بازارهای مالی در ایران

بازار سرمایه ایران چگونه به بازاری استاندارد تبدیل می‌شود؟

دنیای‌اقتصاد : اعضای کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق تهران، در بیست‌ویکمین جلسه این کمیسیون که به صورت آنلاین برگزار شد، مقررات پیشرفته اتحادیه اروپا در توسعه بازارهای مالی را مورد بحث و بررسی قرار دادند. در این جلسه چنین مطرح شد که تطبیق بازار سرمایه ایران با قواعد بین‌المللی، آن را به عنوان بازار استاندارد مطرح خواهد کرد و راه ورود سرمایه‌گذار خارجی به این بازار را خواهد گشود.

رئیس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق تهران، ضمن اشاره به تاریخچه پیدایش بورس در جهان گفت: در ایران مطالعات اولیه در مورد بازار سرمایه، در سال ۱۳۱۵ آغاز شد که به دلیل جنگ جهانی اول متوقف شد و در اوایل دهه ۴۰ هیات بلژیکی مجددا مطالعاتی را آغاز کردند که نهایتا در سال ۱۳۴۵ قانون بازار اوراق بهادار در ایران به تصویب رسید. فریال مستوفی همچنین توضیحاتی در خصوص زمان‌‌ها و رویدادهای مهم و سابقه تاریخی تصویب قوانین داخلی طی بازه زمانی ۱۳۴۵ تا ۱۳۹۹ ارائه کرد و افزود: آغاز تحولات اساسی و تصویب قانون جدید بازار اوراق بهادار (تفکیک نظارت و عملیات) در سال ۱۳۸۴، قانون اجرای سیاست‌‌های کلی اصل ۴۴ و امکان واگذاری شرکت‌های دولتی در بازار سرمایه در سال ۱۳۸۶، تاسیس بورس کالای ایران در سال ۱۳۸۶، قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید و گسترش اختیارات شورای عالی بورس در سال ۱۳۸۸، تاسیس فرابورس در سال ۱۳۸۸ و تاسیس بورس انرژی در سال ۱۳۹۱ است.

در ادامه این جلسه، حمید آذرخش، از فعالان بازار سرمایه ضمن اشاره به از بین رفتن سرمایه افراد طی بحران‌های اقتصادی در بازار سرمایه و ضرورت اتخاذ تمهیداتی برای حفاظت از سرمایه افراد توسط دولت‌ها، توضیح داد که کتاب مقررات اتحادیه اروپا در مورد بازارهای مالی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری با هدف ایجاد شفافیت، حفاظت از سرمایه‌گذار، آزادی عمل، نقش موسسات مالی و. در کارگزاری مفید، تدوین شده و رجوع به این‌‌گونه قوانین، رجوع به تجربه بشری برای حل مشکلات است.

حمید آذرخش، با بیان اینکه «مهم‌ترین بازارهای مالی دنیا با این قانون راهبری می‌‌شوند،» افزود: برای تقویت حقوق سرمایه‌گذاران و حفاظت از حقوق نهادهای مالی، بهره‌برداری از این مقررات، ضروری است و نزدیک شدن به قواعد بین‌المللی بازار سرمایه کشور را به عنوان بازار استاندارد مطرح خواهد کرد و موجب جذب سرمایه‌گذار خارجی خواهد شد. ترکیه نیز به‌‌ دلیل جلب اعتماد سرمایه‌گذاران بازارهای جهانی، حدود ۹۵‌درصد منطبق با قوانین اتحادیه اروپا عمل می‌کند.

در ادامه، مدیر بخش توسعه و تحقیق یکی از کارگزاری‌های کشور توضیحاتی در خصوص «مقررات اتحادیه اروپا در مورد بازارهای مالی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری» ارائه کرد و گفت: ساختار کتاب شامل مقررات بازارهای مالی MIFID II و مقررات صندوق‌های سرمایه‌گذاری UCITS است و این کتاب شامل ۲۱۶ ماده و بالغ بر ۱۲۰۰بند قانونی است. محمدرضا افجه‌‌ای، سپس توضیحاتی در خصوص معرفی و تاریخچه، مزایا و ارکان این مقررات ارائه و تاکید کرد: ارکان مقررات بازارهای مالی شامل حمایت از سرمایه‌گذار، ساختار بازارها، شفافیت و یکپارچگی بازارها، حاکمیت شرکتی و کنترل‌‌های داخلی، گزارش‌‌دهی و کنترل‌های بیرونی است. وی همچنین توضیحاتی درباره رکن حمایت از سرمایه‌گذار ارائه و اظهار کرد: این رکن شامل اطلاع‌رسانی شفاف، تناسب محصول، ارزیابی، انجام سفارش به بهترین نحو، جلوگیری از تعارض منافع و عدم‌بسته‌بندی محصولات است. مدیر بخش توسعه و تحقیق کارگزاری مفید همچنین ساختار بازارها را ذیل ارکان این قوانین تشریح کرد. سپس امیررضا شریفی، کارشناس تحقیق و توسعه، اطلاعاتی درباره سایر ارکان این مقررات ارائه کرد و گفت: اگرچه دستورالعمل بازارهای مالی MIFID II برای بازارهای اروپا تدوین شده است، اما کشورهای بسیاری نظیر ترکیه به‌‌دلیل مزایای این دستورالعمل از جمله امکان جذب سرمایه‌گذار خارجی، تلاش کرده‌اند فرآیندها و قوانین بازار مالی کشورشان را مطابق با این قوانین اداره کنند.

علی حیدرهایی از دیگر کارشناسان بازار سرمایه، به تاریخچه و اهداف مقررات اتحادیه اروپا در خصوص صندوق‌های سرمایه‌گذاری اشاره کرد و توضیح داد که هدف عمده این مجموعه قوانین، جلب اعتماد سرمایه‌گذاران خرد بوده است و صندوق‌های UCITS نسبت به بقیه صندوق‌ها از نقدشوندگی، شفافیت و تنوع پرتفوی بیشتری برخوردارند. او همچنین به ارکان این مقررات شامل الزامات شرکت‌ها، سیاست سرمایه‌گذاری UCITS، ساختارهای اصلی و فرعی و ادغام، گزارش‌دهی و مراجع ذی‌صلاح اشاره کرد.

در ادامه، سایر اعضا و مهمانان نیز به بیان نظرات خود در خصوص این قانون پرداختند؛ چنان‌که ضرورت بهره‌‌برداری سازمان بورس اوراق بهادار از کتاب تدوین‌شده در کارگزاری مفید و دانش موجود فعالان حوزه بازار سرمایه مورد تاکید قرار گرفت. بررسی میزان اجرای این قوانین در ایران از دیگر مواردی بود که بر آن تاکید شد. در عین حال، حاضران در این کمیسیون بر این نکته اصرار کردند که نظرات بخش خصوصی در مورد اصلاح قانون بازار سرمایه به مراجع ذی‌ربط ارائه شود.

بررسی چالش ها و آسیب های بازار پول و سرمایه ایران در تأمین مالی سرمایه گذاری و راهکار برونرفت از آن

ششمین کنفرانس توسعه نظام تامین مالی در ایران

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 31 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله بررسی چالش ها و آسیب های بازار پول و سرمایه ایران در تأمین مالی سرمایه گذاری و راهکار برونرفت از آن

چکیده مقاله :

دستیابی به رشد اقتصادی، توسعه پایدار و تخصیص بهینه منابع مستلزم وجود یک سیستم مالی کارا می باشد که بتواند با کمترین هزینه، بهینه ترین تخصیص منابع را صورت دهد. مهمترین خصایص بازار مالی ایران عدم وجود ابزارها و نهادهای مالی قوی و بانک محور بودن آن به دلیل عدم حضور یک بازار سرمایه کارآمد می باشد که این امر منجر به کنترل و دخالت های همه جانبه دولت در فعالیت های اقتصادی و مالی گردیده است. مطالعات انجام شده در زمینه بازار پول و سرمایه کشور نشان می دهد که بخش مالی کشور توسعه نیافته می باشد و نمی تواند وظیفه انتقال وجوه از بخش های دارای مازاد نقدینگی را به بخش های تولیدی و صنعتی به خوبی انجام دهد. برخی از صاحبنظران اقتصادی بر این باورند که علت اصلی چنین وضعیتی و مشکلات عدیده در تأمین مالی سرمایه، فقدان نوآوری های مالی و عدم استفاده از ابزارهای نوین تأمین مالی می باشد. این تحقیق بر آن است که ضمن بررسی چالش ها و آسیب های بازار مالی کشور به بیان راهکارهایی برای تقویت کارایی آن بپردازد. متدلوژی این مقاله عبارت است از تحلیل توصیفی چالش های بازار پول و سرمایه کشور در تأمین مالی و تحلیل آماری این دو بازار با استفاده از داده های آماری بانک مرکزی. نتایج این تحقیق بیانگر این واقعیت می باشد که علت اصلی توسعه نیافتگی بازار مالی ایران عدم استفاده از ابزارهای نوین تأمین مالی نمی باشد، بلکه ساختار نامناسب سازمانی و عدم حضور استانداردهای حاکمیت شرکتی می باشد. همچنین این مقاله به کارگیری استانداردهای حاکمیت شرکتی را به عنوان یکی از راهکارها برای تأمین مالی سرمایه و کارامد نمودن بازار مالی بر می شمارد. لازم به ذکر است که نتایج این بررسی می تواند به عنوان یک توصیه سیاستی برای سیاستگذاران و برنامه ریزان کشور و بانک مرکزی مورد استفاده قرار گیرد.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت بازارهای مالی در ایران به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا IRFINANCE06_078 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

مهربانی، فاطمه،1392،بررسی چالش ها و آسیب های بازار پول و سرمایه ایران در تأمین مالی سرمایه گذاری و راهکار برونرفت از آن،ششمین کنفرانس توسعه نظام تامین مالی در ایران،تهران،https://civilica.com/doc/293495

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1392، مهربانی، فاطمه؛ )
برای بار دوم به بعد: ( 1392، مهربانی؛ )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• عنایت سید ابراهیم (1380. ن مشکلات و تنگناهای بازار سرمایه . [ مقاله ژورنالی ]
• " تنگناهای ساختاری بازار سرمایه ایران (1375) .گزارش مرکز پژوهشهای .
• کدخدایی الیادرانی(1376). مروری کلی بر موانع بازار سرمایه ایران. گزارش .
• تک روستا، علی(1387). _ بررسی نقش بازار اوراق بهادار خارج .
• کرمی، افشین (1387. آسیب شناسی بازار سرمایه در ایران . .
• عبدی، مسعود(1388). _ بررسی بازار سرمایه در ایران . موسسه .
• رنجبرانی فراهانی، نسیبه (1386). ملزومات رشد و توسعه بازار سرمایه .
• آذری، محمد(1386). _ بورس نفتی ایران . موسسه تحقیقاتی تدبیر .
• بانک مرکز ج.. . خلاصه تحولات تصادی کشور سالهای مختلف .
• آسیب شناسی نحوه ارایه اعتبارات بانکی. موسسه تحقیقاتی تدبیر اقتصاد .
• آسیب شناسی بازار مالی . موسسه تحقیقاتی تدبیر اقتصاد .1388 .
• کاهش سرمایه‌گذاری از مهم‌ترین مشکلات کشور» (1371). جهان اقتصاد شماره .
• « توصیه‌ها و پیشنهادات برای تجهیز و تقویت پس انداز .
• گزارش عملکرد بانک‌های کشور سالهای مختلف .
• بررسی عملکرد اقتصادی بازار بورس و اوراق بهادار کشور وزارت .
• بررسی ویژگی‌ها و محدوده فعالیت‌های بانک‌های توسعه‌ای - تخصصی در .
• رسول اف، جلال. « مقررات دای و تجدید ساختار نظام .
• احمد، مجتهد. خصوصی‌سازی بانک‌ها و تاثیر آن بر عملکرد نظام .
• تح الله تاری. روش‌های کارآمد نمودن ابزار نرخ سود در . [ مقاله کنفرانسی ]
• فیض، داود، احسانی، رضا. «راههای ارتقای جایگاه صنعت یمه در .
• فرید، داریوش. بردبار، غلامرضا، مصوری، حسین.« برسی موانع تامین دی . [ مقاله کنفرانسی ]
• رجب زاده، علی.خورشیدی، غلامحسین. قلی پور، علی. «بررسی و تجزیه .
• Beek, T _ New Firm Formation and Industry growth: Does .
• Salacuse & Henry J. Braker(2006). "Corporate Governance in the ب .
• Adrian Cadbury. "Report of the Committee on Financial Aspect of .
• Mary O'sullivan (2000). Corporate Governance and Globalization: 570ANNALS, AAPSS, 153, .
• Oliver E.Williamson(1996). _ The Mechanisms of Governance 11 (New York: .
• Erick Bank (2004). "Corporate Governance, Financial Responsibility, control and Ethic .
• Bernanke, B. (2008), 'Opening Remarks, 'Maintaining Stability in a Changing .
• Carletti, E, and X. Vives (2009), 'Regulation and Competition Policy .
• Dadgar, (2009), public finance, Tehran, Modaress university press .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

بورس تهران؛ چشم‌اندازها و ابهام‌ها در مهم‌ترین بازار مالی ایران

کوروش آلادین - غلامحسین محسنی اژه‌ای، رئیس قوه قضاییه، روز دوشنبه ۱۵ آذر گفت قرائن و شواهد این گونه حکایت می‌کند که یک روال عادی و متعارف در بورس رقم نمی‌خورد. وی ادامه داده است که عده کثیری از مردم اعتماد کرده‌اند و پول خود را وارد بورس کرده‌اند و حالا متضرر شده‌اند.

ابتدای سال ۱۳۹۹ شاخص کل بورس بر حول محور ۵۰۰ هزار واحد بود، اما در کمتر از ۵ ماه به طور شتابنده‌ای تا دو میلیون واحد بالا رفت. بسیاری از کارشناسان معتقد بودند که این رشد با واقعیت اقتصادی کشور همخوانی ندارد. در حالی که بورس‌های جهانی تحت تأثیر شیوع کرونا در جهان و کاهش قیمت جهانی نفت در وضعیت نزولی یا به عبارتی چراغ قرمز بودند، روند شاخص‌ها در بورس تهران بی‌توجه به کرونا، همچنان صعودی بود. از سوی دیگر مسئولان هم مردم را تشویق می‌کردند که سرمایه‌های خود را وارد بورس کنند.

تا آن جا که ۱۶ مرداد سال ۹۹ حسن روحانی، رئیس جمهوری وقت گفت: «همه چیزتان را به بورس بسپارید!»

این تشویق، در کنار صعود سریع شاخص‌ها باعث شد افراد زیادی سرمایه‌های خود را وارد بازار بورس کنند. اما این حباب به ناگاه ترکید و شاخص بورس تا یک میلیون و صد هزار واحد سقوط کرد و سال ۱۳۹۹ را سرانجام با شاخص یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحد به پایان برد.

در نتیجه، چندین نوبت مال‌باختگان در تهران و سایر شهرها تجمع اعتراضی برگزار کردند.

خبرگزاری فارس ۲۱ خرداد در مورد عملکرد روحانی در بازار بورس نوشت: دولت با سیاست‌های اشتباه خود در سال ۹۹ به دنبال تأمین مالی برای جبران کسری بودجه خود بود، و به تنها چیزی که فکر نکرد زیان سهام‌دارانی است که همه چیزشان را به بورس سپرده بودند.

غلام‌حسین شافعی، رئیس اتاق بازرگانی ایران به ایسنا گفته است: «در این دوران شاهد این بودیم که برخی از شرکت‌های زیان‌ده دولتی، با قیمت‌های بالا در بورس فروخته می‌شد و مقام ناظر واکنشی به این مساله نشان نداد.»

مسعود خوانساری، رئیس اتاق بازرگانی تهران نیز معتقد است: اعلام دستوری فروش یا عدم فروش سهام از سوی دولت در سال‌های گذشته به بازار سرمایه و اعتماد سهام‌داران آسیب جدی زده است.

اوایل مهرماه ۱۴۰۰ زمزمه‌های کشف چند دستگاه ماینر در ساختمان بورس، برای استخراج رمز ارز، شنیده شد که ابتدا تکذیب و سپس اعلام شد که شرکت بورس اوراق بهادار تهران، ورود به حوزه رگولاتور رمزارز را به عنوان یک دارایی دیجیتال و در قالب یک پروژه تحقیقاتی دنبال کرده است. پس از این ماجرا علی صحرایی، مدیرعامل شرکت بورس، استعفا کرد که بعد مشخص شد استعفا نکرده و بنا بر صورت‌جلسه هفتم مهر ماه هیئت مدیره برکنار شده است.

حمید اسدی، حقوقدان بازار سرمایه به ایسنا گفته است: میزان رمز ارز استخراج شده در شرکت بورس سه و نیم بیت کوین است که بیش از سه میلیارد تومان ارزش دارد و مشخص نیست که در آمد حاصل از آن به جیب چه فرد یا افرادی رفته است.

رئیس اتاق بازرگانی ایران، یکی از راه حل‌های حل بحران را عدم حمایت دولت از سفته‌بازی در هر بازاری از جمله بازار سرمایه می‌داند. وی همچنین معتقد است راه حل دیگر اصلاح نظام بانکی و تسهیلات ورود شرکت‌های خصوصی به بورس است.

علی‌اکبر کریمی، نماینده اراک، کمیجان و خنداب گفته است، بورس کالا، باید محلی برای تأمین نیاز واحدهای صنعتی باشد، اما به محلی برای رانت و فساد تبدیل شده است.

و احمد توکلی عضو مجمع تشخیص مصلحت نظام گفته است، ۳۰ سال است هر چه اجرا شده فقط وضعیت [اقتصاد] را بدتر کرده است.

روانشناسی بازارهای مالی حلقه مفقوده در بازار مالی ایران

تا چند سال پیش افراد بسیار کمی در بازار سهام یا بورس فعالیت می‌کردند. طی سال‌های گذشته تمایل به حضور در این بازارها افزایش پیدا کرده است. از طرفی بازارهای جدیدی نیز مثل کریپتو کارنسی ایجاد شده است. فارکس، کریپتو، نزدک، بورس ایران و … از جمله بازارهای مالی مشهور هستند. برای کسب سود از این بسترهای معاملاتی باید علوم متنوعی را فرا گرفت که روانشناسی بازارهای مالی یکی از آن‌ها است.

جایگاه رفتار سرمایه‌گذار در روانشناسی بازارهای مالی

اگر از سرمایه‌گذاران پیرامون علت خرید سهام یا دارایی‌ها سوالاتی شود، اکثر جواب‌ها در یک عبارت مشخص خلاصه خواهد شد؛ کسب سود. این پاسخ بسیار کلی است. برای مثال میزان سود مورد انتظار برای یک سرمایه‌گذار خرد و یک شرکت سرمایه‌گذاری یکسان نخواهد بود. از طرفی استراتژی‌ها، کنش‌ها و واکنش‌های سرمایه‌گذاران نیز بسیار متفاوت است. بنابراین باید هدفی مشخص وجود بازارهای مالی در ایران داشته باشد و جزییات نیز تا حد امکان ترسیم شوند.

زمانی که هدف مشخص و نقشه راه وجود نداشته باشد، نمی‌توان از بحران‌ها و نوسان‌های بازار جان سالم به در برد. بازارهای مالی پیچیدگی‌های زیادی دارند. یک اشتباه ممکن است به قیمت از دست دادن تمام دارایی تمام شود.

روانشناسی بازارهای مالی رفتار کاربران در این حوزه را بررسی می‌کند. رفتار کاربران شامل تمام فعالیت‌هایی است که در بازار صورت می‌گیرد. این رفتارها علت‌ها و پیامدهای متفاوتی دارند. علم روانشناسی بازارهای مالی به ما کمک می‌کند تا در زمان بحران‌ها بتوانیم درک درستی از شرایط داشته باشیم و در صورت درگیر شدن با چالش‌های سخت بتوانیم تصمیمات درست و منطقی اخذ کنیم.

همه چیز به اطلاعات بستگی دارد

بزرگترین مشکل سرمایه‌گذاران بازارهای مالی، تسلیم شدن در برابر احساسات است. این عامل حتی تریدرهای حرفه‌ای و سرمایه‌گذاران کلان را نیز دچار چالش‌های فراوانی می‌کند.

احساسات ناشی از تجزیه و تحلیل ذهن از اطلاعات ورودی است. در نتیجه بروز احساسات را می‌توان نتیجه اولیه دریافت اطلاعات دانست. بنابراین باید در دریافت و توجه به اطلاعات بسیار دقیق و حساس باشیم. امروزه منابع بسیار زیادی جهت انتشار اخبار و محتوای مالی به وجود آمده است. منابع بازارهای مالی در ایران معتبر تلاش می‌کنند تا حقایق را به شکل اصولی و صحیح به مخاطب انتقال دهند. منابع غیرمعتبر نیز دائما در پی تحریک احساسات مخاطبان خود هستند.

یکی از شاخه‌های مهم علم روانشناسی بازارهای مالی توجه به اطلاعات دریافتی سرمایه‌گذار است. به بیان ساده می‌توان گفت همه اتفاقات از زمان دریافت داده‌ها و اطلاعات شروع می‌شود. اگر می‌خواهید سرمایه‌گذار یا تریدر موفقی شوید، باید از ذهن خود در برابر اطلاعات غیرمعتبر محافظت کنید.

وابستگی احساسی

روانشناسی بازارهای مالی یک عامل عجیب برای شکست‌ها پیدا کرده است. بسیاری از سرمایه‌گذاران به دلایل مختلف به یک سهم، دارایی بازارهای مالی در ایران یا ارز وابستگی احساسی پیدا می‌کنند. شاید این وابستگی نتیجه محاسبات غلط یا حتی غرور باشد. سهامداران و تریدرها دائما در حال اصلاح پرتفوی خود هستند. در این میان برخی افراد یک یا چند سهم را برای مدت طولانی نگه می‌دارند و به جای گوش دادن به تحلیل‌های علمی و منطقی، از روی احساس تصمیم به وفاداری به سهم می‌گیرند.

گرچه در ابتدا این مشکل بسیار پیش‌پاافتاده و مبتدیانه به نظر می‌رسد اما بسیاری از سرمایه‌گذاران دچار همین مشکل شده‌اند. در نتیجه باید دائما آینده سهام و دارایی‌های سبد سرمایه را تجزیه و تحلیل کنید و در صورتی که نتیجه به دست آمده با داده‌های گذشته مغایرت داشت، در عقب‌نشینی از تصمیمات درنگ نکنید. بازارهای مالی محل فعالیت افراد منطقی است. آدم‌های احساسی در این بازارها راه به جایی نخواهند برد.

تقلید

یکی از نکاتی که همیشه در مبحث روانشناسی بازارهای مالی مطرح می‌شود، خودداری از تقلیدهای بی‌اساس است. امروزه حساب‌هایی با نام کپی‌تریدینگ در کارگزاری‌ها وجود دارد که بر پایه تقلید معاملات طراحی شده‌اند. گرچه سرمایه‌گذاری در این حساب‌ها ممکن است منجر به سودآوری شود اما همیشه باید نسبت به تقلید بسیار محتاط بود. تقلید معاملاتی حتی اگر از روی دست تریدرهای حرفه‌ای نیز صورت گیرد باز هم ممکن است به شکست و تحمیل خسارت منجر شود. بنابراین سرمایه‌گذار باید تا حد امکان آگاهی خودش را افزایش دهد و تنها به اطلاعات و رفتارهای معاملاتی اشخاص معتبر اعتماد نکند.

چطور بفهمیم که سرمایه‌گذاری احساسی هستیم؟

شاید در وهله اول هر بازارهای مالی در ایران شخصی ادعا کند تصمیماتش منطقی است و هیچ گاه تسلیم احساسات نمی‌شود. با این حال اکثر سرمایه‌گذاران آماتور رفتارهای احساسی هستند. برای آن که بفهمیم رفتار ما در بازارهای مالی احساسی است یا خیر می‌توانیم موارد زیر را بررسی کنیم.

فروش سهم به محض افت قیمت

اگر با مشاهده بازارهای مالی در ایران رنگ قرمز نمودار سریعا به فکر فروش سهم می‌افتید، شما یک فرد احساسی هستید. شاید در بسیاری از مواقع بتوانید با احساسات غریزی خود مقابله کنید اما ممکن است در مواقع حساس و بحران‌های بزرگ این احساس شما را نسبت به فروش غیرمنطقی دارایی قانع کند.

قضاوت بازارهای مالی در ایران آینده

اگر نگران افت‌های احتمالی در آینده هستید یا خوش‌بینی بی‌پایه و اساسی در مورد افزایش قیمت سهم دارید، شما درگیر احساسات شده‌اید. پیش‌بینی قیمت و تجزیه و تحلیل بازار بخشی از فعالیت‌های یک سرمایه‌گذار است اما نباید این کارها باعث بر هم خورد تمرکز شما شود. به یاد داشته باشید در بازارهای مالی هیچ چیز قطعی نیست.

وسواس در بررسی قیمت‌ها و ارزش سهام

اگر ذهنتان دائما به شما دستور می‌دهد قیمت‌ها را چک کنید یا ارزش سهام را بسنجید، باید فکری به حال مقابله با این احساسات بکنید. این نوع وسواس شما را از تفکر منطقی دور خواهد کرد. افرادی که چنین مشکلی دارند نمی‌توانند در زمان نوسان نمودارها و بروز هیجان‌ها کنترلی روی افکارشان داشته باشند.

توجه زیاد به اخبار

هر سرمایه‌گذار باید بخشی از زمان خود را صرف توجه به اخبار بازار کند اما این موضوع نباید تمرکز شما را به هم بزند. درگیری شدید فکری و صرف زمان زیاد در طول روز برای خواندن اخبار به شما کمکی نخواهد کرد.

راهکارهای روانشناسی بازارهای مالی برای مبارزه با احساسات

راهکارهای متنوعی توسط متخصصان روانشناسی بازارهای مالی برای کنترل احساسات و رسیدن به اهداف و سودآوری توصیه شده است. تشکیل سبدهای سرمایه‌گذاری، تدوین استراتژی و برنامه زمانی، تخصیص بودجه مناسب به بازارهای مالی، پرهیز از تزریق تمام سرمایه به بازار، شروع سرمایه‌گذاری با مبالغ کم، پذیرش شکست و افزایش آگاهی از شرایط بازار از جمله کارهایی است که می‌تواند به ما در کسب سود و جلوگیری از ایجاد خسارت کمک کند.

جمع‌بندی

روانشناسی بازارهای مالی تلاش می‌کند تا نقش احساسات در شکست‌ها را مشخص کرده و راهکارهایی برای جلوگیری از این اتفاق ارائه دهد. مهمترین عامل عدم موفقیت در بازارهای ملی غلبه احساسات بر افکار منطقی است. بزرگترین و حرفه‌ای‌ترین سرمایه‌گذاران نیز گاهی در مقابل احساسات تسلیم شده‌اند. بنابراین تمرین راهکارهای مقابله با این پدیده خطرناک یک امر ضروری برای تمام کسانی است که قصد دارند سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی را آغاز کنند. روزی که احساسات شما نتوانند روی تصمیماتتان اثر بگذارند، اولین روز کسب درآمد خواهد بود.

بازارهای مالی در ایران

معرفی انواع مختلف میکروسکوپ ها و کاربرد آنها

کوچینگ بالندگی روشی موثر برای هدایت استعدادهای بالقوه فردی

آشنایی با معنی علامت های دست در سراسر جهان

دلتای رودخانه چیست؟ شرایط و نحوه تشکیل دلتا

سامانه بارشی مونسون چیست؟

گچ خوراکی از چه چیزی ساخته شده است؟

آشنایی با انواع فلومتر ،کاربرد و نحوه کار آنها

رزرو ارزان و لحظه آخری بلیط هواپیما

رایگان یه مهارت پولساز رو یادبگیر و جزء 1000 نفر اول باش

آشنایی با انواع بازار مالی

بازار مالی چیست؟

بازار سرمایه یا بازار مالی چیست و انواع بازارهای مالی

به بیانی ساده تر باید خدمت تان عرض کنیم که خرید و فروش تعداد زیادی از ابزارهای مالی شامل سهام، اوراق قرضه، ارزها و همچنین مشتقات مربوط به آن ها، کاری است که عموما در یک بازار مالی انجام می شود

بازار مالی چیست؟

بازار مالی را Financial markets نیز می نامند. این بازر مجموعه ی وسیعی از انواع بازارها را دربر می گیرد که در تمامی این مارکت بازارهای مالی در ایران ها، اوراق بهادار خرید و فروش می شود. بازار مبادله سهام، بازارهای اوراق قرضه، بازار فارکس (Forex Market – FX) و بازارهای مشتقات (Derivative Markets) و دیگر انواع بازارها، از انواع بازارهایی هستند که در زمره ی بازار مالی قرار می گیرند.

اقتصاد حیاتی برای عملکرد صحیح و جذب سرمایه مورد نیازشان به بازار مالی احتیاج دارند. بازار مالی بستری را برای خریداران و فروشندگان فراهم می کند تا در این بستر بتوانند به مبادله ی کالا و خرید و فروش بپردازند. بازار مالی با ارائه ی اوراق بهادار، برای کسب و کارهایی که نیازمند پول هستند ، سرمایه فراهم می ‌کند و هم رده با این فعالیت خود، برای افرادی که پول زیادی را در این بازارها سرمایه می کنند، نیز در نظر می گیرند.

به بیانی ساده تر باید خدمت تان عرض کنیم که خرید و فروش تعداد زیادی از ابزارهای مالی شامل سهام، اوراق قرضه، ارزها و همچنین مشتقات مربوط به آن ها، کاری است که عموما در یک بازار مالی انجام می شود. به عنوان مثال، بورس را می توانیم یکی از ملموس ترین مثال ها برای نشان دادن بازارهای مالی به شما در نظر بگیریم.

با تصور بورس و شرایط معامله در آن متوجه خواهید شد که بازارهای مالی برای اینکه بتوانند در بستری امن به فعالیت بپردازند نیاز دارند تا قیمت‌ ها و اطلاعات مورد نیاز تمامی‌ کاربران بازار به ‌طور کامل و بدون دست‌ کاری به دست آن ‌ها برسد.

نکته ی جالب درباره ی بازار مالی این است که این بازارها خودشان از انواع مختلفی تشکیل می شوند که هر کدام از این موارد، ویژگی های خاص خودشان را دارند. در ادامه به شرح هر کدام از این انواع خواهیم پرداخت :

آیا می دانید بازار مالی چیست؟

انواع بازار مالی

بازار مستقیم (Over – the – counter Markets, OTC)

در این مدل بازارها تمامی‌ مبادلات به شکل الکترونیکی انجام می ‌شوند و هیچ‌گ ونه مرکز فیزیکی برای این مبادلات تعریف نمی شود. به همین دلیل به این بازارها، بازارهای غیر متمرکز نیز گفته می شود. در بازارهای مستقیم، هیچ شخص سومی با نام کارگزار ظاهر نمی شود و دو طرف معامله به صورت مستقیم با یکدیگر ارتباط خواهند گرفت.

سهام هایی که در بازار مستقیم عرضه می شوند و مبادله می شوند عموما سهام هایی هستند که به صورت عمومی ‌در بازار بورس نیویورک NYSE)، نزدک (NASDAQ) و یا بازار بورس آمریکا (American Stock Exchange – ISE) به نمایش گذاشته نشده ‌اند.

در بازار مستقیم شرکت هایی مبادله می شوند که بسیار کوچک تر از شرکت هایی هستند که در بازارهای مالی اصلی مبادله می گردند. از این رو، بازارهای فرابورس نیازمند قوانین نظارت کمتری بوده که در نتیجه هزینه استفاده از آن ‌ها نیز به مراتب کمتر خواهد شد.

بازارهای اوراق قرضه (Bond Markets)

اوراق قرضه نوعی اوراق بهادار هستند که به صورت وام در اختیار یک فرد قرار میگیرند تا با استفاده از آن فرد بتواند کارهای مالی خود را انجام دهد. در ازای پرداخت این اوراق بهادار به وام گیرنده، طبیعتا یک سری شروط بین وام دهنده و وام گیرنده لیست می شوند که طی این شروط، یک درصد معینی به عنوان سود پول وام دهنده، تعریف می شود.

شرکت ‌ها و همچنین شهرداری ‌ها (Municipalities)، دولت ‌های محلی ایالتی (States) و دولت‌ های مرکزی (Sovereign Governments) با هدف تأمین مالی پروژه ‌ها و عملیات‌ ها، اوراق قرضه را منتشر می کنند. خیلی ها، بازارهای اوراق قرضه را با عنوان بازارهای بر پایه بدهی (Debt markets (Credit markets و یا بازارهای درآمد ثابت (Fixed – income markets) می شناسند.

اوراق بهادار یا همان اوراق قرضه عموما شامل اوراق و لوایح می شوند که این موارد باید از جانب خزانه‌داری ‌ایالات متحده آمریکا (Notes and bills issued by the United States Treasury) صادر شوند. در نهایت هم این اوراق در بازارهای مالی در ایران بازارهای اوراق قرضه به فروش می رسند.

همه چیز درباره ی بازار مالی

بازارهای پولی (Money Markets)

در بازارهای پولی عموما به مبادله ی کالاهایی می پردازند که دارای تاریخ انقضای کم، سود از پیش تعیین شده و امنیت بالا بالا باشند. در واقع در بازار پولی، هدف این است که دو طرف خیلی زود بتوانند به نقدینگی ناشی از فروش محصول دست پیدا کنند.

بازارهای پولی در سطح عمومی ‌و عمده ‌فروشی، شامل حجم‌ معاملاتی بالایی بین مؤسسات و معامله ‌گران می شوند. اما در سطح خرده ‌فروشی این طور نیست و ‌ این بازارها شامل صندوق ‌های سرمایه ‌گذاری مشترکی (Mutual Funds) می شوند که توسط سرمایه‌گذاران منفرد و حساب ‌های باز شده در‌ این بازارها توسط مشتریان بانکی خریداری شده اند.

در کل، سرمایه گذاری در بازارهای پولی عموما برای خرید گواهی ‌های سپرده کوتاه ‌مدت (Certificate of deposit – CD’s) و یا خرید اوراق منتشر شده توسط شهرداری ‌ها و یا اوراق منتشر شده توسط خزانه‌ داری و غیره انجام می شود.

بازارهای مشتقات (Derivatives Market)

ارزش قراردادی که بین دو یا چند طرف معامله نوشته می‌ شوند در بازارهای مشتقات نوشته می شوند، بر پایه ی یک دارایی مالی پایه (مانند یک اوراق قرضه) و یا یک دارایی خاص (مانند یک شاخص) تعیین می ‌شود. یک قرارداد مشتقات به ‌صورت تکی، قراردادی بی ‌ارزش محسوب می شود.

در بازارهای مشتقات سهام ‌ها به‌ صورت مستقیم مبادله نمی ‌شوند و عموما به ‌صورت قراردادهای آتی و یا قراردادهای اختیاری، معامله، خرید یا فروش و یا به صورت انواع دیگری از محصولات مالی (Financial Products) مبادله می ‌گردند.

ارزش اوراق مشتقات به عنوان یک اوراق بهادار ثانویه، از ابزارهای مالی مانند اوراق قرضه (Bonds)، کالاها (Commodities)، ارزها (Currencies)، نرخ‌های بهره (Interest rates)، شاخص‌های بازار (Market indexes) و همچنین سهام (Stocks) دریافت می شود.

بازار فارکس

بازار فارکس (Foreign exchange market, FOREX, FX) یک بازار مالی تعریف می شود. افراد در این بازار می توانند به خرید، فروش، مبادله و معامله‌ گری بر روی ارزها مشغول شوند. در بازار فارکس، پول به ‌عنوان نقد ‌پذیر‌ترین نوع تمامی دارایی ‌ها شناخته می‌شود. و اصلا به همین دلیل است که بازار فارکس نقدینه ‌ترین بازار در کل دنیا می شناسند.

فارکس نیز مانند بازارهای مستقیم، نوعی بازار غیر متمرکز است و برای مبادله، به هیچ کارگزار و نفر سومی، احتیاج نیست چرا که تمامی معاملات در این بازار از طریق شبکه ‌ای بین ‌المللی از کامپیوترها و کارگزاری ‌ها در سراسر جهان انجام می شود.

شرکت ‌های تجاری (Commercial Companies)، بانک ‌های مرکزی (Central Banks)، شرکت ‌های مدیریت سرمایه‌ گذاری (Investment management firms)، صندوق ‌های سرمایه‌ گذاری (Hedge funds)، کارگزاری ‌های خرد فارکس (Retail forex brokers) و همچنین سرمایه‌ گذاران مختلف دیگر، در کنار یکدیگر، بازار فارکس را تشکیل می دهند.

تعریف بازار مالی

سخن آخر و جمع بندی

با توجه به اینکه حالا با انواع بازار مالی، ویژگی ها و فاکتورهای مختلف آن آشنا شدید، حالا لازم است بدانید که به‌ طور گسترده به هر نوع بازاری که در آن عملیات مبادلات اوراق قرضه انجام می‌ گیرند، بازارهای مالی گفته می ‌شود.

این بازارها برای عملیات روان ‌تر و همچنین تأمین سرمایه جامعه بسیار مهم هستند و تمامی‌ انواع اوراق قرضه را معامله می نمایند. در نهایت شما با شناخت انواع بازار مالی مانند بازار فارکس، بازار پولی، بازار سهام و بازار اوراق قرضه، می توانید با توجه به شرایط و بودجه و زمینه ی فعالیت خودتان، تصمیم بگیرید که می توانید در کدام زمینه فعالیت نمایید.