مزایای استیبل کوین

استیبل کوین USDD ترکیبی از UST، دای و سایر رقبایش است. ما همه الگوریتم‌های موجود در بازار را برای تولید آن مطالعه کرده‌ایم.

استیبل کوین های بدون پشتوانه یا الگوریتمی

استیبل کوین های بدون پشتوانه

استیبل کوین های بدون پشتوانه یا الگوریتمی

مقدمه

یکی دیگر از ارزهای دیجیتال که این بار با ساختاری کاملاً متفاوت از نمونه‌هایی که تاکنون می‌شناختیم روانه بازار شده، استیبل کوین است. سیر رشد ارزهای دیجیتال در سال‌های اخیر به‌قدری صعودی بوده که هر روز شاهد تولد یکی از آن‌ها هستیم. اصلی‌ترین تفاوت این ارزها با پول رایج هر کشوری نوسان بالای آن‌هاست، اما همان‌طور که از نام استیبل کوین پیداست، این ارز قرار است نوسان را به حداقل برساند و خیال کاربران را از این بابت آسوده کند. در ادامه بیشتر با استیبل کوین ها و انواع آنها عللی الخصوص استیبل کوین های بدون پشتوانه آشنا میشویم.

استیبل کوین بدون پشتوانه چیست و نحوه کارکرد آن

این نوع استیبل کوین براساس مفهوم «عرضه و تقاضا» یعنی همان کاری که بانک‌های مرکزی کشورهای مختلف مدت‌هاست برای تنظیم ارزش پول ملی خود انجام می‌دهند، کار می‌کند.توکن های این نوع از رمزارزهای ثابت به الگوریتمی متکی هستند که حجم بازار را به منظور حفظ قیمت توکن تغییر می دهند، در این باره، قراردادهای هوشمند به کار رفته در الگوریتم استیبل کوین های بدونه پشتوانه، در مواردی که قیمت توکن ها به زیر قیمت تثبیت بازار مالی ارزهای دیجیتال افت پیدا کنند، این توکن ها را به فروش رسانده و در صورت افزایش ارزش توکن ها، عرضه آن ها را افزایش می دهند. یکی از این توکن‌ها خود استیبل کوین (برای مثال UST)است و توکن دیگر، «توکن متوازن‌کننده» و معادل با رمزارز مدنظر استیبل کوین (برای مثال لونا LUNA)است. معمولا توکن متوازن‌کننده را می‌توان سوزاند یا از بین برد تا استیبل کوین بیشتری ایجاد کرد.

این استیبل کوین‌های بدون پشتوانه هنوز مقبولیت زیادی پیدا نکرده‌اند و همچنان پدیده‌ای تازه و پرریسک به شمار می‌آیند. اگر کوچک‌ترین مشکلی در کد برنامه‌ی آن‌ها ایجاد شود، ممکن است تمام شبکه از بین رفته و قیمت کوین‌ها به صفر برسد و از آنجایی که هیچ پشتوانه‌ای وجود ندارد، ضررهای جبران‌ناپذیری به کاربرها وارد می‌شود.

مقایسه استیبل کوین های با پشتوانه و بدون پشتوانه

استیبل کوین های بدون پشتوانه

UST تفاوت بسیار زیادی با رقبای خود دارد، به طوری که این تفاوت می‌تواند این استیبل کوین را به شدت پرخطر کند.

استیبل کوین‌های USDT و USDC، استیبل کوین‌های دارای پشتوانه یا دارای وثیقه هستند. این استیبل کوین‌ها پشتوانه یک به یک خود با دلار را حفظ می‌کنند، زیرا پشتوانه آنها، حساب‌های بانکی با موجودی دلار یا سایر دارایی‌های معادل با دلار است. بدین ترتیب، این توکن‌ها قابل بازخرید هستند. هرچند، تتر در خصوص ماهیت ذخایر مالی خود، اطلاعات زیادی اعلام نکرده است.

در مقابل، استیبل کوین UST فعالیت مزایای استیبل کوین و حضور خود را به عنوان استیبل کوین «الگوریتمی» آغاز کرد. این مفهوم به عنوان استیبل کوین غیرمتمرکز نیز شناخته می‌شود، زیرا غیرمتمرکزسازی، دلیل و هدف اصلی موجودیت این نوع استیبل کوین است. استیبل کوین‌های دارای وثیقه نظیر USDT یا USDC متکی بر بانک‌ها و بازارهای سنتی هستند. این موضوع باعث می‌شود که این نوع از استیبل کوین‌ها در معرض قانون‌گذاری، اجرای قوانین و سرانجام سانسور تراکنش‌ها قرار بگیرند.

در اصل، استیبل کوین‌های الگوریتمی نظیر UST خطر سانسور شدن را ندارند، زیرا توسط ساختارهای شرکتی متمرکز اداره نمی‌شوند و در سازمان‌های سنتی نظیر بانک‌ها، پشتوانه‌ای ندارند. البته در واقعیت، غیرمتمرکزسازی یک مفهوم نسبی است و اکثر چنین سیستم‌هایی هم‌چنان دارای افراد مهم و کلیدی نظیر دو کوان (Do Kwon) در ترافورم لبز (Terraform Labs) یا سازمان‌های واسطه‌ای هستند که نیروی انسانی یا بودجه مورد نیاز را فراهم می‌سازند. فارغ از سطح غیرمتمرکزسازی سیستم‌ها، باز هم قانون‌گذاران می‌توانند به بررسی اهداف عمومی بپردازند، ریسکی که در خصوص این نوع از استیبل کوین‌ها باید مدنظر قرار داد.

معایب استیبل کوین های بدون پشتوانه

سال گذشته، کلمنتز مقاله‌ای درباره استیبل کوین‌های الگوریتمی با عنوان «محکوم‌ به شکست» منتشر کرد و در آن اذعان داشت که این سیستم‌ها بسیار آسیب‌پذیر و شکننده هستند و هرگز نمی‌توانند به معنای واقعی «باثبات» باشند.

کلمنتز بیان کرده است که نظریه موجود در استیبل کوین‌های الگوریتمی یا بدون پشتوانه به سه فرض معیوب متکی هستند. وی در مقاله خود نوشته است که استیبل کوین‌های الگوریتمی فقط هنگامی می‌توانند عملکرد مناسبی داشته باشند که همواره این ۳ شرط فراهم شده باشند:

۱- «سطح تقاضای پشتیبان» برای استیبل کوین و توکن متوازن‌کننده وجود داشته باشد.

۲- عرضه دائمی از عوامل مستقل وجود داشته باشد تا آربیتراژ، تثبیت قیمت را اجرا کند.

۳- اطلاعات تقریبا کامل و بی‌نقصی در اختیار بازار باشد تا به انجام معاملات بپردازد.

اما کلمنتز اذعان داشته است این فرض‌ها دائما و به ویژه در دوران عدم ثبات قیمت نقض می‌شوند.

شواهد و مدارک شفاف‌تری از استیبل کوین‌های الگوریتمی وجود دارد که از بین رفته‌اند. قابل ذکرترین آنها Iron Finance است که در ماه ژوئن ۲۰۲۱ با «مارپیچ مرگ» مواجه شد. قیمت توکن TITAN (توکن متوازن‌کننده) با سرعت زیادی کاهش یافت و این موضوع باعث شد که توکن IRON (استیبل کوین) پشتوانه خود را از دست بدهد سپس ارزش استیبل کوین و توکن متوازن‌کننده این سیستم تقریبا به صفر رسید.

استیبل کوین های بدون پشتوانه چه ریسکی دارند؟

از استیبل کوین‌های بدون پشتوانه یا مزایای استیبل کوین با پشتوانه اندک، اغلب به عنوان پیشرفت‌های بزرگی در فناوری یاد می‌شود. اما اگر چنین است جای تعجب وجود دارد که چرا سیستم مالی سنتی، اقدام به عرضه ارزهای بدون پشتوانه نکرده است.

یکی از دلایل این موضوع می‌تواند این باشد که هنوز در پایداری استیبل کوین‌های بدون پشتوانه در دراز مدت شک و تردید وجود دارد. بزرگ‌ترین تهدید برای هر دارایی با ثبات، خطر وقوع “قوی سیاه” است. قوی سیاه ریسکی است که در آن مردم از دارایی‌های باثبات پرخطر می‌ترسند و به دنبال دارایی‌های کم‌خطر یا باپشتوانه می‌گردند. نگرانی در مورد استیبل کوین غیرمتمرکز بدون پشتوانه این است که ممکن است این ارزها نتوانند از پس رویدادهای غیرمنتظره مانند سقوط بازار، بروز جنگ یا شیوع یک بیماری جدید که به اختصار قوی سیاه نامیده می‌شوند بر آیند.

جمع بندی

همانطور که گفته شد این استیبل کوین‌های بدون پشتوانه هنوز مقبولیت زیادی پیدا نکرده‌اند و همچنان پدیده‌ای تازه و پرریسک به شمار می‌آیند. اگر کوچک‌ترین مشکلی در کد برنامه‌ی آن‌ها ایجاد شود، ممکن است تمام شبکه از بین رفته و قیمت کوین‌ها به صفر برسد و از آنجایی که هیچ پشتوانه‌ای وجود ندارد، ضررهای جبران‌ناپذیری به کاربرها وارد می‌شود.

استیبل کوین چیست ؟

استیبل کوین ها نوعی رمزارز با ارزش نسبتا ثابت هستند ارزش هر استیبل کوین نسبت به ارزش یک ارز یا کالا ( پشتوانه ) ثابت است. با توجه به ماهیت نوسان بالای رمزارزها ، استیبل کوین ها یک نقطه امن و ثابت در دنیای رمزارزها هستند.

استیبل کوین چیست

استیبل (Stable) یک کلمه انگلیسی به معنی "ثابت و پایدار" است بنابراین استیبل کوین از نظر لغوی یعنی پول با ارزش ثابت - رمزارز پایدار.

استیبل کوین چیست ؟

با ورود به دنیای رمزارز متوجه می شوید که تقریبا هیچ وقت ثبات وجود ندارد زیرا اینجا یک بازار واقعا آزاد است و در کنترل هیچ دولت یا بانکی نیست که آن را کنترل و مدیریت کند. بنابراین ارزش رمزارزها (مثلا بیت کوین یا اتریوم) هر لحظه در حال نوسان است و بعضا نوسانات بسیار شدیدی را تجربه می کند که تابع اخبار و هیجانات بازار (عرضه و تقاضا) است.
در چنین بازاری نیاز به رمزارزهایی است که دچار نوسان نشوند مزایا و کاربردهای چنین رمزارزهایی بعدا در این مقاله توضیح داده شده است. به همین منظور استیبل کوین ها ایجاد شده اند.
مشهورترین استیبل کوین "تتر" است. تتر یک رمزارز با پشتوانه دلار آمریکا است بنابراین ارزش آن برابر با یک دلار آمریکا است به عبارتی به ازای هر تتر ، یک دلار بعنوان پشتوانه کنار گذاشته شده است. هر چند ارزش تتر هر از گاهی کمی کمتر یا بیشتر از دلار می شود اما در کل ارزش یکسانی با دلار دارد.
در مورد رمزارزهایی که استیبل نیستند (مانند بیت کوین یا اتریوم) این عرضه و تقاضا در بازار است که تعیین کننده قیمت است به عبارتی اگر عرضه زیاد باشد و تقاضا کم باشد (بیشتر مردم می خواهد بفروشند) ارزش آن رمزارز کاهش میابد و برعکس در صورتیکه تقاضا بیشتر از عرضه باشد قیمت افزایش میابد.
اما استیبل کوین ها از قانون عرضه و تقاضا پیروی نمی کنند زیرا هر استیبل کوین دارای یک پشتوانه است که ارزش آن پشتوانه ، ارزش استیبل کوین را تعیین می کند مثلا پشتوانه تتر ، دلار آمریکا است بنابراین ارزش آن همیشه برابر با یک دلار آمریکا است. چون پشتوانه تتر ، دلار است بنابراین کسی حاضر نیست یک تتر را کمتر از یک دلار بفروشد یا بیشتر از یک دلار بخرد در نتیجه حتی اگر حجم عرضه و تقاضا در بازار تتر تغییر زیادی کند ارزش تتر تقریبا همان یک دلار باقی می ماند.

پشتوانه استیبل کوین ها

استیبل کوین ها بر اساس نوع پشتوانه ای که دارند به چند دسته تقسیم می شوند:

استیبل کوین ها با پشتوانه ارز فیزیکی

نمونه این استیبل کوین ها USDT (تتر) و EUR است. پشتوانه این رمزارزها هر کدام یک ارز فیزیکی است مثلا پشتوانه تتر ، دلار آمریکا و پشتوانه EUR ، یورو اروپا است. به این ترتیب که به ازای هر تتر که تولید و در بازار عرضه می شود یک دلار آمریکا بعنوان پشتوانه ذخیره و نگهداری می شود. بنابراین ارزش این استیبل کوین ها برابر با ارزش ارز فیزیکی است که پشتوانه آن است.
این مزایای استیبل کوین نوع رمزارزها دارای ثبات خوبی هستند زیرا ارز فیزیکی توسط دولت ها مدیریت می شود و دولت های قدرتمند اجازه نمی دهند ارزش ارز آنها زیاد دچار نوسان شود.

استیبل کوین ها با پشتوانه فلزات گرانبها

پشتوانه این استیبل کوین ها فلزات گرانبها مانند طلا و نقره است که نقدشوندگی بالایی در بازار دارند. طلا همیشه مزایای استیبل کوین در طول تاریخ بعنوان بهترین فلز برای حفظ ارزش سرمایه حتی در بدترین شرایط استفاده شده و هیچ وقت کسی را ناامید نکرده است زیرا طلا تنها پولی است که توانسته است ارزش خود را از هزاران سال پیش تا کنون و احتمالا تا هزاران سال آینده ، حفظ کند.
خرید و فروش فلزات گرانبها مشکلات خاص خود را دارد بنابراین استیبل کوین با پشتوانه فلزات گرانبها می تواند برای خرید و فروش سریع و آسان مناسب باشد. وقتی یک استیبل کوین مثلا با پشتوانه طلا می خرید در واقع مثل این است که خود طلا را خریداری کرده اید زیرا ارزش آن معادل طلا است.
از جمله استیبل کوین ها با پشتوانه طلا می توان به Tether Gold, Pax Gold و Digix Gold اشاره کرد.

استیبل کوین ها با پشتوانه رمزارزهای دیگر

پشتوانه این نوع استیبل کوین ها معمولا ترکیبی از چند رمزارز بزرگ (مانند بیت کوین و اتریوم) است. استدلال این است که اگر چند رمزارز بطور همزمان پشتوانه باشد این رمزارزها نوسانات یکدیگر را خنثی می کنند و دامنه نوسان کاهش میابد.
هرچند این استدلال در ابتدا درست به نظر میاید اما با بررسی نوسانات بازار ارز می بینیم که معمولا رمزارزها با هم و در مسیر مشابهی نوسان می کنند بویژه وقتی نوسان ها بالا است اکثر رمزارزها باهم نوسان می کنند بنابراین این استیبل کوین ها معمولا ثبات ندارند و در عمل نمی توان آنها را بعنوان استیبل کوین طبقه بندی کرد.

استیبل کوین ها با پشتوانه توافقی

این استیبل کوین ها در واقع پشتوانه ندارند بلکه ارزش آنها بصورت توافقی کنترل می شود. وقتی بطور ناگهانی ارزش رمزارز افزایش یابد مقداری رمزارز تولید و به بازار تزریق می شود که در نتیجه عرضه بیشتر شده و ارزش رمزارز کاهش میابد و برعکس وقتی ارزش آن ناگهان کاهش یابد ، تعدادی از رمزارزها از بازار خریداری شده و معدوم می شوند (به یک آدرس والت به اصطلاح سیاه چاله ارسال می شود) و از چرخه بازار خارج می شود که در نتیجه عرضه کم شده و قیمت بازیابی می شود.
عملکرد این استیبل کوین ها مشابه دولت مزایای استیبل کوین ها است که به همین روش تلاش می کنند ارزش ارز خود را ثابت نگه دارند.

مزایا و معایب استیبل کوین ها

مزایا

ارزش استیبل کوین ها نسبت به پشتوانه ای که دارند ثابت است بنابراین استیبل کوین ها یک نقطه امن در مقابل نوسانات شدید رمزارزها هستند. معمولا تریدرها پول خود را به استیبل کوین تبدیل می کنند (معمولا تتر) و ترید می کنند مثلا وقتی پیش بینی می کنند بیت کوین افزایش قیمت خواهد داشت تتر را به بیت کوین تبدیل می کنند و پس از اینکه بیت کوین رشد کرد مجدد آن را به تتر تبدیل می کنند و سود کسب می کنند چون تتر ارزش ثابتی دارد می توانند منتظر بمانند و در پیش بینی بعدی خود تتر را مجدد تبدیل و سود می کنند.
از استیبل کوین ها برای نگهداری امن دارایی و سرمایه می توان استفاده کرد مثلا به جای اینکه مستقیما طلا بخرید و در خانه نگه دارید می توانید رمزارز استیبل مربوط به طلا را بخرید که همیشه قیمت یکسان با طلا دارد به این ترتیب نگران امنیت و دزدیده شدن طلای فیزیکی نیستید.
مزیت مهم دیگر استیبل کوین ها قابلیت معامله سریع و کم هزینه آنهاست. کمیسیون معاملات استیبل کوین ها بسیار پایین است درحالیکه مثلا اگر دلار یا طلا معامله کنید باید درصد بالایی بعنوان کمیسیون پرداخت کنید. از طرفی انتقال استیبل کوین ها بسیار کم هزینه و سریع است می توانید با کمیسیون واقعا پایین استیبل کوین طلا یا دلار یا یورو را از هر نقطه جهان به هر نقطه دیگر تنها در چند ثانیه و کمیسیون واقعا ناچیز انتقال دهید (مثلا هزینه انتقال یک میلیون دلار از ایران به کانادا فقط یک دلار است و به یک ثانیه زمان نیاز دارد!) حالا فرض کنید به جای آن می خواهید سه کیلو طلا واقعی و یا یک میلیون دلار فیزیکی را از ایران به کانادا انتقال دهید!
استیبل کوین ها نقدشوندگی بالایی دارند. بطوریکه در بازارهای رمز ارز و صرافی ها می توان به سرعت آنها را تبدیل به دلار یا ارزهای رایج دیگر کرد. استیبل کوین ها مقبولیت جهانی دارند بنابراین حتی در شرایط بحرانی یک کشور می توان آنها را در نقاط دیگر و از طریق اینترنت به راحتی تبدیل و نقد کرد.

معایب

عیب اصلی استیبل کوین ها همان پشتوانه آنها است باید به شخص سوم که پشتوانه را نگهداری می کند اعتماد کرد. مثلا در مورد تتر که پشتوانه آن دلار آمریکا است و به ازای هر تتر باید یک دلار در گاوصندوق نگهداری شود. شخصی که این کار را انجام می دهد باید مورد اعتماد باشد و از هرگونه تقلب خودداری کند. از طرفی به دلیل ثابت بودن ارزش استیبل کوین ها ، سوده نیستند و مانند بیت کوین نباید انتظار داشت که پس از مدتی سودی از آنها کسب شود.

چند نوع استیبل کوین

تعداد زیادی استیبل کوین وجود دارد که چند نمونه آورده شده است
1- USDT (تتر) : دلار آمریکا
2- EUR : یورو اروپا
3- TRY : لیر ترکیه
4,5,6 : TUSD و BUSD و PAX : همگی دلار آمریکا
7 : RUB : روبل روسیه
8: ZAR : زار = واحد پول کشور آفریقای جنوبی
9, 10, 11: Tether Gold, Pax Gold و Digix Gold : طلا

لیست بهترین استیبل کوین ها

استیبل کوین با هدف تمرکز بر روی محافظت از ارزش ارزهای فیات، طلا و سایر کریپتو کارنسی‌ها ایجاد شد. اطلاعات دقیقی از بنیانگذار stablecoin در دسترس نیست. چون برخی از صرافی‌ها تصمیم گرفتند تا برای تسهیل در سرمایه گذاری به فکر ایجاد و توسعه‌ی یک پلتفرم باشند.

عده‌ای از کارشناسان این حوزه هم بر این باورند که دولت‌ها و بانک‌ها به‌ عنوان اصلی‌ترین مرجع راه اندازی استیبل کوین‌ها شناخته می‌شوند. تاریخ ظهور ارز باثبات استیبل کوین به سال 2017 و 2018 مربوط می‌شود. با وجود اینکه زمان زیادی از پیدایش و توسعه‌ی این ارز دیجیتال نمی‌گذرد، افراد زیادی به دنبال سرمایه گذاری بر روی آن هستند.

همراه ما باشید تا تمامی آنچه را که باید درباره ارز استیبل کوین بدانید، ارائه بدهیم.

همه چیز دربارۀ استیبل کوین ها

ماهیت استیبل کوین را می‌توان از روی نام آن هم متوجه شد. استیبل کوین همان ارز دیجیتال ثابت است. هدف از طراحی استیبل کوین این است که ارزش دارایی افراد در برابر افت قیمت آن‌ها، حفظ شود.

به بیانی دیگر، استیبل کوین وابسته به یک دارایی ثابت می‌باشد. به طور کلی، هر دارایی را که بتوان برای آن قیمت گذاری کرد و به یک نظر مشخص رسید، به استیبل کوین وابسته است.

انواع استیبل کوین

ارز استیبل کوین را بر این اساس که توسط نهاد ثالثی کنترل می‌شود یا خیر، می‌توان به دو دسته کلی تقسیم کرد.

1- استیبل کوین متمرکز

ماهیت استیبل کوین متمرکز با پشتیبانی آن‌ها مشخص می‌شود. stablecoin از نوع متمرکز از سوی یک نهاد پشتیبانی می‌شود. پشتیبانی یک نهاد از ارز استیبل کوین به صورتی است که وثیقه‌ای را در صندوق تا مدت‌ها نگهداری می‌کند. برای نمونه، ارز دیجیتال تتر با دلار پشتیبانی می‌شود.

تجربه و تحلیل نمودارها نشان داده که با کاهش درآمد مردم، همچنان به سرمایه گذاری بر روی تتر علاقه‌مند هستند. در حال حاضر، هر تتر برابر با یک دلار است. بر همین اساس، کوین تتر توانسته تا به‌عنوان سومین رمزارز مشهور در جهان شناخته شود.

مسئله‌ی استیبل کوین متمرکز برای کشوری مانند ونزوئلا بسیار اهمیت دارد. به طوری که رئیس جمهور ونزوئلا، حقوق بازنشستگی افراد را با ارز پترو واریز می‌کند. البته در سال‌های قبل هم زمزمه‌هایی در ونزوئلا برای جایگزینی روبل و ارز دیجیتال پترو به جای دلار بود.

استیبل کوین با پشتوانه فیات جزو نوع متمرکز آن به شمار می‌رود. چون یک سیستم بانکی از پشتوانه‌های آن‌ها نگهداری می‌کند. خوب است بدانید که بانک موظف است تا به صوررت دوره‌ای و منظم از پشتوانه‌های stablecoin بازدید نماید. این امر از آن جهت ضرورت دارد که تعادل بین موجودی سکه‌های در گردش و موجودی خزانه‌‎ها برقرار باشد.

در وهله‌ی آخر، میزان تعادل میان دو طرف سرمایه گذاری از سوی سیستم قانون گذاری دولت‌ها بررسی خواهد شد. تجربه ثابت کرده که محدودیت‌های قانونی معتدد می‌توانند برهم‌زننده‌ی این تعادل باشند. تتر USDT و تتر TUSD جزو استیبل کوین‌هایی با پشتوانه فیات هستند که قیمت هر کوین آن‌ها برابر با یک دلار است.

یکی از مزیت‌های مهم استیبل کوین با پشتوانه فیات این است که امکان هک شدن پشتوانه آن وجود ندارد. چون هیچ کدام یک از آن پشتوانه‌ها بر روی بلاکچین نگهداری نمی‌شود.

2- استیبل کوین غیرمتمرکز

ماهیت استیبل کوین غیرمتمرکز به واسطه‌ی پشتیبانی از نهادهای ثالث معنا ندارد. چون استیبل کوین غیرمتمرکز با پشتیبانی سایر رمزارزهای غیرمتمرکز رشد و توسعه پیدا می‌کند.

عملکرد استیبل کوین با پشتوانه کریپتو را می‌توان با نوع پشتوانه فیات آن یکسان دانست. تنها تفاوت آن به پشتوانه و نحوه کارکرد استیبل کوین مربوط می‌شود. چون پشتوانه آن از نوع کریپتوکارنسی و نحوه کارکرد آن از نوع غیر متمرکز است، حوزه فعالیت آن متمرکز نخواهد بود.

یکی از چالش‌های مطرح شده در استیبل کوین با پشتوانه کریپتو کارنسی این است که چگونه می‌توان مانع از نوسانات متعدد شد. برای جلوگیری از پیش آمدن چنین موضوعی نیاز است تا نسبت 2:1 یا 3:1 در نظر گرفته شود. با این وجود، در نوسانات قیمتی شدید دیده می‌شود که وثیقه‌ها از بین می‌روند. اصطلاحی که می‌تواند این فرآیند را به طور دقیق توصیف کند، لیکوئید شدن پلتفرم‌های وام‌دهی است.

DAI توسط پلتفرم وام‌دهی «MakerDAO»، sUSD توسط شبکه Synthetix و RSV توسط شبکه Reserve Tokens ایجاد شد.

• استیبل کوین بدون پشتوانه یا الگوریتمی

استیبل کوین‌های بدون پشتوانه هنوز مقبولیت زیادی ندارند. به همین خاطر است که در اکثر منابع از این نوع از رمزارزها به خوبی یاد نمی‌کنند. عده‌ی زیادی هستند که سرمایه گذاری بر روی استیبل کوین بدون پشتوانه را راه حل درست و معتبری می‌دانند. چرا که شما بدون وابستگی به هر نوع ارز دیجیتالی می‌توانید سرمایه گذاری را انجام بدهید. از یاد نبرید که ارز استیبل کوین الگوریتمی با استفاده از قراردادهای هوشمند به تعدیل قیمت سکه و ارزش این ارز می‌پردازد.

یکی از مهم‌ترین مزیت‌های انتخاب stablecoin الگوریتمی این است که با تغییر در ارزهای فیات و یا سایر کریپتو کارنسی‌ها، هیچ تغییری در روند ارزشی آن‌ها رخ نمی‌دهد. با وجود این مزیت، هنوز هم افراد بسیار زیادی به این نوع سرمایه گذاری اعتماد ندارند و آن را پرریسک می‌خوانند.

«Ampleforth» یا AMPL ،DefiDollar»» یا (USDC)و Empty Set Dollar» » یا (ESD) جزو استیبل کوین‌های الگوریتمی هستند.

بهترین استیبل کوین

تعیین قیمت استیبل کوین ها

نسبت دارایی به استیبل کوین در اکثر انواع استیبل کوین‌ها، 1 به 1 است. اما در برخی از stablecoinها این نسبت به 2:1 یا 3:1 است. این نسبت برای جلوگیری از تغییر نوسانات قیمت ارزهای کریپتوکارنسی در نظر گرفته شده است.

نحوه کار با استیبل کوین ها

برای کار کردن با استیبل کوین می‌توانید یکی از دو راه stablecoin ارز فیات و یا کریپتوکارنسی را انتخاب کنید. به طور معمول، شما می‌توانید از دلار آمریکا و یورو استفاده کنید. در برخی از منابع هم گفته شده که حتی می‌توانید از طلا برای سرمایه گذاری بر روی ارز استیبل کوین بهره ببرید.

در مقابل، حمایت از استبیل کوین بدون پشتوانه هنوز چندان شناخته شده نیست که بتوان بر روی سرمایه گذاری آن، حساب ویژه‌ای باز کرد!

هدف و اهمیت استیبل کوین ها چیست؟

هدف اصلی استیبل کوین‌ها این است که نوسانات رمزارزهای پایه را رفع کنند. برخی از کارشناسان هم معتقد هستند که stablecoin به دنبال حذف تمامی نوسان‌های قیمتی است. اهمیت استیبل کوین زمانی مشخص می‌شود که ارزش دارایی‌ها حفظ می‌شود. این ویژگی از کریپتوکارنسی همانند ارز فیات است. نسبت دلار آمریکا به استیبل کوین، یک به یک است.

مزایا و معایب استیبل کوین ها

مزایا و معایب استیبل کوین‌ها در کنار یکدیگر سبب شده تا به یکی از باثبات‌ترین رمزارزهای جهان تبدیل شوند. البته برخی از stablecoinها مانند نوع الگوریتمی آن به طور گسترده مورد استفاده قرار نمی‌گیرند. بر همین اساس، مزایا و معایب آن‌ها دقیقا مشخص و واضح نیست.

مزایای stablecoin

ارز استیبل کوین یکی از مقیاس‌پذیرترین رمزارزهای جهان است. چون هر نوع دارایی را می‌توانید با این ارز ذخیره کنید و چالش حدس و گمانه‌زنی برای قیمت آن‌ها را کمرنگ جلوه بدهید. سایر مزیت‌های این ارز باثبات عبارتند از:

• حذف حدس و مزایای استیبل کوین گمان برای پیش‌بینی نوسانات بازار

استیبل کوین به یک ابزار مبادله پایدار تبدیل شده است. شفافیت و پاسخگویی که در حین مبادله ارز استیبل کوین وجود دارد، این شفافیت را ایجاد کرده است. به همین خاطر، با استفاده از stablecoin می‌توان طیف گسترده‌ای از فعالیت‌های مالی را انجام داد.

• کمک عادلانه به رشد کسب و کارهای جهان

با روی آمدن ارز استیبل کوین، همه چیز برای رشد و گسترش مساوی و عادلانه‌ی کسب و کارها فراهم شد. چون وجود این نوع رمزارز به معنای پایه گذاری مالی شفاف برای مشاغل بزرگ و کوچک به شمار می‌رود. رویکرد مثبت استیبل کوین‌ها در کشورهایی که پایه‌ی اقتصادی ضعیفی دارند، به مرور دیده می‌شود.

سرمایه گذاری بدون استیبل کوین می‌تواند خطرات زیادی را به همراه داشته باشد. چون دارایی شما در انحصار نوسانات بالا و پایین قرار می‌گیرد. پس از آن، ممکن است که ارزش اصلی دارایی خود را تا حد زیادی از دست بدهید. این در حالی است که با وجود ارز جهانی استیبل کوین به آسودگی می‌توانید مانع از بروز بسیاری از ریسک‌های مالی شوید.

دارایی‌های خود را بدون هزینه می‌توانید تبدیل کنید. آنچه که باعث افزایش ارزش و اعتبار بالای استیبل کوین می‌شود، همین ارزش واقعی دارایی‌ها است.

معایب stablecoin

با وجود مزایایی که استیبل کوین برای افراد سرمایه گذار دارد، معایبی را هم به همراه دارد. متمرکز بودن و وجود شک و شبهه درباره‌ی پشتوانه‌، جزئی از عیب‌های ارز استیبل کوین هستند.

استیبل کوین برخلاف سایر ارزهایی که در بلاکچین هستند، متمرکز است. برای مثال، ارزهای تحت نظارت فیات یک نمونه از ویژگی‌های بارز این ارزها به شمار می‌روند.

اطمینان پیدا کردن از ذخیره شدن پشتوانه استیبل کوین چندان آسان نیست. این موضوع در چند سال اخیر، بسیار مبهم بود. برای نمونه، ابهامات زیادی برای پشتیبانی ارز تتر در stablecoin بود. ناگفته نماند که با ارائه توضیحاتی که اخیرا درباره‌ی این موضوع از سوی استیبل کوین صورت گرفت، این ابهامات تا حد زیادی کاهش یافت.

لازم است بدانید که استیبل کوین نتوانسته تا برخی از مشکلات معاملاتی را به طور اساسی رفع کند. برای مثال، این ارزها در مورد سکه های با وثیقه و بدون وثیقه محدودیت خاصی دارند. با توجه به این موضوع، می‌توان بیان کرد که stablecoin هنوز بالغ نشده است.

• چالش در اعتمادسازی نهاد مالی واسط

نهاد مالی واسط که پشتیبانی استیبل کوین با ارز فیات را برعهده دارد، با چالش‌های متعددی دست و پنجه نرم می‌کند. چون این نهاد می‌بایست دارای مقدار زیادی از ارزهای فیات باشد تا بتواند روند ارزش‌گذاری بر روی استیبل کوین را با قدرت شروع کند و ادامه بدهد.

در ضمن، هر کشور دارای واحد پولی رایج مختص به خود است. بنابراین، در حین مبادله پول رایج هر کشور به ارزهای فیات نمی‌توان انتظار یکپارچگی واحد را داشت. ناگفته نماند افرادی که تمایل به سرمایه گذاری بر روی stablecoin را دارند، مجبور به سفر شده اند تا پروسه‌ی کاری خود را به پایان برسانند.

افرادی که تا به حال تجربه سرمایه گذاری بر روی ارز استیبل کوین را داشته اند، به خوبی می‌دانند که نقد کردن ارز فیات در هر کشور، کار ساده‌ای نیست. لذا، این افراد مجبور شده اند تا سفر کاری را در پیش بگیرند که استیبل کوین آن‌ها به ارز فیات نقد شود. این امر به دلیل پیچیدگی بالای ارز باثبات است. در غیر اینصورت، دلیلی برای ادعای آن وجود ندارد.

گفتار پایانی در مورد استیبل کوین

در حال حاضر، ارزش استیبل کوین به میزان تقاضا و عدم توازن عرضه وابسته نیست. به همین خاطر، در دسته‌ی ارزهای دیجیتال کم ریسک قرار می‌گیرد. از نگاهی دیگر، استیبل کوین در میان سایر ارزهای دیجیتال، پناهگاه امن‌تری برای جلوگیری از برجسته شدن ریسک‌های معاملاتی شناخته می‌شود.

به همین خاطر است که از این نوع ارزها برای معاملات ایده‌آل استفاده می‌شود. در صورتی که سایر کریپتو کارنسی‌ها چنین قدرت زیادی برای معامله ندارند. پیش‌بینی می‌شود که استیبل مزایای استیبل کوین کوین‌ها در حال حل معایب خود هستند و ممکن است که بخش زیادی از سهام بازار را به خود اختصاص بدهند.

برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات و قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.

مزایای استیبل کوین

استیبل کوین ها cryptocurrency stablecoins محافظت در برابر نوسانات ارزهای دیجیتال معمولی است، اما چگونه کار می کنند؟ کم بخرید، گران بفروشید، ثروتمند شوید، یا هول کنید زیرا اعداد بالا می روند. درست؟ برخی از ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات قیمتی خود شناخته می شوند، اما برخی از سکه ها که به عنوان “stablecoins” شناخته می شوند، در واقع برای حفظ ارزش ثابت در طول زمان طراحی شده اند. سرگرمی در آن کجاست؟ چه فایده ای دارد؟ سود کجاست؟ در ادامه بخوانید تا بدانید که استیبل کوین چیست و چرا ممکن است بخواهید از آن استفاده کنید.

استیبل کوین ها برای چه هستند؟

این ممکن است شما را شگفت زده کند، اما ارزهای دیجیتال به عنوان ارز مورد استفاده قرار می گیرند. در حال حاضر، مردم بیشتر از اینکه از این دارایی‌های دیجیتال برای خرید و فروش کالاها و خدمات استفاده کنند، روی قیمت‌های بی‌ثبات خود حدس می‌زنند، اما قرار نیست اینطور باشد.

چند دلیل برای این وجود دارد، اما یکی از بزرگترین آنها این است که اکثر ارزهای دیجیتال توسط هیچ سازمانی “پشتیبانی” نمی شوند یا به هیچ ارزش ثابتی “پیوند” نمی شوند. اکثر ارزهای رمزپایه ارزش هر چیزی را دارند که بازار مایل به پرداخت آن باشد.

بسیاری از حامیان بلندمدت کریپتو معتقدند که این قیمت‌ها با پذیرش بیشتر و استفاده منظم تثبیت می‌شوند. در این بین، بسیاری از مردم می خواهند از ارزهای رمزنگاری شده مانند پول معمولی بدون آن همه نوسان قیمت استفاده کنند.

اینجاست که استیبل کوین ها وارد می شوند.

استیبل کوین ها ارزهای دیجیتال مبتنی بر بلاک چین هستند، درست مانند بیت کوین یا اتریوم، اما برای حفظ قیمت ثابت در طول زمان طراحی شده اند، که معمولاً به ارزش یک ارز دیگر متصل می شوند یا توسط یک آژانس مورد اعتماد پشتیبانی مزایای استیبل کوین مزایای استیبل کوین می شوند.

استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟

جدای از نوسانات، تعدادی از موارد استفاده عالی برای ارزهای دیجیتال وجود دارد. اینها شامل شفافیت تراکنش، امنیت و حریم خصوصی احتمالی کاربران است.

استیبل کوین ها سعی می کنند این مزایا را حفظ کنند و مزایای خود را به همراه داشته باشند که ما در یک لحظه به آنها خواهیم پرداخت. با این حال، استیبل کوین‌ها این کار را بدون همراه داشتن تمام نوسانات قیمتی که استفاده از سایر ارزهای دیجیتال را در تراکنش‌های معمولی دشوار و ترسناک می‌کند، انجام می‌دهند.

دو تا از پرطرفدارترین استیبل کوین ها USD Coin (USDC) و Tether (USDT) هستند که به دلار آمریکا متصل هستند. دلار به طور قابل توجهی پایدارتر از ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین یا اتر است. با این حال، باید توجه داشته باشید که هیچ یک از این سکه ها مانند دلار مورد حمایت دولت ایالات متحده نیستند. سایر استیبل کوین‌ها، مانند PAX Gold (PAXG) و Tether Gold (XAUT) به دلایل ثبات مشابه توسط طلا پشتیبانی می‌شوند.

ارزهای ملی می توانند و می توانند مشکلات نوسانی خود را داشته باشند. در ترکیه، ایران، ونزوئلا و سایر کشورهایی که ناآرامی‌های سیاسی را تجربه می‌کنند، شهروندان بیت کوین را برای ثبات نسبی آن با کاهش قیمت ارز صادر شده در کشورشان استفاده کرده‌اند. بنابراین، ارزش یک استیبل کوین به اندازه هر چیزی که به آن متصل شده، پایدار است.

استیبل کوین Diem پیشنهادی فیس بوک (لیبرا سابق) تا حدودی با حمایت سبدی از ارزهای ذخیره از سراسر جهان، این مشکل را برطرف می کند. اگر یک یا حتی تعداد کمی از این دارایی ها بی ثباتی قیمت را تجربه کنند، با ثبات سایر دارایی ها بررسی می شود. این به Diem اجازه می‌دهد تا قیمت ثابت‌تری نسبت به هر دارایی شخصی پشتیبان سکه داشته باشد. CBDC ها زیر مجموعه ای از استیبل کوین ها هستند.

هنگامی که یک دولت استیبل کوین خود را راه اندازی می کند، به این دسته از استیبل کوین ها «ارز دیجیتال بانک مرکزی» یا به اختصار «CBDC» می گویند. در حال حاضر، چین تنها کشور دارای CBDC است، اگرچه هند، بریتانیا، ایالات متحده و سایر کشورها علناً این ایده را در نظر گرفته اند.

در حالی که CBDC ها مشابه ارزهای دیجیتال موجود برای کاربران کار می کنند، فرصت ها و موانع بیشتری برای دولت ها ایجاد می کنند. ما در یک لحظه به ایده CBDC ها باز خواهیم گشت.

نمونه های استیبل کوین و موارد استفاده

مزایای استفاده از یک کوین پایدار اغلب به سکه و همچنین صادرکننده آن بستگی دارد. چندین استیبل کوین در حال حاضر وجود دارد، از جمله مواردی که قبلاً در این مقاله مورد بحث قرار گرفته‌اند. با این حال، برخی از استیبل کوین‌های پیشنهادی می‌توانند در آینده کاربرد بیشتری داشته باشند.

CBDC ها می توانند به دولت ها در تنظیم و صدور ارز کمک کنند. استیبل کوین‌ها، به‌ویژه CBDCها، به دلایل بسیاری، از جمله کنترل مستقیم بیشتری بر ارز به بانک مرکزی، جذابیت زیادی برای دولت‌ها دارند. CBDC ها همچنین می توانند نیاز دولت به چاپ و نگهداری پول فیزیکی را کاهش دهند یا از بین ببرند.

در حالی که چین از CBDC خود به عنوان یک ابزار نظارتی استفاده می کند، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، گفته است که ماهیت خصوصی ارزهای دیجیتال دلیلی برای عدم ایجاد CBDC توسط ایالات متحده است. استیبل کوین ها می توانند زیرساخت های مالی را برای افراد بدون بانک فراهم کنند.

از سوی دیگر، کنترل بیشتر افراد بر روی پول خود، هدفی است که ارزهای رمزنگاری شده به طور کلی و دیم به طور خاص اعلام شده است. ارزهای رمزنگاری شده، از جمله استیبل کوین ها، موانع زیادی را برای ورود بانکداری مرسوم کاهش می دهند.

افرادی که دسترسی آسان به بانک های فیزیکی ندارند یا به موسسات بانکی اعتماد ندارند، می توانند از طریق استیبل کوین به خدمات مالی امن دسترسی داشته باشند. استیبل کوین‌های غیر از CBDCها می‌توانند توسط افراد به‌عنوان ذخیره‌کننده ارزش زمانی که پول محلی خودشان در جریان بود، همانطور که در بالا بحث شد، یا توسط افرادی که در مناطقی زندگی می‌کنند که چندین ارز در آن استفاده می‌شود، استفاده شوند.

استیبل کوین ها تراکنش های آنلاین را بهبود می بخشد

ارزهای دیجیتال از نظر زیرساخت دیجیتالی به طور طبیعی برای معاملات آنلاین مناسب هستند. ماهیت غیرمتمرکز و سهولت استفاده آنها نیز آنها را برای افرادی که معاملات بین المللی انجام می دهند ایده آل می کند. تراکنش‌های ارزهای دیجیتال نیز سریع‌تر، قابل اطمینان‌تر و به طور بالقوه ارزان‌تر از تراکنش‌های بانکی معمولی هستند.

با این حال، نوسانات قیمت اکثر ارزهای دیجیتال، پذیرش آنها را برای فروشندگان دشوار می کند. یعنی بدون انتقال ارز از ارزهای دیجیتال به ارزهای معمولی. این روش کار می کند اما در وهله اول بسیاری از سودمندی پذیرش پرداخت های رمزنگاری شده را حذف می کند.

استیبل کوین‌ها می‌توانند به فروشندگان این امکان را بدهند که برای تراکنش‌های آنلاین بین‌المللی، بدون نیاز به در نظر گرفتن نوسانات قیمت یا دردسرهای انتقال وجه از یک ارز به ارز دیگر، پرداخت‌ها را با ارزهای دیجیتال بپذیرند.

آیا استیبل کوین برای شما سکه است؟

اگر صدای ارزهای دیجیتال را دوست دارید اما صدای نوسان قیمت سکه هایی مانند بیت کوین و اتریوم را دوست ندارید، ممکن است استیبل کوین برای شما مناسب باشد. در حالی که راه حل هایی مانند Diem و CBDC های فیس بوک برای اکثر خوانندگان هنوز روی کاغذ وجود دارد، سکه هایی مانند USDC و Tether در اکثر صرافی ها در دسترس هستند و معامله می شوند.

بنیان‌گذار ترون از مزایای استیبل کوین جدید این شبکه می‌گوید!

بنیان‌گذار ترون از مزایای استیبل کوین جدید این شبکه می‌گوید!

جاستین سان، بنیانگذار ترون می‌گوید که استیبل کوین جدید این شرکت، یعنی Decentralized USD یا USDD ترکیبی از بهترین ویژگی‌های استییل کوین‌های رقیب در بازار است.
وی در نامه سرگشاده‌اش در تاریخ ۲۱ آوریل نیز گفته بود USDD، غیرمتمرکزترین استیبل کوین تاریخ ارزهای دیجیتال است و با استفاده از ریاضیات و الگوریتم‌های پیچیده، امور مالی را در اختیار همگان قرار می‌دهد.
او گفته که این ارز با اتصال به دارایی پایه TRX، به‌صورت غیرمتمرکز منتشر شده و صرف‌نظر از نوسانات بازار، پروتکل آن، پیوندش را با دلار به‌صورت یک‌به‌یک و ثابت، نگه خواهد داشت. او همچنین اشاره کرده بود که این ارز از طریق پروتکل BTTC در اتریوم و BNB‌ در دسترس خواهد بود.
حالا سان در جدیدترین مصاحبه خود گفته است:

استیبل کوین USDD ترکیبی از UST، دای و سایر رقبایش است. ما همه الگوریتم‌های موجود در بازار را برای تولید آن مطالعه کرده‌ایم.

او سپس به ضعف اتریوم و بیت کوین در نداشتن استیبل کوین اشاره کرده و گفته که دای نیز مبتنی بر بلاکچین نیست و بر روی Maker توسعه یافته است. سان به ضرورت ایجاد یک استیبل کوین مبتنی بر زنجیره پرداخته و گفته که ضعف LUNA و UST‌ نیز به عنوان استیبل کوین‌های مبتنی بر بلاکچین، این بوده که فقط یک همبستگی داشتند که سبب سقوط آن‌ها نیز شد.