همبستگی بین سهام و ارز

بررسی همبستگی تلاطم بازدهی سهام صنایع فرآورده های نفتی، زغال سنگ و محصولات شیمیایی

اولین کنفرانس ملی مدیریت ،نوآوری و کارآفرینی در شرایط اقتصاد مقاومتی

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 17 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله بررسی همبستگی تلاطم بازدهی سهام صنایع فرآورده های نفتی، زغال سنگ و محصولات شیمیایی

چکیده مقاله :

از انجا که سرمایه و سرمایه گذاری نقش و جایگاه مهمی از الگوهای رشد و توسعه کشورها را به خود اختصاص داده است، تجهیز و هدایت وجوه موجود در کشورها، به سوی بخش های تولیدی و صنعتی امری اجتناب ناپذیر است. همچنین شناخت همبستگی بین متغیرهای مالی به سرمایه گذار امکان می دهد تا ریسک کلی سبد دارایی شان را احتمالاً بدون این که بازده به خطر بیفتد، کاهش دهند. از این رو، هدف اصلی مطالعه حاضر استفاده از روش همبستگی شرطی پویا DCC GARCH برای بررسی ساختار همبستگی در داده های روزانه بازدهی های شاخص صنایع فرآورده های نفتی، زغال سنگ و محصولات شیمیایی طی دوره زمانی 01/01/1388 تا 29/12/1393 است. نتایج مطالعه بیانگر وجود همبستگی شرطی زیاد بین بازده صنعت فرآورده های نفتی و محصولات شیمیایی و همچنین همبستگی شرطی کم بین بازده شاخص صنعت زغال سنگ با صنعت فرآورده های نفتی و محصولات شیمیایی است.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا KHMA01_048 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در همبستگی بین سهام و ارز مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

حقگو، مژگان و زمانیان، غلامرضا،1394،بررسی همبستگی تلاطم بازدهی سهام صنایع فرآورده های نفتی، زغال سنگ و محصولات شیمیایی،اولین کنفرانس ملی مدیریت ،نوآوری و کارآفرینی در شرایط اقتصاد مقاومتی،مشهد،https://civilica.com/doc/439453

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای همبستگی بین سهام و ارز بار اول: ( 1394، حقگو، مژگان؛ غلامرضا زمانیان )
برای بار دوم به بعد: ( 1394، حقگو؛ زمانیان )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• امیری، شادی (1394): «بررسی همبستگی پویا بین دارایی‌های عمد5 در .
• ابونوری، اسمعیل و محمدرضا عبداللهی (1390): «ارتباط بازارهای سهام ایران، .
• حیدری، حسن و بشیری، سحر (1391): « بررسی رابطه بین .
• جهانگیری، خلیل (1393): «بررسی همبستگی بین تلاطم بازار سهام، ارز .
• زمانی، شیوا (1387): پیش‌بینی‌پذیری و تلاطم بازده و بررسی سرایت .
• میرباقری جم، محمد و شهیکی تاش، محمد نبی (1392): «بررسی .
• Akar, Cuneyt. (2011). Dynamic Relationships between the Stock Exchange, Gold, .
• Bauwens L, Laurent S., V. K. Rombouts J., (2006), Multivariate .
• Basher, Syed Abul., Haug Alfred A. and Sadorsky, perry. (2011). .
• Engle, R., (1982). Autoregressive Conditional Hetero scedasticity with Estimates of .
• Filis, George., Degiannakis, Stavros. and Floros, Christos. (2011). Dynamic Correlation .
• Hassan, S. A., & Malik, F. (2007). Multivariate GARCH modeling .
• Harris R., (2005), Return and Volatility Spillovers Between Large and .
• Lafuente, J. and Ruiz, J. (2004), The New market effect .
• Li, H. (2007), International linkages of the Chinese stock exchanges: .
• Malik, F., & Hammoudeh, S. (2007). shock and volatility transmission .
• Tansuchat, R., C.L. Chang and M. McAleer (2010), Conditional Correlation .
• Tsay R. S. (همبستگی بین سهام و ارز 2002). Analysis of Financial Time Series, John .
• Wang, Z., Kutan A., and Yang, J. (2005). Information flows .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

همبستگی بین بیت‌کوین و نزدک

به گزارش پایگاه خبری اقتصادی معاصر، برخی از تحلیلگران عقیده دارند که بیت‌کوین ممکن است آن‌گونه که بسیاری از حامیان بیت‌کوین از آن یاد می‌کنند، متفاوت نباشد و همبستگی آن با سهام می‌تواند منجر به کاهش قیمت شود.

یکی از این مدافعان آرتور هیز، از بنیان‌گذاران بیت‌مکس (BitMEX) است. هیز اخیرا پیش‌بینی کرده است که قیمت بیت‌کوین می‌تواند به یک میلیون دلار برسد. با این حال، در یک پست نظری جدید، وی خرید یا فروش و همبستگی فعلی بین ارزهای دیجیتال و بازارهای سهام را مورد بحث قرار داد.

به گفته هیز، این همبستگی برای رمزارز خوب نیست زیرا آن را پوششی خواهد کرد.

وی افزود: اگر همبستگی بین این دو بسیار زیاد شود، توصیه به خرید رمزارز در آمادگی برای سقوط نزدک غیرعاقلانه است. با این حال، هیز معتقد است که بدون توجه به هر اتفاقی که برای رمزارز رخ دهد، سهام فناوری کاهش خواهد یافت.

این تحلیلگر خاطرنشان کرد: افزایش نرخ بهره به علاوه کاهش رشد اقتصادی و نقدینگی فعلی جهانی این امر را اجتناب‌ناپذیر می‌کند.

هیز همچنین اشاره همبستگی بین سهام و ارز کرد که نزدک سطح قیمت فعلی خود را تنها به این دلیل حفظ کرده است که تعداد کمی از شرکت‌های سودآور بر بازار تسلط دارند. تسلا، مایکروسافت، گوگل و اپل بیش از ۴۰ درصد از شاخص را در اختیار دارند و عملکرد سهام آنها نسبتا خوب بوده است حتی اگر به زیر بالاترین سطح قبلی خود نزول کرده باشند.

بر اساس این تجزیه و تحلیل، هیز معتقد است که هنوز بدترین شرایط برای بازار ارزهای دیجیتال در راه است زیرا سقوط نزدک منجر به کاهش ارزش دارایی‌های رمزارز می‌شود.

وی گفت: حتی ممکن است شاهد ارزش بیت‌کوین به حدود ۳۰ هزار دلار در سه ماهه دوم سال جاری باشیم.

با این حال، به گفته هیز، اگر همبستگی بین بیت‌کوین و شاخص نزدک قبل از فروپاشی نهایی نزدک کاهش یابد، ممکن است این اتفاق رخ ندهد.

مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۱.۸۳ تریلیون دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۶.۰۶ درصد کمتر شده است.

در حال حاضر ۴۱.۰۶ درصد کل همبستگی بین سهام و ارز بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت‌کوین است. بیت کوین ۱۲ سال پیش توسط گروه گمنامی از معامله‌گران بر بستر بلاک‌چین ایجاد شد و از سال ۲۰۰۹ معاملات اولیه آن شکل گرفت.

حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۱۰۱.۶۴ میلیارد دلار است که ۵۸.۴۲ درصد افزایش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز در حال حاضر ۱۲.۹۵ میلیارد دلار است که ۱۲.۷۴ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است. حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون ۸۵.۷۵ میلیارد دلار است که ۸۴.۳۷ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است.

سیر تا پیاز رابطه نزدیک بورس و دلار+ویدئو

رابطه‌‌ای به‌طور مستقیم میان دلار و قیمت سهام می باشد ،به عبارت بهتر در سال جاری به ازای هر یک درصد رشد نرخ دلار، شاخص بورس ۸/ ۰ درصد افزایش یافته است.

بررسی روند دو بازار سرمایه و دلار از ابتدای سال 90 تا پایان سال 98 نشان‌دهنده سرعت بالای رشد شاخص کل بورس نسبت به میزان افزایش قیمت دلار است، در حالی که بورس رشد 2101 درصدی را طی 9 سال اخیر (تا پایان اسفند گذشته) داشته دلار 1254 درصد گران‌ شده است.

قیمت دلار در آغاز دهه 90 معادل هزار و 100 تومان بود که براساس نرخ‌های اعلامی صرافی ملی تا پایان سال 98 با افزایش قیمت 13 هزار و 800 تومانی، به رقم 14 هزار و 900 تومان رسید.

همگرایی بورس و دلار

نگاهی گذرا به روند شاخص کل بورس و همبستگی بین سهام و ارز دلار از ابتدای سال تاکنون گویای همگرایی این دو با یکدیگر است. با این حال برای درک دقیق‌تر این مهم بهتر است از ضریب همبستگی (Correlation coefficient) استفاده کرد. بررسی‌ها نشان می‌دهد ضریب همبستگی شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار آزاد از ابتدای سال ۹۹ تا پایان معاملات روز چهارشنبه معادل ۸/ ۰ می‌شود. این ضریب بین یک و منفی یک تغییر می‌کند و هر چه به یک نزدیک‌تر باشد، نشان‌دهنده رابطه مستقیم بین دو متغیر است. به عبارتی اگر یکی از متغیرها افزایش (یا کاهش) یابد، دیگری نیز افزایش (یا کاهش) می‌یابد. رابطه‌ای که به‌طور مستقیم میان دلار و قیمت سهام برقرار است. به عبارت بهتر در سال جاری به ازای هر یک درصد رشد نرخ دلار، شاخص بورس ۸/ ۰ درصد افزایش یافته است.

اتفاق عجیب در رابطه دلار و بورس

وقتی به اصلاح عجیب شاخص کل در شهریور ۱۳۹۹ نگاه میکنیم اتفاق عجیبی افتاده است. دلار از ۲۳ هزار تومن تا ۳۲ هزار تومن نیز رشد کرد. اما در همین هنگام شاخص کل از ۲ میلیون تا ۱.۳ نیز اصطلاح کرد،یعنی یک حرکت کاملا مخالف یکدیگر .

این نشان از اهمیت عواملی مثل حمایت دولت و… در بورس ایران است.

به دلار نگاه کنیم یا خیر؟

درست است که همبستگی این دو بازار بسیار زیاد است.

اما صرف اینکه با نگاه کردن به رشد دلار ما در بورس خرید و فروش انجام بدیم اشتباه است.

برای فعالیت حرفه ای در بورس بهتر از تمامی عوامل تاثیر گذار را بررسی کنیم و طبق آن معامله کنیم

از کجا زمان ورود به بازار بورس را تشخیص دهیم؟

برای موفقیت در بازار سرمایه شما باید مرتب آموزش ببینید و تمرین کنید.

پیج انستاگرام گروه ارج را دنبال کنید
همچنین میتوانید اپارات گروه ارج را دنبال کنید

چگونگی ارتباط قیمت سهام آمریکا و دلار آمریکا

قیاس شاخص دلار آمریکا (USDX) را به صراحت می توان گفت برای سنجیدن ارزش دلار در مقابل چندین سبد ارزی اصلی دیگر با ارزش میانگین صنعتی داو جونز ، نزدک و S&P 500 طی یک دو دهه (از سال 2011) ضریب همبستگی به ترتیب 35/0، 39/0 و 38/0 است.با توجه به اینکه ضریب مثبت است ا افزایش دلار ضریب همبستگی بوجود می آید و شاخص رو به بالا حرکت می کند

ارزش واحد پول کشور در مقابل دیگر واحد پول ها

برای ارزش گذاری واحد پول یک کشور در مقابل دیگر واحد پول ها از دو راه می توان به نتیجه رسید:

1- موقعی که واحدهای ارزی موجود رو به کاهش باشد : اگر مثالی بر این مورد بزنیم می توان گفت انک فدرال نرخ بهره را افزایش می دهد هزینه ها کم می شود.

2- افزایش تقاضا : چرا که افزایش دلار آمریکا بر ارزش سهام آمریکا تاثیر مستقیم دارد.

تاریخچه شاخص دلار آمریکا (ارتباط بین سهام آمریکا و دلار)

از مهمترین علل برتری دلار آمریکا به دیگر واحد های پولی بخاطر توافقنامه برتون وودز است. چرا که این توافقنامه بین آمریکا و کشور های مختلف به ثبات قیمت دلار آمریکا در مقایسه با دلار آمریکا منعقد شد. یکی دیگر از توافقات برتون وودز در اولین سال توافق هر اونس طلا معادل 35 دلار امریکا بود.

فرمول شاخص دلار آمریکا

در محاسبه فرمول USDX بدین گونه محاسبه می شود:

USDX = 50.14348112 x EUR/USD۸ (-0.576) x USD/JPY (0.136) x GBP/USD(-0.119) x USD/CAD^(0.091) x USD/SEK^(0.042) x USD/CHF^(0.036)

چندین حالت ارتباطی دلار و سهام امریکا

برای ارتباط دلار با سهام آمریکا به 3 حالت همبستگی بین سهام و ارز محتمل در زیر اشاره می کنیم:

بدترین حالت ممکن.

سناریوی محتمل. (ارتباط بین سهام آمریکا و دلار)

و آخرین سناریو بهترین حالت ممکن.

بیشتر بدانیم : معاملات کوه یخی چیست

ایستگاه پایانی

با توجه به مطالب بالا می توان نتیجه گرفت ارزش شاخص های بازار با بالا رفتن دلار آمریکا صعودی می شود، به عبارت دیگر همبستگی مستقیم به هم دارند.بطور مثال می توان گفت هر چقدر که سرمایه گذاران بیشتری سرمایه خود را در سهام آمریکا قرار می دهند، برای این کار باید اقدام به خرید دلار کنند، که باعث افزایش ارزش شاخص ها می شود.

همبستگی شاخص دلار آمریکا با بازارهای دیجیتال

شاخص دلار آمریکا که در هفته های اخیر رشد سریعی را تجربه کرده است، به سطح مقاومت بلندمدت رسیده همبستگی بین سهام و ارز است. همچنین بازارهای مالی سنتی و سهام، بازارهای بیت کوین و ارزهای دیجیتال به شاخص دلار آمریکا، DXY وابسته هستند. افزایش شاخص دلار آمریکا اغلب سیگنالی از عدم اطمینان و ترس در تمام بازارهای مالی است. علاوه بر این، شاخص دلار آمریکا همبستگی منفی طولانی مدتی با قیمت بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال دارد.
انتشار گزارش های سه ماهه اخیر از شرکت های بزرگ ایالات متحده کمتر از حد انتظار بوده و با توجه به وضعیت ناپایدار جهانی در رابطه با جنگ اوکراین و تهدید مداوم همه گیری کووید19در چین، افزایش تورم در کشورهای غربی و افزایش نرخ بهره در ایالات متحده رکود اقتصادی جهانی غیر قابل اجتناب است. تمامی این عوامل یک محیط ایده آل برای نقدینگی را ایجاد کرده است و افزایش شاخص دلار آمریکا غیر طبیعی نیست.

روند صعود به مقاومت بلندمدت DXY

در 29 و 30 آوریل، شاخص دلار آمریکا به سطح مقاومت بلندمدت خود رسیده و اوج خود را درست زیر سطح 104 ثبت کرده است و براساس نمودار هفتگی این سطح مقاومت از سال 2016 تا 2017 برقرار بوده و در مارس 2020 مجددا مورد آزمایش قرار گرفته است.
در ژانویه 2021 شاخص دلار آمریکا تا سطح 82 پایین آمد و پس از آن شاخص به مدت 5 ماه تثبیت شد و در می 2021 رشد 16.5 درصدی خود را آغاز کرده که تا به امروز نیز ادامه دارد. در این میان، دلار موفق شد دو سطح مقاومت مهم بترتیب 94.5 و نزدیک به 98 را پشت سر بگذارد و به عنوان سطح حمایت تایید کند. شاخص های فنی هفتگی نیز نشان دهنده خوانش های بسیار صعودی ست و نشان دهنده رسیدن به سطح خرید بیش از حد می باشند.

ارتباط DXY با بیت کوین و بازار آلت کوین

شاخص دلار آمریکا،DXY یک همبستگی منفی طولانی مدت با قیمت بیت کوین دارد. هنگامی که شاخص دلار افزایش می یابد، قیمت بیت کوین کاهش می یابد و بالعکس، نمودار بلند مدت ماهانه یک رابطه واضح را نشان می دهد که در هیچ دوره ای اینقدر قوی نبوده است.
اگر دوره رشد قوی شاخص دلار آمریکا با رسیدن به سطح مقاومت در منطقه 104 به پایان برسد، می تواند سیگنال صعودی برای ارز دیجیتال بیت کوین و بازار کلی ارزهای دیجیتال باشد. با این حال، از سوی دیگر، اگر شاخص دلار آمریکا بالاتر از سطح مقاومت شکسته شود، بیت کوین می تواند به کاهش خود ادامه داده و در بازار نزولی بلندمدت فرو رود.

مطالعه اخبار ارزهای دیجیتال در بروز بودن در این مارکت بسیار مهم است. با آپدیت بودن اطلاعات شما در این بازار فرایند خرید ارز دیجیتال را میتوانید هوشمندانه انجام بدهید. مثلا با خرید تتر و نگهداری آن میتوانید در زمان مناسب خرید بیت کوین را از صرافی های خارجی انجام دهید و یا اینکه بصورت مستقیم از صرافی ارز دیجیتال ایرانی اینانس انجام دهید.