اتفاق مهم در بازار سکه

تصویر شماره 1 - قیمت دلار و سکه در بازار

سکه بازان منتظر ۲ اتفاق مهم باشید

بازار سکه امروز منتظر دو حادثه است؛ حادثه اول اخبار حول یک توافق است و حادثه دوم منوط به تحقق یک وعده.

نسرین مقانلو در مراسم ترحیم عشقش | تیپ نسرین مقانلو غوغا کرد

ارسال کد تخفیفی پیامکی، روشی کاربردی و هدفمند

بیانیه جعلی به اسم طلاب در رسانه‌های ضد انقلاب

اولین تصویر از سنگ مزار پسر نسرین مقانلو در بهشت زهرا | پسر نسرین مقانلو به خاک سپرده شد

حال بد شوهر نسرین مقانلو بر سر مزار پسرش | ضجه زدن شوهر نسرین مقانلو در بهشت زهرا برای پسرش

معامله گران سکه برای نگه داشتن قیمت در سطوح کنونی روی دو عامل حساب باز کرده اند؛ رشد قیمت طلا در بازار جهانی و نوسان دلار در بازار داخلی. اما این دو متغیر امروز پشت بازار سکه در می‌آیند؟

روند تغییر قیمت سکه، دلار و طلا

قبل از پیش‌بینی بازار امروز به این آمارها توجه کنید؛ اونس طلا در یک سال گذشته از ۱۵۰۰ دلار به حدود ۱۹۳۰ دلار در آخرین روز کاری هفته گذشته رسیده است. یعنی حدود ۲۸ درصد.

در همین بازه زمانی دلار از حدود ۱۲ هزار تومان به نزدیک ۳۱ هزار تومان رسیده است یعنی حدود ۱۷۰ درصد.

اما سکه در همین بازه زمانی چقدر رشد کرده؟ قیمت سکه از ۴ میلیون به ۱۶ میلیون رسیده یعنی بیش از ۳۰۰ درصد.

این سه آمار یک نکته دارد؛« تغییرات قیمت جهانی طلا و نرخ دلار به اندازه‌ای نیست که بتواند قیمت سکه در ایران را ۴ برابر کند.»

قیمت طلا تغییراتی که داشته در حدود نرخ تورم رسمی در اقتصاد ایران بوده و در بازار دلار هم با تمام هیاهوها، تغییرات نرخ این ارز در بازار حدود ۱۷۰ درصد است.

اما سکه در نقطه ایستاده که به هیچ پایه‌ای اتکا نکرده است. آنچه بالون قیمت سکه شده انتظارات معامله گران از آینده است که موجب شده با ورود نقدینگی به این بازار قیمت را به بالا ببرد و با وجود رشد قیمت دلار و اونس طلا حباب آن به بیش از یک میلیون و ۳۰۰ هزار تومان برسد.

پیش‌بینی قیمت سکه در روز دوشنبه

در چنین بازار لغزنده‌ای چشم امید سکه به افزایش قیمت اونس در شروع هفته جدید کاری است. معامله گران سکه برای قدم زدن در آسمان شانزدهم، روی افزایش قیمت اونس شرط بسته‌اند. اما خبر بد در آخرین لحظات پایان تعطیلی بازارها احتمال شکست مجدد مذکرات دولت امریکا با مجلس نمایندگان این کشور برای حجم بسته محرک مالی است.

اقتصاد ایالات متحده برای نجات از تبعات کرونا نیازمند حمایت اعتباری دولت است. مجلس نمایندگان که اکثریت آن در اختیار حزب دموکرات است به دنبال بسته‌ای است که در آن دلار بیشتری به اقتصاد تزریق شود اما جمهوری خواهان و دولت مستقر در کاخ سفید حاضر به قبول رقم پیشنهادی مجلس نمایندگان نیستند.

هفته گذشته ترامپ آب پاکی را روی دست همه ریخت و گفت مذاکرات با دموکرات‌ها برای تصویب بسته محرک مالی را به بعد از انتخابات ریاست جمهوری موکول کرده است. این خبر طلا را به یک کانال پایین تر فرستاد اما انعطاف‌های بعدی ترامپ دوباره به افزایش قیمت طلا کمک کرد.

بامداد امروز خبر رسید پیشرفت‌های اولیه برای بسته محرک مالی به بن بست خورده است تحلیل گران می‌گویند اگر شکست مذاکرات علنی شود طلا دوباره به کانال ۱۸۰۰ دلار باز می‌گردد. با این حساب این نخستین خبر بد برای قیمت سکه در بازار امروز به حساب می‌آید.

خبر دوم به بازار دلار باز می‌گردد، با وجود کمین معامله گران فردایی، اگر وعده بانک مرکزی برای تزریق ۵۰ میلیون دلار به بازار از طریق صرافی‌ها محقق شود نوسان رو به بالای دلار متوقف خواهد شد و حتی ممکن است روند نزولی در پیش بگیرد. در این حالت سکه شانسی برای بالا رفتن ندارد و با احتمال کاهش قیمت مواجه است.

با این حساب معامله گران سکه برای صعود باید چشم به دو اتفاق داشته باشند توافق کاخ سفید با کپیتال هیل و خلف وعده میرداماد در فردوسی.

گفتگوی اختصاصی «صفحه اقتصاد» با سعید شرفی؛ تحلیلیگر بازارهای مالی
چشم انداز قیمت دلار، طلا و سکه در فضای احیای توافق هسته ای «برجام»

صفحه اقتصاد – یکی از بازارهای تقریباً پُر نوسان در حوزه بازارهای داخلی ایران، بازار طلا و به دنبال آن سکه بوده است. در برخی روزهای ماه خرداد 1401، قیمت دلار به بالای 33 هزار تومان رفت و قیمت سکه به 16 میلیون و 100 هزار تومان رسید. رد حال حاضر، قیمت سکه بیش از یک و نیم میلیون تومان کاهش پیدا کرده و همچنین قیمت طلا دچار کاهش شده.

در شرایط فعلی که نرخ دلار بازار آزاد در کانال 30 هزار تومانی قرار گرفته و موضوع اجرای دوباره برنامه جامع اقدام مشترک(برجام) به طور جدی مطرح شده، « صفحه اقتصاد » در گفتگو با سعید شرفی – تحلیلگر بازارهای مالی- تحولات بازارهای داخلی و جهانی طلا و سکه را مورد کند و کاو قرار داده است.

*در ماه های اخیر، قیمت طلا در سطح جهانی نوسانات زیادی داشت و بعد از رسیدن به بالای 2 هزار دلار، فعلاً چند صد دلار کاهش داشته است. در سطح داخلی هم، قیمت طلا و سکه، یک مقدار نوسان داشته و کاهش اتفاق افتاده ولی این نوسان قیمت، چندان شدید نبوده است.

به هر حال، بازارهای مختلف داخلی در حالت صبر و انتظار قرار دارند. جنابعالی به عنوان تحلیلگر بازارهای مالی، وضعیت فعلی بازارهای طلا و سکه را چگونه ارزیابی می کنید؟

-قیمت طلا، دلیلی برای رشد ندارد و همه چیز در بازار داخلی، به برجام گِره خورده است. اگر توافق هسته ای انجام شود احتمال کاهش قیمت وجود دارد و اگر توافق نشود، احتمال رشد قیمت طلا خیلی زیاد می شود.

در مورد قیمت جهانی طلا هم می توانم بگویم اگر جنگ چین و تایوان اتفاق بیفتد، احتمال افزایش قیمت طلا وجود دارد وگرنه طلا فقط در یک روند طولانی مدت، ممکن است صعودی شود. با توجه به رشد شاخص دلار، فکر نمی کنم طلا یک روند صعودی قوی داشته باشد.

*در حال حاضر، تاثیر جنگ اوکراین و روسیه منتفی شده و دیگر تاثیر خاصی بر بازار طلای جهانی ندارد؟

-بله. جنگ روسیه و اوکراین بر این بازار تاثیر چندانی ندارد و به نظر من، زهر آن گرفته شد. چرا که همه چیز کنترل شد و نه اوکراین می تواند حملات زیادی علیه روسیه انجام بدهد و نه روسیه اقدامات بزرگی انجام بدهد. فقط روسیه درگیر این جنگ شده و این جنگ، به یک جنگ فرسایشی تبدیل شده.

به نظرم، در دنیا فهمیدند که این جنگ نمی تواند تاثیر خاصی روی قیمت طلا داشته باشد. اگر این جنگ، به کشورهای دیگر سرایت می کرد احتمال داشت روند قیمت طلا، صعودی شود ولی چون همه دیدند که این اتفاق رخ نداده، در نتیجه این جنگ، دیگر تاثیر زیادی در روند طلا ندارد.

*شاخص دلار در ماه های اخیر، رشد زیادی پیدا کرد و حتی ارزش دلار به حد ارزش یورو رسید ولی در روزهای اخیر، یک مقدار شاخص دلار کاهش پیدا کرده و به 105 واحد پایین آمده. به هر حال اگر شاخص دلار کاهش پیدا کند به نفع طلا خواهد بود و قیمت طلا افزایش پیدا می کند.

به نظرر شما، وضعیت شاخص دلار چگونه هست و آیا ممکن است کاهش های شاخص دلار ادامه دار شود یا این که دوباره افزایش شاخص دلار در راه خواهد بود؟

-من فکر نمی کنم روند کاهش دلار ادامه دار خواهد بود. حداقل تا پایان جنگ جنگ روسیه و اوکراین، این روند فعلی ادامه دار است. اگر این جنگ تمام شود، اوضاع تغییر می کند ولی تصور نمی کنم این جنگ به زودی تمام شود. اگر جنگ روسیه و اوکراین، تمام شود ارزش دلار و یورو تغییر می کند و ارزش دلار در برابر یورو کاهش پیدا می کند.

*فدرال رزرو به عنوان بانک مرکزی تاثیرگذار بر بازارهای مختلف دنیا، در ماه های اخیر چند بار نرخ بهره آمریکا را افزایش داد. در حال حاصر که تورم زیادی در آمریکا وجود دارد، فکر می کنید فدرال رزرو چه سیاستی را در ادامه در پیش بگیرد و آیا افزایش دادن نرخ بهره را ادامه می دهد که باعث کاهش قیمت طلا هم بشود؟

-به نظر نمی رسد که فدرال رزرو بخواهد به سرعت، نرخ بهره را کاهشی کند.

*نرخ تورم آمریکا از 9 درصد به 8 درصد کاهش پیدا کرده ولی هنوز در اقتصاد آمریکا این مقدار تورم، تورم زیادی است. فکر نمی کنید باز فدرال رزرو بخواهد نرخ بهره را برای کنترل تورم بالاتر ببرد؟

-در وضعیت فعلی، مقامات آمریکایی نرخ بهره را کاهش نمی دهند و نمی خواهند شاخص دلار ضعیف شود. اگر این کار را انجام بدهند دقیقاً برعکس عمل کرده اند. هنوز احتمال افزایش نرخ بهره در آمریکا وجود دارد. البته این افزایش به طور جزئی قابل تصور است و نه این که درصد بالایی افزایش داده شود.

*پس فعلاً وضعیت شاخص دلار و نرخ بهره آمریکا بر بازار جهانی طلا تاثیرگذار است؟

-بله. قطعاً این عوامل تاثیرگذار هستند، اما اگر فعلاً جنگ احتمالی چین و تایوان را در نظر نگیریم، به نظرم شاخص دلار در حد بالایی می ماند و در نتیجه قیمت اونس طلا، رشد زیادی نخواهد داشت. در بهترین حالت، قیمت طلا همین روند در جا زدن کنونی خودش را ادامه می دهد.

در این حالت، فقط صعودهای کوتاه و کاهش های کوتاه اتفاق می افتد و این وضع ادامه پیدا می کند. حداقل تا آخر سال جاری میلادی همین وضع ادامه پیدا می کند. البته برای فصل زمستان ممکن است توافقی در مورد پایان جنگ روسیه و اوکراین اتفاق بیفتد.

سعید شرفی – تحلیلگر بازارهای مالی

*قیمت اونس طلا در هفته های اخیر تا 1696 دلار کاهش پیدا کرد. در روزهای اخیر، قیمت طلا افزایش پیدا کرد و بیش از 100 دلار افزایش پیدا کرد. در حال حاضر، قیمت هر اونس طلا تا حدود 1805 دلار بالا آمده. این اتفاق مهم در بازار سکه اتفاق مهم در بازار سکه رشد بیش از 100 دلاری برای اونس طلا، یک رشد قابل توجه هست یا نه؟

-به نظرم، وقتی قیمت اونس طلا به 1696 دلار رسید، این کاهش قیمت، یک مقدار غیر منطقی و هیجانی بود. چون الان و بر اساس اطلاعاتی که بنده دارم هزینه استخراج هر اونس طلا حدود 1200 تا 1300 دلار است.

بنابراین، چندان منطقی نبود که کاهش قیمت طلا بخواهد ادامه پیدا کند اتفاق مهم در بازار سکه و مخصوصاً این که در 3 سال اخیر، کل دنیا دچار تورم زیادی شده. در حالی که طلا یکی از کامودیتی هایی بوده که قیمت آن در این مدت خیلی پایین بوده است.

*در اسفند 1400 (2022 میلادی) قیمت طلا برای سومین بار در تاریخ به محدوده بالای 2 هزار دلار رفت. اگر از نظر شما، کاهش قیمت طلا غیر منطقی بوده، آیا امکان برگشت قیمت اتفاق مهم در بازار سکه اونس طلا به بالای 2 هزار دلار وجود دارد و ممکن است برای بار چهار در طول تاریخ به بالای 2 هزار دلار برود؟

-من فکر نمی کنم در کوتاه مدت، قیمت اونس طلا به بالای 2 هزار برود. اگر اتفاق خاصی نیفتد، بعید می دانم به آن محدوده برسد. در حالتی که اخبار منفی برسد یا جنگ و تنش اتفاق بیفتد، رشد قیمت طلا امکان دارد.اتفاق مهم در بازار سکه

در شرایط نرمال، بعید است افزایش شدید قیمت طلا اتفاق بیفتد. در شرایط نرمال، اگر هم قیمت اونس طلا به 2 هزار دلار برسد، مقطعی و کوتاه مدت بوده و در حد یک تاچ کردن (لمس) خواهد بود و دوباره اصلاح قیمت طلا رخ می دهد.

*در حال حاضر، قیمت اونس طلا به 1805 دلار رسیده و بازارهای جهانی تا روز دوشنبه تعطیل هستند. وضعیت بازار جهانی طلا نسبت به بازارهای رقیب و موازی از جمله ارزهای دیجیتال چگونه هست؟

-به نظر من، بازار جهانی طلا نسبت به بقیه بازارها عقب تر بوده و قطعاً عقب تر از بقیه بازارها است. البته این عقب بودن بازار، به این معنی نیست که همیشه به طور منطقی جبران می شود. یک موقع هست که یک بازار نسبت به بازارهای دیگر، سالیان سال عقب تر می ماند. این طور نیست که بگوییم بازارهای دیگر رشد کرده اند و این بازار جا مانده و باید رشد کند.

رشد کردن همه بازارها به طور همزمان، منطقی نیست. بنابراین، این احتمال وجود دارد که این جا ماندگی یک بازار وجود داشته باشد ولی در مجموع بازار طلا، نسبت به خیلی از بازارهای دیگر عقب است. الان چندین سال است که قیمت اونس طلا در همین محدوده های فعلی قرار دارد.

*منظورتان از بقیه بازارها، دقیقاً کدام است؟

-برای مثال، در سال های اخیر ارزهای دیجیتال، مس و نفت، رشد قیمت داشته اند.

*قیمت ارز دیجیتال کاهش پیدا کرده و یک مقدار قیمت فولاد و اقلام دیگر هم روزهای اخیر کاهش پیدا کرده اند.

-درست است که قیمت ارزهای دیجیتال کاهش پیدا کرده ولی بیت کوین از حدود 3 هزار دلار در سال 2017 میلادی به بالای 68 هزار دلار در سال 2021 رفت. الان که قیمت بیت کوین کاهش پیدا کرده، نمی شود گفت که به طور واقعی کاهش پیدا کرده است.

در مورد مس و اقلام دیگر باید بگویم که این نوع اقلام و کالاها، افزایش قیمت زیادی نخواهند داشت. البته مس، کالایی است که همیشه روند صعودی دارد و سرمایه گذاری در این حوزه خیلی خوب است. برای مثال، سهم های حوزه مس در بورس تهران، در بلند مدت رشد خوبی داشته اند ولی در کوتاه مدت، احتمالاً آنها هم رشد زیادی نداشته باشند چرا که در یک روند اصلاحی قرار گرفته اند.

*در مجموع، جنابعالی اعتقاد دارید که قیمت جهانی طلا، رشد شتابانی نخواهد داشت. درست است؟

-در کوتاه مدت، قیمت طلا رشد شتابان نخواهد داشت مگر این که اتفاق خاصی رخ بدهد. البته من در مورد بلند مدت می گویم یکی از بهترین بازارها برای سرمایه گذاری، طلا هست و مخصوصاً این که طلا در 3 سال گذشته، روند صعوی قوی نداشته و رشد آن پایدار نبوده است.

قیمت طلا در چند سال اخیر، در جا زده و از طرف دیگر، طلا همیشه یک کالای استراتژیک بوده. طلا همیشه در دنیا مصرف دارد چه به طور زینتی، چه اتفاق مهم در بازار سکه برای سرمایه گذاری و چه پزشکی و صنعتی.

*با توجه به این که قیمت تمام شده تولید اونس طلا را حداقل 1200 دلار می دانید ولی انتظار دارید در دراز مدت افزایش داشته باشد؟

-بله. طلا در دراز مدت رشد قیمت خواهد داشت. چون قطعاً هزینه های استخراج طلا، افزایش پیدا می کند. در مجموع، دنیا درگیر یک تورم شده و جنگ روسیه و اوکراین یک هشدار بود که هر لحظه احتمال دارد در جایی از جهان که آدم فکرش را هم نمی کند، یک جنگ اتفاق بیفتد.

به نظر من، مصرف طلا از جمله برای افزایش ذخایر کشورها به مرور زمان در دنیا بیش تر می شود. به نظرم، به مرور زمان در بلند مدت این اتفاق در مورد طلا می افتد.

*در حوزه بازارهای داخلی، قیمت سکه و طلا در ماه های اخیر جهش قیمت داشتند. سکه در هفته های قبل، به بالای 16 میلیون تومان رفته بود و الان سکه به حدود 14 میلیون و 600 هزار تومان رسیده. عامل مهم تر یا عوامل مهم تر از نظر شما کدام بوده که این مقدار کاهش قیمت را رقم زده است؟

-به نظر من، ارز پاشی بانک مرکزی. اصلی ترین عامل که توانسته جهش قیمت را کنترل کند، همین عامل بوده است.

*موضوع اجرای دوباره برجام چقدر توانسته در مقاطع مختلف زمانی، جو کاهشی را در بازار حاکم کند؟

-موضوع اجرای برجام، قطعاً تاثیر داشته و همیشه این عامل بر بازار تاثیر داشته است ولی تاثیر آن مثل همان تاثیر 2 سال پیش نیست. چرا که در این مدت رفته رفته هر چقدر از سال های 1397 و 1398 خبرهای برجام آمده، تاثیر زیادی نداشته و به اصطلاح آتش آن سرد شده.

موضوع برجام، دیگر تب و تاب لازم را ندارد که چندان تاثیرگذار باشد چه در رشد قیمت باشد و چه در کاهش قیمت. به نحوی مردم عادت کرده اند که هر چند وقت یکبار گفته شود قرار است برجام اجرا شود.

*جنابعالی نرخ دلار را عامل تاثیرگذارتر بر قیمت طلا و سکه در بازار داخلی می دانید یا قیمت جهانی طلا را تاثیرگذارتر می دانید؟

-به طور کلی اگر درصد بدهیم تاثیر نرخ دلار و قیمت جهانی طلا، یکسان است ولی در مورد این که در آینده، رشد نرخ دلار باعث بالا رفتن قیمت طلا می شود یا رشد قیمت اونس طلا، به نظرم فعلاً رشد نرخ دلار تاثیر بیش تری خواهد داشت.

*چرا قیمت جهانی طلا تاثیر کمتری دارد؟

-من نمی گویم قیمت جهانی طلا تاثیر کمتری دارد چرا که تاثیر آنها یکسان است. برای مثال، اگر 30 درصد قیمت اونس طلا رشد کند و 30 درصد هم نرخ دلار رشد کند، تقریباً قیمت طلا 60 درصد رشد می کند.

در مجموع، تاثیر این دو عامل در بازار داخلی یکسان بوده ولی عامل قیمت جهانی طلا، در کوتاه مدت باعث رشد قیمت طلا در داخل ایران نیست. احتمالاً نرخ دلار بر قیمت طلای داخلی تاثیر می گذارد ولی می توانند با ارز پاشی نرخ دلار را کنترل کنند.

به نظر من، احتمال این خیلی زیاد است که در هر شرایطی نرخ دلار به 35 تا 36 هزار تومان برسد. اگر برجام اجرا شود بر نرخ دلار تاثیر می گذارد و اگر اجرا نشود، نرخ دلار به راحتی به 35 تا 36 هزار تومان می رسد.

*یک تحلیل از نظر برخی تحلیلگران بازار این است که اگر برجام دوباره اجرا شود اصلاح قیمت در اولین فاز تا حد 33 درصد خواهد بود. در فاز دوم کاهش تا حد 50 درصد می شود و در فاز سوم تا 60 درصد.

همین تحلیلگران بر این اساس می گفتند نرخ دلار از 32 هزار تومان در صورت اجرای برجام، حدود 33 درصد کاهش پیدا می کند و به نرخ دلار 23 تا 24 هزار تومان در بازار آزاد می رسیم. جنابعالی تاثیر برجام را تا این حد جدی می دانید؟

-خیر. به نظر من اگر برجام اتفاق می افتد در کوتاه مدت و بر اثر هیجان، نرخ دلار می تواند تا 26 یا 27 هزار تومان کاهش پیدا کند. البته به نظرم احتمال رسیدن به نرخ دلار به 26 هزار تومان کم هست و زیاد نیست.

*چرا احتمال کمی به کاهش نرخ دلار در آن حالت می دهید؟

-به خاطر این که چاپ پول و تورم وجود دارد و کلاً برگشت سیستم ما به حالت اولیه خیلی سخت بوده است.

*اگر برجام اجرایی شود سالیانه حداقل 100 میلیارد دلار درآمد ارزی خاصل از صادرات نفت وارد کشور می شود. این 100 میلیارد دلار فشار سنگینی ایجاد می کند و کاهش نرخ دلار می تواند اتفاق بیفتد.

-تا زمانی که برجام اجرایی نشود و درآمدهای ارزی وارد کشور نشود، تاثیر زیادی نخواهد داشت. به نظرم امضاء شدن برجام مهم نیست و مهم این است که که این توافق، چگونه اجرا شود.

این بحث ها خیلی ربط دارد به این که نوع توافقی که امضاء می شود چگونه هست. البته الان در مورد جزئیات این توافق صحبت نمی شود و فقط می گویند به نفع ایران اصلاح شده. ما باید بعداً ببینیم این توافق چگونه اتفاق می افتد.

روند آینده دلار و سکه

آمریکا از آزادسازی پول های بلوکه شده می گوید خبری نیست اما بانک مرکزی هر روز یک خبر از آزادسازی منابع بلوکه شده انتشار میکند. واکنش بازار ارز به این طناب کشی قیمتی چیست؟ برای آینده برخی می گویند: اگر دلار هرات زیر 27200 بماند، بازار اصلاح می شود اما برخی دیگر معتقدند اگر سکه از 13 میلیون و 400 هزار تومان عبور کند، اشتهای دلار برای صعود تحریک می شود. درمورد سکه امامی هم گفته می شود که اگر این مقاومت مهم شکسته شود، سکه ظرفیت پرش به دو کانال بالاتر را هم دارد.

تصویر شماره 1 - قیمت دلار و سکه در بازار

روز گذشته دلار تهران در همان ابتدای صبح به سمت مرز 28 هزار تومان هجوم برد و وارد این کانال شد اما زمانیکه سکه پشت دروازه مقاومتی 13 میلیون و 400 هزار ماند، قیمت ها اصلاح شد. البته این اصلاح قیمتی در تهران کمتر از هرات بود. وقتی سکه 13 میلیون و 400 هزار تومان را رد نکرد معامله گرای ارزی تصور کردند حس سکه بازان به افزایش قیمت در آینده تضعیف شده است. بازار سکه در چند روز اخیر، لیدر سایر بازارها بود و مستقل از روند آنها حرکت می کرد، بطوریکه در زمان کاهش مانند باقی بازارها پایین نمی آید و در زمان افزایش بیش از همه پرش داشت. در مجموع دلار تهران در 28 هزار تومان بسته شد و سکه هم در 13 میلیون و 400 هزار تومان.

تنش بین بانک مرکزی با آمریکا

روز گذشته بانک مرکزی و خبرگزاری دولت یک خبر در مورد جزئیات آزادسازی دلارهای بلوکه شده کار کردند. خبر به نقل از مدیر امور بین‌الملل بانک مرکزی بود. بر همین اساس این خبر، چهارچوب کلی برای آزادسازی بخش قابل توجه منابع مسدودی ایران در یک کشور مشخص شده و سفر هیئت منطقه ای به تهران به منظور جمع‌بندی اجرای این توافق صورت گرفته است. برخی معامله گران می گویند بانک مرکزی در سقف قیمتی، خبر مثبت منتشر می کند تا قیمت ها پایین بیاد و در کف تکذیب شود و قیمت ها باز می‌گردند.

3 نکته از بازار ارز

نکته اول بازار درباره افزایش تعداد صرافی های سکه در میدان فرودسی تهران، محل تجمع معامله گران ارزی است. عده ای از معامله گران معتقدند در این صرافی های سکه، خرید و فروش دلار انجام می شود که غیر مجاز است، اما برخی دیگر می گویند ازدیاد صرافی های سکه بخاطر این است که میدان فردوسی به بازار سکه تبدیل شود.

نکته دوم درمورد اختلاف خرید و فروش نرخ دلار روی تابلوی صرافی های بانکی در میدان فرودسی بود. روی تابلو صرافی بانک شهر این اختلاف به 600 تا 700 تومن رسیده بود که به عقیده معامله گران این رقم معناداری است و نشان می دهد که بازار در مرز حساسی قرار دارد.

نکته بعدی به طلای آبشده بر می گشت. معامله گران می گویند اختلاف قیمت طلای آبشده داخل با طلای بین المللی در هر کیلو 15 میلیون تومان می رسد که این هم اختلاف معنا داری است که میتواند موجب قاچاق طلای آبشده به کشورهای همسایه شود.

چه عواملی بر قیمت بیت کوین و سایر رمزارزها تاثیرگذار هستند؟

بعد از آشنایی با اتفاق مهم در بازار سکه بیت کوین و مشاهده نمودار قیمتی آن، احتمالاً این سوال برای شما به وجود آمده است که قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به چه چیزهایی بستگی دارد و دلایل افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین چیست. در این مقاله، به بررسی عوامل تأثیرگذار بر قیمت بیت کوین می‌پردازیم.

۱۰ عامل تأثیرگذار بر قیمت بیت کوین

در مورد افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین هیچ اصولی وجود ندارد که بتوان قاطعانه در این زمینه قضاوت کرد. با وجود اینکه هیچ قیمت واحدی برای بیت کوین در دنیا وجود ندارد، معمولاً قیمت این ارز دیجیتال در صرافی‌های ارز دیجیتال مختلف، مشابه است.

از سال ۲۰۰۹ که اولین بیت کوین ایجاد شد، تاکنون قیمت بیت کوین نوسانات شدیدی را تجربه کرده است و همین نوسانات را می‌توان به عنوان یک فرصت خوب برای معامله‌گران و کسب سود از این بازار درنظر گرفت. تریدرها با استفاده از تحلیل تکنیکال (بررسی نمودارهای قیمتی) و تحلیل فاندامنتال (بررسی وضعیت اقتصادی-اجتماعی جامعه)، می‌توانند قیمت بیت کوین را تحلیل و پیش‌بینی کنند.

عوامل متعددی بر قیمت بیت کوین تأثیرگذار هستند که در ادامه، مهمترین این عوامل را با هم بررسی می‌کنیم.

“عامل اول: سیستم عرضه و تقاضا

بخشی از ارزش فلزهای گرانبها و قیمتی مانند طلا، به دلیل عرضه‌ی محدود آن‌ها به دست می‌آید و معمولاً هم قیمت این فلزات توسط سیستم عرضه و تقاضا (Supply and Demand) کنترل می‌شود. عرضه و تقاضا یک فاکتور ساده‌ی اقتصادی است که روی قیمت خیلی از کالاها تأثیر می‌گذارد. عرضه و تقاضا بیت کوین نیز از مهمترین و اصلی‌ترین عواملی محسوب می‌شود که روی قیمت آن تأثیرگذار است.

به طور کلی، هر چه تقاضا بیشتر باشد و حجم محدودی از کالا وجود داشته باشد، قیمت افزایش می‌یابد و هرچه عرضه زیاد و تقاضا کم باشد، قیمت کاهش پیدا می‌کند. این اصل در مورد ارزهای دیجیتال نیز صادق است. هرچه تقاضا برای یک ارز دیجیتال بیشتر شود و حجم عرضه آن محدود باشد، قیمت آن ارز افزایش پیدا می‌کند.

برای مثال با افزایش تقاضای بیت کوین، قیمت بیت کوین نیز افزایش پیدا می‌کند. این اتفاق مهم در بازار سکه موضوع همان تحلیل تکنیکال و بررسی نمودار قیمت بیت کوین است.

عامل دوم: هاوینگ بیت کوین

جهت کنترل سیستم عرضه و تقاضا، هر ۴ سال یکبار پاداش استخراج بیت کوین نصف می‌شود که به این پدیده هاوینگ (Halving) می‌گویند. در سال ۲۰۰۹ که اولین بیت کوین استخراج شد، پاداش استخراج ۵۰ بیت کوین بود.

اولین هاوینگ در سال ۲۰۱۲ (پاداش استخراج یک بیت کوین: ۲۵ بیت کوین)، دومین هاوینگ در سال ۲۰۱۶ (پاداش استخراج یک بیت کوین: ۱۲.۵ بیت کوین) و سومین هاوینگ در سال ۲۰۲۰ (پاداش استخراج یک بیت کوین: ۶.۲۵ بیت کوین) اتفاق افتاد.

در حال حاضر پاداش استخراج یک بلاک در شبکه بیت کوین که حدود ۱۰ دقیقه زمان می‌برد و دستگاه‌های پرقدرتی نیاز دارد، ۶.۲۵ بیت کوین است.

برخی از تحلیلگران با بیان اینکه تاریخ همیشه تکرار می‌شود، معتقدند که هاوینگ باعث افزایش قیمت بیت کوین می‌شود و این امر ناشی از کاهش عرضه بیت کوین است؛ چرا که نصف شدن پاداش استخراج سبب کم شدن فعالیت ماینرها به صورت مقطعی می‌شود.

به طور کلی، هیچ قطعیتی در رابطه با افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین در اثر پدیده هاوینگ وجود ندارد.

عامل سوم: پیچیدگی بلاکچین‌ها و سختی استخراج

هر چه بلاکچین‌ها ایمن‌تر و هر چه پیچیدگی استخراج (Difficulty) بیت کوین هم بیشتر باشد، ارزش و قیمت بیت کوین و سایر ارزها بالاتر می‌رود. البته در این صورت، به دست آوردن بقیه‌ی بیت کوین‌ها از طریق استخراج هم سخت‌تر خواهد بود.

عامل چهارم: سودمندی ارزهای دیجیتال

یک عامل مهم و اصلی در تعیین قیمت هر ارز دیجیتالی، مفید و سودمند بودن آن است. اگر شما نتوانید برای کار خاصی از یک ارز استفاده کنید، به عنوان مثال، سرمایه‌گذاری یا پرداختی را با آن انجام دهید، آن ارز هیچ گونه ارزشی ندارد. بیتکوین، حتی در مقیاس‌های بالا و زیاد هم می‌تواند در پرداخت‌ها مورد استفاده قرار بگیرد و این بدین معناست که سودمندی بیتکوین بسیار بالا است. همین سودمندی عامل مهمی در افزایش قیمت بیتکوین بشمار می‌رود.

پیچیدگی بالای بیت کوین در کنار مصرف بالای انرژی برای استخراج آن، موجب افزایش قیمت بیت کوین شده است و به همین خاطر هم می‌تواند در سرمایه‌گذاری‌ها استفاده شود. اگر این سودمندی و کاربرد ارزها تغییر پیدا کند، می‌تواند منجر به نوسانات قیمت شود. برای مثال، سودمندی اتریوم (ETH) به خاطر یک پلتفرم قرارداد هوشمند است و این امر، علت قیمت نسبتاً بالای اتریوم در مقابل دیگر ارزهای دیجیتال است.

عامل پنجم: فاکتورهای اجتماعی و فعالیت رسانه‌ها

از جمله عواملی که می‌تواند بر قیمت بیت کوین تأثیرگذار باشد، فاکتورهای اجتماعی است که احساسات سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال را مورد هدف قرار می‌دهد.

با استناد به سخنان تام لی (Tom Lee) بنیانگذار شرکت تحقیقاتی FundStart Global، می‌توان گفت که اظهار نظر مقامات کشورها، رؤسای شرکت‌های مطرح دنیا و سخنرانی افراد مشهور در حوزه ارزهای دیجیتال، می‌تواند باعث ایجاد شک و تردید در سرمایه‌گذاران شود. این شک و تردیدها باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران جهت جلوگیری از ریسک‌های احتمالی بازار، ارزهای دیجیتال خود را بفروشند و به سرعت سرمایه خود را از این بازار خارج کنند.

در واقع، می‌توان گفت که ترس از دست دادن سرمایه (FOMO: Fear Of Missing Out) و ترس از دست دادن فرصت سود، باعث می‌شود که سرمایه‌گذارن دست به تصمیم‌گیری‌های احساسی برای فروش یا خرید ارزهای دیجیتال خود بزنند (منبع: Fool). دقیقاً مانند اتفاقی که در اثر ایپدمی ویروس کرونا برای بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال رخ داد. ترس و وحشت در جهان به علت ظهور این ویروس، باعث شد کاربران دست به فروش دارایی‌های خود بزنند و قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به شدت کاهش پیدا کند.

بازار بیت کوین بارها شاهد این امر بوده است که سخنرانی یک رئیس جمهور یا یک مدیر معروف در دنیا، قیمت آن را به سرعت کاهش یا افزایش داده است. به عنوان مثال، سخنرانی مارک زاکربرگ (مدیر عامل شرکت فیسبوک) در کنگره آمریکا و شهادت او در مورد قابل اطمینان بودن لیبرا، منجر به کاهش قیمت بیت کوین شد (لیبرا ارز دیجیتال پیشنهادی فیسبوک است).

برخی از تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال این ترس ها و تردیدها را در کوتاه مدت امری طبیعی می‌دانند، همانطور که در بازارهای سنتی نیز این ترس‌ها وجود دارد. به هر حال، نمی‌توان از بروز احساسات در بازارهای سنتی و بازار ارزهای دیجیتال جلوگیری کرد.

دنیای ارزهای دیجیتال پر بوده است از خبرهایی که گاهی بیت کوین را حمایت کردند و گاهی باعث منزوی شدن این ارز دیجیتال محبوب شده است. اخبار منفی که در مورد هک شدن صرافی‌های بیت کوین و سرقت دارایی‌ها مانند صرافی بایننس اتفاق مهم در بازار سکه و MTGOX منتشر می‌شود، تأثیرات منفی بر قیمت بیت کوین داشته است (منبع: Fool).

برای مثال، وضعیت صرافی MTGOX و انتشار اخبار هک شدن این صرافی، یکی از عوامل مهم در کاهش قیمت بیت کوین در زمان‌های مختلف ذکر شده است:

• در تاریخ ژوئن تا نوامبر ۲۰۱۱، قیمت بیت کوین ۹۴ درصد کاهش یافت که دلیل اصلی آن، هک صرافی MTGOX عنوان شده است (قیمت هر بیت کوین از ۳۲ دلار به ۲ دلار کاهش یافت).
• صرافی MTGOX در تاریخ دهم آپریل ۲۰۱۳ به صورت موقت قطع شد و ۷۹ درصد قیمت بیت کوین در این زمان کاهش پیدا کرد (کاهش قیمت هر بیت کوین از ۲۶۶ دلار به ۵۴ دلار).
• صرافی MTGOX مجدد در تاریخ ۲۴ فوریه ۲۰۱۴ هک شد و ۴۹ درصد قیمت بیت کوین کاهش پیدا کرد (قیمت هر بیت کوین از ۸۶۷ دلار به ۴۳۹ دلار رسید).

همچنین، انتشار خبر رد پذیرش صندوق بازار بورس (ETF) برای بیت کوین توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، از عوامل تأثیرگذار در کاهش قیمت بیتکوین بوده است (منبع: coindesk).

در کنار اخبار منفی که از ابتدای شروع به کار بیت کوین در سراسر دنیا منتشر شده است، اخبار مثبتی هم وجود داشته است که می‌توان گفت کم و بیش اثرات اخبار منفی را تعدیل کرده است.

برای مثال، بر اساس بررسی‌های صورت گرفته، مشخص شد که انتشار خبری مبنی بر علاقه شرکت بلک راک به بیت کوین سبب افزایش قیمت بیتکوین شده بود. این شرکت، بزرگ‌ترین شرکت مدیریت دارایی در جهان است که کارگروهی را جهت انجام تحقیقات در حوزه ارزهای دیجیتال و بلاکچین ایجاد کرده است.

جالب است که بدانید کمیسیون بورس و اوراق بهادار که قبلاً ETF (صندوق بازار بورس) را برای بیت کوین رد کرده بود، اعلام کرده بود که تا سپتامبر سال ۲۰۱۸ مجدد در این مورد تصمیم‌گیری خواهد کرد. همین خبر، یکی از عوامل تأثیرگذار در افزایش قیمت بیتکوین در آن زمان بوده است.

توییت‌های ایلان ماسک (مدیر عامل تسلا) نیز در مورد بیت کوین، این روزها توجه کاربران را به خود جلب کرده است و قیمت بیت کوین در پی این توییت‌ها افزایش یافت.

عامل ششم: مسائل قانونی و محدودیت‌ها

مسائل قانونی و مسائل مربوط به دولت‌ها نیز می‌تواند بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد. اگر یک دولت درباره‌ی قوانین دارایی و مالیات سخت‌گیر باشد، مخفی کردن دارایی‌ها با استفاده از ارزهای دیجیتال تبدیل به اقدامی رایج می‌شود و این خود باعث تغییر در قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال می‌شود، زیرا تقاضا برای آنها بیشتر خواهد شد.

یک مثال معروف در این زمینه، سختگیری کمیسیون بورس ایلات متحده است. تام لی (سرمایه گذار مطرح وال‌استریت)، اقدام این کمیسیون مبنی بر دریافت مالیات در ازای عرضه اولیه (ICO) سکه (ICO) را جزئی از فشارهای مقرارتی در حوزه ارزهای دیجیتال و از عوامل کاهنده قیمت بیتکوین و سایر رمزارزها می‌داند.

اقدامات قانونی مثبت برای یک ارز دیجیتال مانند رسمی کردن آنها به عنوان ارز یک کشور، می‌تواند اثرات مثبتی در قیمت بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال داشته باشد؛ در حالی که ممنوعیت ارزهای دیجیتال توسط یک کشور می‌تواند اثرات منفی برجای بگذارد.

برای مثال، کشور اکوادور ارزهای دیجیتال را ممنوع کرده است. در حالی که برخی کشورها به ارزهای دیجیتال، حالتی رسمی برای مصارف مالیاتی اختصاص داده‌اند و بعضی از کشورها نیز مانند ژاپن، بیتکوین را به عنوان ارز رسمی پذیرفته‌اند.

همچنین، محدودیتی که کشور چین در سال ۲۰۱۷ در نظر گرفت، سبب کاهش ۴۰ درصدی قیمت بیتکوین در تاریخ دوم تا پانزدهم سپتامبر سال ۲۰۱۷ شد. البته، زمانی که کشور چین مجدد حمایت خود را از ارزهای دیجیتال و بلاکچین اعلام کرد، قیمت بیتکوین دستخوش تغییرات مثبتی شد.

در حال حاضر، قانون و مقرارت درست و حسابی در زمینه ارزهای دیجیتال در دنیا وجود ندارد و هر کدام از کشورها خط مشی دلخواه خود را انتخاب می‌کنند. بعد از گذشت حدود ۱۲ سال از شروع فعالیت بیتکوین، مسئله نبود چارچوب قانونی در بسیاری از کشورها، یک مانع بزرگ برای رشد این ارز دیجیتال محسوب می‌شود.

عامل هفتم: پذیرش و درک عمومی

یکی از چالش‌هایی که بازار بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال با آن دست و پنجه نرم می‌کند، مسئله پذیرش و درک ارزهای دیجیتال توسط عموم مردم، بانک‌ها، دولت‌ها و شرکت‌های بزرگ است (Fool).

فهم و ادراک عمومی از یک ارز دیجیتال، روی ارزش آن ارز تأثیر بسزایی دارد. به عنوان مثال برای بیتکوین، عامل تأثیرگذار بر قیمت بیتکوین می‌تواند مردمی باشند که به نوآوری‌ها واکنش مثبتی نشان می‌دهند؛ با سیستم بانکداری سنتی کنونی مشکل دارند و به دنبال ساز و کاری جدید برای از بین بردن فساد های مالی هستند.

عامل هشتم: فورک های متعدد

به دلیل فورک‌های متعدد و انشعابات منظم از زنجیره ارزهای دیجیتال و ایجاد انواع ارز دیجیتال مشتق شده، منتقدان این بازار ادعا می‌کنند که ارزهای دیجیتال محدود نیستند و مسئله کمیابی ارزهای دیجیتال را جدی نمی‌گیرند (Fool).

۲ مثال زیر، نمونه‌هایی از تأثیرات فورک‌های بیت کوین بر قیمت آن است:

1. در تاریخ ششم تا یازدهم مارس در سال ۲۰۱۳، یک فورک غیرمنتظره برای بیتکوین ایجاد شد و قیمت بیتکوین ۲۵ درصد کاهش یافت.
2. مسائل مربوط به فورک بیت کوین کش در یازدهم تا شانزدهم ژوئن ۲۰۱۷ باعث کاهش ۳۶ درصدی قیمت بیتکوین شد.

عامل نهم: نهنگ ها و نوسانات بازار

یکی از عوامل کلیدی در بازار ارزهای دیجیتال، افرادی هستند که مقدار زیادی از سرمایه بازار را در اختیار دارند. به چنین افرادی اصطلاحاً نهنگ یا وال گفته می‌شود که بزرگترین بازیگر ارزهای دیجیتال است. وال‌ها در بازار ارز دیجیتال مانند سهامداران عمده در بازار بورس هستند.

ما در مقاله نهنگ بیت کوین و تاثیرات آن در بازار رمزارزها، مفصل در مورد نهنگ‌ها در بازار ارزهای دیجیتال صحبت کرده‌ایم.

از جمله معروف‌ترین نهنگ‌ها در بازار ارزهای دیجیتال، می‌توان به ساتوشی ناکاموتو (خالق بیت کوین)، دوقلوهای وینکلواس و راجر ور اشاره کرد که مقدار زیادی از کل بیتکوین‌ها را دارا هستند. برخی از نهنگ‌ها تمایل دارند که بیتکوین‌های خود را نگه دارند و برخی به خرید و فروش ارزهای دیجیتال خود از جمله بیت کوین می‌پردازند.

نهنگ‌ها چه بیت کوین‌ها را بفروشند و چه آنها را نگه دارند، بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیرگذار هستند.

فرض کنید یک نهنگ (یا گروهی از نهنگ‌ها) حجم زیادی از بیتکوین‌ها را بفروشد. همین کار می‌تواند روندی نزولی در بازار ایجاد کند و قیمت‌ها ریزش پیدا می‌کند. چرا که عموم کاربران فکر می‌کنند حجم زیادی از سرمایه در حال خارج شدن از شبکه است و مسئله شک و تردید ایجاد می‌شود (البته در این شرایط مردم می‌توانند از این فرصت استفاده کنند و به خرید بیت کوین بپردازند).

اگر نهنگ‌ها بیت کوین‌های خود را نگه دارند و نفروشند، به دلیل اینکه تعداد کل بیتکوین‌هایی که برای خرید وجود دارد، کاهش می‌یابد، بازار تحت فشار قرار می‌گیرد و قیمت این ارز دیجیتال افزایش پیدا می‌کند.

عامل دهم: حجم معاملات

حجم پایین معاملات در بازار را می‌توان از دیگر عوامل تأثیرگذار بر قیمت ارزهای دیجیتال دانست. این حجم پایین معاملات می‌تواند شک و تردیدهای سرمایه‌گذاران را افزایش دهد.

همانطور که در بخش‌های قبل گفته شد، فعالیت و رفتار افراد مشهور و انتشار اخبار منفی در حوزه ارزهای دیجیتال خود سبب ایجاد شک و تردید می‌شود و همین امر، بر روی حجم معاملات روزانه‌ای که در بازار انجام می‌شود، تأثیرگذار است.

صحبت پایانی

به صورت خلاصه، نوسانات قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بر اساس ۲ اصل تعیین می‌شود. یک اصل تحلیل تکنیکال است که برگرفته از نمودارهای قیمتی و میزان عرضه و تقاضاست. اصل دیگر، تحلیل فاندامنتال است که عواملی مانند رسانه‌ها، افراد تأثیرگذار و نهنگ‌ها را بررسی می‌کند. در این مقاله، ۱۰ فاکتور مهم در این تحلیل‌ها را با هم مرور کردیم.

چه عواملی قیمت جهانی طلا را تعیین می‌کنند؟

عوامل متعددی قیمت جهانی طلا را تحت تاثیر قرار می‌دهند که از مهم‌ترین آنها می‌توان به سیاست‌های پولی فدرال‌رزرو، داده‌های اقتصادی، عرضه و تقاضا، تورم و عدم قطعیت اتفاق مهم در بازار سکه اشاره کرد.

قیمت جهانی طلا تحت تاثیر عوامل داخلی از جمله عرضه، تقاضا و رفتار سرمایه‌گذاران و همچنین عوامل خارجی از جمله شاخص دلار و متغیرهای کلان اقتصادی تعیین می‌شود.

در این گزارش تجارت‌نیوز به بررسی عواملی که بر قیمت جهانی طلا تاثیرگذارند، پرداخته‌ایم:

1- سیاست‌های پولی فدرال‌رزرو

سیاست پولی که از سوی فدرال‌رزرو اتخاذ می‌شود، شاید بیشترین تاثیر را بر قیمت طلا داشته باشد که از آن تحت عنوان هزینه فرصت یاد می‌شود. هزینه فرصت به معنای رها کردن سود در یک سرمایه‌گذاری زودبازده برای سود بیشتر در یک سرمایه‌گذاری بلندمدت دیگر است.

زمانی که نرخ بهره پایین باشد، بازدهی اوراق قرضه کمتر از نرخ تورم است که این منجر به زیان می‌شود. در این صورت طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری جذاب برای سرمایه‌گذاران است.

اما زمانی که نرخ بهره افزایش می‌یابد، سود اتفاق مهم در بازار سکه حاصل از اوراق قرضه افزایش می‌یابد که موجب می‌شود طلا جذابیت کمتری برای سرمایه‌گذاران داشته باشد.

گزارش‌های فدرال‌رزرو همچنین می‌تواند بر بازار طلا تاثیرگذار باشد. جلسات کمیه بازار آزاد فدرال (FOMC) هر 6 هفته یک‌بار برگزار می‌شود و در آن وضعیت اقتصاد ایالات متحده آمریکا و آینده سیاست‌های پولی مورد بحث قرار می‌گیرد.

اگر این کمیته مواضعی در جهت افزایش نرخ بهره در آینده نزدیک بگیرد، بازار طلا به آن واکنش نشان می‌دهد و قیمت آن کاهش می‌یابد. اما اگر این کمیته بر این باور باشد که نرخ‌ها پایدار خواهند ماند، قیمت طلا تمایل به سوی روند صعودی خواهد داشت.

2- داده‌های اقتصادی

تمامی داده‌های اقتصادی از جمله گزارش‌های مربوط به نرخ اشتغال‌زایی، دستمزد، تولید و همچنین داده‌های مربوط به رشد تولید ناخالص داخلی بر سیاست‌های پولی فدرال‌رزرو تاثیرگذار است که در نهایت قیمت طلا را جهت‌دهی می‌کند.

به طول کلی، کاهش نرخ بیکاری، توسعه تولید و رشد تولید ناخالص داخلی بیش از دو درصد در آمریکا، کاهش قیمت طلا را به دنبال دارد. برعکس، افزایش نرخ بیکاری، تضعیف داده‌های مربوط به بخش تولید و رشد تولید ناخالص داخلی فدرال‌رزرو را به سوی سناریوی کاهش نرخ بهره سوق می‌دهد که منجر به افزایش قیمت طلا می‌شود.

3- عرضه و تقاضا

مانند همه کالاها و خدمات، عرضه و تقاضا در بازار طلا هم بر قیمت‌ها تاثیرگذار است. زمانی که تقاضا برای طلا بیشتر باشد قیمت آن افزایش می‌یابد و برعکس عرضه بیش از حد آن، کاهش قیمت را به دنبال دارد.

4- تورم

چهارمین عاملی که می‌تواند بر قیمت طلا تاثیر بگذارد، تورم یا افزایش قیمت کالاها و خدمات است.

تورم در بیشتر مواقع به معنای رشد و توسعه اقتصادی است و عمدتا افزایش قیمت طلا را به دنبال دارد.

زمانی که اقتصاد در حال رشد و گسترش است، اتخاذ سیاست افزایش عرضه پول از سوی فدرال‌رزرو رایج است. این روند به افزایش قیمت طلا منجر می‌شود.

برعکس کاهش تورم، از جذابیت طلا به عنوان دارایی امن و سرمایه‌گذاری می‌کاهد.

5- نوسانات ارزی

نوسانات ارزی، به‌ویژه دلار آمریکا، یکی از تاثیرگذارترین عوامل بر قیمت طلاست.

اگر دلار آمریکا روند کاهشی داشته باشد، تمایل برای خرید طلا افزایش می‌یابد؛ چرا که سایر ارزها و کالاها در سراسر جهان در حال افزایش قیمت هستند.

برعکس، تقویت دلار آمریکا، که اغلب به دلیل رشد اقتصاد این کشور است، کاهش قیمت طلا را به دنبال دارد. در این حالت، سرمایه‌گذاری‌ها عمدتا به سوی دلار سوق داده می‌شود.

به طور، کلی طلا و دلار رابطه‌ای معکوس دارند.

6- اتفاق مهم در بازار سکه صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا (ETF)

هرچند کم، اما صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا نظیر SPDR Gold Shares و iShares Gold Trust که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون خرید سهام معادن، طلا خریداری کنند، بر قیمت طلا تاثیرگذارند.

قیمت‌ها بر اساس میزان تقاضا برای خرید این صندوق‌ها تغییر می‌کند.

7- عدم قطعیت

عدم قطعیت تاثیر قابل توجهی بر قیمت طلا دارد. عمدتا قیمت طلا تحت تاثیر عدم قطعیت سیاسی و بی‌ثباتی افزایش می‌یابد.

از جمله این عوامل ژئوپولتیک در سال 2019 می‌توان به شکست مذاکرات آمریکا و کره شمالی، مناقشات هند و پاکستان، نزدیک شدن برگزیت به خط پایان و مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین اشاره کرد. این روند همواره تقاضا برای طلا را به عنوان یک دارایی امن افزایش می‌دهد و منجر به بیشتر شدن قیمت آن می‌شود.

اما آنچه سرمایه‌گذاران باید به آن توجه داشته باشند این است که نااطمینانی و عدم قعطیت همچون عوامل دیگر یک عامل قابل اندازه‌گیری نیست.

عدم قطعیت یک عامل کاملا روان‌شناختی است و بستگی به رفتار سرمایه‌گذاران دارد که می‌تواند از یک عامل ژئوپولتیک به عامل دیگر اثری متفاوت بر بازار طلا داشته باشد.

جدیدترین اتفاقات مربوط به طلا را می‌توانید در سلسله اخبار قیمت جهانی طلا تجارت‌نیوز ملاحظه کنید.