذاری مجدد سود سرمایه‌گذاری های قبلی خود نموده بودند؛ وارد نشده بود. چرا که اگرچه فعالیت در این خصوص در طول دوره دولت فعلی به انجام رسیده اما طرحها؛ طرحهای مرتبط با دولت قبل بوده است.

۱۰- با این نگاه ایران در یک سال آغاز دولت سیزدهم با هدایت حجت الاسلام و المسلمین رئیسی، ریاست محترم جمهور کشورمان توانست میزان ۴.۸میلیارد دلار سرمایه خارجی با مجوز سرمایه‌گذاری معتبر جلب نماید که اگر قرار بود نظام آماری گذشته در این رابطه مورد استفاده قرار گیرد، این رقم باید ۸.۹ میلیارد دلار اعلام می‌شد (مجموع مجوزهای معتبر و باطل شده) که رقم مذکور با معیار آماری گذشته رشد دو و نیم برابری و با معیار جدید رشد دو برابری را نشان می‌دهد.

۱۱- دولت جناب آقای رییسی ریاست محترم جمهور دولت سیزدهم جمهوری اسلامی ایران، بر خلاف گذشته به جای آنکه خود را پشت درهای بسته اتاق های غرب که برخی از سر دشمنی و برخی دیگر از سر ناتوانی مانع توسعه اقتصادی ایران عزیز شده بودند معطل نماید، با انتخاب‌هایِ درست، شرکای اقتصادی خود را انتخاب کرده و در طول یک سال گذشته تصمیم گرفت به جای سیاسی کاری، رفع مشکلات و موانع سرمایه‌گذارانِ خارجیِ دوستِ ایران، را در صدر اولویت‌های خود قرار داده و از موضع عزت و اقتدار مذاکرات با طرفهای متخاصم را هم ادامه دهد. از این پس هم به جای سرگرم شدن در هزارلایه‌های جنگهای روانی بی‌حاصل تلاش خود را بر این نکته متمرکز خواهد کرد که علاوه بر رفع موانع احتمالی تحقق سرمایه‌گذاری‌های آغاز شده در طول آغاز به کار این دولت، با کنارگذاشتن روش اتخاذ شده قبلی و به جای انتظار کشیدن پشت دیوارهای بی اعتمادی و امید به نظر لطف کدخدایان خودخوانده، با قوت بیشتر برنامه‌های توسعه روابط باکشورهای همسایه و همسو را پیش ببرد.

جعفری: لزوم ایجاد جذابیت در بسته های سرمایه گذاری طرح احیا و فعالسازی معادن کوچک / کریم نژاد: امسال 30بسته سرمایه گذاری برای احیای معادن کوچک تعریف شده است

دنیای معدن: رئیس هیات عامل ایمیدرو بر لزوم ایجاد جذابیت و انگیزه در بسته های سرمایه گذاری طرح احیا و فعال سازی معادن کوچک مقیاس تاکید کرد.

به گزارش دنیای معدن به نقل از (ایمیدرو)، وجیه اله جعفری، رئیس هیات عامل ایمیدرو در نشست با مدیران سازمان صنعت، معدن و تجارت استان زنجان بر لزوم ایجاد جذابیت و انگیزه در بسته های سرمایه گذاری طرح احیا و فعال سازی معادن کوچک مقیاس تاکید کرد و گفت: باید نگاه به سرمایه گذاری متفاوت از واگذاری معدن باشد چرا که یک سرمایه گذار به خوبی می تواند بهترین پیمانکاران فنی را نیز به کار گیرد.

جعفری ضمن اشاره به اهمیت انعطاف پذیری و اجرای صحیح فعال سازی در بسته های سرمایه گذاری افزود: توجه سازمان صمت استان ها به احیا و فعال سازی معادن کوچک مقیاس می تواند اشتغال پایدار و رشد اقتصادی را برای مردم منطقه به ارمغان آورده و آن مناطق را از مزایای حاصل از اجرای این طرح ها بهره مند گرداند.

خدایار کریم نژاد، سرپرست شرکت تهیه و تولید مواد معدنی ایران نیز اظهار کرد: طی سال جاری 30 بسته سرمایه گذاری در 19 استان در نظر گرفته شده است. وی تصریح کرد: به سبب اینکه سازمان صمت استان زنجان از پیشگامان این حوزه است، اولین پایلوت در استان زنجان اجرا خواهد شد.

کریم نژاد ادامه داد: دو بسته سرمایه گذاری در محدوده های معدنی آهن بلوک زرین آباد و ماه نشان تعریف شده است که اسناد مزایده آنها این هفته نهایی شده و به زودی مفهوم سرمایه گذاری به فراخوان گذاشته می شوند.

همچنین طی این نشست محمد رضا کریمی مدیر اقتصادی شرکت تهیه و تولید مواد معدنی به همراه مدیران سازمان صمت این استان به بیان مسائل بسته های سرمایه گذاری طرح احیا و فعال سازی معادن کوچک مقیاس پرداختند تا راهکارهای مناسب مورد بررسی قرار گیرد.

علاوه بر این، نحوه امتیاز دهی، قیمت گذاری، نوع مجوز، حریم بین محدوده ها و ایجاد جذابیت برای سرمایه گذاران جهت تحقق اهداف فعال سازی معادن نیز مورد بحث و تبادل نظر قرار گرفت.

بازده چیست؟

سود یا پاداش حاصل از هر نوع سرمایه‌گذاری، بازده نامیده می‌شود. این مفهوم نیز همانند ریسک برحسب درصد بیان شده و کیفیت آن، معمولاً بر مبنای دوره زمانی حصول، عملکرد سایر دارایی‌ها در مدت مشابه و شاخص‌های پولی، ارزیابی می‌گردد. بازدهی سرمایه‌گذاران بازار سهام، از دو طریق افزایش قیمت سهم و سود نقدی سالانه، حاصل می‌شود. به منظور تعیین درصد بازدهی بهینه، معیار مشخصی وجود ندارد زیرا، همانگونه که در بالا اشاره شد؛ محاسبه بازدهی مطلوب می‌تواند تابعی از افق سرمایه‌گذاری، ماهیت دارایی، ریسک، هزینه‌های معاملاتی، نرخ بهره، درصد تورم و… باشد.

به عبارت دیگر، نحوه ارزیابی بازدهی اوراق دارای درآمد ثابت با سهام موجود در بورس که سود مقرر شده‌ای برای آن‌ها وجود ندارد؛ کاملاً متفاوت است.

برای مثال اگر نرخ تورم کشور را ۲۰ درصد فرض کنیم، کسانی که در اوراق مشارکت با سود ۲۵ درصد سرمایه‌گذاری کنند؛ علاوه بر حفظ ارزش پول خود در مقابل تورم، ۵ درصد نیز بازده واقعی داشته‌اند. اما زمانی که کارشناسان مالی به ارزیابی عملکرد بازار سرمایه می‌پردازند، علاوه بر موارد فوق، معمولاً تمرکز اصلی آن‌ها بر مقایسه عملکرد بورس، با سایر بازارهای سرمایه‌گذاری نظیر ارز و طلا در مدت مشابه می‌باشد.

بازده در طرف مقابل ریسک بوده و به گونه‌ای، نتیجه تقبل ریسک است. در واقع سرمایه گذاران به منظور دست‌یابی به بازدهی معقول حاضر می‌شوند تا درصد ریسک احتمالی مشخصی را تحمل کنند. واژه بازده، الزاماً به کسب سود تعبیر نمی‌شود و این موضوع به اشتباه در ذهن برخی سرمایه گذاران نقش بسته است. مثبت یا منفی بودن بازدهی، طبیعت سرمایه‌گذاری است و سود و زیان هر دو، پاداش معاملاتی ما محسوب می‌شوند. در یک کلام می‌توان گفت، کسب بازدهی انگیزه تمام افراد از ورود به دنیای سرمایه‌گذاری است.

انواع بازده در بازار سهام

در معاملات سهام و بازار مالی، بازده به دو دسته کلی مورد انتظار و واقعی تقسیم می‌شود.

بازده مورد انتظار؛ پیش از ورود به معامله تعیین شده و بیانگر انتظارات سوددهی، از موقعیت معاملاتی مذکور است. به منظور تعیین بازده مورد انتظار خود از هر موقعیت معاملاتی سهام، باید به متدهای تحلیلی مختلف مسلط باشیم. برحسب تحلیل شرایط بنیادی و گزارشات مالی منتشره از سوی شرکت‌ها، در مورد سود تقسیمی پایان سال، سناریوهایی در نظر می‌گیریم. سپس وضعیت نموداری سهم را بر اساس اصول و روش‌های تکنیکالی بررسی نموده و اهداف قیمتی آینده آن، مشخص خواهند شد. در نهایت بازدهی تقریبی مورد انتظار با توجه به ریسک و حجم معامله، از مجموع پتانسیل سوددهی آتی سهم محاسبه می‌شود.

بازده واقعی؛ پس از خروج و بر اساس سود قطعی کسب شده از موقعیت معاملاتی، قابل محاسبه می‌باشد. به بیان ساده، مجموع اختلاف قیمت خرید و فروش سهم، سود نقدی و بعضاً درآمد حاصل از حق تقدم‌های سهام، نشان دهنده بازده واقعی شما است. تفاوت بازده واقعی و مورد انتظار، بیانگر سطح کیفی سرمایه‌گذاری طی دوره مذکور است.

بسیاری از کارشناسان سرمایه‌گذاری توصیه می‌کنند که حین انجام محاسبات تعیین بازده مورد انتظار، رویکرد محافظه کارانه‌ای داشته باشید. زیرا موجب می‌شود که با داشتن دیدگاهی واقع بینانه، درصد خطا کاهش یافته و از شناسایی سودهای موهومی جلوگیری شود.

نحوه تعیین بازده یک موقعیت معاملاتی

همان‌گونه که توضیح داده شد؛ برای محاسبه بازده واقعی باید پس از فروش سهام، مجموع سود حاصل شده از این موقعیت معاملاتی را محاسبه نمایید؛ تا درصد بازده نسبت به سرمایه کل مشخص شود. در همین راستا و به منظور درک عمیق مطلب، توجه شما را به یک معامله فرضی جلب می‌کنیم:

سرمایه گذار الف با دارایی ۵۰ میلیون تومانی خود، در بازار سهام تهران مشغول فعالیت است. وی در ابتدای سال تصمیم می‌گیرد؛ با افق سرمایه‌گذاری یکساله، روی سهام شرکت ایران خودرو سرمایه‌گذاری نماید. طبق تحلیل نموداری، پیش بینی می‌شود این سهم تا پایان سال، حداقل یک رشد قیمت ۲۰ درصدی را تجربه کند. همچنین نتایج تحلیل بنیادی نشان دهنده این است که شرکت وضعیت سوددهی فوق العاده‌ای داشته و بر اساس سیاست‌های مدیریتی فعلی، تقسیم سود نقدی ۲۰۰ تومانی به ازای هر سهم در پایان سال مالی، بسیار محتمل است.

حداکثر ریسک قابل تحمل برای این سرمایه گذار در موقعیت معاملاتی مذکور، ۱۵ درصد نسبت به کل سرمایه می‌باشد. اگر نقطه ورود مد نظر، در ناحیه قیمتی ۱۰۰۰ تومانی بوده و طبق استراتژی معاملاتی در صورت افت قیمت تا محدوده ۸۰۰ تومان، سرمایه گذار با پذیرش زیان از معامله خارج شود؛ با انجام محاسبات مربوط به تعیین حجم بر اساس مدیریت سرمایه مشخص می‌شود که این شخص مجاز است حداکثر ۳۷۵۰۰ سهم از این شرکت را خریداری کند.

۵۰/۰۰۰/۰۰۰ × ۱۵% = ۷/۵۰۰/۰۰۰

۱۰۰۰ – ۸۰۰ = ۲۰۰

۷/۵۰۰/۰۰۰ ÷ ۲۰۰ = ۳۷۵۰۰

تفاوت بازده واقعی و مورد انتظار

طبق تحلیل‌ فوق و با توجه به مقادیر سود مورد انتظار ناشی از رشد قیمت و تقسیم سود نقدی سهام، مجموع بازدهی احتمالی این موقعیت معاملاتی بر اساس حجم حدوداً ۳۰ درصد می‌باشد، که نشان دهنده شرایط ایده‌آل معامله مذکور از لحاظ قوانین مدیریت سرمایه است.

۲۰۰ (سود نقدی احتمالی سهم) + ۲۰۰ (مقدار افزایش قیمت احتمالی سهم) = ۴۰۰ (مجموع بازده مورد انتظار به ازای هر سهم)

۳۷۵۰۰ × ۴۰۰ = ۱۵/۰۰۰/۰۰۰

اما پس از گذشت یک‌ مفهوم سرمایه گذاری سال، قیمت سهم به ۱۱۰۰ تومان می‌رسد (افزایش قیمت ۱۰ درصدی). از طرف دیگر، گزارشات مالی شرکت در سامانه کدال نیز بیان‌گر این است، که سود نقدی شرکت ایران خودرو در پایان سال مالی مذکور، صرفاً ۵۰ تومان است! پس از انجام محاسبات سود و زیان مشخص می‌شود؛ این سرمایه‌گذار مجموعاً در این معامله، ۱۱.۱درصد بازدهی کسب کرده است.

۱۰۰ (سود نقدی سهم) + ۵۰ (مقدار افزایش قیمت سهم) = ۱۵۰ (مجموع بازده واقعی به ازای هر سهم)

۳۷۵۰۰ × ۱۵۰ = ۵/۶۲۵/۰۰۰

با توجه به اختلاف قابل ملاحظه بازده واقعی و مورد انتظار (حدوداً یک سوم)، افق زمانی و مقدار ریسک معامله، به این نتیجه می‌رسیم؛ که مثال فوق موقعیت معاملاتی چندان پرسودی نبوده است! اما در این قسمت ذکر دو مورد ضروری است.

همان‌طور که خودتان می‌دانید، خرید و فروش سهام در بازار بورس شامل کارمزد ۱.۵ درصدی می‌باشد، که جهت سهولت محاسبات، از در نظر گرفتن آن چشم پوشی کردیم. نکته بعدی این است، که معمولاً فرآیند پرداخت سود نقدی سهام شرکت‌ها، به سرعت و عیناً در پایان سال انجام نمی‌شود و مسلماً طولانی‌تر شدن دوره پرداخت، تأثیر منفی بر بازدهی معاملات دارد. در نتیجه اگر موارد مذکور را نیز در نظر بگیریم؛ سرمایه گذار «الف» بازدهی واقعی کمتری خواهد داشت. چنین نتایج معاملاتی، می‌تواند ناشی از پیش بینی‌های بسیار خوشبینانه، ضعف روش تحلیل یا استراتژی معاملاتی، ریسک‌های سیستماتیک و… باشد. بسیاری از این عوامل، به مرور زمان و پس از کسب تجربه سرمایه‌گذاری در بازار، قابل اصلاح و اجتناب خواهند بود. در واقع کسب بازدهی مناسب تا حد زیادی، نتیجه مهارت شما در معامله‌گری است، زیرا توانسته‌اید موقعیت‌های معاملاتی خود را در تمام مراحل، از لحظه ورود تا خروج به گونه‌ای مدیریت کنید، که بهترین نتیجه ممکن حاصل شود.

تا اینجا سعی شد، مفاهیم ریسک و بازده در بازار سهام و جزئیات مربوط به آن‌ها شرح داده شوند. در مطالب آتی، رابطه ریسک و بازده و نسبت‌های کاربردی در مدیریت سرمایه را توضیح خواهیم داد.

سرمایه‌گذاری هوشمندانه ۱۰۰ میلیاردی حرکت اول در یکسال گذشته

حرکت اول اعلام کرده که در یک سال گذشته علاوه‌بر سرمایه‌گذاری‌های نقدی، حدود ۱۰۰ میلیارد تومان حمایت غیرنقدی از استارتاپ‌های خود داشته است.

یکی از مهمترین چالش‌های کسب‌وکارهای استارتاپی در ایران، موضوع جذب سرمایه است. از طرفی آمارها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاری‌های جدی در اکوسیستم استارتاپی کمرنگ‌تر از استانداردهای بین‌المللی هستند. در مفهوم سرمایه گذاری هر حال گاهی بنا به شرایط اقتصادی کشور، وضعیت سرمایه‌گذاری استارتاپی ایران، بالا و پایین‌های زیادی را تجربه کرده‌است اما در کل رقم و میزان ورود سرمایه‌ها به این حوزه پایین است.

در چنین شرایطی و در فضای رقابتی امروز، تنها در زمانی ایده‌ها و استارتاپ‌های نوآورانه در ایران موفق خواهند شد که بتوانند هوشمندانه‌ترین حمایت‌های مالی و سرمایه‌گذاری را جلب و جذب کنند. در این میان نقش معدود سرمایه‌گذاران خطرپذیر ایرانی بیشتر مشهود و ملموس خواهد بود.

نکته مهم این است که صرفا حمایت مادی و تزریق سرمایه اولویت ندارد و چه بسا همراهی در مسیر درست، اشتراک تجربیات و فراهم آوردن زیرساخت‌های مورد نیاز کارآفرینان جوان و با انگیزه دارای اولویت بیشتری است.

یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران خطرپذیر استارتاپی در ایران، هلدینگ سرمایه‌گذاری خطرپذیر حرکت اول است.

بررسی‌ها نشان می‌دهد «حرکت اول» تلاش می‌کند با حمایت از کسب‌وکارهای توانمند در حوزه دیجیتال از طریق تزریق سرمایه و ارائه مشاوره‌های تخصصی، همراه با فراهم کردن امکان استفاده از زیرساخت‌های کشوری اپراتور بزرگ و ملی همراه اول، مفهوم پول هوشمند را در اکوسیستم نوآوری و کارآفرینی کشور نهادینه کند.

* اسمارت‌مانی چیست؟

اسمارت‌مانی در کسب و کار یا پول هوشمند در استارتاپ‌ها به منابع مالی و دانشی گفته می‌شود که توسط سرمایه‌گذاران، خبره‌های بازار و متخصصین در راه‌اندازی و هدایت کسب و کارهای نوپا کنترل می‌شود.

شاید برایتان جالب باشد که بدانید مبدا این واژه به قماربازی و قمار باز می‌گردد که در گذشته صرفا برای اینگونه موارد استفاده می‌شد اما امروزه از آن به عنوان سرمایه‌ای گران‌بها در کنار دانش و تجربه یاد می‌شود.

پول هوشمند در استارتاپ به طور کلی توسط صاحبان سرمایه که دانش، اطلاعات و ارتباطات خاص خود را از راه‌های مختلف سرمایه‌گذاری و یا منابع در اختیارشان به دست آورده‌اند، مفهوم سرمایه گذاری مورد استفاده قرار می‌گیرد.

اما متاسفانه بازار سرمایه‌گذاری در ایران هنور بسیار نوپا و نوظهور است. بر همین اساس، سهم اسمارت‌مانی در بازار ایران به دلیل اطلاعات کم در این حوزه هنوز اندک است؛ بنابراین کم‌تجربگی و بی‌دانشی در این زمینه ممکن است منجر به عدم موفقیت و از بین رفتن سرمایه سرمایه گذاران شود. پس برای استفاده از پول هوشمند، وجود یک سرمایه‌گذار هوشمند الزامی است و در زمینه تهیه منابع مالی و انتخاب سرمایه‌گذار باید دقت کافی به کار گرفته شود.

*یک سرمایه‌گذار موفق ایرانی

«حرکت اول» یکی از مهمترین سرمایه‌گذاران خطرپذیر و جسور ارائه‌دهنده اسمارت‌مانی به استارتاپ‌هاست. این هلدینگ سرمایه‌گذاری به لحاظ تیکت‌سایز بزرگ‌ترین وی‌سی ایران محسوب می‌شود. حرکت اول با دسترسی به زیرساخت‌های خاصی که دارد به خوبی مفهوم اسمارت‌مانی (پول هوشمند) را در اکوسیستم نوآوری و کارآفرینی ایران نهادینه می‌کند.

زیرا دقیقا بعد از تزریق سرمایه، تازه ارتباط و ارائه خدمات حرکت اول به استارتاپ‌ها آغاز می‌شود.

یعنی ارتباط با بدنه همراه و ایجاد هم‌افزایی با خانواده بزرگ «همراه اول» جهت استفاده از زیرساخت‌های فنی، تبلیغاتی، همکاری‌های مشترک با سایر اعضای خانواده همراه اول از جمله این اقدامات به حساب می‌آیند.

آنچه که یک استارتاپ را ارزشمند و متمایز می‌کند، رشد سریع در زمان مناسب است و این رمز موفقیت بسیاری از یونیکورن‌های فعلی بین‌المللی است.

اینجا نکته مهم صرفا حمایت مادی و تزریق سرمایه نیست و بلکه چه بسا همراهی در مسیر درست، اشتراک تجربیات و فراهم آوردن زیرساخت‌های مورد نیاز کارآفرینان جوان و با انگیزه اولویت بیشتری دارد.

«حرکت اول» خدمات ویژه‌ای را در اختیار استارتاپ‌هایش قرار می‌دهد که شبکه ارتباطی با سایر سرمایه‌گذاران، مشتریان، تسهیل‌گران و نهادهای پشتیبان؛ هم‌افزایی با شرکت‌های حاضر در سبد سرمایه‌گذاری؛ استفاده از زیرساخت‌ها و ظرفیت‌های همراه اول؛ هم‌افزایی بین استارتاپ‌های سبد سرمایه‌گذاری و شرکت‌های گروه همراه اول و ارائه مشاوره‌های تخصصی و زیرساخت‌های فنی، مالی، منابع انسانی و توسعه‌کسب و کار، از جمله آنهاست.

همچنین بخشی از زیرساخت‌هایی حرکت اول که در یک سال گذشته در اختیار استارتاپ‌های سرمایه‌پذیرش قرار داده، شامل این موارد می‌شوند:

* زیرساخت‌های تبلیغاتی محیطی، پیامکی، رسانه‌ای و نمایشگاهی

* قراردادهای فروش ترافیک با بهترین قیمت بازار برای استارتاپ‌ها

* انجام خدمات امنیت شبکه

* خرید وُچرهای شرکت‌های سبد سرمایه‌گذاری جهت استفاده خانواده بزرگ همراه اول با رویکرد حمایتی و همچنین کمک به برندینگ

* زیرساخت‌های فنی و سرور و شبکه

* جایگزین کردن وُچرهای شرکت‌های سبد سرمایه‌گذاری به عنوان هدایای تبلیغاتی همراه اول در نمایشگاهها و رویدادها

* معرفی استارتاپ‌ها به بازیگران بزرگ صنعت و مشتریان کلیدی همراه اول جهت عقد قرارداد

* در اختیار قرار دادن سرویس‌های سازمانی همراه اول به استارتاپ‌ها

* در اختیار قرار دادن کانال‌های فروش همراه اول جهت ارائه سرویس‌های استارتاپ‌ها به مشتریان