آیا رمز ارز ها امن هستند؟

در صورتی که تمایل به کسب اطلاعات بیشتر در خصوص جایگاه ایران در بازار ارزهای دیجیتال هستید، می توانید به مقاله مربوط به آن مراجعه کنید.

نظر کارشناسان بازارهای مالی در خصوص آینده رمز ارزها| آیا بیت کوین در معرض فروپاشی است؟

بازار؛ گروه رمزارز: فروپاشی شبکه ترا و دو ارز بومی آن یعنی دلار ترا و لونا اگرچه آغازگر ریزش و زمستان بازار ارزهای دیجیتال بود، اما تنها رخداد تلخ برای این بازار محسوب نمی شود. درست پس از ریزش سنگین بازار که از نیمه ماه می شدت و بیشتری پیدا کرد، بسیاری از پلتفرم ها و شرکت های قدرتمند رمزارزی با میلیون ها دلار دارایی، اکنون در معرض فروپاشی گسترده قرار گرفته اند.

به عنوان مثال، شرکت تری اَروز ( ۳AC ) که یک پلتفرم وام دهی بر بستر اتریوم به حساب می آید، اوایل این هفته و با ریزش سنگین اتریوم با برداشت های بی رویه و فزاینده سرمایه گذاران خود مواجه شد؛ برداشت هایی که تنها در یک روز از مرز ۱۵ میلیون دلار تجاوز کرده و این شرکت را اکنون در معرض ورشکستگی قرار داده است.

شرکت سلسیوس که رمز ارز CEL ، ارز بومی آن محسوب می شود نیز دو روز پیش از ۳AC به حالتی مشابه گرفتار شده و اکنون آخرین خبرها از این شرکت، نشان از استخدام وکلای ویژه ورشکستگی برای این شرکت دارد.

با وقوع این رخدادهای هولناک در بازار ارزهای دیجیتال که نه تنها سرمایه گذاران خرد، بلکه نهنگ های بزرگ این بازار را با میلیون ها دلار ضرر مالی آن هم در عرض چند هفته مواجه ساخته، اکنون بزرگترین سوال سرمایه گذاران بازار کریپتو این است که آینده بیت کوین به عنوان ستون اصلی و بلامعارض این بازار چه خواهد شد؟

گلس نود: ریزش بیشتر بیت کوین محتمل و تعداد خریداران افزایش یافته است!
موسسه تحقیقاتی گلس نود که بزرگترین شرکت تحقیقات بلاکچین در جهان محسوب می شود، با انتشار گزارشی اعلام کرده که با ریزش شدید و شکل گیری ضعف حداکثری برای بیت کوین، تعداد خریداران این رمز ارز به طور همزمان افزایش یافته است.

گلس نود در گزارش خود با انتشار نموداری، تعداد آدرس های جدید کیف پول هایی با تنها دارایی ۱ بیت کوین را به نمایش گذاشته که آماری جالب در نوع خود محسوب می شود. به گفته این موسسه تحقیقاتی، ریزش بیت کوین مصادف شده با خروج بسیاری از تردرها و هولدرهای قدیمی این رمزارز در بازار و البته اضافه شدن تعداد زیادی از خریداران خُرد که غالبا دارایی کیف پول آنها حدود یک بیت کوین است.

به گفته گلس نود، تعداد این آدرس ها اکنون به بیشترین زمان در آیا رمز ارز ها امن هستند؟ طول تاریخ ایجاد بیت کوین رسیده و احتمالا با کاهش قیمت بیت کوین به زیر ۲۰ هزار دلار، این تعداد بیشتر نیز خواهد شد. با این حساب می توان مدعی شد که آینده بیت کوین می تواند در دست خریداران خرد بوده و توزیع موجودی این رمز ارز در بازار نیز بین کیف های بیشتری به نسبت گذشته انجام شود.

نظر اکانت توئیتری Plan C چیست؟

اکانت توئیتری مشهور به نام Plan C نیز همزمان نتایج نظر سنجی انجام شده از کاربران خود را به اشتراک گذاشته که ۴۱.۶ درصد از شرکت کنندگان در آن، معتقدند بیت کوین به بازه ۱۷ الی ۲۰ هزار دلار سقوط خواهد کرد. در نمودار که توسط این اکانت توئیتری به نمایش گذاشته شده نیز تعداد هولدرهای کوتاه مدت بیت کوین با رنگ نارنجی نشان داده شده که به کمترین میزان تاریخی خود نزدیک است. با اینحال، تعداد هولدرهای بلند مدت این رمز ارز (رنگ آبی) همچنان در حال افزایش است.

شرکت سرمایه گذاری فیدلیتی: آیا رمز ارز ها امن هستند؟ قیمت بیت کوین پایین تر از ارزش واقعی آن است
در بازارهای پر ریسک به ویژه بازار ارزهای دیجیتال که قالبا با نوسان قیمت زیادی روبرو هستند، همواره شاهد دو رفتار کلی از سوی سرمایه گذاران هستیم که رفتار اول هیجان برای خرید به هنگام افزایش لحظه ای قیمت ها بوده که در اصطلاح به آن فومو شدن ( FOMO ) گفته می شود و رفتار دوم نیز که طی روزهای اخیر شاهد آن هستیم شتاب برای فروش ارزها به هنگام ریزش شدید قیمت است.

«ژورین تایمر» مدیر بخش سرمایه گذاری های کلان جهانی شرکت بزرگ سرمایه گذاری فیدلیتی با انتشار نموداری اعلام کرده که بر خلاف اعتقاد بسیاری از فعالان بازار، ارزش واقعی بیت کوین بالاتر از قیمت فعلی آن در بازار است.

وی این چنین استدلال کرده که اگر نمودار مذکور بر اساس دو پارامتر «قیمت/ نرخ» شبکه مورد سنجش قرار گیرد، در حالیکه نرخ بیت کوین به سال های ۲۰۱۷ و ۲۰۱۳ بازگشته، قیمت تنها به اواخر سال ۲۰۲۰ رسیده که با این حساب، ارزش واقعی بیت کوین بالاتر از قیمت فعلی آن در بازار است.

این محقق ارشد بازارهای مالی همچنین با انتشار نمودار دیگری، اعلام کرده که ریزش قیمت طی هفته های اخیر، به دلیل قرار گرفتن بازار در وضعیت فروش بیش از حد بوده و نه صرفا افت آیا رمز ارز ها امن هستند؟ ارزش بیت کوین.

آیا سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال قانونی است؟

اصولاً در مباحث سرمایه‌گذاری‌ها بحث قانونی بودن زیاد مطرح می‌شود و از آن جایی که شمار ایرانیان علاقه‌مند به حوزه کریپتوکارنسی روز به روز در حال افزایش است بر خود دانستیم در این نوشتار از صرافی رمزارز بیتامون به بحث مهم و آیا رمز ارز ها امن هستند؟ آیا رمز ارز ها امن هستند؟ جذاب اینکه آیا سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال قانونی است یا خیر (؟) بپردازیم؛ لذا در ادامه مقالهٔ همراهمان باشید زیرا مطالبی بسیار مفید و خواندنی در انتظار شماست.

ارز دیجیتال چیست؟

ارز دیجیتال پولی‌ست که به شکل الکترونیکی وجود دارد. بسیاری از ما هنوز پول را به عنوان اسکناس و سکه فیزیکی تصور می‌کنیم اما اکثریت قریب به اتفاق پول در جهان امروز دیجیتال است. در حقیقت، تنها 8 درصد از پول جهان به شکل فیزیکی وجود دارد.

پول دیجیتال فقط می‌تواند معامله شود و به شکل دیجیتالی در اختیار قرار می‌گیرد. این بدان معناست که ما برای خرج کردن یا معامله با ارزهای دیجیتالی باید از حساب‌های دیجیتالی متصل به شبکه پرداخت استفاده کنیم.

بیشتر پول‌های الکترونیکی یک نمایش دیجیتالی از پول فیزیکی‌ست که هر روز در سراسر جهان استفاده می‌شود. همچنین این ارزهای دیجیتالی توسط مؤسساتی مانند بانک‌های مرکزی ملی صادر و مدیریت می‌شود. حتی پشتوانه بعضی از ارزهای دیجیتال مهم پول‌های فیات هستند.

آیا ارز دیجیتال قانونی است؟

قانونی کردن یا نکردن رمزارز‌ها مبحثی است که بسیاری از دولت‌ها در حال بررسی و پیگیری آن هستند، به عنوان مثال کشور السالوادور مدتی است که پذیرش بیت‌کوین را به صورت رسمی آغاز کرده و در جای جای کشورش دستگاه‌های خود پرداز بیت‌کوین قرار داده است یا کشور ترکیه که اکنون از خود پردازهای بیت‌کوین استفاده می‌کند؛ هر چند که در این کشور قانونی بر مبنای رسمی بودن ارزهای دیجیتال نیست اما سیاست‌های ‌تر کیه درحال پایه‌ریزی آن‌هاست.

یا بر عکس کشور چین، در حال حاضر معاملات ارزهای دیجیتال را غیر قانونی اعلام کرده است و کسی نمی‌داند پشت سر این قانون‌گذاری‌ها چه سیاست‌هایی نهفته است. بگذریم، بیایید قانون‌گذاری رمزارزها در ایران را بررسی کنیم.

آیا سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال در ایران قانونی است؟

ایران هم مثل بسیاری از کشورهای دنیا ارزهای دیجیتال را قانونی نکرده اما استفاده و معامله آن‌ها در ایران غیرقانونی هم نیست.

اگر چه دولت ایران فرآیند قانون‌گذاری بر رمزارزها را در دستور کار مجلس قرار داده است و هنوز هیچ لایحه‌ای در این مورد مصوب نشده است. اما قوه قضاییه جمهوری اسلامی ایران با کلاهبرداران و هکرهای این حوزه سخت مبارزه می‌کند، قوه قضاییه وظیفه مجازات و اعمال قانون در حوزه رمزارزها را بر عهده نیروی انتظامی گذاشته است، البته به‌جز مواردی که بر عهده سپاه پاسدران است.

نظر مراجع تقلید در خصوص ارز دیجیتال

کشور ایران یکی از کشورهای فعال در حوزه ارزهای دیجیتال می باشد که تاکنون سرمایه گذاران و معامله گران ایرانی بسیاری وارد این بازار شده اند. اگر چه هنوز کشور ایران سیاست مشخصی در رابطه با ارزهای دیجیتال اتخاذ نکرده است اما ممنوعیتی نیز در رابطه با ورود به بازار ارزهای دیجیتال از لحاظ قانونی وجود ندارد. در این میان مراجع تقلید نظرات مختلفی درباره رمزارزها و فعالیت های مربوط به آنها داشته اند که در این مقاله قصد داریم به بررسی نظر مراجع تقلید در خصوص ارز دیجیتال بپردازیم.

نظر مراجع تقلید در خصوص ارز دیجیتال

طبق گزارش سرویس حوزه و روحانیت خبرگزاری رسا، احکام خرید و فروش ارز دیجیتال یکی از موضوعات احکامی است که امروز جامعه با آن درگیر بوده است. بنابراین نظر مراجع تقلید در خصوص ارز دیجیتال را بررسی کرده اند که به شرح زیر می باشد.

حضرت آیت الله خامنه ای

ایشان در جواب به این پرسش که حكم معاملات بیت كوین (ارز دیجیتال) چیست؟ این گونه پاسخ دادند: حكم تولید و خرید و فروش ارز دیجیتال، مطابق قوانین و مقررات نظام جمهوری اسلامی ایران می باشد.

آیت الله مكارم شیرازی

آیت الله مکارم شیرازی نیز در پاسخ به این سوال که خرید و فروش بیت كوین چه حكمی دارد پاسخ دادند: با توجه به این که بیت کوین دارای ابهامات زیادی است، مانند این منشاء استخراج مشخصی ندارد و نیز غالبا از سوی دولت ها اعتبار آن پذیرفته نشده است و همچنین منشاء سوء استفاده های زیادی شده است، بنابراین معامله آن جایز نیست.

آیت الله صافی گلپایگانی

آیت الله صافی گلپایگانی نیز حكم معاملات بیت كوین (ارز دیجیتال) را این گونه اعلام کرده اند: حرام و اكل مال به باطل است. والله العالم.

آیت الله نوری همدانی

آیت الله نوری همدانی نیز اعلام کرده است ورود در این معاملات اشكال دارد.

آیت الله وحید خراسانی

آیت الله وحید خراسانی نیز در رابطه با حكم معاملات بیت كوین (ارز دیجیتال) را اعلام کرده است که هر گونه خرید و فروش آن باطل می باشد.

آیت الله شبیری زنجانی

آیت الله شبیری زنجانی نیز در رابطه با معاملات بیت كوین (ارز دیجیتال) این حکم را داده است: چنانچه استفاده از این گونه ارزها خلاف قانون باشد و نوعاً مفسده اقتصادی داشته باشد، خرید و فروش آنها اشكال دارد.

در صورتی که تمایل به کسب اطلاعات بیشتر در خصوص جایگاه ایران در بازار ارزهای دیجیتال هستید، می توانید به مقاله مربوط به آن مراجعه کنید.

حال پس از بررسی نظر مراجع تقلید در خصوص ارز دیجیتال، به بررسی حکم شرعی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال می پردازیم.

حکم شرعی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال

در رابطه با حکم فقهی ارزهای دیجیتال از جمله بیت کوین، باید اصول چهارگانه معاملات را در نظر گرفت. مساله قمار در استخراج یکی از ایرادات وارد شده به رمزارزها می باشد. از آن جایی که ماینرها به صورت قطعی نمی دانند جایزه بلاک را در برابر منابع مصرفی دریافت می کنند یا خیر، بنابراین به صورت یک احتمال است و حالت قمار به خود می گیرد.

“قاعده لاضرر و لاضرار فی الاسلام” نیز از فقه فردی به فقه حکومتی وارد شده است و بیانگر این است که هیچ کدام از طرفین معامله نباید در هیچ معامله ای متضرر شوند که این مساله در سطح حکومتی و اقتصاد نیز قابل تعمیم می باشد. از آن جایی که قیمت رمزارزها بهتر از هر کالای دیگری در سطح جهان، از طریق میزان عرضه و تقاضا تعیین و کنترل می شود، بنابراین فردی که از قیمت آگاه است، در سطح فردی دچار ضرر نمی شود. در غیر این صورت شرط غرر در معامله برقرار می شود. همچنین نمی توان اثباتی در رابطه با ضرر عمومی ناشی از حضور رمزارزها یافت.

یکی از عواملی که می تواند منجر به ادعای حرام بودن و یا باطل بودن معامله با بیت کوین شود، این است که این دارایی ها با دشمنان مسلمانان و امثال آنها مرتبط است که می تواند برای ارائه حکم شرعی علیه ارزهای دیجیتال، تحت عنوان قاعده نفی سبیل استفاده شود. قاعده نفی سبیل به این موضوع اشاره دارد که هیچ گونه تسلطی توسط دیگران بر روی جوامع اسلامی و مسلمانان نباید از طریق رمزارزها صورت بگیرد. قاعده شرعی «البینه علی المدعی» یکی از محکم ترین پاسخ ها به این شبهات است. به عبارت دیگر تا زمانی که مدعیان این شبهات، برای اثبات این ادعا دلیل منطقی و روشنی نداشته باشند، نمی توانند حکم رد ارزهای دیجیتال را با استناد به این شبهات صادر کنند.

غیرمتمرکز و توزیع شده بودن اغلب بلاک چین ها قابل مشاهده و رصد می باشد. همچنین مالکیت در بلاک چین به صورت خصوصی می باشد، بنابراین یک حکومت خارجی بر کشورهای دیگر نمی تواند تسلط داشته باشد به این دلیل که رمزارزها یا استخراج آن در اختیار مردم آن کشور قرار دارد. طرف های درگیر در این اکوسیستم شامل ماینرها، توسعه دهندگان بلاک چین، دارندگان رمزارزها، کیف پول رمزارزها و صرافی رمزارزها می باشد که بدون حضور دیگری قادر به فعالیت خود نخواهند بود. برای مثال نمی توان فقط با تسلط بر مخزن کد بیت کوین، بر شبکه بلاک چین بیت کوین مسلط شد. همچنین هیچ دلیلی یا ادعایی علیه رمزارزها که در تقابل با مصلحت مسلمانان وجود ندارد. نظر مراجع تقلید در خصوص ارز دیجیتال تحت تاثیر این اصول چهارگانه معاملات می باشد.

سخن پایانی

از نظر مراجع تقلید از آن جایی که رمزارزها پشتوانه دقیق و روشنی ندارند و در صورتی که با پولشویی و دور زدن حق حاکمیت، اقتصاد کشور را به خطر بیاندازند، از نظر شرعی مشکل دارند. همچنین یکی از مصداق های غرر فقهی این است که هیچ مسئولیتی در این بازار قابل پیگیری نمی باشد و در صورتی که برای افراد مشکلی پیش بیاید و یا ارزش این رمزارزها به واسطه حاکمان این شبکه، کاهش یابد، مشخص نیست که چه ضررهایی متوجه خریداران می شود.

اگر چه این نوسانات در رابطه با ارز کشور نیز وجود دارد اما از نظر این که ارز ملی دارای پشتوانه می باشد و نوسانات آن به اندازه نوسانات ارز دیجیتال شدید نیست و دارای اعتبار مشخص و روشنی می باشد، با یکدیگر تفاوت دارند. در صورتیکه روزی یک پول الکترونیکی ایجاد شود که احتمال غرر، خطر و مجهول بودن را نداشته باشد و دارای حمایت از طرف بانک مرکزی و پشتوانه ملی باشد، با توجه به تغییر موضوع، حکم فقها نیز تغییر می کند. در این مقاله سعی کردیم نظر مراجع تقلید در خصوص ارز دیجیتال را بررسی کنیم.

آیا ورود رمز ارز ها به فضای تبلیغات رسانه‌ای باعث پذیرش بیشتر آنها خواهد شد؟

این روزها سرمایه­ گذاران برای فرار از تورم، در جستجوی مکانی امن هستند. شرکت­‌های مدیریتی صندوق رمز ارز (Cryptocurrency) اخیرا اقدامات تبلیغاتی را شروع کرده­‌اند که به جا و به­ موقع است. در بحبوحه آشفته­ بازار جهانی در همه حوزه‌­ها، به نظر می­‌رسد که حوزه رمز ارز ها در سال ۲۰۲۰ به صورت مستقل میسر را طی می‌کند. اپیدمی ویروس کرونا فشار اقتصادی زیادی را بر اقتصادهای دنیا وارد کرده است؛ کشورهایی مانند ایالات متحده آمریکا شاهد روی آوردن بانک‌­های مرکزی­‌شان به کاهش مداوم کمی به منظور تحریک اکوسیستم‌های مالیشان بوده‌­اند. برخی از تحلیل­گران بر این باورند که یکی از دلایل موفقیت نسبی بازار رمز ارز ها در مقایسه با رقبای مالی سنتی­، همین تحریک مداوم مالی است.

افرادی مانند آنتونی پامپلیانو یکی از بنیان­گذاران Morgan Creek Digital و متی گرین­سپان موسس اکوانتوم اکونومیکس­ (Quantum Economics)، اخیرا در برخی از بولتن­‌های خبری، در این مورد با سرمایه­ گذاران صحبت کرده­‌اند. برخی از کمپا­نی‌­های سنتی که روی بیت­ کوین و دیگر رمز ارز ها به طور چشمگیری سرمایه­ گذاری کرده­‌اند، از طریق اقدامات ویژ­ه‌­ای روشنگری‌ها و ایده‌­هایشان را منعکس کرده‌­اند.

میکرو­استراتژی (MicroStrategy) که به­ عنوان بزرگ‌ترین بنگاه اطلاعاتی تجاری محسوب می‌­شود، هفته گذشته با سرمایه­ گذاری مستقیم ۲۵۰ میلیون دلاری در بیت ­کوین، تیتر اول روزنامه‌­ها شد. این شرکت با این سرمایه ­گذاری، این باورش را که ذخیره بیت­ کوین در مقایسه با دیگر دارایی­‌های مالی ارزشمند­تر است، به کرسی نشاند. این شرکت همچنین معتقد است که در دراز مدت بازدهی بیشتری نسبت به نگهداری ارزهای سنتی خواهد داشت.

نشانه بارز دیگر­ی که بیانگر اوج گرفتن گرایش و تمایل مثبت نسبت به حوزه رمز ارز هاست، رشد دارایی‌­های تحت اختیار مدیریت صندوق رمز ارز ها در سرمایه­ گذاری‌­های شرکت “گری سکیل” است. با توجه به این حقیقت که این شرکت در تبلیغ خدمات و سرویس­‌هایش در تلویزیون رسمی ایالات متحده آمریکا بسیار فعال است، احتمال افزایش این دارایی­‌ها در طول چند ماه آینده بسیار است.

با توجه به این که اولین بار نیست که مدیران صندوق‌­ها و صرافی‌های رمز ارز ها در نمایندگی‌­ها و دفاتر رسانه­‌های سنتی تبلیغ کرده­‌اند، سود خالص حوزه رمز ارز ها نشان از تغییر گرایش و روی آوردن مردم به بازار کریپتو است.

تبلیغات برای سرمایه گذاری در رمز ارز ها

بنا به پژوهش و تحقیق CoinTelegraph در تاریخ دهم ماه اوت ۲۰۲۰، شروع تبلیغات تلویزیونی Grayscale می­‌تواند به عنوان کاتالیزوری برای این سرمایه­ گذاری­‌ها در حوزه کریپتو عمل کند. این تبلیغات را همانند تبلیغات شرکت مریل لینچ ( Merrill Lynch) در سال ۱۹۴۸ می‌دانند که بازار اوراق و سهام را به سرمایه­ گذاران معرفی کرد. شرکت Grayscale یک تیزر تبلیغاتی در توییتر عرضه کرد که نسخه کامل آن در کانال­‌های CNBC, MSNBC, Fox, Fox Business و دیگر کانال‌ها در حال پخش است.

همزمان با تبلیغات Grayscale در تلویزیون و کانال­‌های اجتماعی، تبلیغات جراید هم یکی از گزینه‌­ها بوده است. گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital) که موسس آن یک میلیونر به نام مایک نووارگتس (Mike Novogratz) است، در تاریخ سیزدهم اوت در ستون بزرگی از روزنامه تجاری مشهور “فاینانشال تایمز” که مقر آن در انگلستان است، تبلیغ کرد.

این انتشارات در سال ۲۰۱۹ بیش از یک میلیون مشترک داشت، با این تخمین که ۱۸ درصد از خوانندگان آن میلیونر هستند. این تبلیغ با برجسته کردن دورنمای اقتصادی و سیاسی – اجتماعی سخت امسال، زبانی تهییج کننده دارد که مردم را به سرمایه­ گذاری در بیت کوین تشویق می­‌کند.

آیا این تبلیغات باعث پذیرش رمز ارز می­‌شود؟

قبل از شروع اقدامات تبلیغاتی اخیر، حوزه رمز ارز دوره‎­ای از سرمایه ­گذاری نتیجه­ بخش و سودی چشمگیر را به خود دیده است. ولی باید منتظر ماند و دید که آیا این اقدامات برای ترغیب کردن کاربران جدید به این اکو­سیستم سودی خواهد داشت؟

CoinTelegraph جهت ارزیابی تاثیر احتمالی این مشوق­‌های بازاریابی به سراغ جاشوا فرانک (Joshua Frank) یکی از بنیان‌گذاران و مدیر­عامل پلتفرم جمع­ آوری داده‌­های کریپتو به نام The Tie رفته است. فرانک با دیدن این اقدامات تبلیغاتی، با این فرض که این یک جو برای راه­ اندازی فعالیت‌های این‌چنینی است، زیاد تعجب نکرد؛ البته این برآورد فرانک از روی کمپین جنجالی اخیر توکن HEX در انگلستان است. با وجود این، او پذیرفت که این تغییری تاکتیکی در صنعت رمز ارز هاست.

چند سال قبل هرگز تصور تبلیغات چاپی را برای رمز ارز ها نداشتم. به نظر من تعبیر طلای دیجیتال برای بیت­ کوین می­‌تواند دلیل انتخاب تبلیغ چاپی باشد تا نسل قدیمی و علاقه‌­مند به سرمایه­ گذاری در طلا را ترغیب کند که بیت­ کوین را به­ عنوان جایگزین دیجیتالی طلا تلقی نماید.

فرانک معتقد است که احتمالا تبلیغات تلویزیونی Grayscale موثرتر از فعالیت‌های چاپی گلکسی دیجیتال باشد، هر چند ممکن است واکنش به ویدیوی تبلیغاتی شرکت Grayscale مطابق انتظار و خواسته آنان نباشد.

افراد تاثیر­گذار در رسانه‌­های اجتماعی شاید بیشترین نقش را ایفا کنند

برداشتی جالب از سخنان فرانک این است که افراد تاثیر­گذار در رسانه­‌های اجتماعی ممکن است مشوق بهتری برای بازار­یابی باشند. فرانک، دیو پورتنوی (Dave Portnoy) موسس بارستول اسپورتس (Barstool Sports) و دیدارش با برادران وینکلواس (Winklevoss) که در توییتر غوغایی به راه انداخته بود را به عنوان نمونه­‌ای بارز از تاثیری که اینفلوئنسرها می­‌توانند روی برخی از رمز ارز ها داشته باشند ذکر کرد. او گفت:

انجمن رابین هود را تبلیغات رسانه­‌ای و تلویزیونی ایجاد نکردند، بلکه این دیو پورتنوی و اینفلوئنسرهای تیک­ تاک (Tik­Tok) بودند که آنرا پدید آوردند. پورتنوی، بارستول و تیک ­تاک می‌­توانند موج جدیدی از کاربران را ترغیب و روانه بازار دارایی‌­های دیجیتالی نمایند. اینفلوئنسرها و رسانه­‌های جمعی باعث ورود کاربران خُرد به بازار می­‌شوند و آنان نیز کاربران موسساتی را جذب می­‌کنند.

زمان رسانه­‌ای شدن حیاتی است

ملاحظه آخر این کمپین­‌های تبلیغاتی زمان­ بندی آنهاست. روی ­هم­ رفته بازار رمز ارز ها، در تضادی کامل با دیگر حوزه‌­های اقتصاد جهانی، فضایی فوق ­العاده مثبت را سپری کرده است.

گرین سپان موسس کوانتوم اکونومیکس در مصاحبه‌­ای با CoinTelegraph عنوان کرد که آهنگ بلیتز­کریگ باپ (Blitzkrieg Bop) با استقبال خوبی مواجه شد؛ اما با تبریک به Grayscale برای پایگاه کاربری در حال رشدش آن را خنثی نمود. با این حال، رویکرد اتخاذ شده به وسیله گلکسی دیجیتال را بسیار موثر دانست و افزود:

تبلیغات روزنامه و تلویزیون یک استاندارد صنعتی است. من معتقدم که دیدن این تبلیغات در رسانه­‌های جمعی لحظه‌­ای تاریخی و به نوعی شناخته شدن برای صنعت رمز ارز است. ولی اطمینان ندارم که این خوب است یا بد.

گرین سپان افکار فرانک در مورد HEX را بازگو کرد و تبلیغات در انگلستان را جنبه‌­ای منفی برای رمز ارز عنوان کرد. رسانه­‌ای شدن، حاکی از تغییر موقت و نوسان در چیزی است که به عنوان لحظه سرنوشت‌ساز رمز ارز ها دیده می­‌شود. او این­چنین ادامه می­دهد:

با کاری که توکن HEX انجام داده، تبلیغ نتیجه عکس داده است. از نظر من، حداقل در انگلستان مسولان مربوطه باید به خاطر این از کارشان اخراج شوند. برای من باورش سخت است که اکونومیست خواسته باشد تبلیغی را منتشر کند که نتیجه آن سود ۱۱۵۰۰ درصدی باشد.

روی ­هم­ رفته، تحلیلگران این کار گرین سپان را دوست دارند؛ چرا که او یک گرایش و تمایل منفی نسبت به ماهیت تورمی ارزهای فیات را که اخیرا به طور مداوم هم در حال رشد بوده، برجسته کرده است. بنیانگذار کوانتوم اکونومیکس باور دارد که مردم خود به این درک و آگاهی می‌­رسند و تبلیغات باشد یا نباشد، با تمجید و تعریف از مزایای رمز ارز ها یکدیگر را ترغیب به درک اهمیت و ارزش آن می­‌نمایند.

قیمت رمز ارز ها خود گواه این است که مردم این پیام را بهتر و بهتر درک می‌­کنند. بیت­ کوین به عنوان شکلی از پول اختراع شد که هیچ نوع وابستگی به دولت‌ها و بانک‌های مرکزی ندارد و کاملا مستقل است. امیدوارم که راه ­حل­ و چاره ­اندیشی‌­ها برای رمز ارز ها به موقع در دسترس باشند.

حقایقی در مورد همبستگی قیمتی رمزارزها! آیا قیمت اتریوم، بیت کوین را دنبال می‌کند؟

شرایط بازار رمزارز اغلب تحت تأثیر فاکتورهای مختلفی مانند پیش‌بینی‌های متخصصان یا رویدادهای سیاسی است. با این حال، اگر این بازار را در یک بازه‌ی زمانی طولانی آنالیز کنیم، قیمت اکثر ارزهای دیجیتال معلوم می‌شود؛ به خصوص اتریوم که به شدت می‌تواند به قیمت بیت‌کوین وابسته باشد.

نتایج تحقیقات انجام شده توسط تحلیل‌گران Skew در نوامبر سال ۲۰۲۰ میلادی نشان داد که در مدت دو سال گذشته اتریوم بیشترین وابستگی را به بیت کوین داشته و ضریب همبستگی متوسط آن ۰٫۹ بوده است. در عین حال، گروه تحقیقات بایننس نیز در روز ۲۲ ژانویه ۲۰۲۰ میلادی گزارش دادند که اتریوم در سال ۲۰۱۹ میلادی بیشترین وابستگی را با بیت‌کوین داشته است.

اگر این‌گونه باشد، آیا ارزش دارد که با تکیه بر این وابستگی به خرید یک رمزارز اقدام کنیم؟
آیا این امکان وجود دارد که اتریوم پس از این، کمتر به بیت‌کوین وابسته باشد؟ برای یافتن جواب سوالات بالا، کوین‌تلگراف نمودارهای ارزهای دیجیتال را به مدت سه سال تحلیل کرده و با متخصصان با دیدگاه‌های مخالف در این مورد صحبت کرده است.

همبستگی به چه معناست؟

مفهوم همبستگی در معاملات بازار بورس به این پدیده اشاره دارد که ارزش دو دارایی در یک جهت مشابه حرکت کنند. با این حال، وقتی صحبت از بازار رمزارز می‌شود، همبستگی ممکن است به طور همزمان برای همه دارایی‌ها صادق باشد. این اتفاقی است که در نتیجه سقوط قیمت در سال ۲۰۱۸ میلادی افتاد و به دنبال آن به طور همزمان کل رمزارزهای دیگر نیز سقوط کردند.

عقیده یکم: بیت کوین پادشاه است!

آیا مشاهدات فوق به این معنی است که بیت‌کوین پیشرو و تأثیرگذار اصلی در بازار رمزارز است؟ نمودارهای معاملات موجود نشان می‌دهد که کاهش قیمت بیت کوین، میزان معامله اتریوم، ریپل، لایت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

به همین ترتیب، به گفته معامله‌گران و تحلیل‌کنندگان بازار، تأثیر قیمت بیت‌کوین روی سایر ارزهای دیجیتال و به طور خاص روی اتریوم، یک اتفاق طبیعی در بازار دارایی‌های دیجیتال است. پیرس کراسبی (Pierce Crosby)، مدیرکل پلتفرم نمودارهای معاملات مالی تریدینگ ویو (TradingView) در این باره با کوین‌تلگراف صحبت کرد:

«همه چیز با بیت‌کوین ارتباط دارد، دقیقاً مانند بازار سهام آمریکا، همه چیز به دلار آمریکا وابسته است. بیت‌کوین با ارزش‌ترین دارایی در این دسته از دارایی‌ است، بنابراین، اساساً همه‌ چیز به عملکرد آن وابسته است. این یک مسأله مهم است که باید مورد توجه قرار گیرد، چیزی که مردم واقعاً آن را درک نمی‌کنند. وقتی می‌بینیم که قیمت دارایی‌ها افزایش می‌یابد، به عنوان مثال، اتریوم یا لایت‌کوین، ما باید آن را در برابر حرکت شاخص‌های گسترده‌تر محک بزنیم.»

طبق گزارش‌های اخیر در رابطه با نوسانات رمزارز که توسط شرکت اوپن اکسچنج سان فرانسیسکو ( San Francisco Open Exchange) منتشر شد، همبستگی فعلی بین عملکرد بیت‌کوین و اتریوم به طور قابل توجهی بالاتر از همبستگی قیمت بیت‌کوین و سایر آلت‌کوین‌ها است. تحلیل‌گران اخبار مهم و بحث‌برانگیز در مورد رمزارز لیبرا فیسبوک را به عنوان دلیل اصلی برای رفتار مشابه دو رمزارز مهم عنوان کردند.

Michaël van de Poppe، تحلیل‌گر بازار رمزارز و معامله‌گر در بازار بورس اوراق بهادار آمستردام، به کوین‌تلگراف گفت که اتریوم همیشه با بیت‌کوین همبستگی داشته است. او خاطرنشان کرد که

«بیت‌کوین پادشاه است و معمولاً سایر ارزهای دیجیتال در بازار از آن پیروی می‌کنند.»

این تحلیلگر هلندی، همبستگی فوق‌الذکر را در بازارهای کالا مقایسه کرد؛ در این مقایسه بازار طلا دارایی اصلی است و تغییر قیمت آن، قیمت سایر فلزات را نیز تغییر می‌دهد. بنابراین به نظر می‌رسد وقتی صحبت از بازار رمزارز می‌شود، قیمت بیت‌کوین در واقع یک شاخص برای احساسات معامله‌گران در رابطه با ارزهای دیجیتال است. بنابراین، اگر این قیمت به دلیل عوامل سیستمی مؤثر در بازار تغییر کند، به عنوان مثال، افزایش نوسانات در بازار بازارهای سنتی یا یک تغییر در مقررات رمزارز، قیمت اتریوم ممکن است مانند بیت کوین تغییر کند.

عقیده دوم: اتریوم از بیت‌کوین پیروی نمی‌کند!

از طرف دیگر، اگر رویدادی رخ دهد که به عنوان یک عامل تأثیرگذار برای قیمت بیت‌کوین عمل کند، به عنوان مثال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یک برنامه کاربردی معامله را به رسمیت نشناسد، این همبستگی ممکن است منفی شود و در حالی که قیمت بیت‌کوین کاهش یافته، قیمت اتریوم افزایش یابد. به گفته Van de Poppe، همبستگی میان دو رمزارز پیشرو در دوره‌های مختلف متفاوت است:

«بعضی از قسمت‌ها همبستگی بالایی دارند که اتریوم از بیت‌کوین بهتر است؟ در بعضی از قسمت‌ها این همبستگی بسیار پایین است چرا که اتریوم به شدت در برابر بیت‌کوین سقوط کرده است، در حالی که روند بیت‌کوین در برابر دلار آمریکا سیر صعودی داشته است. این همبستگی در بخش‌های مختلف متفاوت است.»

مقایسه نمودارهای بیت‌کوین و اتریوم نشان می‌دهد که برخی از الگوهای حرکت قیمت آن‌ها در یک بازه زمانی بسیار طولانی همزمان بوده است. این همبستگی حتی می‌تواند مثبت (از ۰ تا ۱)، یا منفی (از ۰ تا ۱-) باشد.
یک همبستگی مثبت، مانند همبستگی فعلی بین بیت‌کوین و اتریوم، نشان می‌دهد که اگر قیمت بیت‌کوین به طور قابل توجهی رشد کند، اتریوم نیز می‌تواند در همان بازه زمانی افزایش قیمت داشته باشد. این پدیده به خصوص در زمان نوسانات شدید قابل توجه است. به ویژه، همبستگی بیت‌کوین-اتریوم در بیشتر مواقع لحظه‌ای است، وقتی قیمت ارزها با اختلاف چند دقیقه‌ای یا ساعتی تغییر می‌کنند.

حال سوال این است، آیا اتریوم طبق اعتقاد بسیاری به بیت‌کوین وابسته است یا خیر؟
همان‌طور که معلوم است، اتریوم به طور دقیق حرکات بیت کوین را تکرار نمی‌کند و بیشتر تمایل دارد استقلال خود را نشان دهد.

چنین نتایجی با تجزیه و تحلیل ۱۴ تغییر قابل توجه در قیمت بیت کوین و اتریوم اثبات شده است که در دوره زمانی ژوئیه ۲۰۱۷ میلادی تا دسامبر ۲۰۱۹ میلادی ضریب همبستگی آن‌ها از ۰٫۲۶ تا ۰٫۸۹ متغیر بود. این مشاهدات نشان داد که در ۵ مورد از ۱۴ مورد، قیمت اتریوم رفتار بیت‌کوین را تکرار کرده است؛ در حالی که در چهار مورد نیز ضریب همبستگی منفی بود.

نتایج ارائه شده در بالا همچنین از طریق تحقیقات انجام شده توسط سوو ژو یکی از بنیانگذاران موسسه مالی Three Arrows Capital پشتیبانی می‌شود. طبق داده‌‌های او، اتریوم و بیت‌کوین در سه سال گذشته ۹ بار کاملاً متفاوت از هم عمل کرده‌اند.

ژو همچنین به این واقعیت اشاره کرد که در طول تاریخ بازار رمزارز، در سه ماهه اول سال میلادی آیا رمز ارز ها امن هستند؟ ارتباط خوبی میان قیمت بیت‌کوین و اتریوم مشاهده می‌شود. هر سال، اتریوم یک افزایش قیمت ۳۰ درصدی در طول یک ماه نشان می‌دهد، در حالی که در همان دوره زمانی کاهش قیمت را نشان می‌دهد. علاوه‌بر این، افزایش قیمت اتریوم تقریباً همیشه از ژانویه تا ژوئن اتفاق می‌افتد. با این حال، از اکتبر تا دسامبر سال ۲۰۱۷ میلادی، بیت‌کوین رشد ۵۳۸ درصدی را نشان داد و به دنبال آن سایر ارزهای دیجیتال نیز افزایش قیمت داشتند. Van de Poppe درباره این موضوع به کوین‌تلگراف گفت:

«دلیل این مسأله بسیار ساده است، پادشاه حرکت‌ها اتریوم و بیت‌کوین هستند و هنوز هم اکثر عرضه‌‌های اولیه سکه مبتنی بر آیا رمز ارز ها امن هستند؟ اتریوم هستند. بنابراین، وقتی قیمت اتریوم تغییر می‌کند، سایر ارزهای دیجیتال نیز از آن پیروی می‌کنند. همین مسأله در مورد عرضه اولیه صرافی نیز صدق می‌کند. اگر بایننس کوین روند صعودی داشته باشد، ارزهای دیجیتال دیگر نیز از آن‌ پیروی می‌کنند.»

در همان زمان، به گفته ژو، همبستگی میان دو رمزارز در یک سال گذشته شدت یافته است. دلیل احتمالی این تغییر این است که سال گذشته سال خیلی موفقی برای شبکه اتریوم نبود، به خصوص که گروه پشت آن در انتشار نسخه کامل اتریوم ۲.۰ موفق نبودند.

با این حال، محققان در اوپن اکسچنج سان فرانسیسکو نشان می‌دهند که به طور کلی، همبستگی بالای اتریوم با بیت‌کوین دلیلی بر وابستگی اتریوم به این رمزارز نیست و قیمت اتریوم به عنوان یک دارایی مستقل در مقایسه با سایر آلت‌کوین‌ها قابل توجه است.

همبستگی بالا میان این دو رمزارز چه مشکلی دارد؟

قانون طلایی هر سرمایه‌گذار، تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری خود است، که معمولاً با دستیابی به دارایی‌‌های با همبستگی کم حاصل می‌شود. بنابراین، اگر قیمت یکی از دارایی‌ها افزایش یابد، احتمالاً دیگری سقوط خواهد کرد. سرمایه‌گذار از مورد اول سود کسب می‌کند و منتظر رشد دارایی دوم خود باقی می‌ماند. با این حال، در بازار ارزهای دیجیتال تغییر قیمت، اغلب همزمان اتفاق می‌افتد. این مشاهدات توسط مقاله Binance Research که در آیا رمز ارز ها امن هستند؟ ۲۲ ژانویه منتشر شد، تأیید شده است. طبق این نتایج، همبستگی متوسط میان آلت‌کوین‌های موجود در بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۱۹ میلادی ۰٫۷ بود. این بدان معنی است که در ۷۰ درصد موارد، ارزهای دیجیتال مانند اتریوم، لایت‌کوین، ایاس، ریپل، بیت‌کوین کش، بایننس کوین، و سایر رمزارزها همزمان رشد و سقوط داشته‌اند. بنابراین، استفاده از آن‌ها برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری ممکن است بی معنی باشد. تحلیل‌گر لری چرماک معتقد است که وابستگی بیش از حد بین دارایی‌ها مانعی برای متنوع کردن مؤثر سبد سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند.

معرفی اوراق بهادار رمزگذاری شده ممکن است تا حدودی مشکل را کاهش دهد، زیرا این ابزارهای مالی با بازار گسترده‌تری ارتباط ندارند. با این حال، این یک دسته جداگانه از دارایی‌های دیجیتال است که بر خلاف دارایی‌های بدون مجوز، نیاز به احراز هویت، و قوانین ضد پولشویی دارد.

اثبات همبستگی ممکن، اما سخت است!

در این بازار غیر پایدار، هیچ کس نمی‌تواند متوجه شود که وضعیت همبستگی ارزهای دیجیتال در یک سال، یک ماه یا یک هفته آینده چگونه خواهد بود. به همین ترتیب، نمی‌توان ادعا کرد که همبستگی مستقیمی بین قیمت‌های بیت‌کوین و اتریوم وجود دارد. در بیشتر مواقع، اتریوم واقعاً از بیت‌کوین پیروی می‌کند، اما مواقعی نیز وجود دارد که استقلال اتریوم مشاهده می‌شود و نتایج خوبی را نشان می‌دهد.

علاوه‌بر این، به گفته صلاح‌الدین بومیدی، تحلیل‌گر بازار مالی در DailyFX & IG، هنوز داده‌‌های کافی برای اثبات همبستگی مثبت یا منفی میان اتریوم و بیت‌کوین وجود ندارد. «همبستگی مثبت ممکن است قابل رویت باشد، چرا که بیت‌کوین هنوز محرک اصلی بازار است. اگر بیت‌کوین شتاب بیشتری بگیرد، ارزهای دیجیتال دیگر نیز شروع به رشد می‌کنند. Van de Poppe نیز نظر مشابهی را با کوین‌تلگراف به اشتراک گذاشت:

«همبستگی در این بازار مهم است، با این حال، اهمیت همبستگی به سختی قابل آزمایش است، به گونه‌ای که اثبات همبستگی تقریباً غیر ممکن است. آزمایش‌‌هایی برای جست‌وجوی ارتباط میان بازازهای سهام و ارزهای دیجیتالی انجام شده است، آیا رمز ارز ها امن هستند؟ اما هیچ ارتباطی پیدا نشده است، در حالی که نمودارها چیز دیگری را نشان می‌دهند. همین مسأله درباره آلت‌کوین‌ها و بیت‌کوین نیز صادق است.»

بومیدی همچنین خاطرنشان کرد که همبستگی ابزار مهمی در بازار رمزارز است، اما نباید کاملاً به آن اعتماد کرد؛ زیرا وقتی بحث رمزارز پیش می‌آید، مردم باید مراقب باشند:

«یک همبستگی تنها زمانی می‌تواند از نظر آماری قابل توجه باشد که شما یک پایگاه داده بزرگ یا اندازه نمونه داشته باشید. ارزهای دیجیتال هنوز جوان هستند، و داده‌های تاریخی عظیمی ندارند. من می‌گویم که ما می‌توانیم همبستگی را در بازار ارزهای دیجیتال ببینیم، اما نمی‌دانیم که دستاوردهای ما چقدر قابل اتکا هستند.»