شاخص بورس چیست؟
اگر می‌خواهید به زبانی ساده بدانید که شاخص بورس چیست؟ و یا اینکه به طور دقیق با شاخص کل بورس و انواع مختلف شاخص بازار بورس آشنا شوید، با ما در ادامه این مطلب همراه باشید.
شاخص بورس چیست؟
شاخص بورس، معیاری برای سنجیدن و ارزیابی وضعیت عمومی بازار بورس است که بر مبنای آن می‌توان گفت روند بازار در یک بازه زمانی خاص، مثبت یا منفی بوده است و یا در شاخص ۳۰ شرکت بزرگتر تعبیری دیگر به‌طورکلی شاخص را ابزاری برای مقایسه تغییرات گروهی چند پدیده با یکدیگر می‌دانند.
سرمایه‌گذاران برای کسب سود مناسب در خرید یا فروش سهام شرکتهای بورسی، باید مؤلفه‌های گوناگونی نظیر روند قیمت یا بازده سهام شرکت‌ها، سود شرکت در دوره‌های مختلف، روند بازدهی صنعت مربوطه و همچنین وضعیت بازار را بررسی کنند.
در بورس اوراق بهادار تهران که با نماد Tse -> Tehran Stock Exchange نمایش داده می شود، شاخص‌های مختلفی برای ارزیابی بازار مالی به کار گرفته می‌شوند.
انواع شاخص‌ها
شاخص کل
در بورس تهران شاخص بازدهی یا همان شاخص قیمت و بازده نقدی با نام TEDPIX شناخته می‌شود. این شاخص همان شاخصی است که همیشه در اخبار و رسانه‌ها از آن به عنوان شاخص بورس تهران صحبت می‌شود.
شاخص کل در بین فعالان بازار و سرمایه‌گذاران یکی از پرکاربردترین شاخص‌هاست. این شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس است، به عبارت دیگر تغییرات شاخص کل بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است.
برای درک ساده‌تر مفهوم شاخص کل و جواب سوال “شاخص بورس چیست؟“، فرض کنید که شما از تمام شرکتهای بورسی متناسب با وزن آن‌ها در شاخص کل بورس سهام خریداری کنید، در این صورت تغییرات شاخص کل بورس برابر با میزان بازدهی سبد سهام شما خواهد بود. در واقع شاخص کل تغییرات قیمت سهام و سودهای سالیانه‌ای را که شرکت‌ها به شما پرداخت می‌کنند، محاسبه می‌کند.
شاخص کل، با عنوان شاخص قیمت و بازده نقدی نیز شناخته می‌شود. نکته‌ای که هنگام بررسی شاخص باید به آن بیشتر توجه کنیم، میزان تغییرات شاخص کل است.
مثلا اگر شاخص کل بورس در طی یک سال از عدد ۸۰هزار به ۱۲۰ هزار واحد برسد، نشان‌دهنده این است که میانگین بازدهی بورس طی یکسال اخیر برابر با ۵۰درصد بوده است. طبق فرمول محاسبه شاخص کل، هر چه شرکت‌ها بزرگتر باشند و سرمایه بیشتری داشته باشند، تاثیر بیشتری بر روی شاخص کل خواهند داشت.
شاخص کل هم وزن
تغییرات قیمت شرکتهای بزرگی مانند صنایع پتروشیمی خلیج فارس، فولاد مبارکه خیلی بیشتر از تاثیرگذاری شرکتهای کوچکی مانند سیمان خاش یا قند هکمتان بر شاخص کل است.
برخی از کارشناسان و فعالان بازار سرمایه اعتقاد دارند شاخص کل معیار مناسبی برای ارزیابی شرکتهای بورسی و نشان دهنده برآیند عمومی تغییرات بازار سهام نیست. به‌دلیل اینکه تاثیرگذاری شرکت‌ها با سرمایه بزرگتر بر روند شاخص کل بیشتر است، به‌طوری‌که در مواقعی شاهد آن هستیم که اکثر بازار سهام در وضعیت کاهشی قرار دارند، اما با افزایش قیمت سهام چند شرکت بزرگ، شاخص کل مثبت می‌شود.
شاخص قیمت
شاخص قیمت نیز یکی از اصلی‌ترین شاخص‌های بورس است. این شاخص بیانگر روند عمومی تغییر قیمت سهام همه شرکتهای پذیرفته در بورس اوراق بهادار است و برخلاف شاخص کل، سود تقسیمی شرکت‌ها در این شاخص لحاظ نمی‌شود.
مثلا اگر شاخص قیمت بورس در مدت یکسال ۲۰ درصد رشد داشته باشد، به این معنی است که سطح عمومی قیمت‌ها در بورس نسبت به یکسال گذشته به طور متوسط ۲۰درصد رشد داشته است.
تفاوت عمده این شاخص با شاخص کل این است که در شاخص قیمت، فقط قیمت سهام شرکتهای بورسی در فرمول شاخص مورد محاسبه قرار می‌گیرد، در صورتی که در شاخص کل علاوه بر قیمت، سود پرداختی سالیانه شرکت‌ها هم در محاسبه شاخص لحاظ می‌شود. در این شاخص نیز مثل شاخص کل، وزن شرکت‌ها در تاثیر آن‌ها بر شاخص شاخص ۳۰ شرکت بزرگتر قیمت اهمیت دارد، یعنی هرچه شرکت بزرگتر باشد، تاثیر آن بر شاخص قیمت نیز بیشتر است.
شاخص بازده نقدی
شاخص بازده نقدی، نشانگر میانگینِ بازده ناشی از پرداخت سود نقدی شرکت‌ها است. شرکت‌ها در پایان سال مالی خود معمولا قسمتی از سودِ کل خود را به افرادی که در زمان برگزاری مجمع سهامدار شرکت بودند، اختصاص می‌دهند.
شاخص قیمت صنایع
شاخص صنعت: سطح عمومی قیمتِ سهامِ شرکتهای فعال در بخش صنعت را نشان میدهد.
شاخص قیمت مالی: سطح عمومی قیمتِ سهامِ شرکتهای فعال در بخش واسطه‌گری‌های مالی را نشان میدهد.
شاخص آزاد شناور
برای آشنا شدن با این شاخص ابتدا باید با شاخص ۳۰ شرکت بزرگتر مفهوم سهام شناور آشنا شویم.
سهام شناور، بخشی از سهام شرکت است که به عموم تعلق می‌گیرد و خریداران آن معمولا قصد مشارکت در تصمیمات شرکت را ندارند و تنها به دید سرمایه‌گذاری، اقدام به خرید سهام می‌کنند. انتظار می‌رود که این سهام در آینده‌ای نزدیک نیز قابل معامله باشد.
شاخص آزاد شناور همانند شاخص کل محاسبه می‌شود، ولی به‌جای وزن کل تنها از وزن سهام آزاد شناور شرکت‌ها استفاده می‌شود. با استفاده از این شاخص، می‌توان رفتار بخشی از بازار که قدرت نقدشوندگی بالایی دارد را شناسایی کرد.
شاخص بازار اول و دوم
بورس اوراق بهادار شامل دو بازار اول و دوم است.
برای بررسی اینکه چه شرکت‌هایی در بازار اول جای می‌گیرند، بورس اوراق بهادار شرکت‌ها را از نظر میزان فعالیت و کارایی، میزان نقدشوندگی و همچنین میزان سرمایه، مورد بررسی قرار میدهد. شرکت‌هایی که در این بررسی‌ها وضعیت بهتری نسبت به سایرین داشته باشند در بازار اول جای می‌گیرند.
سایر شرکت‌ها که امتیاز مناسبی را در این فاکتورها کسب نکنند در بازار دوم جای می‌گیرند. هر کدام از این دو بازار نیز دارای شاخص منحصر به خود است.
شاخص بازار اول سطح عمومی قیمتِ سهامِ شرکت‌هایی که در آن جای گرفته‌اند را نشان میدهد. شاخص بازار دوم نیز سطح عمومی قیمت سهام شرکتهای عضو خود را نشان میدهد.
بازار اول بورس خود دارای دو تابلوی اصلی و فرعی است که هر کدام از این تابلو‌ها نیز شاخص مربوط به خود را دارد.
شاخص فرابورس
تعداد زیادی از شرکت‌ها وجود دارند که شرایط ورود و پذیرش در بورس اوراق بهادار را ندارند؛ بنابراین سهامشان در فرابورس مورد معامله قرار می‌گیرد.
بازار فرابورس نسبت به بورس ریسک بیشتری دارد، چون شرکت‌هایی که سهامشان در این بازار معامله می‌شود، ممکن است سودآوری بالایی نداشته باشند.شرکتهای عضو فرابورس معمولا نسبت به شرکتهای بورسی از نظر میزان سرمایه و سهام آزاد شناور نیز در جایگاه مناسبی قرار ندارند و حتی ممکن است افشای اطلاعات توسط آن‌ها به‌درستی انجام نگیرد. این شاخص تاثیر‌پذیر از تغییرات قیمتی و بازده نقدی پرداختی تمام شرکتهای پذیرفته شده در فرابورس است. به نوعی دیگر بازده کل فرابورس را نشان میدهد.
بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس بیشتر است یا ارز؟
همان طور که می‌دانیم، نقدینگی زیادی در کشور سرگردان است و این نقدینگی به سمت بازارهای مختلفی حرکت می‌کند اما دو بازار بیشتر از دیگران مورد توجه قرار می‌گیرند که بازارهای بورس و ارز هستند. بازدهی سرمایه در این دو تا کنون چگونه بوده است؟
به گزارش گروه اقتصادی خبرگزاری برنا، سرمایه‌گذاری در شرایطی که نقدینگی بالایی در کشور شناور است، می‌تواند یکی از مهم‌ترین پرسش‌های مردم باشد.
این در حالی است که بازارهای مختلف در کشور به دلیل وجود تورم قابل توجه، با افزایش قیمت‌های جدی همراه شده‌اند.
برای مثال در بازارهای مسکن، خودرو و طلا شاهد آن بودیم که تمایل مردم و سرمایه‌گذاران برای سفته بازی افزایش یافت و همین مساله عاملی شد برای دامن زدن به افزایش قیمت‌ها.
اما مثل همیشه مهم‌ترین بازارهایی که شاخص ۳۰ شرکت بزرگتر در کشور مورد توجه سرمایه‌های خرد و کلان قرار می‌گیرند، بازار ارز و بورس هستند.
بررسی ها نشان میدهد که بازدهی شاخص کل بورس در پایان هفته سوم خرداد ماه شاخص ۳۰ شرکت بزرگتر سال ۹۹ از ابتدای این سال رقمی در حدود ۱۲۰ درصد بوده است.
بازدهی شاخص شاخص ۳۰ شرکت بزرگتر کل (هم‌وزن) در بورس چیزی حدود ۷۵ درصد بوده که نشان میدهد، بازدهی شاخص کل بورس بیشتر ناشی از رشد سهام شرکتهای بزرگتر بوده است؛ چرا که بازدهی شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بورسی (بازدهی حدود ۱۵۰ درصدی در مدت مذکور) بالاترین رشد را در میان سایر شاخص ها دارد.
این در حالی است که بازدهی بازار ارز در سال شاخص ۳۰ شرکت بزرگتر ۹۹ رقمی در حدود ۱۵ درصد بوده است و این عدد نشان دهنده بازدهی تقریبا ۸ برابری بازار بورس نسبت به بازار ارز است.
بازار بورس از سال گذشته توسط دولت حمایت شده و این حمایت ها عاملی شده است برای رشد این بازار.
همچنین عوامل مختلف دیگری از قبیل افززایش درآمد شرکت‌ها به دلیل تورم موجب رشد این بازار شده است.
این در حالی است که سرمایه گذاری در بازار بورس می‌تواند یکی از بهترین گزینه‌ها برای هدایت نقدینگی‌های سرگردان باشد. به خصوص در شرایطی که تولید کشور به دلیل تحریم‌ها و معضلات اقتصادی با موانعی جدی همراه شده است، هدایت سرمایه‌ها به سمت بازار سرمایه می‌تواند روحی جدید بر پیکره صنعت کشور بدمد.
حمایت‌‌های دولتی از بازار سرمایه و همچنین بازدهی چند برابری این بازار نسبت به ارز، ضمن این که خرید ارز به صورت حرفه ای رسما سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود و سوداگری است، نشان میدهد که سوق دادن نقدینگی به سمت بازار بورس بسیار عاقلانه تر و منطقی تر از خرید ارز است.
این در حالی است که از دیدگاه اقتصادی نیز سودی که سرمایه‌گذاران می‌‌توانند در بازار سرمایه به دست بیاورند بسیار قابل توجه‌‌تر از همه بازارهای سرمایه‌گذاری در کشور است.
دیدگاه شما