شفافیت دیگر ارمغانی است که ورود به بورس برای شرکتها به همراه خواهد داشت. این مزیت هم برای سهامداران و هم برای مدیریت شرکت مفید خواهد بود. شرکتی که در بورس پذیرش می شود، می بایست به صورت منظم و در فاصله های زمانی تعیین شده، اقدام به انتشار گزارشهایی از جمله صورتهای مالی سه ماهه، شش ماهه، نه ماهه و دوازده ماهه و همچنین گزارش هایی که به صلاحدید سازمان در زمانهای خاص درخواست می شود، اقدام نماید. این فرآیند منجر به شفافیت هر چه بیشتر عملکرد شرکت خواهد شد.
فرابورس چیست و چه تفاوتی با بورس دارد؟ ریسک کدام کمتر است؟
به دلیل افزایش علم و آگاهی در خصوص بازارهای مالی، اخیرا مفهوم بورس را زیاد از زبان دوست و آشنا می‌شنویم. همان‌طور که می‌دانید در بازار بورس، سهام شرکتهای بورسی خرید و فروش می‌شوند و شما با این معامله می‌توانید سرمایه خود را افزایش دهید. اما حدودا ۱۴ سال است که در کنار بازار بورس، بازار دیگری به نام فرابورس هم ایجاد شده است. این دو بازار با وجود شباهت‌های زیاد، با یکدیگر تفاوت هم دارند که دانستن این تفاوتها به سرمایه‌گذاری بهتر شما در بازار سرمایه کمک زیادی می‌کند. ما به طور کامل مفهوم فرابورس و تفاوت‌‌هایش با بازار بورس را برایتان توضیح داده‌ایم. پس تا انتهای این مطلب از بلاگ لندو همراه ما باشید.
منظور از فرابورس چیست؟
پیش از آنکه به تعریف مفهوم فرابورس بپردازیم، اگر درباره بورس و سرمایه‌گذاری در آن اطلاعات دقیق و شفافی ندارید، بهتر است با مفاهیم اولیه بورس و مقدمات سرمایه‌گذاری در این بازار آشنا شوید. پس همین حالا وارد صفحه شروع سرمایه گذاری در بورس در مجله لندو شوید و مفصل در مورد آن بخوانید، سپس اطلاعاتتان را در حوزه بازار فرابورس افزایش دهید.
نام شرکت فرابورس از عبارت انگلیسی Over the Counter Market به معنی «خارج از بورس» گرفته شده است. این بازار که از سال ۸۷ به صورت رسمی کار خود را در ایران آغاز کرده است، تحت مزیتهای بازار سهام نظارت سازمان بورس فعالیت می‌کند و شما می‌توانید مانند بورس، سهام شرکتها را در این بازار خرید و فروش کنید. بازار فرابورس به شرکتهای متقاضی امکان میدهد که با ورود سریع‌تر به بازار سرمایه، از مزایای شرکتهای پذیرفته شده در سازمان بورس و اوراق بهادار، بهره‌مند شوند. این بازار انواع مختلفی دارد که ما مفصل هرکدام را توضیح داده‌ایم.
لازم است بدانید که شرکتهای حاضر در بورس به مراتب سخت‌تر و با نظارت بیشتری وارد این بازار می‌شوند. اما شرکتهایی که شرایط حضور در بازار بورس را ندارند، میتوانند با حداقل شرایط و زمان بسیار کم، در فرابورس حاضر شوند و فعالیت کنند. به همین دلیل بورس تا حدودی، مقبولیت بیشتری برای سرمایه‌گذاری دارد.
انواع بازارهای فرابورس کدامند؟
بازارهای موجود در فرابورس ۶ نوع هستند. برای اینکه سهام فرابورس را با اطمینان بیشتری بخرید و در این مورد اطلاعات کامل و کافی داشته باشید، لازم است این بازارها را همراه با شرایط خاص هر کدام، به تفکیک بشناسید. پس از خواندن ادامه مطلب غافل نشوید (ممنون می‌شویم اگر شناختی از بازار بورس و فرابورس و سرمایه‌گذاری در آنها دارید، نظرتان را در کامنت‌‌های همین مطلب به اشتراک بگذارید).
بازار اول
شرکتهای بازار اول با سخت‌گیری بیشتری پذیرش می‌شوند و اگر عملکرد نامطلوبی داشته باشند، به بازار دوم منتقل می‌شوند. حتی اگر ضعف بالا در عملکرد وجود داشته باشد، ممکن است شرکت به کلی از بازار اخراج شود. ریسک شرکتهای پذیرفته شده در این بازار کمتر از سایر بازارهای فرابورس است و دامنه نوسان روزانه آنها ۱۰ درصد و بدون حجم مبناست. ویژگی‌های شرکتهای موجود در این بازار به شرح زیر است:
- نباید زیان ساخته باشند
- حداقل ۱۰ درصد سهام ثبت شده آنها شناور باشد
- حداقل ۲۴ ماه از بهره‌برداری آنها گذشته باشد
- مدیرعامل و هیئت مدیره هیچ‌گونه سوء پیشینه نداشته باشند
بازار دوم
شرکتهای این گروه در صورت کسب عملکرد قابل قبول و عالی، میتوانند به بازار اول منتقل شوند. اما سخت‌گیری در این بازار کمتر از بازار اول است. معمولا شرکتهای این بازار شرکتهای کوچک و نوپا و زیان‌ده هستند که قصد تبدیل شدن از سهامی خاص به سهام عام را دارند و افزایش سرمایه هم در دستور کار آنها قرار دارد. ویژگی‌های شرکتهای بازار دوم به شرح زیر است:
- باید حداقل ۱۲ ماه از تاسیس آنها گذشته باشد
- هیچ‌گونه پرونده یا شکایت مالی نداشته مزیتهای بازار سهام باشند
- حداقل ۵ درصد سهام ثبت شده آنها شناور باشد
- میزان آخرین سرمایه ثبت شده در شرکت به ۱۰۰ میلیون تومان رسیده باشد
- مدیرعامل و هیئت‌مدیره هیچ‌گونه سوء پیشینه نداشته باشند
بازار پایه
شروطی که در بازار اول و دوم گفته شد، در بازار پایه وجود ندارد چرا که نیازی به پذیرش شرکتها در این بازار نیست. این بازار از سه رنگ زرد، نارنجی و قرمز تشکیل شده است که به ترتیب از شرکتهای کم‌ریسک به پرریسک دسته‌بندی شده‌اند. ویژگی‌های شرکتهای بازار پایه به شرح زیر است:
- نوسان قیمتی در بازار زرد ۳ درصد، نارنجی ۲ درصد و قرمز ۱درصد است
- شرکتهای بازار زرد درخواست پذیرش را ندارند مزیتهای بازار سهام و تنها به دلیل الزام قانونی باید در این بازار ثبت شوند
- شرکتهای بازار نارنجی شرکتهایی هستند که نام آنها در سازمان بورس ثبت شده است اما فاقد شرایط لازم برای پذیرش هستند
- در نهایت شرکتهایی که پذیرش آنها به دلیل از دست دادن شرایط لازم در بازار بورس و فرابورس لغو میشود، در بازار قرمز قرار می‌گیرند
بازار سوم
شرکتهایی که هیچ گونه شرایطی را برای پذیرش در فرابورس ندارند و تنها با انجام مراحل اداری عضو بازار می‌شوند، در این بازار قرار می‌گیرند. در این بازار شرکتهایی که حتی در مرحله تاسیس هستند، میتوانند با پذیره‌نویسی اوراق بهادار اقدام به جذب سرمایه کنند.
بازار ابزارهای نوین مالی
کلیه ابزارهای مالی به جز سهام و حق تقدم سهام‌ها که به تایید شورای عالی بورس رسیده باشد، همچنین بنا بر اعلام این شورا مشمول ثبت یا معاف از ثبت سازمان باشد، می‌تواند در بازار ابزارهای نوین مالی پذیرش شود. از جمله اوراقی که در این بازار معامله می شود به شرح زیر است:
- اوراق مشارکت
- گواهی سرمایه‌گذاری
- صکوک که ویژگی‌های مشخص دارند
- اوراق مشارکت رهنی
- صندوق‌های زمین و ساختمان
- گواهی‌های سپرده بانکی
- و…
بازار شرکت های کوچک (SME)
شرکت فرابورس ایران با راه‌اندازی بازار سرمایه شرکتهای کوچک و متوسط SME، امکان حضور شرکتهای دانش‌بنیان را برای بهره‌برداری از مزایای مالی فراهم کرده است. در این شرکتها بیشتر عملکرد آتی آنها مورد بررسی قرار می‌گیرد و عملیات مالی حال حاضر آنها در نظر گرفته نمی‌شود. حضور شرکتهای کوچک و تامین مالی آنها از بازارهای شرکت های SME باعث رشد و پیشرفت آنها میشود.
پس با توجه به شناختی که از این بازارها در فرابورس دارید، احتمالا می‌دانید که سهام فرابورس را بخرید یا خیر! اما اگر هنوز برای سرمایه‌گذاری در فرابورس تردید دارید، اصلا نگران نباشید. چون ما از تفاوت‌های دو بازار بورس و فرابورس در ادامه صحبت کرده‌ایم و تقریبا کار شما را در مورد انتخاب یکی از این بازارهای سرمایه، راحت کرده‌ایم.
تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟
با وجود شباهت‌های بازار بورس و فرابورس، تفاوت‌هایی هم میان این دو بازار سرمایه وجود دارد که برای خرید بهتر و معامله به صرفه تر لازم است این تفاوتها را بشناسید. ضمن اینکه در چنین شرایطی قطعا می‌توانید هوشمندانه‌تر وارد بازار سرمایه و اصول سرمایه‌گذاری شوید.
- تقسیم‌بندی بازار: بازار بورس به‌طور کلی به دو دسته تقسیم میشود که فرآیند این دو بازار کاملا به یکدیگر مرتبط است. یعنی اگر شرکتی در بازار اول عملکرد خوبی نداشته باشد به بازار دوم منتقل میشود و اگر شرکتی در بازار دوم عملکرد خوبی داشته باشد، به بازار اول منتقل میشود. در حالیکه فرابورس ایران ۵ بازار دارد و این مورد اولین تفاوت این دو بازار سرمایه است.
- پذیرش شرکتها: شرایط پذیرش شرکتها در سازمان بورس سخت‌تر است و نظارت بیشتری روی شرکت و عملکرد آن انجام میشود. درحالیکه شرکتهای فرابورسی با شرایط آسان‌تر میتوانند سهام خود را در این بازار عرضه کنند و از مزایای حضور در فرابورس بهره‌مند شوند.
- ساعت معامله: بازار بورس از شنبه تا چهارشنبه از ساعت ۹ صبح تا ۱۲:۳۰ (به جز تعطیلات رسمی) فعالیت می‌کند، اما ساعات کار فرابورس انعطاف‌پذیری بیشتری دارد.
- مالیات در فرابورس: شرکتهای پذیرفته شده در بازار فرابورس از پرداخت ۱۰ درصد مالیات معاف هستند. ضمن اینکه صاحبان سهام در فرابورس، نسبت به سهام فرابورس خود در مجمع عمومی حق رای خواهند داشت.
- شفافیت قیمت‌ها: یکی از مزیتهای موجود در بورس اوراق بهادار، شفافیت قیمت‌ها و نظارت سختگیرانه روی آن است. در حالیکه در فرابورس شرایط معاملات با نظر دو طرف قرارداد تعریف میشود و به همین دلیل از این عامل بی‌بهره است.
با توجه به مطالب فوق و آشنایی شما با ۵ مورد از تفاوت‌های بازار بورس و فرابورس، وقت آن است که در مورد ریسک صحبت کنیم. چرا که ریسک و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی، دو مقوله مرتبط هستند که برای سرمایه‌گذاری دلچسب‌تر و ضرر کمتر، بهتر است با مقوله ریسک درمورد هر دو بازار بیشتر آشنا شوید.
خوب است بدانید که می‌توانید همین حالا بهترین راه سرمایه‌گذاری در بورس را بشناسید و با انتخاب آن، فردی موفق در حوزه سرمایه‌گذاری باشید. پس با کلیک روی بهترین راه سرمایه گذاری در بورس وارد مقاله شوید و مفصل در مورد بهترین شیوه بخوانید.
مزیت بورس برای ناشران چیست. ؟؟
شفافیت دیگر ارمغانی است که ورود به بورس برای شرکتها به همراه خواهد داشت. این مزیت هم برای سهامداران و هم برای مدیریت شرکت مفید خواهد بود. شرکتی که در بورس پذیرش می شود، می بایست به صورت منظم و در فاصله های زمانی تعیین شده، اقدام به انتشار گزارشهایی از جمله صورتهای مالی سه ماهه، شش ماهه، نه ماهه و دوازده ماهه و همچنین گزارش هایی که به صلاحدید سازمان در زمانهای خاص درخواست می شود، اقدام نماید. این فرآیند منجر به شفافیت هر چه بیشتر عملکرد شرکت خواهد شد.
محمود احترامی، کارشناس شرکت الپری
توسعه بازار سرمایه یکی از راههای هدایت اقتصاد به سمت شکوفایی و پیشرفت است. با تعمیق بازار سرمایه می توان شرایطی را فراهم نمود تا مسیر برای سودآوری شرکتها و در نتیجه رونق اقتصاد کشور هموار شود. ورود شرکتهای بزرگ به بازار سرمایه منجر خواهد شد تا جذابیت های بازار افزایش یافته و نقدینگی بیشتری وارد بازار شود. مشکل بسیاری از بازارها در سطح جهان،کمبود نقدینگی است که این مشکل با تعمیق و گسترش بازار قابل رفع است. ورود شرکتهای جدید به بورس، علی الخصوص شرکتهای بزرگ با عملکرد مطلوب، زمینه را برای پویایی این بازار، بیش از پیش میسر خواهد نمود. اما نکته ای که در این بین حائز اهمیت است، این موضوع است که پذیرش شرکتهای جدید در بورس و ورودشان به بازار سرمایه، نه تنها کمکهای شایان به توسعه بازار سرمایه می نماید، بلکه مزایای فراوانی نیز برای شرکتهای پذیرش شده دارد که در ادامه به آنها اشاره می شود.
از جمله مزایایی که پذیرش شرکت در بورس برای متولیان شرکت به همراه دارد، سهولت تامین مالی است. در شرایط کنونی که اقتصاد در شرایط تقریبا رکودی به سر می برد و نقدینگی، مشکل بسیاری از شرکتهای تولیدی و خدماتی است، روشهای تامین نقدینگی مهمترین دغدغه مدیران شرکتها محسوب می شود. روشهای نوینی به منظور تامین مالی در کشورهای توسعه یافته مورد استفاده قرار می گیرد که لزوم استفاده از آن ابزار، ورود شرکت به بازار بورس می باشد. لذا شرکتها به منظور استفاده از ابزار نوین مالی، می توانند وارد بورس شده و سهام شرکت را بر روی تابلو درج نمایند. از جمله روشهای تامین مالی نوین که در بورس مورد استفاده قرار می گیرد، اوراق تبعی است که در حال حاضر مورد استفاده برخی از شرکتها قرار گرفته است.
از دیگر مزایای ورود شرکتها به بورس می توان به افزایش نقدشوندگی سهام شرکت اشاره نمود. برخی شرکتها دارای سهامداران خرد نسبت زیادی هستند که به واسطه کارمند و یا کارگر بودن در شرکت مذکور، سهامدار شرکت شده اند. اما چون بازاری وجود ندارد که سهام خود را در آن بازار خرید و فروش نمایند، لذا صرف اینکه سهامدار شرکت می باشند، مطلوبیتی برایشان ندارد. سهامداری در صورتی می تواند شرایط مطلوب و قابل قبولی را برای سهامدار فراهم نماید که سهامدار، قدرت استفاده از مزایای مالی سهام از جمله فروش و ایجاد نقدینگی از سهام مذکور را داشته باشد. در غیر این صورت سهامدار بودن و یا نبودن تفاوتی نخواهد داشت. ورود شرکتها به بورس و ایجاد امکان معاملات سهام شرکت از راهکارهایی است که می تواند مشکل نقدشوندگی سهام شرکتها را تا حدود زیادی رفع نماید. از سوی دیگر پذیرش شرکت در بورس منجر خواهد شد تا هزینه سرمایه شرکت نیز به واسطه مزایایی که بورس برای شرکت فراهم می سازد، کاهش یابد.
پذیرش در بورس به خودی خود جذابیتهای لازم را دارد. اما برای افزایش این جذابیتها، دولت مزایایی نیز در نظر گرفته است که از آن جمله می توان به معافیت مالیاتی شرکتهای پذیرش شده در بورس اشاره نمود. از آنجائیکه برخی از شرکتهای بزرگ دارای سودهای قابل ملاحظه ای هستند، لذا معافیت مالیاتی تا سقف 20 درصد، می تواند رقمی قابل توجه را به داخل شرکت باز گرداند. برای شرکتهای کوچک نیز این رقم می تواند حائز اهمیت بوده و اهرمی باشد تا شرکتها را در راستای ورود به بورس ترغیب نماید. در همین راستا، دولت می تواند مشوقهای متمایزی را در خصوص شرکتهایی که عملکرد مطلوبی از خود بر جای گذاشته اند اعمال نماید تا مشوقهای ورود به بورس افزایش یافته و شاهد شتاب گرفتن ورود شرکتهای موفق و بزرگ بیشتری به بازار سرمایه باشیم.
از مزیتهای دیگری که ورود به بورس برای شرکتها دارد، می توان به تعین قیمت سهام و اوراق بهادار شرکت اشاره نمود. در حال حاضر بسیاری از شرکتها از قیمت واقعی سهام خود بی اطلاعند. به عبارتی ارزش سهام خود را نمی دانند. بازار بورس شرایطی را فراهم می نماید تا تمام گزینه هایی که در عملکرد حال حاضر و آتی شرکت موثر می باشد، در قیمت روز سهام شرکت تداعی یابد. به عبارتی قیمت سهام شرکت در لحظه، حاوی تمامی عوامل موثر بر عملکرد شرکت می باشد. حال این عوامل می تواند در آینده و یا در حال حاضر رخ دهد. از این رو بازار بورس می تواند در تعیین قیمت واقعی سهام شرکت بسیار مثمر ثمر واقع گردد. خریداران و فروشندگان در بورس برای اعمال خرید یا فروش، تمامی اهرمهای شرکت را در نظر گرفته، سپس اقدام به خرید یا فروش می نماید. به بیان دیگر، خریداران و فروشندگان در بازار بورس بسیار هوشمندانه عمل می کنند. لذا می توان تا حدود زیادی به قیمتی که در بورس برای سهام شرکت تعیین می گردد، اعتماد نمود.
مزیت دیگری که بورس برای شرکتهای پذیرفته شده دارد، وثیقه گذاری سهام شرکت می باشد. شرکتها به منظور انجام بسیاری از امور خود، می توانند سهام خود را وثیقه گذاشته و از مزایای وثیقه گذاری استفاده نمایند. البته شرکتها بدون ورود به بورس نیز می توانند از مزیت وثیقه گذاری استفاده نمایند، اما بورس این فرآیند را تسهیل نموده و مسیر استفاده از این گزینه را برای شرکت هموارتر می سازد.
سهولت در تغییر ترکیب سهامداران و انتقال مالکیت، از دیگر گزینه هایی است که بورس برای شرکتها فراهم می سازد. از آنجائیکه بورس بستر مناسبی برای انجام معامله سهام شرکت را مهیا می کند، لذا سهامدار عمده نیز می تواند با اجرای استراتژی های مدنظر خود، اقدام به فروش سهام و کاهش مالکیت خود در شرکت و یا خرید سهام شناور در بازار و افزایش مالکیت خود در شرکت نماید و ماحصل این اقدام تغییر در ترکیب سهامداری است که نمونه های بسیاری از آن در بورس و فرابورس دیده میشود. به طوریکه در کمتر از یکماه شاهد تغییرات قابل توجهی در ترکیب سهامداری شرکتها می باشیم. معاملات بلوکی بین سهامداران عمده از دیگر روشهایی است که شرکتها برای انتقال مالکیت سهام استفاده می نمایند که بورس این فرآیند را بسیار کوتاه نموده و شرایط را برای خریدار و فروشنده بسیار تسهیل و شفاف می نماید.
ورود به بورس به شرکتها اعتبار میدهد. این اعتبار در وهله اول داخلی بوده و شرکت در بازارهای داخلی ارزش و اعتبار کسی می نماید. شرکتی که در بورس پذیرش می شود، از فیلترهای متعددی عبور می نماید که نشان از شرایط مناسب شرکت در بخشهای مختلف دارد. عبور از این فیلترها و عرضه شرکت در بورس، منجر می شود تا نگاه بازارهای اقتصادی به شرکت تغییر نماید. از سوی دیگر شرکت می تواند اعتبار بین المللی نیز کسب نماید. شرکتهایی که در زمینه واردات و صادرات فعالیت می نمایند با پذیرش در بورس، اعتبار قال توجهی کسب نموده و نشان از شفافیت بالای شرکتهای مذکور دارد. جامعه اقتصاد جهانی نیز نگاه متفاوتی به شرکتهای پذیرش شده در بورس خواهد داشت.
پذیرش در بورس الزاماتی دارد که شرکتها به منظور ورود به بورس، ملزم به رعایت چارچوب مذکور می باشند. تطبیق عملکرد شرکت با چارچوبی که بورس تعیین می نماید، مزایای متعددی را برای شرکتها به همراه دارد. از جمله مهمترین این مزیتها، می توان به بهبود ساختار مالی و اقتصادی شرکت اشاره نمود. تعیین چارچوب های تعیین شده توسط بورس در زمینه امور مالی و اقتصادی شرکت منجر به بهبود ساختارهای شرکت در زمینه های مختلف خواهد شد.
شفافیت دیگر ارمغانی است که ورود به بورس برای شرکتها به همراه خواهد داشت. این مزیت هم برای سهامداران و هم برای مدیریت شرکت مفید خواهد بود. شرکتی که در بورس پذیرش می شود، می بایست به صورت منظم و در فاصله های زمانی تعیین شده، اقدام به انتشار گزارشهایی از جمله صورتهای مالی سه ماهه، شش ماهه، نه ماهه و دوازده ماهه و همچنین گزارش هایی که به صلاحدید سازمان در زمانهای خاص درخواست می شود، اقدام نماید. این فرآیند منجر به شفافیت هر چه بیشتر عملکرد شرکت خواهد شد.
علاوه بر مزایایی که در بالا اشاره شد، مزیتهای متعدد دیگری نیز برای شرکتهای پذیرفته شده در بورس وجود دارد که این مزیتها بر اساس نوع فعالیت شرکتها، متفاوت می باشد. اما آنچه می بایست مورد توجه مسئولین بازار سرمایه قرار گیرد، این مسئله است که سیاستهای تشویقی ورود به بورس را افزایش دهند. دولت می تواند بر اساس صنایع مختلف، سیاستهای مختص به هر صنعتی را ابلاغ نماید. قطعا ورود شرکتهای بزرگ به بورس می تواند منجر به رفع برخی مشکلات موجود در بورس شده و مسیر رشد و توسعه بازار سرمایه و اقتصاد کشور را هموار سازد. امید است در آینده نزدیک شاهد ابلاغ سیاستهای تشویقی دولت برای پذیرش شرکتها در بورس بوده و شاهد افزایش ورود شرکتها از صنایع مختلف به بورس باشیم.
انواع بازارهای جهانی و مزایای آنها
بازارهای جهانی شامل چهار بازار اصلی سهام، کالا، اوراق بهادار و ارزها است.
۱- بازار سهام (Stock Market)
بازار سهام یکی از نو‌ع‌های بورس جهانی به حساب می‌آید و به عبارتی این بازار، بازاری است که معامله گران با سرمایه گذاری و خرید سهم یا سهامی از یک شرکت یا مجموعه ای از شرکتها و کارخانه‌ها در سود و زیان تفاوت قیمت سهام آن بنگاه اقتصادی و یا در سود و زیان حاصل از فعالیت آن بنگاه شریک می‌شوند. نمونه این بازار، بورس اوراق بهادار تهران و سهام شرکتهای داخل آن می‌باشد.
۲- بازار کالاها (Commodity)
بازار کالا هم جزئی از بورس جهانی می‌باشد و شامل بورس‌هایی است که قیمت تبادلات کالاها به صورت جهانی یا منطقه ای بر اساس عرضه و تقاضا ارزش گذاری میشود. بورس‌های کالا به سه دسته عمده تقسیم میشود.
- Hard: طلا، نقره، سیمان، فلزات و غیره
- Soft: قهوه، اقلام خوراکی و غیره
- Energy : نفت، گاز، برق، ذغال سنگ و غیره
۳- بازار اوراق بهادار (Bond Market)
اوراق مشارکتی است که اغلب از طرف دولت‌ها برای مشارکت مردم و جذب سرمایه‌های آنها برای طرح‌های سودآور جذب میشود. مانند اوراق مشارکت وزارت خانه‌ها در ایران.
۴- بازار تبادلات ارزی – بازار فارکس (Foreign Exchange)
بازار تبادلات ارزی فارکس بازاری است که در آن مانند بورس‌های فوق الذکر، ارزش گذاری پول ملی کشورها بر اساس عرضه و تقاضا در مقابل سایر ارزها سنجیده میشود. مانند نرخ برابری یورو به دلار.
مزایای بورس جهانی
در ادامه این مطلب به بررسی دقیق تر بازار تبادلات ارزی خواهیم پرداخت، اما پیش از آن، در ادامه علت تمرکزمان بر روی بازار تبادلات ارزی را بیان کرده و مزایای این بورس را نسبت به سایر بورس‌ها در بورس جهانی به صورت خلاصه بررسی می‌کنیم.
۱- فعالیت ۲۴ساعته بازار:
به علت باز بودن بانک‌ها و موسسات مالی گوناگون در سراسر جهان و وظیفه اعلام قیمت در هر ساعتی از شبانه روز (به جز شنبه و یکشنبه) در هفته بازار تبادلات ارزی فعال و امکان معاملات وجود دارد.
وجود همیشگی خریدار مزیتهای بازار سهام و فروشنده: حجم بالای معاملات و تعدد شرکت کنندگان باعث شده در هر زمانی، امکان نقد شوندگی معاملات وجود داشته باشد و همیشه خریدار و فروشنده ای در نقطه مقابل فعالیت شما در بازار وجود دارد. همیشه بانک‌ها و موسسات طرف تجاری معامله گران مسئول نقد کردن دستورات شما در بازار هستند و از این نظر هیچ نگرانی مانند بورس‌های دیگر برای پیدا شدن خریدار و فروشنده وجود ندارد.
۲- معاملات دو طرفه:
برای کسب سود در مورد کالاها فقط می‌توان از پیش بینی روند صعودی قیمت‌ها استفاده کرد ولی در بازار ارز به علت اینکه معاملات بر اساس ارزش گذاری دو نوع پول تعیین می‌گردد، با افزایش ارزش یک ارز متقابلا ارزش ارز مقابل کاهش می‌یابد به همین دلیل نه تنها از روند صعودی افزایش ارزش یک ارز بلکه از روند نزولی کاهش ارزش یک ارز می‌توان سود گرفت. روند نزولی ارزش یک ارز در اصل روند صعودی ارزش ارز متقابل می‌باشد.
۳- معاملات لحظه‌ای:
خرید و فروش لحظه ای از هر نقطه ای از جهان، تنها با دسترسی به اینترنت یا تلفن فراهم است. مزیت دیگر معاملات لحظه ای شفاف در بازار است که تا خبری به صورت جهانی و عمومی انتشار نیابد تاثیری بر بازار ندارد.
۴- احتمال کم تغییرات قیمت:
به علت حجم بالای جابجایی مالی در بازار تبادلات ارزی و درعین حال تعداد زیاد معامله گران، به همراه نوع قراردادهای متفاوتشان در بازار، احتمال کمی برای جابجایی شدید و زیاد در بین جفت ارزهای اصلی وجود دارد. معمولا در بازار تبادلات ارزی در بین جفت ارزهای اصلی و مهم، روزانه بصورت میانگین یک تا دو درصد جابجایی را نسبت به ارزش ذاتی آن جفت ارز شاهد هستیم که در مقایسه با بازارهای کالا یا سهام مقدار کمتری است.
۵- اهرم افزایش سرمایه:
تسهیلات سرمایه گذاری از سوی کارگزار به صورت اهرم به خریدار برای انجام معاملات انجام میشود. میزان این تسهیلات در بازارهای مختلف متفاوت و گاه تا چند صد برابر اصل سرمایه می‌باشد.
مزایای تالار حراج باز بورس کالا برای صنایع
به گزارش خبرگزاری تسنیم، در این بین یکی از تالارهای نوظهور بورس کالا، تالار حراج باز است که به عقیده کارشناسان از جمله مهم ترین مزایای آن، کشف نرخ بهتر و منصفانه تر، کاهش ریسک های معاملاتی، افزایش قدرت تصمیم گیری خریداران و به دنبال این موارد، ایجاد تعادل در بازار کالاها است. در همین زمینه با چند تن از کارشناسان بازار سرمایه گفت و گو کرده ایم.
رقابت عادلانه میان صنایع کوچک و بزرگ
زارع کارشناس بازار سرمایه گفت: تالار حراج باز بورس کالا سبب می شود خریداران کوچک تر امکان رقابت با خریداران بزرگ تر را پیدا می کنند و یک رقابت برابر در معاملات شکل بگیرد.
وی افزود: امکان رقابت برابر از جمله مزیت های بزرگ این تالار است چراکه در سایر تالارها در دقایق پایانی خریداران بزرگ قیمت هایی را ثبت می کردند که امکان ثبت آن برای بنگاه های کوچک تر نبود و لذا در این تالار قدرت شرکت های کوچک و بزرگ برابر می شود.
زارع در این زمینه پیشنهادی داد و گفت: تیک سایز یا حداقل تغییر قیمت ها در این تالار مانند سایر تالارها است اما به نظر می رسد به دلیل ماهیت این تالار بهتر است با توجه به قیمت پایه محصولات مختلف تیک سایز قیمتی کالاها متفاوت باشد.کشف نرخ شفاف تر در تالار حراج باز
امیرعلی امیرباقری کارشناس بازار سرمایه نیز در این باره گفت: در برخی مواقع به دلیل فشار رقابت در لحظات پایانی معامله در خصوص کالاهای پرتقاضا، اتفاقات و اشتباهاتی از جانب معامله گران رخ می داد که از جنس تحلیلی و معاملاتی بود لذا نیاز به مزیتهای بازار سهام مزیتهای بازار سهام زمان بیشتر برای خرید در این دست کالاها احساس می شد که تالار حراج باز توانسته تا حدودی زیادی به کشف نرخ بهتر و کاهش ریسک معاملات و اشتباهات معاملاتی و تحلیلی کمک کند.
وی افزود: کشف قیمت شفاف تر و عادلانه تر و پرهیز از اشتباهات معاملاتی و تحلیلی از نتایج تالار حراج باز است که طبیعتا مورد استقبال خریداران و فروشندگان قرار گرفته و توانسته آن فضای تنگنای زمانی را بهبود دهد تا رقابت به قیمتی برسد که خریداران و فروشندگان توافق حداکثری در قیمت داشته باشند و کشف نرخ شفاف تر و بهتری با توجه به شرایط بازار صورت بگیرد.پایان ریسک های معاملاتی برای خریداران
پیام آرمات کارشناس بازار سرمایه نیز در این باره می گوید: در تالار حراج باز بورس کالا، خریداران با آرامش خاطر و ایجاد یک فرصت مناسب برای خرید کالاها براساس قیمت درج شده بر تابلو، تصمیم می گیرند و به دلیل امکان تمدید زمان رقابت، این شیوه مرهمی در معاملات به خصوص برای کالاهای حساس به شمار می رود.
وی افزود: بزرگترین مزیت حراج باز این است که خریدار به روند معاملات اشراف دارد و براساس روند قیمت و رقابت بازار تصمیم به خرید یا عدم خرید کالا می گیرد، به نوعی می توان گفت اگر خریداری موفق به خرید یک کالا نشود در واقع دانسته و براساس تصمیم خود خرید نمی کند. کما اینکه این موضوع به ریسک های معاملاتی کارگزاران نیز پایان می دهد و این موضوع بزرگترین منفعت تالار حراج باز بورس کالا است.
آرمات تصریح کرد: در این حالت علاوه بر رقابت خریداران و جذابیت این رقابت برای فروشندگان، بازه های سقف و کف قیمت به شدت به هم نزدیک می شود. لذا حراج باز برای معاملاتی که به گره و مشکل می خورد و حساسیت در آن بالاست و یا یک عرضه کننده کالا وجود دارد یک مرهم به حساب می آید و یکی ابزارهای مناسبی است که بورس کالا تعریف و ارائه کرده است تا خریداران با آرامش خاطر برای قیمت مدنظر تصمیم بگیرند.بازارگردانی چیست و به باید چه صورت انجام شود؟
بازارگردانی چیست؟ یکی از مهمترین مفاهیم در بازار بورسی که برای هر یک از سرمایه گذاران واجب است تا با روند انجام آن آشنایی لازم را پیدا کنند، بازارگردانی است. شاید سوال شود که بازارگردانی چیست و به چه شکل انجام میشود. در واقع می‌توان از مفهوم بازارگردانی با یک عنوان کلی یاد کرد؛ “بازارگردانی و باز کردن گره معاملاتی”.
بازارگردانی چیست؟
یکی از مهمترین مفاهیم در بازار بورسی که برای هر یک از سرمایه گذاران واجب است تا با روند انجام آن آشنایی لازم را پیدا کنند، بازارگردانی است. شاید سوال شود که بازارگردانی چیست و به چه شکل انجام میشود. در واقع می‌توان از مفهوم بازارگردانی با یک عنوان کلی یاد کرد؛ “بازارگردانی و باز کردن گره معاملاتی”. همین عنوان می‌تواند پاسخ سوال اصلی شما یعنی این که بازارگردانی چیست و چه کاربردی دارد را بدهد و تمام سوالات ذهنی شما را رفع نماید. نقدشوندگی از جمله مزایای بازار بورس است که سرمایه گذاری در این بازار را برای بسیار از افراد جذاب کرده است. سرمایه گذاران میتوانند به خرید و فروش سهم‌های مختلف پرداخته و در هر زمانی برای فروش سهم خود اقدام کرده و سرمایه‌ای که از معامله کردن این سهم‌ها به دست آورده‌اند را برای خود نقد کنند. در واقع بازارگردانی کمک می‌کند تا مشکلات نقدشوندگی به طور کلی رفع شوند و علاوه بر آن کمک می‌کند تا میزان نوسانات قیمت اوراق بهادار کمتر شود. در واقع اکثر شرکتهای کارگزاری که در زمینه‌ی بازارگردانی فعالیت دارند، برای تسهیل انجام معاملات بر روی سهم‌های مختلف در بازار بورس، مسئولیت میزان ریسکی که از انجام معاملات بر روی این سهم‌ها حاصل میشود را برعهده می‌گیرند. در واقع یکی از اصلی‌ترین نیازها در بازار بورس، وجود بازارگردان است. بازارگردانان کمک می‌کنند تا معاملات بورسی به شکل یازمان یافته انجام شوند و علاوه بر آن مشکلی در نقدینگی در بازار بورس وجود نداشته باشد. پس در پاسخ به این سوال که اهمیت اصلی انجام بازارگردانی بورس چیست و این فعالیت بورسی چه مزایا و کاربردهایی دارد، می‌توان اشاره کرد که از طریق انجام این کار گره‌های معاملاتی در بازار بورس را تا حدودی برطرف کرد.
بازارگردانی چیست
صندوق بازارگردانی سهام چیست؟
برای آگاهی دقیق‌تر از این که کاربردها و مزایای مزیتهای بازار سهام اصلی بازارگردانی چیست و با انجام آن چه فوایدی حاصل میشود، لازم است بفهمیم که صندوق بازارگردانی سهام چیست و چه کاربردی دارد؟ در واقع می‌توان از صندوق بازارگردانی، به عنوان یکی از مهمترین عناصر در بازار بورس و سرمایه گذاری یاد کرد. این صندوق د بازار بورس اکثر کشورهای جهان به عنوان یکی از ابزارهای مهم سرمایه گذاری شناخته میشود و کاربردها و مزایایی بیشمار با استفاده از این صندوق‌ها در انجام معاملات نصیب سرمایه گذاران خواهد شد. سوال مهم دیگری که ممکن است پیش بیاید این است که هدف اصلی استفاده از صندوق بازارگردانی چیست؟ با استفاده از این صندوق‌ها، سرمایه‌ای که به سرمایه گذاران حقوقی در بازار بورس تعلق دارد جمع آوری شده و سپس اقدامات لازم در جهت انجام معاملات بر روی اوراق بهادار و خرید و فروش آنها با توجه به قوانین تعیین شده توسط سازمان بورس کشوری و با در نظر گرفتن امید نامه‌ای که در این جهت تنظیم شده است، انجام میشود. در مزیتهای بازار سهام واقع برای این که بفهمید مزیت اصلی استفاده از صندوق بازارگردانی چیست، باید به فواید بازارگردانی در بورس توجه کنید؛ به عبارت دیگر می‌دانید که بازارگردانی باعث میشود تا نقدینگی در بازار بورس به شکلی درست و سازمان یافته انجام شود و هر گونه نوساناتی که در بازار بورس وجود دارد رفع شود. در نتیجه صندوق‌های بازارگردانی به بازارگردانان در دست یافتن به این هدف، کمک بسیاری خواهند کرد. علاوه بر آن این صندوق‌خها کمک می‌کنند تا ارزش فعلی سهم‌های مختلفی که در بازار بورس وجود دارند، به ارزش ذاتی این سهم‌ها میل پیدا کنند و فاصله‌ای که بین این سهم‌ها وجود دارد کمتر شود. علاوه بر آن این صندوق‌ها باعث می‌شوند تا از ایجاد صف‌های طولانی برای خرید و فروش سهم‌های مختلف جلوگیری شود.
صندوق بازارگردانی سهام
مزیتهای حاصل از بازارگردانی در بورس چیست؟
در این قسمت بررسی می‌کنیم که مزیتهای انجام بازارگردانی چیست و چه فوایدی پشت این فعالیت مهم در بازار بورس قرار دارد؟ در مطالبی که تا الان به بررسی آنها پرداختیم، تا حدودی به پاسخ این سوال رسیدیم که مزایای اصلی بازارگردانی چیست، اما بهتر است که پاسخ اصلی را به شکلی کاملا دقیق و درست‌تر تحت بررسی قرار دهیم. به طور خلاصه بازارگردانی کمک می‌کند تا از صعود تند و سقوط تخت گاز جلوگیری شود. به طور کلی سرمایه گذارانی که از مزیتهای این صندوق‌ها بهره می‌برند، سرمایه گذاران حقوقی می‌باشند، با این حال سرمایه گذاران و افراد حقیقی فعال در بازار بورس نیز میتوانند از مزایای بیشمار حاصل از سرمایه گذاری بر روی صندوق‌های بازارگردانی، به شکل کاملا غیر مستقیم بهره ببرند. در واقع هر یک از شرکتهای بورسی که بر روی این صندوق‌ها سرمایه گذاری کرده‌اند، باعث می‌شوند تا سهامداران و افراد حقیقی در بازار بورس که جهت خرید سهام این شرکتها اقدام می‌کنند نیز، به شکل غیر مستقیم از فعالیت صندوق‌های بازارگردانی در جهت ثابت نگه داشتن ارزش سود این شرکتها، سود و بازدهی قابل توجهی داشته باشند. یکی دیگر از مهمترین مزیتهای حاصل از سرمایه گذاری بر روی صندوق‌های بازارگردانی، امکان استفاده از ایستگاه‌های معاملاتی است که در جهت اقدام کردن برای انجام معاملات بورسی مورد استفاده قرار می‌گیرند بهره برد. سازماندهی میزان نقدینگی در بازار بورس و در آخر کمتر شدن میزان کارمزدهای دریافتی توسط صندوق‌های سرمایه گذاری مختلف، از دیگر مزیتهای حاصل از بازارگردانی در بازار بورس به شمار می‌رود.
مزیتهای حاصل از بازارگردانی در بورس
کلام آخر
در این مقاله به بررسی پاسخ این سوال پرداختیم که کاربرد و مزیتهای اصلی حاصل از انجام بازارگردانی چیست و انجام این پروسه در بازار بورس در جهت انجام معاملات بورسی مختلف، چه فوایدی را برای سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی در بازار بورس به ارمغان می‌آورد. با ورود به بازار بورس به اهمیت میزان نقدشوندگی در این بازار بزرگ اقتصادی پی خواهید برد و خواهید فهمید که بازارگردانی، تاثیری مستقیم در سامان بخشیدن به میزان نقدشوندگی در بازار بورس خواهد گذشت و باعث میشود تا طریقه انجام معاملات در این بازار بزرگ اقتصادی مزیتهای بازار سهام به صورت کاملا سازمان یافته باشد و در نحوه‌ی انجام معاملات بورسی مختلف، تعادل ایجاد شود و در آخر تعداد صف‌هایی که برای خرید و یا فروش سهم‌های مختلف به وجود می‌آیند، کمتر شوند. در واقع اکثر سرمایه گذاران حقوقی با سرمایه گذاری بر روی صندوق‌های بازارگردانی، خیال خود را از بابت وجود یک شرایط بهینه در جهت نقد شوندگی و انجام معاملات بورسی به شکل درست در بازار بورس، راحت می‌کنند. باید بدانید که شما به عنوان یک سرمایه گذار حقیقی نیز، می‌توانید از مزایا و فواید حاصل از سرمایه گذاری شرکتهای مختلف یا همان سرمایه گذاران حقوقی بر روی صندوق‌های بازارگردانی بهره ببرید.
نتیجه‌گیری پایانی
دیدگاه شما