تفاوت بازار سرمایه و بورس سهام
منظور از بازار سرمایه طیف وسیعی از دارایی های قابل معامله است که شامل بازار سهام و همچنین مکان های دیگر برای تجارت محصولات مالی مختلف است. بورس به سرمایه گذاران و م institutionsسسات بانکی این امکان را می دهد که سهام خود را به صورت عمومی یا خصوصی معامله کنند. سهام ابزارهای مالی است که نشان دهنده مالکیت جزئی یک شرکت است. این اسناد توسط شرکت ها به عنوان ابزاری برای جذب سرمایه بسیار استفاده می شود. در داخل بورس اوراق بهادار بازارهای اولیه و ثانویه وجود دارند که به ترتیب در میان بانک های پذیره نویسی سهام و سرمایه گذاران عمومی سهام تجارت می کنند.
غذاهای کلیدی
- بازارهای سرمایه هر بازار مبادله ای را توصیف می کنند که در آن اوراق بهادار مالی و دارایی ها در آن خرید و فروش می شود.
- بازارهای سرمایه علاوه بر سهام می توانند شامل معاملات اوراق قرضه ، مشتقات و کالاها نیز باشند.
- بازارهای سهام دسته خاصی از بازار سرمایه هستند که فقط سهام شرکتها را معامله می کنند.
بازارهای سرمایه
بازارهای سرمایه ممکن است در سایر اوراق بهادار مالی از جمله اوراق قرضه تجارت کنند. قراردادهای مشتقه مانند اختیارات ، وامهای مختلف و سایر ابزارهای بدهی و معاملات آتی کالا. سایر ابزارهای مالی ممکن است در بازارهای سرمایه به فروش برسند و این محصولات به طور فزاینده ای پیچیده تر می شوند. برخی از بازارهای سرمایه به طور مستقیم در دسترس عموم است در حالی که برخی دیگر به غیر از سرمایه گذاران بزرگ موسسه به روی همه بسته است. تجارت خصوصی ، عمدتاً بین م withسسات بزرگ با تجارت زیاد ، از طریق شبکه های رایانه بورس و بازار سرمایه ای ایمن و با سرعت بسیار بالا انجام می شود. این بازارها همه دارای اوراق بهادار مالی هستند ، بنابراین همه آنها بازارهای سرمایه هستند. بازار سهام بخش قابل توجهی از حجم کل معاملات بازار سرمایه است.
بازارهای سرمایه از بازارهای اولیه و ثانویه تشکیل شده اند. اکثر بازارهای اولیه و ثانویه مدرن ، سیستم عامل های الکترونیکی مبتنی بر رایانه هستند. بازارهای اولیه برای سرمایه گذاران خاصی که مستقیماً اوراق بهادار را از شرکت صادر کننده خریداری می کنند ، باز است. این اوراق بهادار پیشنهاد اولیه یا عرضه اولیه (IPO) محسوب می شوند. وقتی یک شرکت عمومی می شود سهام و اوراق قرضه خود را به سرمایه گذاران بورس و بازار سرمایه کلان و نهادی مانند صندوق های سرمایه گذاری و صندوق های سرمایه گذاری می فروشد.
از طرف دیگر ، بازار ثانویه شامل مکانهایی است که توسط یک نهاد نظارتی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) نظارت می شود که اوراق بهادار موجود یا قبلاً منتشر شده بین سرمایه گذاران معامله می شود. شرکت های صادر کننده نقشی در بازار ثانویه ندارند. بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) و نزدک نمونه هایی از بازار ثانویه هستند.
بازار سهام
بازار سهام چندین بازار بسیار محبوب برای تجارت عمومی در دسترس دارد. Nasdaq و NYSE هر روز حجم قابل توجهی در ایالات متحده تجارت می کنند و شاخص ترین بازارهای سهام هستند. کشورهای دیگر دارای بازارهای سهام محبوب مانند بورس سهام توکیو در ژاپن هستند. هر بازار در طول روز زمانی که باز می ماند زمانهای مشخصی دارد. با تجارت از طریق بازارهای مختلف ، این امکان برای سرمایه گذاران وجود دارد که به طور فعال سهام را در طول روز معامله کنند.
وظیفه اصلی بورس اوراق بهادار این است که خریداران و فروشندگان را در یک محیط عادلانه ، منظم و کنترل شده جایی که بتوانند معاملات خود را انجام دهند ، گرد آورد. این اطمینان به دست اندرکاران این اطمینان را می دهد که تجارت با شفافیت انجام می شود و قیمت گذاری منصفانه و صادقانه است. این آیین نامه نه تنها به سرمایه گذاران بلکه به شرکت هایی که اوراق بهادار آنها معامله می شود نیز کمک می کند. اقتصاد وقتی رونق می گیرد که بورس قدرت و سلامت کلی خود را حفظ کند.
تعداد اوراق بهاداری که برای اولین بار در بورس اوراق بهادار نیویورک در 17 مه 1792 آغاز به کار کرد - اولین روز معاملات آن است.
درست مثل بازار اوراق قرضه ، دو عامل در بورس وجود دارد. بازار اصلی مختص سهام اولیه است ، بنابراین عرضه های اولیه (IPO) در این بازار صادر می شود. این بازار توسط پذیره نویسان ، که قیمت اولیه اوراق بهادار را تعیین می کنند ، تسهیل می شود. سپس سهام در بازار ثانویه گشوده می شود ، جایی که بیشترین فعالیت تجاری انجام می شود.
بورس بازار را سبز شروع کرد + جزئیات
بورس در اولین ساعت معاملات امروز ۱۳ شهریور ماه ۱۴۰۱ با رشد ۳۴۸ واحدی آغاز به کار کرد و بر روی کانال ۱ میلیون و ۴۲۷ هزار و ۲۸۸ واحدی قرار گرفت.
اقتصاد
شاخص هم وزن بورس امروز در نخستین ساعت معاملات با رشد روبه‌رو شد و تا زمان تنظیم این خبر با رشد ۱۲۵ واحدی روبه‌رو و به ۴۰۸ هزار و ۹۹ واحد رسید.
درحال‌حاضر ارزش بازار ۵۳ میلیون و ۷۱۶ هزار و ۷ میلیارد ریال، ارزش معاملات ۲ هزار و ۸۸۱ میلیارد ریال و حجم معاملات ۴۲۵ میلیارد سهم است.
نمادهای تاثیرگذار بر شاخص کل بورس در معاملات امروز تا این ساعت پترول، کالا، وتجارت، فپنتا ، وآذر، فسبزوار و بورس بورس و بازار سرمایه هستند.
پیش‌بینی بورس فردا / بازار سرمایه به ثبات می‌رسد؟
به گزارش تجارت‌نیوز، شاخص کل بورس امروز شنبه ۱۲ شهریور ۱۴۰۱ با افتی قابل پیش‌بینی از روز گذشته مواجه شد. شاخص با قرار گرفتن روی ریل نزولی، افتی ۱۲ هزار و ۴۶۲ واحدی را تجربه کرد و در محدوده یک میلیون و ۴۲۶ هزار واحدی تثبیت شد. شاخص هم وزن هم با افتی قابل توجه و به تبعیت از شاخص کل در محدوده ۴۰۷ هزار واحدی قرار گرفت.فردین آقابزرگی، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با تجارت‌نیوز گفت: تا انتهای هفته، بورس وضعیت با ثباتی خواهد داشت، برآیند معاملات نیز متعادل می‌شود.وی با اشاره به برجام اظهار کرد: مسائل روز مره بورس به برجام گره خورده است و این بلاتکلیفی در مذاکرات برجام آزار دهنده است. این بلاتکلیفی باعث می‌شود که وضعیت نوسانی و نزولی در بازار داشته باشیم. بر اساس تجربیات گذشته، توافق یا عدم توافق برجام از انتظاراتی که از لحاظ بهبود اوضاع اقتصادی داشتیم محقق نشده است. به همین دلیل وزن مهم‌تری باید به این موضوع دهیم زیرا اخبار متعدد است و هر روز یک خبر مثبت یا منفی می‌آید.این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: شوک روانی اخبار مذاکرات هسته‌ای تاثیر بیشتری روی بازار دارد. مطالعه بیشتر: سود بیشتر شرکت‌های بورس با برجامعلت تفاوت ارزش سرخابی‌ها در بورس چیست؟آقابزرگی تشریح کرد: استقلال و پرسپولیس سرمایه نسبتا مشابه‌ای دارند. اما تفاوت ارزش این دو باشگاه در بورس به عملکرد سود و زیان سرخابی‌ها بر می‌گردد. بررسی صورت مالی شش ماهه این دو باشگاه نیز گواه این مسئله است.وی ادامه داد: در مجموع باید گفت که مجموع ارزش باشگاه استقلال از دو هزار و ۷۸۰ میلیارد تومان به ۴ و ۱۰۰ میلیارد تومان رسید. از سوی دیگر پرسپولیس با ارزش اولیه ۳ هزار و ۲۱۰ میلیارد تومان به سه هزار و ۶۰۰ میلیارد تومان رسید. این یعنی ارزش استقلال بیشتر بورس و بازار سرمایه از پرسپولیس شد. البته تقدم و تاخیر در بازگشایی نمادها نیز تاثیر بسزایی در ارزش‌ها دارد.این کارشناس بازار سرمایه گفت: بر اساس صورت‌های مالی پرسپولیس حدود ۲۰۰ میلیارد تومان زیان انباشته دارد. از سوی دیگر دوره ۹ ماهه استقلال علیرغم سود ۶ میلیارد تومانی، زیان انباشته ۲۹۰ میلیارد تومانی را ثبت کرده است. با این مختصات و در نظر گرفتن آمارهای ترازنامه رابطه عکس، یعنی اگر مارکت پرسپولیس بالاتر باشد، توجیح‌پذیرتر است تا اینکه استقلال با این وضعیت تزارنامه. مطالعه بیشتر: پیشتازی استقلال در بورس / پرسپولیس در تعقیب آبی‌ها
بورس دوباره قرمز شد
شاخص بورس در جریان معاملات امروز بازار سرمایه با افت ۵ هزار واحدی روبرو شد.
به گزارش سایت طلا، شاخص کل بورس امروز با ۵۹۴۵ واحد کاهش تا رقم یک میلیون و ۴۲۰ هزار واحد نزول کرد. این درحالی است که شاخص کل با معیار هم‌وزن صعودی ۳۹۹ واحدی داشت و رقم ۴۱۰ هزار و ۷۷۴ واحد را ثبت کرد. در این بازار ۲۶۱ هزار معامله انجام شد که ۲۵ هزار و ۷۳۸ میلیارد ریال ارزش داشت.
صنایع پتروشیمی خلیج فارس، ملی صنایع مس ایران، سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی، پتروشیمی پردیس، پالایش نفت بندرعباس، کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران و پالایش نفت اصفهان نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر منفی را روی بورس گذاشتند.
بر اساس این گزارش، در بازارهای فرابورس ایران هم با معامله 2میلیارد و 178میلیون ورقه به‌ارزش 10هزار و 87میلیارد تومان در 169هزار نوبت، شاخص فرابورس (آیفکس) 19واحد افت کرد و در ارتفاع 19هزار و 176واحد قرار گرفت.
در این بازار هم امروز بیشترین اثر منفی بر شاخص فرابورس به نام نمادهای معاملاتی پلیمر آریا ساسول، پالایش نفت لاوان و سنگ آهن گهر زمین بیشترین اثر مثبت بر این نماگر به نام بهمن دیزل، آهن و فولاد غدیر ایرانیان و اعتباری ملل شد.
چه خبر از بورس خرسی ایران؟
واقعیت این است که بازار سهام در بلاتکلیفی قرار دارد، آینده مبهم سیاست‌های اقتصادی دولت و همچنین وضعیت نامشخص برجام موجب شده تا بورس در یک وضعیت بلاتکلیف قرار داشته باشد.
خرداد: شاخص کل بورس امروز بیش از ۵ هزار واحد افت کرد.
شاخص کل بورس امروز با افت ۵ هزار و ۹۴۵ واحدی به عدد یک میلیون و ۴۲۰ هزار و ۸۳۳ واحد رسید بورس و بازار سرمایه بورس و بازار سرمایه و شاخص هم وزن با رشد ۳۹۹.۱۷ واحدی به عدد ۴۲۰ هزار و ۷۴۴ واحد رسید.
نمادهای شاخص‌ساز فارس، فملی، شستا، شپدیس، شبندر، حکشتی و شپنا بیشترین تاثیر را بر افت شاخص کل بورس گذاشتند و نمادهای های‌وب، خساپا، خگستر، شستا، خودرو، شپنا و کالا از جمله نمادهای پرتراکنش امروز بودند.
در فرابورس شاخص با افت ۱۹.۴۴ واحدی به عدد ۱۹ هزار و ۱۷۶ واحد رسید.
نمادهای شاخص‌ساز آریا، شاوان، کگهر و شگویا بیشترین تاثیر را بر افت شاخص کل گذاشتند و نمادهای شاخص‌ساز فغدیر، خدیزل و وملل امروز سبزپوش بودند.
برجام چوب دو سر طلا برای بورس
واقعیت این است که بازار سهام در بلاتکلیفی قرار دارد، آینده مبهم سیاست‌های اقتصادی دولت و همچنین وضعیت نامشخص برجام موجب شده تا بورس در یک وضعیت بلاتکلیف قرار داشته باشد. این در حالی است که اگر قیمت سهام شرکت‌های بورسی و فرابورسی را بر اساس ارزش جایگزینی محاسبه کنیم، بورس عقب‌ماندگی بسیار زیادی از بازارهای موازی دارد.
اما علیرغم این موضوع، وضعیت ابهام‌آمیز سیاسی و اقتصادی موجب شده تا سودآوری شرکتها با کاهش روبرو شود. در این زمینه وجود رکود تورمی در اقتصاد کشور و کسری شدید بودجه دولت از جمله دلایلی است که باعث شده سودآوری شرکتها با کاهش روبرو همراه شود.
از سویی راهکار‌های در دسترس برای تامین کسری بودجه دولت، باعث فشار زیادی بر فعالان اقتصادی و شرکتها شده و از سوی دیگر سیاست‌های افزایش مالیات، افزایش تعرفه‌ها، افزایش نرخ بهره مالکانه، وضعیت نرخ خوراک و رشد بهای مواد اولیه شرکتها را با کاهش سودآوری روبرو ساخته است.
برجام چه بر سر بورس آورده است؟
فردین آقابزرگی کارشناس بازار سهام در گفتگو با فرارو با اشاره به اینکه اخبار برجامی طی چند وقت اخیر، بازار سهام را نوسانی کرده است، اظهار داشت: «طی چند ماه اخیر همواره اخبار مثبت یا منفی زیادی از برجام مخابره شده؛ هر بار این اخبار روی بورس یک تاثیر یک و یا دو روزه می‌گذارد و همین موضوع ریسک بازار سهام را افزایش داده است.»
وی افزود: «به عنوان مثال روز شنبه بعد از اینکه اخبار منفی از برجام منتشر شد، بسیاری از نمادهای بزرگ بازار سهام از جمله گروه‌های خودرویی و بانکی که بیشترین منفعت را از احیای برجام را می‌برند، با رنج‌های منفی تماماً به ساخت فروش نشستند و در آخر کار نیز شاخص کل بورس با نزول نزدیک ۱۲ هزار واحدی روبرو شد.»
آقابزرگی گفت: «بنابراین تا زمانی که تعیین تکلیف برجام صورت نگیرد، به نظر می‌رسد این وضعیت ادامه پیدا کند، به اعتقاد بنده، اگر این روند به همین منوال ادامه پیدا کند، برجام به نوعی یک چوبِ دو سر طلا برای بازار سرمایه محسوب می‌شود. هربار اخبار مثبت از برجام منعکس شد، نرخ ارز با کاهش روبرو شد و حتی کارشناسان عدد‌های ۲۶ و ۲۷ هزار تومان برای دلار پیش‌بینی می‌کردند، اما در این وضعیت باز هم بورس، مسیر نزول را در پیش گرفت.»
این کارشناس بورس و بازار سرمایه بازار سهام اضافه کرد: «در مقابل نیز؛ علیرغم افزایش قیمت دلار در روز شنبه، تحت تاثیر اخبار منفی، باز هم بورس به این موضوع واکنش نشان داد و مسیر کاهشی را در پی گرفت؛ زیرا بسیاری از سهام داران این واهمه را دارند در صورتی که برجام به هر دلیلی احیا نشود، این موضوع باعث افزایش تنش در سیاست خارجی کشور شود. بنابراین این موضوع باعث فروش سهام از سوی سهامداران می‌شود. این در حالی است که ارز نیمایی برای شرکت‌های بازار سهام از اهمیت بسزایی برخوردار است که طی یک ماه گذشته چندان با نوسان روبرو نبوده و به نوعی در ثبات قرار داشته باشد.»
وی ادامه داد: «در چنین شرایطی می‌توان نتیجه گرفت اثر برجام روی بازار سهام به خصوص در کوتاه مدت باعث ضرر و زیان برای افراد مبتدی در بازار سهام شده که تحت شرایط خرید و فروش هیجانی قرار دارند؛ زیرا اثر مثبت و یا منفی اخبار برجامی در بازار نهایتاً دو روزه است و بعد از فرو نشستن هیجان بازار به حالت طبیعی بر می‌گردد، اما این افراد به دلیل اینکه صرفاً از روی هیجان اقدام به معامله در لحظه می‌کنند، بدون هیچ استرتژی، مبادرت به داد و ستد می‌کنند؛ بنابراین این نکته مهمی است که افراد مبتدی و سرمایه گذاران خُرد در بازار سرمایه باید به آن توجه داشته باشند.»
آقابزرگی با تاکید بر اینکه روند بورس را اقدامات سیاستگذاران بازار سرمایه رقم می‌زند، اضافه کرد: «در حال حاضر با توجه به اینکه اراده بر این است که بورس کنترل بورس و بازار سرمایه شود، علیرغم اینکه از ابتدای سال تا خردادماه بازار با یک بازدهی مناسب روبرو بود و شاخص کل بورس در سه ماه اول سال به اندازه کل سال گذشته بازدهی دو برابری داشت، اما در فصل تابستان نزول را شاهد بودیم. بنابراین به نظر می‌رسد به دلیل تجربیات سال ۹۹ و ریزش سنگین بورس متولیان بازار و همچنین و دولت تمایل داشته باشد که بورس اگر قرار باشد در مسیر رشد نیز قرار بگیرد، به صورت کنترل شده باشد و دیگر از رشد شارپ و سریع خبری نخواهد بود، نتیجه نیز این خواهد بود که بازار به صورت نوسانی بالا خواهد رفت و در این باره داشتن استراتژی معاملاتی و رعایت حد سود و ضرر از اهمیت بسزایی برخوردار است.»
این مدیر بورسی در ادامه با اشاره به اینکه چند وقتی می‌شود که دیگر عرضه اولیه‌ها آن چنان به سهامداران خرد اختصاص نمی‌باید و فقط به صندوق‌های سرمایه‌گذاری نمادهای خالص را می‌دهند، عنوان کرد: «منابع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه، بالغ بر ششصد و بیست هزار میلیارد است که از این مبلغ، حدود هفتاد و پنج درصد آن یعنی بالغ بر چهارصد و هفتاد همت (میلیارد تومان)، فقط صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد بورس و بازار سرمایه بورس و بازار سرمایه ثابت است. بر اساس تکالیف سازمان بورس، این صندوق‌ها مکلفند بخشی از منابع خود را به خرید اوراق دولتی یا اوراق بدهی اختصاص دهند، این درحالیست که کل منابع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام کمتر از پنجاه و هفت همت است.
وی افزود: «این رویه و مکانیزمی که حتی نمود آن را در عرضه‌های اولیه می‌بینیم که عرضه‌های اولیه به صندوق‌ها تخصص پیدا می‌کند، عمدتاً به دلیل تکالیفی است که سازمان بورس به آنها واگذار کرده. این درحالیست که نیمی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت الان نه تنها به سودی که پیش‌بینی کرده بودند، نرسیده‌اند، بلکه برخی از آنها حتی زیان‌ده شدند، یعنی سودی تقسیم کردن نکرده‌اند.»
آقابزرگی تصریح کرد: «این زیان‌دهی برای خرید اوراقی است که صندوق‌ها انجام می‌دهند. در سوی مقابل تخصیص عرضه‌های اولیه به نوعی یک رانت نیز محسوب می‌شود و یک سود تضمین شده دارد، به دلیل اینکه قیمت هر سهم عرضه اولیه را زیر ارزش ذاتی تعیین می‌کنند، تا این سود ۱۰۰ درصد باشد. با توجه به این اقدام سازمان بورس در تخصیص عرضه اولیه به صندوق‌ها برای جبران خرید اوراق دولتی از سوی آنها، این موضوع یک رانت به حساب می‌آید، چرا که در گذشته این عرضه اولیه به سهامداران خرد اختصاص پیدا می‌کرد و این خرید برای آن یک سرمایه گذاری بدون ریسک بود.»
وی گفت: «این کار عملاً اقدامی است که از این طرف صندوق‌ها یک سرمایه‌گذاری تضمین شده انجام بدهند و در طرف مقابل سازمان بورس با این اقدام تکالیف خود به صندوق‌ها چه خرید اوراق و چه سهام را اعلام می‌کند و آنها نیز انجام می‌دهند. این موضوع در حقیقت ایفای نقش سیاست‌گذار در راستای حمایت از سرمایه‌داران بزرگ تلقی می‌شود، در حالی که این مسئله برخلاف اهداف اولیه و تعریف شده‌ی بورس و سیاست‌گذار در بازار سرمایه است که حفظ منافع بلندمدت سهامداران به خصوص سرمایه‌گذاران خُرد باید مدنظر سازمان بورس قرار بگیرد، به نوعی مسئولان در حال حاضر در جهت عکس این موضوع در حال حرکت هستند که این مسئله در نهایت به ضرر کلیت بازار سهام است.»
دیدگاه شما