بازار نزولی یا خرسی چیست؟

تعدادی از الگوهای تشخیص بازار خرسی

بازار گاوی و خرسی چیست و چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟

برای شنیدن برخی اصطلاحات لازم نیست به بورس علاقه‌مند باشید یا در بازار بورس فعال باشید، حتما در اخبار و یا در بین مطالب منتشر شده در روزنامه‌ها با آن‌ها مواجه خواهید شد. یکی از اصطلاحاتی که اغلب فعالان بازار بورس با آن آشنا هستند و یا حداقل نام آن را شنیده‌اند، بازار گاوی و بازار خرسی است. اما بازار گاوی یا بازار خرسی دقیقا به به چه بازاری گفته می‌شود و تفاوت این دو بازار در چیست؟

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی یا Bull market به بازاری گفته می­شود که روند صعودی دارد. از آنجایی که در بازار گاوی تقاضا برای خرید سهام به شدت زیاد می‌شود و عرضه نیز کم است، قیمت سهم‌ها روندی صعودی به خود می‌گیرد و سرمایه‌گذار نیز به امید ادامه چنین روندی نقدینگی بیشتری را وارد بازار می‌کند. در نتیجه سرمایه­‌گذاران و مردم به طور یکسان تمایل دارند پول خود را وارد بازار کنند تا از قیمت­های در حال افزایش استفاده کنند. در حالت کلی بازار گاوی زمانی پدید می‌آید که اقتصاد کشور در حال رشد بوده و فرصت­‌های شغلی عمده ایجاد می‌­شود.بازار نزولی یا خرسی چیست؟

بازار گاوی چه زمانی شکل می‌گیرد؟

دلیل اصلی بازار گاوی، اقتصاد قوی و رشد وضعیت اشتغال در کشور است. افزایش تولید ناخالص داخلی و وضعیت سیاسی پایدار نیز کمک زیادی به ایجاد بازار گاوی می‌کند. عواملی مانند رشد صنعت کمک می­کند تا قیمت سهام بالا بماند و روند رو به رشد خود را ادامه دهد. علاوه بر آن شرکت­ها نیز گزارش‌­های سه­م‌ه­ای را ارائه می‌دهند که سطوح سود را نشان می‌­دهد و این می‌­تواند در همان بازه زمانی بر سطح سهام شرکت اثر بگذارد. با داشتن یک اقتصاد قوی و یک وضعیت پایدار، هنگامی که مردم قدرت خرید بهتری نسبت به حالت عادی دارند تقاضا نیز افزایش می­یابد و وضعیت رو به رشدی را در بازار ایجاد می‌­کند.

بازار خرسی چیست؟

اصطلاح بازار خرسی یا Bear market در تضاد با بازار گاوی به کار می‌­رود و به شرایطی گفته می­‌شود که بازار روندی نزولی دارد. بازار خرسی به شرایطی اشاره دارد که بازار در یک روند نزولی قرار داشته باشد و سرمایه­‌گذاران و مردم نگران سرمایه‌­گذاری در بازار باشند. در حالت کلی می‌­توان گفت هنگامی که بازار خرسی است، اقتصاد روندی نزولی دارد و نرخ بیکاری بالاست و مردم به دلیل بیکاری قدرت خرید پایینی دارند و نمی‌­توانند در بازار سرمایه­‌گذاری کنند.

بازار خرسی چه زمانی شکل می‌گیرد؟

دلایل زیادی برای بازار خرسی وجود دارد اما عمده ترین دلیل بازار خرسی، رکود اقتصادی در کشور و بیکاری است. کاهش تولید ناخالص داخلی بر کل کشور اثر می‌­گذارد و باعث ایجاد نزول ناگهانی در بازار سهام می‌شود. همچنین بازار خرسی ناشی از فروپاشی اقتصادی است که شاید صنعت را در معرض خطر قرار دهد و قوانین مالیات را عوض کند که می‌تواند فعالیت‌های اقتصادی را شدیدا مختل کند. دلایلی مانند بی ثباتی سیاسی را نیز به آن اضافه کنید؛ وضعیتی که بازار را ویران می‌­کند. همه این­ها منجر به اثر دومینوی نهایی بر اقتصاد شده و روند آن را نزولی می‌کنند. عامل مهم دیگری که بر قیمت سهام شرکت‌ها اثر ­می­‌‌‌‌گذارد، ارائه گزارش سه ­ماهه است. اگر وضعیتی منفی درباره گزارش سه­ ماهه وجود داشته باشد، می‌­تواند بر قیمت سهام شرکت اثر بدی بگذارد.

از کجا بازار خرسی و گاوی را تشخیص دهیم؟

اگرچه بازار گاوی و بازار خرسی با بالا یا پایین رفتن قیمت سهام نشان داده می‌شوند، اما ویژگی‌های زیادی وجود دارد که بازار خرسی و بازار گاوی را تعریف می‌­کند. در اینجا برخی از خصوصیات اصلی و اتفاقات مربوط به آن­ها ر بررسی می‌­کنیم تا جنبه متضاد این دو را روشن کنیم.

1- وضعیت عرضه و تقاضا

در بازار گاوی، وضعیت اینگونه است که بیشتر سرمایه‌­گذاران معمولی می‌خواهند اوراق بهادار بخرند و فقط تعداد معدودی از سرمایه‌گذاران قصد فروش دارند. در این وضعیت وضعیتی قیمت‌ها رقابتی می‌شوند و به طبع این رقابتی شدن قیمت سهام افزایش می‌یابد؛ در حالی که در بازار خرسی اکثر سهامداران به دنبال فروش سهام هستند و فقط تعداد معدودی قصد خرید دارند در نتیجه، قیمت سهام با توجه به میزان عرضه بیشتر کاهش پیدا می‌کند.

2-نگرش سرمایه­‌گذاری

بازار همیشه تحت تاثیر احساس سرمایه‌گذاران نسبت به بازار است و یکی از دلایل شکل‌گیری بازار گاوی یا خرسی همین احساس سرمایه‌گذاران به بازار است. در بازار گاوی، سرمایه‌گذاران احساس مثبتی نسبت به بازار دارند، لذا به امید سود بیشتر، سرمایه خود را وارد بازار می‌کنند. اما در بازار خرسی، نگرش مردم نسبت به بازار با نگرانی همراه است و تمایل به اشتراک احساسات منفی درباره بازار دارند. در این بازه زمانی، سرمایه‌­گذاران و مردم به دنبال خارج کردن سرمایه خود از بازار سهام و انتقال آن به صندوق‌های درآمد ثابت یا بانک‌ها هستند که همین امر موجب شدت روند نزولی بازار سهام می‌شود.

3-جنبه اقتصادی

اگر به جنبه اقتصادی نگاه کنید، بازار خرسی و بازار گاوی معمولا با شرایط اقتصاد کشور تعریف می‌­شوند زیرا بیشتر اوقات بازار و اقتصاد با یکدیگر مرتبط هستند. هنگامی که اقتصاد ضعیف است، بازار خرسی غالب است اما هنگامی که اقتصاد قوی باشد، بازار گاوی در حال رشد است.

در بازار گاوی و خرسی چه کاری باید انجام دهید؟

به عنوان یک سرمایه‌گذار، مسائل متفاوتی وجود دارد که هنگام سرمایه‌­گذاری باید آن‌­ها را بررسی کنید و اصطلاح بازار خرسی یا بازار گاوی مطمئنا آشفتگی‌هایی در ذهن ایجاد می‌­کند. اما روش­هایی وجود دارد که می‌­توانید با استفاده از آن تصمیم بگیرید و از این شرایط به نفع خود استفاده کنید.

در بازار گاوی، پیشنهاد می‌شود که با خرید سهام در اوایل رشد آن­ها، از روند صعودی بهره ببرید تا بعدا بتوانید آن­ها را با مبلغی بالاتر بفروشید و سود بیشتری کسب کنید. هنگامی که بازار خرسی است، می‌توانید سهم‌هایی را که در حال افت هستند بفروشید. با این وجود اگر وضعیت بازار موقتی است، سهام را نگه دارید و منتظر تغییر شرایط باشید. همچنین مفهوم سرمایه­گذاری ارزشی نیز وجود دارد که یعنی سرمایه‌گذاران ارزشی به دنبال آن سهم‌هایی هستند که در بازار خرسی کم ­ارزش شده‌اند و با خرید آن‌ها منتظر می‌مانند تا به سهم به ارزش واقعی خود برسد و سود مناسبی را از آن کسب کنند.

بازار گاوی یا خرسی چیست؟

ممکن است که در تصاویر و فیلم‌هایی که از وال‌استریت دیده‌اید عکس مجسمه گاو خشمگین و خرس را دیده باشید که به نماد وال‌استریت تبدیل شده‌است.

بازار گاوی یا خرسی چیست و چرا این‌چنین نام‌گذاری شده‌اند؟ در کل به بازارهای صعودی، بازارهای گاوی یا Bullish و به بازارهای نزولی بازارهای خرسی یا Bearish گفته می‌شود و دلیل این نام‌گذاری نیز به دلیل نوع حرکت این موجودات در هنگام حمله است.
گاو خشمگین با شاخ‌های قربانی را به سمت بالا پرتاب می‌کنند(مانند صعود قیمت) و خرس نیز برای حمله روی دو پای خود می‌ایستد و با دست از بالا به پایین به شکارش ضربه وارد می‌کند (مانند حرکت نزولی قیمت).

گوسفندان و خوک‌ها در بازارهای مالی چه کسانی هستند؟

سوال اول این بود که بازار گاوی یا خرسی چیست؟
حال سوال بعدی این است که گوسفندان و خوک‌ها در این بازار چه کسانی هستند؟
الدر الکساندر (Elder Alexander) در کتاب «معامله‌گری برای یک عمر» به شرح زیر می‌نویسد:
«گاوها و خرس ها هر دو در این بازارها سود می‌کنند و از شکاری که کردند تغذیه می‌نمایند گاوها با گرفتن پوزیشن خرید خود در بازار و بالارفتن قیمت و خرس ها با پوزیشن فروش خود در بازارهایی مثل آتی، فارکس و … از نزول قیمت سود می‌برند اما دو دسته‌ی دیگر از حیوانات نیز هستند که شاید اسم‌شان را نشنیده‌اید و یا کمتر شنیده‌اید آن هم به این دلیل که کسی نمی خواهد بازنده ها را بشناسد؛یکی از این دو دسته خوک‌ها هستند که در این بازار سود نمی‌برند فقط سلاخی می‌شوند؛ شناخت این دسته از حیوانات در بازار فارکس که بازاری دارای اهرم است، راحتتر است. خوک‌ها بسیار حریص هستند، به نحوی که حجم پوزیشنی که برای خرید یا فروش باز می‌کنند برای حساب آن‌ها زیادی بزرگ است و با یک نوسان قیمت ضرر شدیدی را متحمل می‌شوند بعضی دیگر برای مدت زمان زیادی برای گرفتن سود بیشتر از بازار، یک پوزیشن خود را باز نگه می‌دارند تا زمانی که روند عوض می‌شود و آن‌ها هنوز پوزیشن باز خود را نگه داشته‌اند. دسته دیگر گوسفندان هستند، گوسفندان دنباله‌روهای اخبار، نوسترداموس‌های دروغین و اندیکاتورهای جادویی هستند که مشخصه آن‌ها منفعل و ترسو بودن آن‌هاست.آن‌ها گاهی روی شاخ گاوهای بازارند و گاهی در پوست خرس‌ها هستند شما این افراد را می‌توانید از ناله‌های تأسّف بارشان، در زمانی که بازار نوسانی است، بشناسید.
زمانی که بازار باز می‌شود گاوها و خرس ها می‌دانند در چه زمانی بخرند و بفروشند و فقط خوک‌ها و گوسفندان هستند سلاخی می‌شوند.»

Bear Market (بازار خرس) چیست؟

ازار خرس زمانی است که بازار با کاهش طولانی مدت قیمت روبرو می‌شود. این بطور معمول شرایطی را توصیف می‌کند که در آن بدلیل گسترش بدبینی و احساسات منفی سرمایه گذاران، قیمت اوراق بهادار ۲۰ درصد یا بیشتر سقوط می‌کند. بازارهای خرسی اغلب با افت در یک بازار یا شاخص کل مانند رمزارزها یا بورس همراه هستند. اما اگر اوراق بهادار یا کالاهای منفرد در یک دوره زمانی پایدار ۲۰٪ یا بیشتر کاهش بیشتر داشته باشند، می‌توان بازار را بطور معمول به مدت دو ماه یا بیشتر به عنوان بازار خرس ها در نظر گرفت. بازارهای خرس همچنین ممکن است با رکودهای اقتصادی عمومی مانند بحران ها همراه باشند.

بازارهای خرس ممکن است در تقابل با بازارهای گاو که روند صعودی دارند، باشد.

خلاصه

• بازارهای خرس زمانی اتفاق می‌افتند که قیمت ها در بازار بیش از ۲۰ درصد کاهش یابد و اغلب با احساسات منفی سرمایه گذار و کاهش پیش بینی اقتصادی همراه است.
• بازارهای خرس می‌توانند دوره ای یا بلند مدت باشند. اولی برای چند هفته یا چند ماه طول می‌کشد و دومی می‌تواند برای چندین سال یا حتی چند دهه ادامه یابد.
• فروش استقراضی، گزینه های خرید و ETF معکوس برخی از راه هایی است که سرمایه گذاران می‌توانند در طول بازار خرس با کاهش قیمت، از طریق آنها درآمد کسب کنند.

درک بازار خرسی

قیمت سهام بطور کلی انتظارات شرکت ها از روند نقدی و سود در آینده را نشان می‌دهد. با کمرنگ شدن پیش بینی رشد و کاهش انتظارات قیمت سهام می‌تواند کاهش یابد. رفتار گروه، ترس و عجله برای محافظت از ضررهای نزولی می‌تواند منجر به دوره های طولانی مدت افت قیمت دارایی شود.

یک تعریف از بازار خرس می‌گوید که بازارها زمانی بازار خرسی نامیده می‌شوند که سهام به طور متوسط حداقل ۲۰٪ از قیمت بالایی خود سقوط کند. اما ۲۰٪ یک عدد دلخواه است، همانطور که کاهش ۱۰٪ یک معیار برای اصلاح است. تعریف دیگر از بازار خرس زمانی است که سرمایه گذاران بیشتر ریسک پذیر باشند. این نوع بازار خرس می‌تواند ماه ها یا سالها دوام داشته باشد زیرا سرمایه گذاران از گمانه زنی به نفع شرط بندی مطمئن پرهیز می‌کنند.

بازارهای خرس اغلب به دلایل مختلفی اتفاق می‌افتند، اما به طور کلی، یک اقتصاد ضعیف یا کند می‌تواند بازار خرس را به همراه داشته باشد. نشانه های ضعف یا کندی اقتصاد به طور معمول اشتغال کم، درآمد دسترسی کم، بهره وری ضعیف و افت سود تجارت است. بعلاوه، هرگونه مداخله دولت در اقتصاد نیز می‌تواند بازار خرس را تحریک کند.

به عنوان مثال، تغییر در نرخ مالیات یا نرخ وجوه فدرال می‌تواند منجر به بازار خرس شود. به همین ترتیب، کاهش اعتماد سرمایه گذار نیز ممکن است نشانه آغاز یک بازار خرس باشد. وقتی سرمایه گذار اعتقاد دارد که اتفاقی در شرف وقوع است اقدام به فروش سهام برای جلوگیری از ضرر و زیان خواهند کرد.

بازارهای خرس می‌توانند چندین سال یا فقط چند هفته دوام داشته باشند. یک بازار خرس وابسته می‌تواند از ۱۰ تا ۲۰ سال دوام داشته باشد و با بازدهی کمتر از متوسط به طور پایدار مشخص می‌شود. ممکن است در بازارهای خرس وابسته تجمعاتی برگزار شود که سهام یا شاخص ها برای یک دوره افزایش یابند، اما سودها پایدار نیستند و قیمت ها به سطوح پایین تر باز می‌گردند. از طرف دیگر، یک بازار خرس چرخشی می‌تواند از چند هفته تا چند ماه ادامه داشته باشد.

شاخص های اصلی بازار ایالات متحده در تاریخ ۲۴ دسامبر ۲۰۱۸ نزدیک به سطح بازار قرار داشتند و فقط از افت ۲۰ درصدی ناراحت بودند. اخیراً، شاخص های عمده شامل۵۰۰ S&P و Dow Jones Industrial Average بین ۱۱ تا ۱۲ مارس ۲۰۲۰ به شدت در قلمرو بازار خرس سقوط کردند. قبل از آن، آخرین بازار خرس طولانی مدت در ایالات متحده بین ۲۰۰۷ و ۲۰۰۹ در بحران مالی رخ داده است و تقریباً ۱۷ ماه دوام آورد. ۵۰۰ S&P در آن مدت ۵۰٪ ارزش خود را از دست داد.

در مارس ۲۰۲۰، سهام جهانی در پی شیوع کرونا ویروس جهانی وارد یک بازار خرس ناگهانی شد و داو جونز را در طی چند هفته از بالاترین رقم نزدیک به ۳۰،۰۰۰ به زیر ۱۹،۰۰۰ رساند.

مراحل یک بازار خرس

1. مرحله اول با قیمت های بالا و تمایلات بالای سرمایه گذار مشخص می‌شود. در پایان این مرحله، سرمایه گذار شروع به ترک بازارها و سود خود می‌کند.
2. در مرحله دوم، قیمت سهام به شدت شروع به کاهش می‌کند، فعالیت های تجاری و سود شرکت ها شروع به کاهش می‌کند و شاخص های اقتصادی که ممکن است یک بار مثبت بوده باشند، ارزششان از متوسط هم کمتر می‌شود. برخی از سرمایه گذاران با شروع تمایلات کمی احساس خطر می‌کنند که از این به عنوان کاپیتولاسیون یاد می‌شود.
3. مرحله سوم نشان می دهد دلالان کم کم وارد بازار می‌شوند و در نتیجه برخی از قیمت ها و حجم معاملات را افزایش می‌دهند.
4. در مرحله چهارم و آخرین مرحله، قیمت سهام همچنان به ارامی روند نزولی دارد. همانطور که قیمت های پایین و خبرهای خوب دوباره باعث جذب سرمایه گذاران می‌شود، بازارهای خرس منجر به بازارهای گاو می‌شود.

خرس و گاو

تصور می‌شود که اصطلاح بازار خرس نام خود را از روشی گرفته است که در آن خرس به طعمه خود حمله می‌کند یعنی پنجه های خود را به سمت پایین می‌کشد. به همین دلیل به بازارهایی با افت قیمت سهام بازار خرس گفته می‌شود. درست مثل بازار خرس، ممکن است بازار گاو نیز با توجه به روشی که گاو با بالا بردن شاخ هایش حمله می‌کند، نامگذاری شده باشد.

مقایسه بازارهای خرسی و اصلاحات

بازار خرس نباید با اصلاحات، که یک روند کوتاه مدت است و طول آن کمتر از دو ماه است اشتباه گرفته شود. در حالی که اصلاحات فرصت مناسبی را برای سرمایه گذاران برای یافتن یک نقطه ورود به بازارهای سهام فراهم می‌کند. بازارهای خرس بندرت نقاط ورود مناسبی را ارائه می‌دهند. این مانع به این دلیل است که تعیین انتهای بازار خرس تقریباً بازار نزولی یا خرسی چیست؟ غیرممکن است. تلاش برای جبران ضرر و زیان می‌تواند سخت باشد، مگر اینکه سرمایه گذاران، از فروش استقراضی یا از استراتژی های دیگر برای کسب سود در بازارهای در حال سقوط استفاده کنند.

بین سالهای ۱۹۰۰ و ۲۰۱۸ ، ۳۳ بازار خرس وجود داشت که میانگین آنها هر ۳٫۵ سال یکبار است. یکی از جدیدترین بازارهای خرس مصادف با بحران مالی جهانی است که بین اکتبر ۲۰۰۷ و مارس ۲۰۰۹ اتفاق افتاده است. در آن زمان میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) 54٪ کاهش یافت.

فروش استقراضی (Short Selling) در بازارهای خرس

سرمایه گذاران می‌توانند در بازار خرس با فروش استقراضی سود کسب کنند. این روش شامل فروش سهام قرض شده و خرید مجدد آنها با قیمت پایین است. این یک تجارت فوق العاده پرخطر است و در صورت عدم موفقیت می‌تواند خسارات سنگینی به بار آورد. قبل از ثبت سفارش فروش استقراضی، یک فروشنده استقراضی باید سهام خود را از کارگزار قرض بگیرد. مبلغ سود و زیان فروشنده استقراضی تفاوت بین قیمت فروش سهام و قیمت خرید مجدد آنها است که به عنوان “تحت پوشش” شناخته می‌شود.

به عنوان مثال، یک سرمایه گذار ۱۰۰ سهم از سهام خود را با قیمت ۹۴ دلار قرض می‌کند. قیمت سقوط می‌کند و سهام ۸۴ دلار پوشش داده می‌شود. سرمایه گذار سود ۱۰ دلار*۱۰۰=۱٫۰۰۰دلار به جیب می‎زند. اگر سهام بطور غیرمنتظره معاملات بالاتری داشته باشد، سرمایه گذار مجبور می‌شود سهام را با پرداخت حق بیمه بازخرید کند و خسارات سنگینی به بار آورد.

گزینه ها و معکوس کردن ETF ها در بازارهای خرسی

یک گزینه خرید به مالک این آزادی را می‌دهد که مسئولیت فروش سهام با قیمت مشخص را در یک تاریخ خاص یا قبل از آن نداشته باشد. از گزینه های Put می‌توان برای حدس در مورد افت قیمت سهام استفاده کرد و از بازار نزولی یا خرسی چیست؟ اوراق بهادار برای مدت طولانی و همچنین از سقوط قیمت ها محافظت می‌کند. سرمایه گذاران برای انجام چنین معاملاتی باید امتیازات گزینه در حساب های خود داشته باشند. در خارج از بازار خرس، خرید اجناس به طور کلی ایمن تر از فروش استقراضی است.

ETF معکوس برای تغییر مقادیر در جهت مخالف شاخصی که دنبال می‌کنند، طراحی شده است. به عنوان مثال، اگر شاخص ۵۰۰ S&P یک درصد کاهش یابد، ETF معکوس برای ۵۰۰ S&P یک درصد افزایش می‌یابد. ETF های معکوس زیادی وجود دارد که بازده شاخصی را که کنترل می‌کنند دو و سه برابر بزرگ می کند. مانند گزینه ها، می‌توان از ETF معکوس برای حدس یا محافظت از اوراق بهادار استفاده کرد.

نمونه های واقعی از بازارهای خرس

بحران پیش فرض وام مسکن با بالون در اکتبر ۲۰۰۷ با بازار بورس برخورد کرد. در آن زمان، ۵۰۰ S&P به بالاترین سطح یعنی ۱۵۶۵٫۱۵ در ۹ اکتبر رسید. تا ۵ مارس ۲۰۰۹، به دلیل میزان و وام های مسکن، به ۶۸۲٫۵۵ سقوط کرد. پیش فرض های اقتصاد کل مشخص شد. شاخص های اصلی بازار ایالات متحده در ۲۴ دسامبر ۲۰۱۸ مجدداً نزدیک به قلمرو بازار خرس بودند و فقط از افت ۲۰ درصدی ناراحت بودند.

اخیراً، Dow Jones Industrial Average در ۱۱ مارس ۲۰۲۰ وارد بازار خرس شد و پس از آن در ۱۲ مارس ۲۰۲۰، ۵۰۰ S&P وارد بازار خرس شد. این دنباله دارترین بازار گاو ثبت شده برای شاخص بود که از مارس ۲۰۰۹ آغاز شد سهام توسط اثرات ویروس کرونا ویروس COVID-19 و کاهش قیمت نفت به دلیل تقسیم بین عربستان سعودی و روسیه کاهش یافت. در این دوره، داو جونز طی چند هفته به شدت از بالاترین سطح تاریخی نزدیک به ۳۰،۰۰۰ به زیر ۱۹،۰۰۰ سقوط کرد.

نمونه های دیگر شامل رکود بزرگ ۱۹۲۹ است. پیامد ترکیدن حباب دات کام در مارس ۲۰۰۰، که تقریباً ۴۹٪ ارزش ۵۰۰ S&Pرا از بین برد و تا اکتبر ۲۰۰۲ ادامه داشت.

با ۱۰۰٫۰۰۰ دلار پول نقد مجازی بدون خطر رقابت کنید مهارت های معاملاتی خود را با شبیه ساز سهام رایگان آزمایش کنید. با هزاران تاجر رقابت کنید. قبل از شروع به خطر انداختن پول خود، در یک محیط مجازی معاملات را ارسال کنید. استراتژی های معاملاتی را تمرین کنید تا هنگامی که آماده ورود به بازار واقعی هستید. همین امروز شبیه ساز سهام را امتحان کنید.

بازار خرسی چیست و نحوه تشخیص آن از روی نمودار چگونه است؟

به لطف گسترده شدن بازار ارزهای دیجیتال و امکان ورود به آن برای همه افراد، خواه ناخواه ما باید با مفاهیم و اصطلاحاتی درگیر شویم که پیش از این نیازی به دانستن آن ها نداشتیم. اصطلاحاتی نظیر بازار خرسی (Bear Market) و یا بازار گاوی (Bull Market) از جمله این اصطلاحات و مفاهیم هستند که برای افرادی که با بورس و سرمایه گذاری آشنا هستند، اصطلاحاتی ابتدایی و ساده بنظر می رسند اما برای دیگران ممکن است کمی سخت و نا آشنا باشند. در ادامه همراه ما باشید تا با زبانی ساده تعریف مشخصی از بازار خرسی را به شما ارائه کرده و با مثال های تصویری چگونگی تشخیص این بازار را به شما ارائه آموزش دهیم.

بازار خرسی چیست؟

Bear Market یا بازار خرسی درست در نقطه تقابل با بازار گاوی یا Bull Market قرار دارد به زمانی اطلاق می شود که بازار سرمایه روندی نزولی و رو به کاهش را در طولانی مدت طی می نماید. در این شرایط نباید به بالا رفتن دوباره قیمت ها چشم داشت و انتظار می رود با یک سیر نزولی نسبتا طولانی مدت روبرو باشیم.

اصولا زمانی که در سایت ها و منابع مختلف، از عنوان بازار خرسی استفاده می شود، منظور رو به نزول بودن و نا امید کننده بودن ارزش سهام می باشد. این عنوان در تحلیل بازار ارزهای دیجیتال نیز بسیار کاربردی است و هنگامی که از روند کاهش قیمت یک ارز سخن به میان آورده می شود، معمولا از این اصطلاح استفاده می شود.

در شرایطی که بازار خرسی باشد، قیمت ها رو به افول گذاشته و رفته رفته کاهش می یابند. نقاط مقاومت در نمودار ارزش بازار یک به یک و پشت سرهم شکسته می شوند تا در نهایت قیمت ها به کف خود برسند و بازار به شرایط پایدار دست پیدا کند. پس از آن می توان انتظار داشت که بازار جان دوباره بگیرد و شروع به رشد نماید.

بازار خرسی به شرایط نزول بازار به مدت نسبتا طولانی اطلاق می شود.

عوامل ایجاد بازار خرسی

مهمترین دلیل ایجاد بازار خرسی ، افزایش عرضه و کاهش تقاضا است. البته برای این که شرایط لازم جهت ایجاد یک بازار خرسی به وجود بیاید، لازم است که یک سری اتفاقات دیگر نیز در این زمینه رخ دهند که در بازار ارزهای دیجیتال، این نقش را اخبار و حواشی پیرامون ارزها بازی می کنند.

به عبارت دیگر معمولا اخبار منفی مربوط به ارزهای دیجیتال سبب می شود تا تقاضا برای فروش آن ارز افزایش یابد. از طرفی تحت جو روانی اخبار منفی، تقاضا برای خرید نیز کاهش می یابد و سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال انجام نمی شود. در نتیجه فروشندگان مجبور می شوند تا ارز خود را کمتر از قیمت واقعی آن به متقاضیان عرضه کنند. اگر این شرایط در طولانی مدت بر بازار حاکم شود، زمینه ایجاد یک بازار خرسی فراهم شده است و میتوان انتظار داشت که رفته رفته از ارزش سهام بازار کاسته می گردد.

به طور کلی در بازار خرسی، قیمت ها به آهستگی پایین می آیند اما روند آن بسیار طولانی خواهد بود و همین موضوع سبب می شود تا قیمت آن بسیار کاهش یابد. مثال عینی این نوع بازار را می توان در قیمت بیت کوین مشاهده نمود که از ابتدای سال 2018 روند رو به نزول خود را شروع کرده و در پایان سال کاهشی 5 برابری را نسبت به آغاز سال تجربه نمود.

تعدادی از الگوهای تشخیص بازار خرسی

تشخیص بازار خرسی در نمودار قیمت

قبل از هر چیز باید به شما بگوییم که کاهش ناگهانی قیمت یک ارز، به هیچ وجه نشان دهنده فرو رفتن بازار آن در یک شرایط خرسی نیست. همانطور که اشاره شد، به بازاری عنوان خرسی اطلاق می شود که برای مدت طولانی در شرایط آن قرار گرفته باشد و نه بازاری که طی سه یا چهار روز نزولی بوده و پس از آن صعودی می شود.

یک نمونه از نمودار مربوط به قرارگیری در بازار خرسی نشانه قرار گیری در بازار خرسی طولانی نشانه اولیه قرار گرفتن در شرایط خرسی

گاو و خرس در فارکس نماد چیست؟

قصد داریم در این مطلب با دو نماد گاو و خرس در فارکس بیشتر بازار نزولی یا خرسی چیست؟ آشنا شده و ضمن شناسایی ویژگی های هر کدام دلیل انتخاب و نامگذاری این دو نماد را بر بازار فارکس پیدا کنیم.

به گزارش برنا، هنگامی که درباره بازارهای مالی به دنبال مطلب یا نکته ای هستیم معمولا با طیف وسیعی از اصطلاحات بازار و یا تصاویر مرتبط مواجه می شویم که بعضا شاید کمی دور از ذهن بوده و یا نتوانیم ارتباط مستقیمی بین آن ها و بازار پیدا کنیم.

از جمله این موارد می توان به دو نماد گاو و خرس اشاره نمود که شاید تاکنون بارها و بارها در جاهای مختلف این دو نماد را مشاهده نموده باشید. به طور نمونه این دو نماد در بازار فارکس و یا وب سایت های مرتبط با این بازار به وفور دیده می شود. احتمالا برای شما هم این سوال پیش آمده که گاو و خرس در فارکس نماد چیست؟

از همین رو امروز قصد داریم با این دو نماد بیشتر آشنا شده و ضمن شناسایی ویژگی های هر کدام دلیل انتخاب و نامگذاری این دو نماد را بر بازار فارکس پیدا کنیم. اما جهت بررسی این موارد لازم است ابتدا با انواع حرکات قیمت در بازارهای مالی آشنا شویم که در ادامه به آن خواهیم پرداخت. پس از شما دعوت می کنیم تا پایان این مطلب همراه ما باشید.

انواع حرکات قیمت در بازارهای مالی

با نگاهی سریع و گذرا به چارت های قیمت در بازارهای مختلف می توان حالت های مختلفی را مشاهده نمود. در برخی چارت ها قیمت مدام در حال رشد بوده در حالی که در برخی دیگر حرکت قیمت کاملا نزولی می باشد. در این میان در برخی چارت ها نه صعودی و نه نزولی بوده بلکه قیمت میان دو محدود خاص قرار گرفته و در بین آن ها نوسان می نماید.

بنابراین با توجه به آنچه گفته شد، می توان سه نوع حرکت قیمت را در بازار متصور شد.

۱. حرکت صعودی (Up trend): بازار مدام در حال رشد بوده و علیرغم وجود برخی ریزش های موقتی، می توان همچنان برآیند حرکتی مثبتی برای آن در نظر گرفت.

۲. حرکت نزولی (Down trend): بازار در حال ریزش بوده و علیرغم وجود برخی حرکات مثبت قیمت، روند کلی و غالب بازار همچنان نزولی می باشد.

۳. حرکت خنثی (Sideway): در این حالت بازار نه در حال رشد و نه در حال ریزش است بلکه تنها قیمت بین دو ناحیه محصور شده نوسان می نماید.

بازار گاوی و خرسی چیست؟

حال در این بخش با فرض شناخت انواع حرکات قیمت در بازار و گذراندن آموزش فاندامنتال فارکس به همراه تکنیکال (به منظور درک بهتر بازار)، قصد داریم به بررسی بازار گاوی و خرسی بپردازیم.

بنا به آنچه تاکنون گفته شد، به بازار صعودی که برآیند حرکتی قیمت در آن مثبت است، بازار گاوی (Bull market) می گویند. همچنین به بازار نزولی که در آن روند کلی قیمت رو به کاهش می باشد، بازار خرسی (Bear market) گفته می شود.

حال که با تعریف بازار گاوی و خرسی آشنا شدیم در ادامه قصد داریم به بررسی ویژگی های این دو بازار بپردازیم.

ویژگی‌های بازارهای گاوی و خرسی

به طور کلی می توان گفت بازارهای گاوی به نوعی تداعی کننده رشد اقتصادی، خوشبینی معامله گران و تقدم تقاضا بر عرضه می باشند. به عبارت دیگر می توان گفت حرکت صعودی قیمت در پی یک رشد و یا یک رویداد اقتصادی مثبت حاصل شده که در نهایت سبب افزایش قدرت ارز پایه (و یا سهام در بازارهای بورس) گردیده است.

همچنین از طرفی می توان گفت بازارهای گاوی بیانگر خوش بینی معامله گران می باشد چرا که حرکت صعودی قیمت حاصل تفکر و دیدگاه معامله گرانی بوده که دیدگاه مثبت نسبت به بازار داشته و حاضر بودند برای دارایی مربوطه مبلغ بیشتری پرداخت نمایند.

از طرف دیگر نیز می توان بازارهای گاوی را نمونه ای از پیشی گرفتن تقاضا بر عرضه تفسیر نمود. چرا که در پی این امر، به واسطه عدم توازن ایجاد شده در بازار، قیمت رفته رفته افزایش می یابد.

این در حالیست که تمامی موارد اشاره شده، در بازارهای خرسی، بالعکس می باشد. به عبارت دیگر این بازارها بیانگر افول اقتصادی، ترس و هراس معامله گران و پیشی گرفتن عرضه بر تقاضا در بازار می باشند. در ادامه به منظور درک بهتر موضوع، خلاصه این ویژگی ها را به منظور مقایسه در جدول زیر قرار داده ایم:

بازار گاوی

بازار خرسی

بیانگر رشد و پیشرفت اقتصادی

خوش بینی و دید مثبت معامله گران به بازار

ترس و هراس معامله گران نسبت به بازار

پیشی گرفتن تقاضا بر عرضه

پیشی گرفتن عرضه بر تقاضا

دلیل انتخاب دو نماد گاو و خرس در بازار فارکس

دلیل انتخاب این دو نماد، بررسی نحوه مبارزه آن ها می باشد. به عبارت دیگر، گاو به دلیل اینکه هنگام حمله، با شاخ های خود به سمت بالا ضربه می زند، از همین رو به عنوان نماد حرکت صعودی در بازارهای مالی لحاظ گردیده است.

از طرف دیگر خرس به دلیل اینکه هنگام حمله، با پنجه هایش به سمت پایین ضربه وارد می نماید، نیز به عنوان نماد حرکت نزولی در بازارهای مالی شناخته می شود.

معامله گری در بازارهای گاوی و خرسی

به عنوان یک معامله گر بازار فارکس (که بازاری دو سویه می باشد)، گاوی (Bullish) یا خرسی (Bearish) بودن بازار صرفا یک حالت از بازار بوده و در صورتی که به درستی تشخیص داده شود، در هر دو حالت می تواند برای معامله گر سودآور باشد.

لذا در واقع بایستی در هر شرایطی، ابتدا به دور از تعصب، نوع حرکت قیمت در بازار را سنجیده (صعودی، خنثی، نزولی) و سپس بر اساس آن اقدام نمود. به عبارت دیگر باید توجه داشته باشیم که نحوه انجام معاملات ما در بازار بر اساس نوع حرکت قیمت تعیین می گردد.

به طور نمونه در بازارهای صعودی توصیه می گردد در اصلاحات صورت گرفته بازار (کف های قیمتی) وارد شوید. همچنین در بازارهای نزولی نیز غالبا فروش در اصلاحات انجام شده بازار (سقف های قیمتی) می تواند به عنوان یک معامله با احتمال برد بالا (به شرط در نظر گرفتن سایر شرایط بازار) محسوب گردد.

علاوه بر این، در بازارهای خنثی نیز عمل خرید در کف قیمتی و فروش در سقف می تواند به عنوان یک راهکار معاملاتی مناسب در نظر گرفته شود.

البته توجه داشته باشید روش های معاملاتی مطرح شده زمانی می تواند موثر واقع گردد که دانش صحیحی از بازار و نحوه معامله گری در آن داشته باشیم.

چرا که بایستی پیش از ورود به معاملات، مجموعه ای از شرایط و پارامترهای مختلف بازار را سنجیده و سپس نسبت به ورود یا عدم ورود به معامله تصمیم گیری نماییم. در این راستا به منظور یادگیری اصولی و دقیق علم معامله گری می توانید از بهترین دوره آموزش فارکس بهره مند گردید.

در نهایت از اینکه تا پایان این متن همراه ما بودید سپاسگزاریم. امیدواریم با مطالب ارائه شده توانسته باشیم سهمی هر چند کوچک در ارتقا دانش مالی شما عزیزان داشته باشیم.