استیبل کوین چیست؟

نکته: قیمت یک ارز استیبل کوین در اکثر موارد با ارزش دلار محاسبه می شود (البته تعدادی از استیبل کوین ها ارزش خود را از دارایی های دیگری دریافت می کنند).

استیبل کوین چیست

آیا می دانید بهترین استیبل کوین ها کدامند؟ شاید ندانید که استیبل کوین ها انواع متعددی دارند و تعدادی از آن ها برای افرادی که به دنبال انواع ارزهای دیجیتال می باشند که ارزش آن ها مانند یورو و دلار ثابت است از بهترین گزینه ها برای سرمایه گذاری در بازارهای مالی محسوب می شوند.

بیت نوین به عنوان یکی از سامانه های خرید و فروش ارز دیجیتال (که امکان خرید تتر به عنوان یکی از بهترین استیبل کوین ها را برای کاربران ایرانی فراهم کرده است)، قصد دارد در این متن اطلاعات جامعی در مورد این رمز ارزها در اختیار شما قرار دهد.

می توانید در صورت علاقه به خرید استیبل کوین ها و آشنایی با تفاوت هایی که ارز تتر و ارزهای مشابه آن با بیت کوین و اتریوم دارند با ما در ادامه همراه باشید.

آنچه در این متن می خوانید:

• استیبل کوین چیست؟
• چه سرمایه گذارانی اقدام به خرید استیبل کوین می کنند؟
• استیبل کوین ها چگونه قیمت رمزارزها را تحت تاثیر قرار می دهند؟
• استیبل کوین ها چگونه ارزش خود را حفظ می کنند؟
• آشنایی با انواع ارز استیبل کوین
• آیا استیبل کوین ها ارزش خرید و سرمایه گذاری دارند؟
• مزایای ارز استیبل کوین
• معایب ارز استیبل کوین

استیبل کوین ها کدامند

استیبل کوین کلمه متشکل از دو کلمه استیبل و کوین است و در انگلیسی به صورت stable coin نوشته می شود و به معنی ارز پایدار و با ثبات می باشد.

نکته: یکی از این ارزهای پایدار و با ثبات ارز تتر tether است (که ما در مقالات دیگر به طور مفصل در مورد آن توضیح داده ایم).

ویژگی مهم این رمز ارزها در امکان مصون ماندن از نوساناتی است که بر بازار خرید و فروش ارزهای دیجیتال حاکم است و ممکن است بسیاری از افراد محافظه کار علاقه ای به این نوسانات و ضررهای احتمالی ناشی از آن نداشته باشند.

ما در ادامه به معرفی کامل رمز ارزهای پایدار و با ثبات خواهیم پرداخت، اما قبل از این که به ادامه متن بپردازیم اجازه بدهید تا نگاه سریعی به انواع ارز استیبل کوین داشته باشیم:

ارز تتر USDT

ارز تتر معروف ترین ارز استیبل کوین است و در صرافی های بایننس ، هیوبی و تعداد زیادی از صرافی های آنلاین قابل خرید و فروش می باشد. ارزش بازار یا مارکت کپ تتر بیش از سایر رمز ارزهای استیبل است و باعث شده است که ارز تتر در رتبه های برتر بازار قرار داشته باشد.

یو اس دی کوین USDC

این رمز ارز مبتنی بر فناوری CENTRE می باشد که بر بستر بلاکچین اتریوم ساخته شده است.

ترو یو اس دی TUSD

امکان خرید و فروش TrueUSD در صرافی های بایننس و دیجی فینکس و بیت-زد BIT-Z وجود دارد (مارکت کپ TUSD بسیار کمتر از ارز تتر است).

سایر ارزهای استیبل که در سال های گذشته بخشی از بازارهای مالی دیجیتال را به خود اختصاص داده بودند عبارت هستند از:

• MakerDAO
• Paxos standard
• Gemini Dollar

ویژگی های ارزهای دیجیتال

همه ما می دانیم که بیشتر ارزهای دیجیتال وابسته به دولت ها و یا موسسات مالی نیستند. رمز ارزها علاوه بر این کاری به روابط سیاسی ندارند. بسیاری از شاخص های اقتصادی و اجتماعی مانند بحران های اقتصادی تاثیر چندانی بر رمز ارزها نخواهند داشت.

اما در عوض یک ویژگی که در بسیاری ارزهای دیجیتال وجود دارد در نوسانات قیمتی بسیار بالای آن ها است که در کمتر بازارهای مالی دیگر دیده می شود. این ویژگی هم می تواند مثبت باشد و هم می تواند منفی محسوب شود.

دلیل عدم ثبات بیشتر رمز ارزها

دلایل متعددی را می توان برای عدم ثبات قیمت رمز ارزها بر شمرد که در ادامه تعدادی از آن ها لیست شده اند:

• بعضی از موسسات ملی و مردم هنوز به ارزهای دیجیتال اعتماد ندارند و این باعث نوسان قیمت آن ها می شود.
• عدم وجود قوانین ثابت و شفاف در مورد رمز ارزها یکی از دلایل نوسان قیمت و عدم ثبات رمز ارزها محسوب می شود.
• هنوز آینده بسیاری از رمزارزها مشخص نیست و این باعث می شود که هر ارز دیجیتال به طور جداگانه نوسان هایی را در بازار تجربه کند.

دلایل ذکر شده در بالا باعث می شوند که عده ای از سرمایه گذارها به دنبال گزینه های با ثبات تری برای سرمایه گذاری بگردند.

نکته در مورد تمایل کاربران ایرانی به خرید تتر:

قبل از این که به ادامه متن بپردازیم باید اشاره کنیم که دلایل ذکر شده در بالا باعث شده اند بسیاری از سرمایه گذاران در داخل کشور ترجیح بدهند با خرید تتر و سرمایه گذاری روی این رمز ارز، دارایی های خود را نوسانات حاکم بر بازار مصون بدارند (ما در نوشته های دیگر نحوه خرید ارز تتر توسط سامانه بیت نوین را مورد بررسی قرار داداه ایم.). آموزش خرید و انتقال تتر را حتماً مطالعه نمایید.

تاثیر استیبل کوین ها بر افزایش و کاهش قیمت ارزهای دیجیتال

شاید در مورد ترندهای افزایشی و کاهشی در نوسان قیمت بیت کوین و یا قیمت سایر رمزارزها آشنا باشید.

نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال در یک بازه زمانی باعث افزایش قیمت آن ها می شود و در بازه زمانی دیگر قیمت آن ها را کاهش خواهد داد، اما سوال مهم این است که آیا استیبل کوین ها در این کاهش و افزایش قیمت بیت کوین و سایر رمز ارزها دخالت دارند؟

قبل از این که پاسخ سوال ذکر شده را بدهیم اجازه بدهید چند نکته را برای شما ذکر کنیم. اول از همه این که حدود نیمی از ثروت موجود در دنیا در اختیار یک درصد جمعیت جهان می باشد. اما در دنیای ارزهای دیجیتال وضعیت تقسیم ثروت کاملا متفاوت است و برای مثال در مورد بیت کوین در سال های گذشته حدود 20 درصد بیت کوین های موجود در دنیا در اختیار 448 نفر بود.

نهنگ های بازار

شاید در اخبار در مورد نهنگ های بازار شنیده باشید، نهنگ های بازار افرادی هستند که بخش اعظم رمز ارزها را در اختیار دارند. نهنگ ها نقش موثری در تاثیرگذاری بر قیمت رمزارزها و از جمله بیت کوین و کاهش یا افزایش قیمت آن دارند.

شاید بپرسید در این میان نقش استیبل کوین ها چیست؟

وقتی یک نهنگ بیت کوین ها (یا رمزارزهای دیگر) را به استیبل کوین تبدیل می کند، به دلیل عرضه بالای بیت کوین (یا هر رمز ارز دیگری) شاهد ترند کاهشی در بازار خواهیم بود. بر عکس در صورتی که یک نهنگ تصمیم به خرید بیت کوین بگیرد و استیبل کوین های خود را به بیت کوین تبدیل کند شاهد روند افزایش قیمت ها در بازار به دلیل افزایش تقاضا برای بیت کوین خواهیم بود.

امیدواریم برای شما روشن شده باشد که چرا قیمت ارزهای دیجیتال به نهنگ ها وابسته است و چرا استیبل کوین ها در این پروسه نقش بازی می کنند.

نکته: ما در مقاله مربوط به ارز تتر به بررسی بیشتر امکان تاثیر این ارز تتر بر قیمت بیت کوین پرداخته ایم.

استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟

حال که با تاثیر ارزهای استیبل در بازارهای خرید و فروش ارز دیجیتال آشنا شدید، بهتر است نگاهی به سازوکار آن ها داشته باشیم.

استیبل کوین ها دارای ارزش ثابتی هستند. این بدان معنا است که قیمت آن ها نباید مانند ارزهایی مانند بیت کوین نوسان داشته باشد.

نکته: قیمت یک ارز استیبل کوین چیست؟ استیبل کوین در اکثر موارد با ارزش دلار محاسبه می شود (البته تعدادی از استیبل کوین ها ارزش خود را از دارایی های دیگری دریافت می کنند).

نکته مهم: تعدادی از استیبل کوین ها (که برنامه ریزی هایی برای عرضه آن ها شده است) به پول ملی سایر کشورها وابسته هستند.

لازم به ذکر است که از جنبه تئوری قیمت استیبل کوین می تواند به هر چیزی که عرضه کننده آن بخواهد وابسته باشد. برای همین تعدادی از این ارزها به چند ارز رایج در دنیا مانند دلار و یورو … وابسته هستند و تعدادی از آن ها نیز به کالاهای ارزشمند و گرانبها مانند طلا یا نقره وابسته می باشند.

یک فاکتور اساسی برای ارز استیبل کوین

یک فاکتور بسیار مهم و اساسی که اگر قصد سرمایه گذاری بر روی استیبل کوین ها را دارید باید مد نظر داشته باشید این است که عرضه کننده آن از چه راهکاری برای حفظ ارزش ارز مربوطه استفاده می کند؟

به عنوان مثال ارز تتر نیاز به تبعیت از قوانین خاصی دارد. بر اساس این قوانین عرضه کننده ارز تتر باید مبلغ مشخصی را به دلار در حساب بانکی خود داشته باشد تا بتواند به سرمایه گذاران تتر بفروشد.

در واقع برای این که قیمت تتر در مقایسه با قیمت دلار نوسان نداشته باشد، شرکت عرضه کننده رمز ارز تتر باید به همان میزان که تتر می فروشد، دلار در حساب های بانکی خود داشته باشد (این مطلبی است که در مقاله مربوط به ارز تتر در مورد آن به طور مفصل بحث شده و به نگرانی های موجود در مورد آن اشاره شده است). می توانید مقاله تتر چیست را مطالعه کنید.

قراردادهای هوشند و عرضه استیبل کوین

لازم به ذکر است که بر خلاف تتر (که باید با مکانیزم ذکر شده عرضه شود)، تعدادی از استیبل کوین ها را می توان با استفاده از قراردادهای هوشمند بر بستر بلاکچین اتریوم مدیریت کرد که بررسی آن ها فراتر از حد این مقاله است.

بررسی نحوه درآمدزایی شرکت‌ها از استیبل کوین ها (Stablecoin)

در این مقاله، پدیده رو به رشد بازار رمز ارزها یعنی رمز ارزهای پایدار (استیبل کوین ها) و نحوه درآمدزایی از آن‌ها را بررسی می‌کنیم.

پروتکل Basis

اجازه دهید با پروتکل Basis شروع کنیم. این کوین سه دسته توکن دارد:

• توکن های سهام Basis
• Basis کوین
• توکن های اوراق قرضه Basis

توکن های سهام Basis در اولین بلوک (genesis block) ایجاد می شوند و توکن های کوین Basis سود تقسیمی (dividends) آنها هستند. در واقع استیبل کوین چیست؟ توکن های کوین Basis زمانی به دارندگان توکن های سهام Basis داده می شوند که قیمت کوین از نرخ برابری بالاتر باشد تا قیمت کوین به قیمت کالای پایه همگرا شود. توکن های اوراق قرضه Basis نیز زمانی صادر می شوند که قیمت کوین نسبت به قیمت کالای پایه کمتر باشد. در این وضعیت می توانید یک ورقه قرضه Basis به قیمت فعلی ۰.۸ دلار و با قیمت سررسید ۱ دلار بخرید.

How does a “Stablecoin” make money?/ Source

این سیستم زمانی وقتی پیچیده تر می شود که از سیستم اولین ورودی- اولین خروجی (first in, first out) برای صدور کوین های جدید استفاده شود؛ بدین ترتیب که قدیمی ترین نگهدارنده توکن استیبل کوین چیست؟ استیبل کوین چیست؟ اوراق قرضه اول در صف دریافت کوین جدید قرار می گیرد و صف به این ترتیب چیده می شود و از لحاظ تئوری زمانی که دارندگان اوراق قرضه به انتها رسیدند، کوین ها برای دارندگان سهام صادر می شود.

خب مشکل این سیستم چیست؟ فرض کنید من یک نهنگ باشم و نقدینگی به قدری باشد که بتوانم استیبل کوین چیست؟ یک سهام‌دار بزرگ شوم و هر زمان که سود سهام تقسیم شد به سرعت آن را بفروشم و اوراق قرضه بخرم و تا سررسید صبر کنم و سپس یک دامپ ایجاد کنم. اگر بازار به قدری بزرگ باشد که نتوانم این کار را تنها انجام دهم، می توان مشابه کاری که در حال حاضر توسط نهنگ های بازار رمز ارز ها انجام می شود این فرایند را با چند نهنگ دیگر سازماندهی کرد.

مشکل دوم و بزرگ تر این است که این سیستم دائما به ورود سرمایه‌گذاران بیشتری نیاز دارد؛ چرا که باید ثبات صندوق سرمایه‌گذاری حفظ شود.

Preston Byrne در این‌باره گفته است: «به نظر من این نکات در Basecoin سرسری گرفته شده است:

• چاپ آزاد پول و دادن آن به سرمایه گذاران رمز ارز ها که تمایل دارند این پول را ذخیره کنند و در نتیجه باعث ایجاد محدودیت در عرضه پول می شوند؛
• ارائه ی مشوق های مالی به سرمایه گذاران مراحل بعدی برای وارد کردن پول آنها در طرح و حمایت مالی از آنان در زمان افت قیمت نسبت به کالای پایه (مثلا یک دلار)؛
• آسیب پذیری به‌خاطر وابستگی همیشه متمرکز به شاخص های قیمتی ایجاد شده توسط حوزه های حل اختلاف معاملاتی شخص ثالث بدون سرپرست و بدون قانون که در حال حاظر مشکوک به شیطنت های جدی هستند؛
• دادن مزایای اصلی طرح به اولین خریداران در یک ICO غیر قانونی؛
• مکانی که استیبل کوین چیست؟ هر مشارکت کننده روی بالا رفتن قیمت دارایی خود شرط می بندد؛
• بدون یافتن خریداران جدید برای $BASE نمی تواند از موجودیت خود محافظت کند.»

حال سوال این است که با وجود چنین مشکلاتی چرا شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر روی چنین طرح هایی سرمایه گذاری می کنند؟ جواب این است که رمز ارز های پایدار به‌خاطر ساختار سهامشان پتانسیل جذب سرمایه بالایی دارند. زمانی که شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر سهام این طرح ها را می خرند، در واقع سعی می کنند تا ماشین چاپ پول را که در آینده به آنها سود سهام می دهد، بخرند و پولشان را از میان سرمایه گذاران خرده پایی که کوین های پایدار را برای معامله در جهان رمز ارز ها می خرند، جمع کنند. به عبارتی، آنها تلاش می کنند تا از این حقایق بهره برداری کنند.

بسیاری از بانک های رمز ارزی، ذخیره ی فیات کافی ندارند و بنابراین به کوین های پایداری مانند پروتکل Basis برای تجارت مردم وابسته هستند و این باعث فشار خرید می شود.

• خرید اولیه سهام به صندوق های کوین پایدار اجازه می دهد که برای زمان کافی، برابری خود با کالای پایه را حفظ کند تا سرمایه گذاران خطرپذیر بتوانند سرمایه خود را بیرون بکشند.
• به‌علاوه، اگر قیمت رمز ارز ها به بالا رفتن ادامه دهد و مردم بیشتر خرید کنند، این شرکت ها می توانند برای مدت طولانی تری پول چاپ کنند.

به همین دلیل این کوین محصول مناسبی نیست.

MakerDAO

در ادامه به رمز ارز پایدار MakerDAO نگاهی می اندازیم. مزیت استفاده از DAI که توسط MakerDAO ایجاد می شود برای من نامعلوم است. در واقع، باید پول بیشتری نسبت به اتر دریافتی، پرداخت کنید؛ مثلا شما ۱۰۰۰ دلار Dai نیاز دارید ولی باید ۱۵۰۰ دلار وثیقه بگذارید. بدین ترتیب، چرا به‌جای معامله با دلار باید از چنین کوینی استفاده کرد؟

How does a “Stablecoin” make money?/ Source

مهم‌ترین قسمت، نحوه آسیب پذیری این سیستم است. فرض کنید فردا یک اتفاق وحشتناک در شبکه ی اتریوم بیفتد؛ چیزی شبیه به سرقت DAO اما بزرگتر، و توافقی درمورد بازگرداندن شبکه به عقب (rollback) نیز وجود ندارد. ارزش اتریوم سقوط خواهد کرد و شما دچار کمبود وثیقه و افت قیمت به‌طور همزمان می‌شوید.

یک دسته الگوریتم BS مشابه وجود دارند که پروتکل Basis و BitShares سعی می کنند به عنوان یک روش اندازه‌گیری خوب، برای حفظ ارزش از دست رفته از آن استفاده کنند.

خب، اگر آنها بتوانند کمبود وثیقه را پوشش دهند چه می شود؟ استخرهای اتریوم رقیق می شوند و شما نمی توانید مقدار اتریومی که در آن گذاشته بودید را پس بگیرید. با اینکه این فرایند کمی گیج‌کننده است، می توان به وضوح دید که صادر کنندگان Dai چگونه کسب درآمد می کنند. برای بازپرداخت «کارمزد پایداری قیمت» باید از توکن MKR استفاده کنید و بدتر از همه اینکه این توکن پایداری اش را حفظ نکرده است.

این ارز دیجیتال پایدار کاملا تحت پوشش قرار دارد و گفته های Bitfinex را اجرا می کند. اما مهمتر این است که کاملا با دلار پشتیبانی نمی شود، حسابرسی ندارد و با وجود داشتن حساب بانکی هنوز قابلیت تبدیل بدون ریسک نکول یا ورشکستگی را ندارد.

How does a “Stablecoin” make money?/ Source

به علاوه، تتر به Bitfinex متصل است که این صرافی نیز به یک بازارساز در معدن Cumberland به عنوان Spoofy McSpoofface متصل است. چنین زنجیره ای برای اکوسیستم رمز ارز ها بسیار خطرناک است.

تتر از دو طریق کسب درآمد می کند؛ اول اینکه هنگام خرید تتر باید 0.001 دلار برای هر تتر بیشتر بپردازید، و روش دوم بهره پول فیاتی است که نگهداری می کند. با این حال، سوال مطرح این است که با توجه به پیچیدگی موقعیت بانکی فعلی تتر، آیا این شرکت واقعا بهره ای به دست می آورد یا خیر؟

به خاطر عدم وجود حسابرسی دقیق، امکان معامله پول فیات و تتر بدون کارمزد در صرافی استیبل کوین چیست؟ Kraken و عدم اجازه معامله با تتر، شبه پول‌شویی توسط این شرکت وجود دارد.

هرچند مسئله پول‌شویی، شبهه ایست که به تمام کوین های پایدار وارد است. در حالی که این کوین ها در پس الگوریتم ها و چیزهای دیگر پنهان شده اند، به ربات های سفارش دهنده برای بازارسازی و حفظ تعادل شان نیازمندند. بنابراین بهتر است که هرگاه قصد معامله رمز ارز ها را داشتید مسئولانه عمل کنید و به جای استفاده از کوین های پایدار، تجارتتان را با پول فیات انجام دهید.

این مقاله صرفا برای اهداف خبری و آموزشی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاوره تجاری مورد استفاده قرار گیرد.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین، نوعی ارز رمز نگاری شده است که به دارایی و یا یک کالای پایدار مانند: طلا، دلار آمریکا و یا … وابسته است.این کوین ها با هدف کمک به کاهش نوسانات و ثبات در معامله های رمز ارزی ایجاد شده اند. امروزه با افزایش علاقه مندی حجم گسترده از افراد در سرتا سر جهان به سرمایه گذاری در بازار ارز های دیجیتال و همچنین وارد شدن حجم وسیعی از سرمایه‌ آنها در بستر های مختلف این بازار مثل صرافی‌ها، نگرانی گسترده ای در زمینه نوسان این ارز ها ایجاد شده و این مورد سبب افزایش ریسک فعالیت و سرمایه‌گذاری در این حوزه می‌شود. پیش از این، تمام مبادلات با بیت کوین صورت می گرفت، اما بعلت نوسان بسیار زیادو غیرقابل پیش‌بینی آن برای استفاده روزمره توسط مردم مناسب نبود برای حل این معضل استیبل کوین ها ایجاد شدند.

اولین استیبل کوین در سال 2014 ایجاد شد که تتر نام داشت و بسیاری از استیبل کوین های حال حاضر از آن الگو گرفته اند، طبق داده های موجود تا 22 سپتامبر 2021 ، حدود 68 میلیارد دلار Tether عرضه شده است که در واقع کمی بیش از نیمی از سرمایه 126 میلیارد دلاری بازار تمام استیبل کوین های سراسر جهان می باشد. سکه بزرگ بعدی با نام USD Coin شناخته می شود که ارزش بازار آن حدود 29 میلیارد دلار است.

لیست بهترین استیبل کوین ها

استیبل کوین با هدف تمرکز بر روی محافظت از ارزش ارزهای فیات، طلا و سایر کریپتو کارنسی‌ها ایجاد شد. اطلاعات دقیقی از بنیانگذار stablecoin در دسترس نیست. چون برخی از صرافی‌ها تصمیم گرفتند تا برای تسهیل در سرمایه گذاری به فکر ایجاد و توسعه‌ی یک پلتفرم باشند.

عده‌ای از کارشناسان این حوزه هم بر این باورند که دولت‌ها و بانک‌ها به‌ عنوان اصلی‌ترین مرجع راه اندازی استیبل کوین‌ها شناخته می‌شوند. تاریخ ظهور ارز باثبات استیبل کوین به سال 2017 و 2018 مربوط می‌شود. با وجود اینکه زمان زیادی از پیدایش و توسعه‌ی این ارز دیجیتال نمی‌گذرد، افراد زیادی به دنبال سرمایه گذاری بر روی آن هستند.

همراه ما باشید تا تمامی آنچه را که باید درباره ارز استیبل کوین بدانید، ارائه بدهیم.

همه چیز دربارۀ استیبل کوین ها

ماهیت استیبل کوین را می‌توان از روی نام آن هم متوجه شد. استیبل کوین همان ارز دیجیتال ثابت است. هدف از طراحی استیبل کوین این است که ارزش دارایی افراد در برابر افت قیمت آن‌ها، حفظ شود.

به بیانی دیگر، استیبل کوین وابسته به یک دارایی ثابت می‌باشد. به طور کلی، هر دارایی را که بتوان برای آن قیمت گذاری کرد و به یک نظر مشخص رسید، به استیبل کوین وابسته است.

انواع استیبل کوین

ارز استیبل کوین را بر این اساس که توسط نهاد ثالثی کنترل می‌شود یا خیر، می‌توان به دو دسته کلی تقسیم کرد.

1- استیبل کوین متمرکز

ماهیت استیبل کوین متمرکز با پشتیبانی آن‌ها مشخص می‌شود. stablecoin از نوع متمرکز از سوی یک نهاد پشتیبانی می‌شود. پشتیبانی یک نهاد از ارز استیبل کوین به صورتی است که وثیقه‌ای را در صندوق تا مدت‌ها نگهداری می‌کند. برای نمونه، ارز دیجیتال تتر با دلار پشتیبانی می‌شود.

تجربه و تحلیل نمودارها نشان داده که با کاهش درآمد مردم، همچنان به سرمایه گذاری بر روی تتر علاقه‌مند هستند. در حال حاضر، هر تتر برابر با یک دلار است. بر همین اساس، کوین تتر توانسته تا به‌عنوان سومین رمزارز مشهور در جهان شناخته شود.

مسئله‌ی استیبل کوین متمرکز برای کشوری مانند ونزوئلا بسیار اهمیت دارد. به طوری که رئیس جمهور ونزوئلا، حقوق بازنشستگی افراد را با ارز پترو واریز می‌کند. البته در سال‌های قبل هم زمزمه‌هایی در ونزوئلا برای جایگزینی روبل و ارز دیجیتال پترو به جای دلار بود.

استیبل کوین با پشتوانه فیات جزو نوع متمرکز آن به شمار می‌رود. چون یک سیستم بانکی از پشتوانه‌های آن‌ها نگهداری می‌کند. خوب است بدانید که بانک موظف است تا به صوررت دوره‌ای و منظم از پشتوانه‌های stablecoin بازدید نماید. این امر از آن جهت ضرورت دارد که تعادل بین موجودی استیبل کوین چیست؟ سکه‌های در گردش و موجودی خزانه‌‎ها برقرار باشد.

در وهله‌ی آخر، میزان تعادل میان دو طرف سرمایه گذاری از سوی سیستم قانون گذاری دولت‌ها بررسی خواهد شد. تجربه ثابت کرده که محدودیت‌های قانونی معتدد می‌توانند برهم‌زننده‌ی این تعادل باشند. تتر USDT و تتر TUSD جزو استیبل کوین‌هایی با پشتوانه فیات هستند که قیمت هر کوین آن‌ها برابر با یک دلار است.

یکی از مزیت‌های مهم استیبل کوین با پشتوانه فیات این است که امکان هک شدن پشتوانه آن وجود ندارد. چون هیچ کدام یک از آن پشتوانه‌ها بر روی بلاکچین نگهداری نمی‌شود.

2- استیبل کوین غیرمتمرکز

ماهیت استیبل کوین غیرمتمرکز به واسطه‌ی پشتیبانی از نهادهای ثالث معنا ندارد. چون استیبل کوین غیرمتمرکز با پشتیبانی سایر رمزارزهای غیرمتمرکز رشد و توسعه پیدا می‌کند.

عملکرد استیبل کوین با پشتوانه کریپتو را می‌توان با نوع پشتوانه فیات آن یکسان دانست. تنها تفاوت آن به پشتوانه و نحوه کارکرد استیبل کوین مربوط می‌شود. چون پشتوانه آن از نوع کریپتوکارنسی و نحوه کارکرد آن از نوع غیر متمرکز است، حوزه فعالیت آن متمرکز نخواهد بود.

یکی از چالش‌های مطرح شده در استیبل کوین با پشتوانه کریپتو کارنسی این است که چگونه می‌توان مانع از نوسانات متعدد شد. برای جلوگیری از پیش آمدن چنین موضوعی نیاز است تا نسبت 2:1 یا 3:1 در نظر گرفته شود. با این وجود، در نوسانات قیمتی شدید دیده می‌شود که وثیقه‌ها از بین می‌روند. اصطلاحی که می‌تواند این فرآیند را به طور دقیق توصیف کند، لیکوئید شدن پلتفرم‌های وام‌دهی است.

DAI توسط پلتفرم وام‌دهی «MakerDAO»، sUSD توسط شبکه Synthetix و RSV توسط شبکه Reserve Tokens ایجاد شد.

• استیبل کوین بدون پشتوانه یا الگوریتمی

استیبل کوین‌های بدون پشتوانه هنوز مقبولیت زیادی ندارند. به همین خاطر است که در اکثر منابع از این نوع از رمزارزها به خوبی یاد نمی‌کنند. عده‌ی زیادی هستند که سرمایه گذاری بر روی استیبل کوین بدون پشتوانه را راه حل درست و معتبری می‌دانند. چرا که شما بدون وابستگی به هر نوع ارز دیجیتالی می‌توانید سرمایه گذاری را انجام بدهید. از یاد نبرید که ارز استیبل کوین الگوریتمی با استفاده از قراردادهای هوشمند به تعدیل قیمت سکه و ارزش این ارز می‌پردازد.

یکی از مهم‌ترین مزیت‌های انتخاب stablecoin الگوریتمی این است که با تغییر در ارزهای فیات و یا سایر کریپتو کارنسی‌ها، هیچ تغییری در روند ارزشی آن‌ها رخ نمی‌دهد. با وجود این مزیت، هنوز هم افراد بسیار زیادی به این نوع سرمایه گذاری اعتماد ندارند و آن را پرریسک می‌خوانند.

«Ampleforth» یا AMPL ،DefiDollar»» یا (USDC)و Empty Set Dollar» » یا (ESD) جزو استیبل کوین‌های الگوریتمی هستند.

بهترین استیبل کوین

تعیین قیمت استیبل کوین ها

نسبت دارایی به استیبل کوین در اکثر انواع استیبل کوین‌ها، 1 به 1 است. اما در برخی از stablecoinها این نسبت به 2:1 یا 3:1 است. این نسبت برای جلوگیری از تغییر نوسانات قیمت ارزهای کریپتوکارنسی در نظر گرفته شده است.

نحوه کار با استیبل کوین ها

برای کار کردن با استیبل کوین می‌توانید یکی از دو راه stablecoin ارز فیات و یا کریپتوکارنسی را انتخاب کنید. به طور معمول، شما می‌توانید از دلار آمریکا و یورو استفاده کنید. در برخی از منابع هم گفته شده که حتی می‌توانید از طلا برای سرمایه گذاری بر روی ارز استیبل کوین بهره ببرید.

در مقابل، حمایت از استبیل کوین بدون پشتوانه هنوز چندان شناخته شده نیست که بتوان بر روی سرمایه گذاری آن، حساب ویژه‌ای باز کرد!

هدف و اهمیت استیبل کوین ها چیست؟

هدف اصلی استیبل کوین‌ها این است که نوسانات رمزارزهای پایه را رفع کنند. برخی از کارشناسان هم معتقد هستند که stablecoin به دنبال حذف تمامی نوسان‌های قیمتی است. اهمیت استیبل کوین زمانی مشخص می‌شود که ارزش دارایی‌ها حفظ می‌شود. این ویژگی از کریپتوکارنسی همانند ارز فیات است. نسبت دلار آمریکا به استیبل کوین، یک به یک است.

مزایا و معایب استیبل کوین ها

مزایا و معایب استیبل کوین‌ها در کنار یکدیگر سبب شده تا به یکی از باثبات‌ترین رمزارزهای جهان تبدیل شوند. البته برخی از stablecoinها مانند نوع الگوریتمی آن به طور گسترده مورد استفاده قرار نمی‌گیرند. بر همین اساس، مزایا و معایب آن‌ها دقیقا مشخص و واضح نیست.

مزایای stablecoin

ارز استیبل کوین یکی از مقیاس‌پذیرترین رمزارزهای جهان است. چون هر نوع دارایی را می‌توانید با این ارز ذخیره کنید و چالش حدس و گمانه‌زنی برای قیمت آن‌ها را کمرنگ جلوه بدهید. سایر مزیت‌های این ارز باثبات عبارتند از:

• حذف حدس و گمان برای پیش‌بینی نوسانات بازار

استیبل کوین به یک ابزار مبادله پایدار تبدیل شده است. شفافیت و پاسخگویی که در حین مبادله ارز استیبل کوین وجود دارد، این شفافیت را ایجاد کرده است. به همین خاطر، با استفاده از stablecoin می‌توان طیف گسترده‌ای از فعالیت‌های مالی را انجام داد.

• کمک عادلانه به رشد کسب و کارهای جهان

با روی آمدن ارز استیبل کوین، همه چیز برای رشد و گسترش مساوی و عادلانه‌ی کسب و کارها فراهم شد. چون وجود این نوع رمزارز به معنای پایه گذاری مالی شفاف برای مشاغل بزرگ و کوچک به شمار می‌رود. رویکرد مثبت استیبل کوین‌ها در کشورهایی که پایه‌ی اقتصادی ضعیفی دارند، به مرور دیده می‌شود.

سرمایه گذاری بدون استیبل کوین می‌تواند خطرات زیادی را به همراه داشته باشد. چون دارایی شما در انحصار نوسانات بالا و پایین قرار می‌گیرد. پس از آن، ممکن است که ارزش اصلی دارایی خود را تا حد زیادی از دست بدهید. این در حالی است که با وجود ارز جهانی استیبل کوین به آسودگی می‌توانید مانع از بروز بسیاری از ریسک‌های مالی شوید.

دارایی‌های خود را بدون هزینه می‌توانید تبدیل کنید. آنچه که باعث افزایش ارزش و اعتبار بالای استیبل کوین می‌شود، همین ارزش واقعی دارایی‌ها است.

معایب stablecoin

با وجود مزایایی که استیبل کوین برای افراد سرمایه گذار دارد، معایبی را هم به همراه دارد. متمرکز بودن و وجود شک و شبهه درباره‌ی پشتوانه‌، جزئی از عیب‌های ارز استیبل کوین هستند.

استیبل کوین برخلاف سایر ارزهایی که در بلاکچین هستند، متمرکز است. برای مثال، ارزهای تحت نظارت فیات یک نمونه از ویژگی‌های بارز این ارزها به شمار می‌روند.

اطمینان پیدا کردن از ذخیره شدن پشتوانه استیبل کوین چندان آسان نیست. این موضوع در چند سال استیبل کوین چیست؟ اخیر، بسیار مبهم بود. برای نمونه، ابهامات زیادی برای پشتیبانی ارز تتر در stablecoin بود. ناگفته نماند که با ارائه توضیحاتی که اخیرا درباره‌ی این موضوع از سوی استیبل کوین صورت گرفت، این ابهامات تا حد زیادی کاهش یافت.

لازم است بدانید که استیبل کوین نتوانسته تا برخی از مشکلات معاملاتی را به طور اساسی رفع کند. برای مثال، این ارزها در مورد سکه های با وثیقه و بدون وثیقه محدودیت خاصی دارند. با توجه به این موضوع، می‌توان بیان کرد که stablecoin هنوز بالغ نشده است.

• چالش در اعتمادسازی نهاد مالی واسط

نهاد مالی واسط که پشتیبانی استیبل کوین با ارز فیات را برعهده دارد، با چالش‌های متعددی دست و پنجه نرم می‌کند. چون این نهاد می‌بایست دارای مقدار زیادی از ارزهای فیات باشد تا بتواند روند ارزش‌گذاری بر روی استیبل کوین را با قدرت شروع کند و ادامه بدهد.

در ضمن، هر کشور دارای واحد پولی رایج مختص به خود است. بنابراین، در حین مبادله پول رایج هر کشور به ارزهای فیات نمی‌توان انتظار یکپارچگی واحد را داشت. ناگفته نماند افرادی که تمایل به سرمایه گذاری بر روی stablecoin را دارند، مجبور به سفر شده اند تا پروسه‌ی کاری خود را به پایان برسانند.

افرادی که تا به حال تجربه سرمایه گذاری بر روی ارز استیبل کوین را داشته اند، به خوبی می‌دانند که نقد کردن ارز فیات در هر کشور، کار ساده‌ای نیست. لذا، این افراد مجبور شده اند تا سفر کاری را در پیش بگیرند که استیبل کوین آن‌ها به ارز فیات نقد شود. این امر به دلیل پیچیدگی بالای ارز باثبات است. در غیر اینصورت، دلیلی برای ادعای آن وجود ندارد.

گفتار پایانی در مورد استیبل کوین

در حال حاضر، ارزش استیبل کوین به میزان تقاضا و عدم توازن عرضه وابسته نیست. به استیبل کوین چیست؟ همین خاطر، در دسته‌ی ارزهای دیجیتال کم ریسک قرار می‌گیرد. از نگاهی دیگر، استیبل کوین در میان سایر ارزهای دیجیتال، پناهگاه امن‌تری برای جلوگیری از برجسته شدن ریسک‌های معاملاتی شناخته می‌شود.

به همین خاطر است که از این نوع ارزها برای معاملات ایده‌آل استفاده می‌شود. در صورتی که سایر کریپتو کارنسی‌ها چنین قدرت زیادی برای معامله ندارند. پیش‌بینی می‌شود که استیبل کوین‌ها در حال حل معایب خود هستند و ممکن است که بخش زیادی از سهام بازار را به خود اختصاص بدهند.

برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات و قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.

ارز دیجیتال با ارزش پایدار (Stablecoin)

ارز دیجیتال استیبل کوین چیست؟ با ارزش پایدار یا استیبل کوین (به انگلیسی Stablecoin)، کلاس و نوع جدیدی از رمزارزهاست که قصد دارد به کوین‌ها ثبات قیمتی ببخشد.

این نوع از ارزهای دیجیتال، ارزش ثابت و مشخصی دارند و اغلب توسط دارایی‌های ذخیره شده مانند دلار، یورو و… پشتیبانی می‌شوند.

به عبارت دیگر، Stablecoin ها، به ارزهای دیجیتالی گفته می‌شود که ارزش‌شان به ارزهای دولتی گره خورده است.

این روزها توجهات زیادی به سمت ارزهای دیجیتال با ارزش پایدار جلب شده است؛ زیرا هم امنیت و سرعت پرداخت‌های رمزارزها را بالا می‌برند و هم قیمت‌شان نوسانات بسیار کمی دارد.

نکات کلیدی:

• ارزهای دیجیتال با ارزش پایدار، ارزهایی هستند که ارزش‌شان به منبعی خارج از بازار گره خورده است (مثلا دلار آمریکا).
• ارزش استیبل‌کوین‌ها ممکن است به ارزهایی مانند دلار یا کالاهایی خاص مانند طلا گره خورده باشد
• پایداری قیمت استیبل‌کوین‌ها از طریق وثیقه‌گذاری (collateralization) یا از طریق مکانیزم‌های خرید و فروش دارایی مرجع یا مشتقات آن حاصل می‌شود.

استیبل کوین چیست؟

بیت‌کوین در حال حاضر محبوب‌ترین ارز دیجیتال موجود در دنیا است. با این حال نوسانات قیمتی فوق‌العاده زیادی را تجربه می‌کند.

به عنوان مثال قیمت بیت‌کوین در نوامبر سال 2017 میلادی از حدود 6 هزار دلار به نزدیک 20 هزار دلار رسید و تنها در دو ماه در ماه فوریه سال 2018 میلادی قیمت آن یک سوم شده و با 6700 دلار خرید و فروش شد.

این نوع تغییرات قیمتی گاهی در بازار ارزهای دیجیتال دیده می‌شود؛ ولی حتی دیده شده است که در چندین ساعت و چندین دقیقه قیمت یک کوین خاص تا 10 درصد تغییر کرده است.

این نوع نوسان‌های کوتاه و بلند قیمتی در بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال، آن‌ها را برای استفاده روزمره غیرکاربردی کرده است. این در حالی است که یکی از اهداف ساتوشی ناکاموتو از به وجود آوردن بیت‌کوین این بوده است که بیت‌کوین به ارز رایج دنیا تبدیل شده و در هرجایی قابلیت خرج کردن داشته باشد.

یک ارز خوب هم باید به خوبی نقد شده و در هر جایی خرج شود و هم به عنوان راهی برای سرمایه‌گذاری شناخته شود؛ اما ارزهای دیجیتال تنها بخش دوم را پشتیبانی می‌کنند و کمتر کسی پیدا می‌شود که برای مثال بابت خرید از فروشگاه بیت‌کوین پرداخت کند!

قیمت هر ارز باید در یک محدوده معقول باقی بماند و در بلند مدت شما را غافلگیر نکند. کاربران از استفاده از ارزهایی که بر خلاف این موضوع عمل می‌کنند، سر باز می‌زنند؛ زیرا می‌ترسند تنها در چند ساعت قدرت خرید آن‌ها به طور کامل نصف شد و یا از بین برود!

به طور ایده‌آل یک ارز دیجیتال باید قدرت خرید کاربران خودش را حفظ کند و نوسان قیمتی زیادی نداشته باشد. این موضوع باعث می‌شود که کاربران انگیزه‌ای برای خرج کردن کوین‌های خود به دست آورده و تنها به ذخیره‌سازی و سرمایه‌گذاری آن‌ها بسنده نکنند.

ارزهای دیجیتال با ارزش پایدار راه حلی برای اینگونه مشکلات هستند.

دلایل ثبات قیمت

دو دلیل اصلی برای ثبات قیمت ارزهای دولتی، وجود سرمایه پشتیبان و همچنین یک سازمان مرکزی مثل بانک‌ها برای اتخاذ تصمیمات مهم در زمان‌های خاص در بازار است.

از آنجایی که ارزهای فیات (ارزهای دولتی) به دولت‌ها و بانک‌های مرکزی وابسته‌اند و توسط آن‌ها پشتیبانی می‌شوند؛ از نوسانات شدید قیمتی در امان هستند.

حتی اگر گاهی اوضاع از کنترل خارج شده و ثبات قیمتی ارزهای فیات از بین برود؛ سازمان‌های نظارتی وارد عمل شده، عرضه و تقاضا را مدیریت کرده و با ایجاد برخی تصمیمات و اعمال آن‌ها باعث می‌شوند که ثبات به ارز مورد نظر بازگردد.

ارزهای دیجیتال هر دوی این ویژگی‌های کلیدی را ندارند؛ نه سرمایه پشتیبانی برای آن‌ها تعریف شده و نه یک سازمان نظارتی و مرکزی می‌تواند ارزش آن‌ها را کنترل کند.

استیبل کوین‌ها در واقع پلی میان این فاصله خالی بین ارزهای فیات و ارزهای دیجیتال ایجاد کرده است. سه نوع تقسیم‌بندی برای ارزهای دیجیتال با ارزش پایدار وجود دارد که با توجه به مکانیسم و عملکرد آن‌ها در ادامه مقاله در مورد آن‌ها صحبت خواهیم کرد.

استیبل کوین‌های پشتیبانی شده توسط ارزهای دولتی

استیبل‌ کوین‌هایی که پشتوانه‌شان ارزهای دولتی است، همانطور که از اسمش پیداست از ارزهای معمولی و فیات مانند دلار آمریکا برای حفظ ارزش خود استفاده می‌کنند.

نکته مهم اینجاست که ارزهای دیجیتالی که از دارایی‌های پشتیبان و ذخیره مانند طلا، نقره و یا کالاهای با ارزش مثل نفت نیز استفاده می‌کنند در دسته‌بندی اول هستند؛ اما اکثر ارزهای دیجیتال موجود در این بخش از دلار به عنوان سرمایه ذخیره و پشتیبان استفاده می‌کنند.

از معروف‌ترین استیبل‌ کوین‌های پشتیبانی شده توسط ارزهای فیات می‌توان به ارز تتر (USDT) اشاره کرد که ارزشی برابر یک دلار داشته و هیچگاه تغییر نمی‌کند. ارزش این استیبل کوین‌ توسط دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود.

استیبل کوین‌های پشتیبانی شده توسط رمزارزها

استیبل کوین‌های پشتیبانی شده توسط رمزارزها توسط یک ارز دیجیتال دیگر پشتیبانی می‌شوند.

نکته مهم اینجاست که آن ارز دیجیتال مورد نظر ممکن است که نوساناتی داشته باشد؛ به همین دلیل از مقادیر بیشتری از ارز دیجیتال برای پشتیبانی آن استیبل‌کوین استفاده می‌شود.

برای مثال ممکن استیبل کوین چیست؟ است برای پشتیبانی 1000 دلار استیبل کوین‌ که قصد انتشار داریم، از 2000 دلار اتریوم استفاده کنیم. استفاده از سبد ارزهای دیجیتال برای ذخیره نیز مرسوم است؛ به این صورت که از چندین نوع رمزارز مختلف برای پشتیبانی یک استیبل‌کوین مورد استفاده قرار می‌گیرد.

استیبل کوین‌های پشتیبانی نشده (الگوریتمیک)

استیبل کوین‌های بدون پشتیبانی از هیچ دارایی ذخیره‌ای استفاده نمی‌کنند و در عوض یک مکانیسم کاری دارند.

این مکانیسم درست مانند عملکرد بانک‌های مرکزی کار می‌کند و با استفاده از آن قیمت یک استیبل کوین ثابت می‌ماند. برای این کار می‌توان از یک قرارداد هوشمند در یک محیط غیرمتمرکز استفاده کرد که قیمت را ثابت نگه دارد.

برای مثال ارز Basecoin، از یک مکانیزم اجماع برای افزایش یا کاهش عرضه توکن براساس نیاز بهره می‌گیرد.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود: