امکان ادامه روند نزولی

این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه‌گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.

الگوی مثلث ادامه دهنده در بورس چیست؟ | معرفی انواع الگوی مثلث ادامه دهنده در بورس

تحلیل در بازار بورس امری بسیار حائز اهمیت است. تحلیل تکنیکال یکی از مهمترین تحلیل‌های بازار سرمایه به حساب می‌آید. در تحلیل تکنیکال اصطلاحات زیادی مورد بحث قرار می‌گیرد، الگوی ادامه دهنده یکی از اصطلاحاتی است که در تحلیل تکنیکال مورد بحث است. با استفاده از الگوی ادامه دهنده اطلاعات مفیدی درباره تحلیل سهام ارائه می‌شود که برای تعیین و تشخیص روند پیش‌روی سهام کمک زیادی می‌کند. مفهوم الگوی مثلث ادامه دهنده در بورس نشان دهنده این است که ادامه حرکت قیمت یک سهم در جهت روند، غالب می‌باشد. یعنی، اگر روند یک سهم حالت صعودی داشته باشد بعد از تکمیل الگوی ادامه دهنده دوباره به حالت صعودی خود بر می‌گردد.

برای بررسی نمودار نمادهای مختلف، می‌توانید به سایت ره آورد365 به نشانی rahavard365.com مراجعه کنید.

انواع تحلیل در بازار بورس

بورس بازاری است که هر دو طرف معامله در آن سود می‌کنند. از یک طرف سرمایه‌گذاری با توجه به سرمایه‌ای که دارند سهمی که قابلیت رشد دارد را خریداری کرده و به نسبت سرمایه‌ای که دارند سود می‌کنند. از طرفی دیگر، شرکت‌هایی که فرصت ورود به بازار بورس را پیدا کرده‌اند از طریق سرمایه‌های مردمی می‌توانند فعالیت شرکت خود را افزایش داده و باعث پیشرفت شرکت شوند. کسب سود در بازار سرمایه زمانی امکان‌پذیر است که تمامی مراحل سرمایه‌گذاری، خرید و فروش سهام با آگاهی کامل انجام شود. هر بازار نیاز به علم و دانش مختص خود دارد؛ بازار بورس هم از این قاعده مستثنی نیست. برای سود در بازار سرمایه باید اطلاعات کافی درباره انواع تحلیل در بازار بورس را داشته باشیم. به طور کلی، دو نوع تحلیل در بازار سرمایه مورد استفاده تحلیلگران قرار دارد که می‌توان به تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال اشاره کرد.

تحلیل بنیادی: یکی از انواع تحلیل‌های بازار بورس تحلیل بنیادی است که سرمایه‌گذاران می‌توانند به کمک آن وضعیت یک شرکت را مورد بررسی قرار داده و ارزش سهم آن را محاسبه کنند و با بررسی ارزش واقعی سهام و قیمت به‌روز سهام شرکت، نسبت به خرید و فروش آن اقدام کنند.

تحلیل تکنیکال: یکی دیگر از تحلیل‌های موجود در بازار بورس تحلیل تکنیکال است که سرمایه‌گذاران با استفاده از این تحلیل می‌توانند با خیال راحت و مطمئن نسبت به معاملات خود اقدام کنند. تحلیل تکنیکال یکی از متداول‌ترین تحلیل‌های بازار سرمایه است. این تحلیل، تمرکز کامل بر داده‌ها و نمودارهای بازار دارد و از آن می‌توان برای پیش‌بینی آینده سهم در بازار استفاده کرد.

الگوی مثلث در بورس

برای درک بهتر الگوی مثلث در بورس، باید اطلاعات بنیادی خودمان در این زمینه را افزایش دهیم. تحلیل تکنیکال در بازار بورس به سه حالت؛ نزولی ، صعودی و خنثی تقسیم‌بندی می‌شود. وقتی روند نزولی سهمی به اتمام می‌رسد و سهم حالت صعودی پیدا می‌کند، الگوی برگشتی در سهم اتفاق می‌افتد. از دیدگاه تحلیل تکنیکال، قیمت یک سهم چه در حالت نزولی و چه در حالت صعودی باشد، معمولا رشد مداوم ندارد بلکه با افت و خیز، استراحت و اصلاح قیمت همراه است. در بازه‌ای که سهم به صورت استراحت است الگوی ادامه دهنده اتفاق می‌افتد. الگوی مثلث هم نوعی الگوی ادامه دهنده می‌باشد. زمانی که نمودار سهمی حالت الگوی مثلث تشکیل داد، پیش‌بینی می‌شود قیمت سهم پس از تشکیل الگوی مثلث به روند قبل برگردد یعنی، اگر قیمت سهم در حال افزایش بود بعد از تکمیل این مدت به صعود خود ادامه دهد و اگر در حال کاهش بود بعد از طی این الگو به نزول خود ادامه دهد. به این روند، الگو مثلث ادامه دهنده در بورس می‌گویند.

الگوی قیمت در تحلیل تکنیکال

شناخت الگوهای قیمتی یکی از اولین مفاهیم برای معامله‌گرانی است که از روی نمودار اقدام به خرید و فروش سهام می‌کنند؛ باید با آن آشنایی داشته باشند. در حالت کلی، دو نوع الگوی قیمتی در تحلیل تکنیکال وجود دارد که می‌توان به الگوی ادامه دهنده و الگوی بازگشتی اشاره کرد. الگوی ادامه دهنده زمانی اتفاق می‌افتد که یک وقفه موقت در روند سهم ایجاد شود ولی الگوی بازگشتی نشان دهنده این است که روند سهم به زودی تغییر خواهد کرد. در ادامه، به توضیح کامل‌تر این دو الگو می‌پردازیم.

الگوهای ادامه دهنده (Continuation Patterns): زمانی که در مسیر روند یک سهم توقف ایجاد می‌شود ولی بعد از آن، روند سهم دوباره به مسیر خود ادامه می‌دهد، الگو ادامه دهنده می‌گویند. یعنی، حرکت قیمت بر اساس داده‌های قبلی پیش می‌رود. برای پیش‌بینی روند سهم بعد از تشکیل الگو باید به خطوط روند توجه کرد تا بتوان تشخیص صحیح نسبت به قیمت سهم انجام داد. الگوهای ادامه دهنده در زمان کمتری نسبت به الگوهای برگشتی تشکیل می‌شوند و در رده الگوهای کوتاه مدت یا میان مدت قرار دارد.

الگوهای بازگشتی (Reversal Patterns): در این الگو شاهد تغییر روند قیمت قبلی سهم هستیم. به این معنا که، روند قبلی متوقف شده و سهم خلاف جهت روند قبلی حرکت می‌کند. مثلا اگر بازگشت قیمت در سقف بازار پیش آید با فروش سهامداران مواجه می‌شود. ولی در صورتی که بازگشت قیمت در کف بازار پیش آید با خرید هیجانی سهامداران مواجه می‌شود. به این الگو، الگوی بازگشت می‌گویند.

انواع الگوی ادامه دهنده

یک معامله‌گر زمانی که به نمودار سهمی نگاه می‌کند با استفاده از اطلاعات و دانشی که دارد می‌تواند الگوهای مختلفی از آن نمودار استخراج کند و روند سهم را تحلیل کند. معامله‌گران با استفاده از الگوهای مختلف قیمت سهم را پیش‌بینی می‌کنند. وقتی الگوی ادامه دهنده ایجاد شود به این معناست که، روند قیمت سهم ادامه پیدا می‌کند. متعارف‌ترین الگوهای ادامه دهنده شامل؛ الگوی مثلث، الگوی پرچم، الگوی مستطیلی، الگوی فنجان و دسته (کاپ).

الگوی مثلث

الگوی مثلث در رده‌های الگوهای ادامه دهنده قرار دارد. اما، گاهی شباهتی نیز به الگوهای برگشتی دارد. الگوی ادامه دهنده نشان می‌دهد که وقتی یک حالت خنثی یا توقف در روند سهم ایجاد می‌شود، این توقف مقطعی است و بعد از آن روند دوباره در همان جهت به حرکت خود ادامه می‌دهد. الگوی مثلث در بورس انواعی دارد که به توضیح آن می‌پردازیم.

انواع الگوی مثلث

الگوی مثلث که از الگوهای ادامه دهنده است انواع مختلفی دارد که چهار نمونه پر کاربرد آن را در زیر مورد بررسی قرار می‌دهیم:

• الگوی مثلث متقارن یا The Symmetrical Triangle Pattern
• الگوی مثلث افزایشی یا بالا رونده یا The Ascending Triangle
• الگوی مثلث کاهشی یا پایین رونده یا The Descending Triangle
• الگوی مثلث پهن شونده یا The Broadening Formation

الگوی مثلث متقارن: این الگو زمانی ایجاد می‌شود که خط روند بالا و خط روند پایین، شکلی مانند متساوی‌الساقین تشکیل دهد که به صورت متقارن هستند. این الگو یک الگوی ادامه دهنده است؛ یعنی، اگر قیمت سهم قبل از تشکیل الگوی مثلث حالت صعودی داشته باشد پس از مکث معمولا قیمت سهم دوباره به حالت صعودی ادامه می‌دهد و اگر روند سهم نزولی بود بعد از مکث انجام شده انتظار ادامه روند به شکل نزولی را خواهیم داشت.

الگوی مثلث افزایشی یا بالا رونده: این الگو شباهت زیادی با الگوی مثلث متقارن دارد ولی با این تفاوت که ضلع بالای مثلث حالت افقی و ضلع پایین مثلث شیب افزایشی دارد. به این الگو مثلث صعودی در بورس نیز می‌گویند. در الگوی مثلث افزایشی شاهد تشکیل سقف‌های قیمتی پشت سر هم و در یک محدوده هستیم ولی کف‌های قیمتی هر بار بالاتر می‌روند. الگوی مثلث افزایشی نشان دهنده این است که، قدرت خریدار بیشتر از فروشنده است و فروشندگان نمی‌توانند بر خریدار غلبه کنند. این نوع الگو معمولا در روندهای صعودی پر قدرت شکل می‌گیرد.

الگوی مثلث کاهشی یا امکان ادامه روند نزولی پایین رونده: الگوی مثلث کاهشی بر عکس الگوی مثلث افزایشی است. بنابراین می توان گفت، ضلع پایین مثلث افقی است و ضلع بالایی شیب کاهشی دارد. زمانی که قدرت فروشندگان بیشتر از خریداران باشد در این صورت فروشندگان بازار را در دست می‌گیرند و قیمت شروع به کاهش می‌کند.این الگو در روند نزولی پر قدرت است.

الگوی مثلث پهن شونده: الگوی مثلث پهن شونده با الگوهای دیگر کمی متفاوت است. در الگوهای قبلی ضلع‌های بالا و پایین مثلث بهم نزدیک می‌شوند ولی در الگوی مثلث پهن دو ضلع مثلث از هم فاصله می‌گیرند. الگوی مثلث پهن شباهت زیادی به الگوهای بازگشتی دارد. بنابراین، نباید الگوی مثلث پهن را با الگوی بازگشتی اشتباه گرفت. این الگو نسبتا نادر است و همچنین، معامله بر اساس آن دشوار است. به همین علت، به افراد تازه کار پیشنهاد نمی‌شود.علت تشکیل این الگو تمایل بیش از حد خریداران به خرید سهم است که باعث ایجاد سقف قوی در بازار می‌شود.

اهمیت حجم معاملات در الگوی مثلث

بررسی حجم معاملات در بازار بورس از اهمیت زیادی برخوردار است. حجم معاملات از شاخصه‌های مهم برای بررسی تمایلات بازار و قدرت خریداران و فروشندگان محسوب می‌شود. در همه انواع الگوها امکان ادامه روند نزولی از جمله الگوهای متقارن، افزایشی و کاهشی هر چقدر به قسمت انتهای مثلث نزدیک‌تر شوید، بازه نوسان قیمت کمتر شده و حجم معاملات کاهش می‌یابد. اما با آغاز موج بعدی حجم معاملات افزایش می‌یابد. افزایش حجم معاملات نشان می‌دهد که، یا گروه خریداران یا فروشندگان یکی بر دیگری غلبه کرده است. در این صورت، قیمت را به سمت دلخواه حرکت می‌دهند. تحلیلگران تکنیکال بازار بورس توصیه می‌کنند که هرگز در داخل الگوی مثلث اقدام به انجام معامله نکنید و تا زمان شکست الگوی مثلث منتظر بمانید تا به طور دقیق تشخیص دهید که قیمت به کدام سمت حرکت می‌کند.

الگوی پرچم

الگوی پرچم یکی از الگوهای ادامه دهنده در بورس است که کارآمدترین الگوی موجود در تحلیل تکنیکال به حساب می‌آید. الگوی پرچم نیز بر اساس نمودار قیمتی در طول بازه‌های زمانی تشکیل می‌شود و به تحلیگران کمک بسیار زیادی برای تعیین و تشخیص سرنوشت سهام می‌کند.این الگو زمانی که نمودار قیمتی با یک شیب خاص در حرکت باشد و بعد از مدتی در یک ناحیه، به تراکم یا نوسان برسد اتفاق می‌افتد. در الگوی پرچم بعد از هر صعود و تشکیل الگوی پرچم بدون شک باید منتظر صعود دیگری شبیه به صعود قبلی باشیم. به همین خاطر، الگوی پرچم از مهمترین الگوهای ادامه دهنده و کاربردی در تحلیل تکنیکال است.

الگوی مستطیل

الگوی مستطیل یکی دیگر از انواع الگوهای ادامه دهنده در بورس است. در الگوی مستطیلی معمولا کف‌های قیمتی با سقف‌های قیمتی در تحلیل نمودارها اهمیت زیادی دارند. در این الگو، خط کف‌های قیمتی با سقف‌های قیمتی به صورت موازی هستند که در صورت وصل آنها به یکدیگر تشکیل یک مستطیل می‌دهد.نوسان قیمتی در طی بازه‌های زمانی، در صورت برخورد با سقف و کف قیمتی تشکیل الگوی مستطیلی می‌دهد. الگوی مستطیلی دارای دو حالت کاهشی و افزایشی است. در الگوی مستطیل افزایشی، نمودار بعد از انجام چند نوسان می‌تواند با عبور از سقف، روند افزایشی قبل را تکرار کند و معمولا در این حالت سیگنالی برای خرید صادر می‌کند. الگوی مستطیل کاهشی بر عکس الگوی امکان ادامه روند نزولی مستطیل افزایشی است. در این صورت، نمودار سهم بعد از افت زیاد قیمت وارد نوسان شده و در یک محدوده مستطیلی شکل متراکم می‌شود. در الگوی مستطیل کاهشی این انتظار می‌رود که سهم به افت قیمتی خود ادامه دهد. این زمانی اتفاق می‌افتد که نمودار از ناحیه مستطیلی خارج شود. در الگوی مستطیلی هر چقدر تراکم بیشتر باشد شدت روند بعد از عبور از تراکم قوی‌تر است.

الگوی فنجان و دسته (کاپ)

آخرین الگویی که در دسته الگوهای ادامه دهنده مورد بررسی قرار می‌دهیم الگوی فنجان و دسته یا کاپ است. در الگوی فنجان و دسته همانگونه که از اسم آن مشخص است نمودار به شکل یک فنجان و دسته کناری آن تشکیل می‌شود. قسمتی از نمودار که نشان دهنده ریزش شدید قیمت است و به شکل حرف U می‌باشد امکان ادامه روند نزولی قسمت فنجان این الگو را تشکیل می‌دهد. قسمت دسته به قسمتی از نمودار می‌گویند که قیمت سهم، زیر سطح مقاومت، در یک محدوده متراکم می‌شود.
الگوی فنجان و دسته (کاپ) برای تحلیل بازار در بلند مدت مناسب است. کوتاه‌ترین مدت تشکیل این الگو 7 هفته و بلندترین مدت آن ممکن است 65 هفته طول بکشد. الگوی فنجان و دسته (کاپ) در روند صعودی به وجود می‌آید و می‌توان آن را به عنوان سیگنال مثبت برای قیمت در نظر گرفت. بهترین زمان برای ورود به سهم در الگوی فنجان و دسته زمانی است که بدنه فنجان به طور کامل و نیمی از دسته فنجان شکل گرفته باشد.

مقالات پیشنهادی

کلام آخر

الگوی مثلث در تحلیل تکنیکال مطرح می‌شود و یکی از الگوهای ادامه دهنده در بازار بورس است. این الگو برای تشخیص و امکان ادامه روند نزولی درک موج‌های حرکتی قیمت سهام مناسب است. با استفاده از دانش الگوهای مثلث می‌توانیم تشخیص دهیم که سهم مورد نظر رشد می‌کند یا حالت نزولی در پیش می‌گیرد. همچنین، الگوی مثلث دارای انواع مختلفی است که در این مقاله به طور مختصر به توضیح آنها پرداختیم و امیدواریم با مطالعه این مقاله به دانش شما در خصوص تحلیل تکنیکال در عرصه معاملات بورس افزوده باشیم.

الگوی مثلث متقارن الگوی مثلث بالارونده یا افزایشی الگوی مثلث پایین رونده یا کاهشی الگوی مثلث پهن شونده

زمانی که در مسیر روند یک سهم توقف ایجاد می شود ولی بعد از آن، روند سهم دوباره به مسیر خود ادامه می دهد الگو ادامه دهنده می گویند.یعنی حرکت قیمت بر اساس داده های قبلی پیش می رود.

در الگو بازگشتی شاهد تغییر روند قیمت قبلی سهم هستیم.به این معنا که روند قبلی متوقف شده و سهم خلاف جهت روند قبلی حرکت می کند. ولی در الگوی ادامه دهنده روند یک سهم بعد از توقف کوتاه دوباره به حالت قبل خود برمی گردد.همچنین الگوهای ادامه دهنده در زمان کمتری نسبت به الگوهای برگشتی تشکیل می شوند و در رده الگوهای کوتاه مدت یا میان مدت قرار دارد.

تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۴ اسفند) – آیا روند نزولی بازار همچنان ادامه دارد؟

خریداران بیت کوین با جریان‌ معکوس حرکات قیمتی مواجه شده‌اند. کاهش تقاضا و قرار گرفتن بیش از ۴.۷ میلیون بیت کوین در بازه زیان، دو علت اساسی جریان کاهشی بازار است. در نسخه این هفته تحلیل آن‌چین قصد داریم علل فشار فروش بیت کوین را از طریق تحلیل سرمایه‌گذاران متضرر ارزیابی کنیم.

بازار بیت کوین همچنان در یک محدوده قیمتی نوسان می‌کند و در هفته گذشته از قله ۴۴۶۵۹ دلار تا کف ۳۸۱۴۴ دلار سقوط کرد و سطح حمایتی ۴۰ هزار دلار را نیز شکست. به طور کلی افت سرمایه‌گذاری و ریسک در بازار رمز ارزها و بازارهای دیگر، تحت تاثیر اعلام نرخ مصوب فدرال رزرو (Fed Rate) است که در اوایل مارس تعیین می‌شود. از طرفی تنش‌های به وجود آمده در مرز اوکراین و نا‌آرامی‌های مدنی شکل گرفته در کانادا نیز بر بازارهای مالی تاثیر گذاشته و قدرت ریسک سرمایه‌گذاران را کاهش داده است.

همچنان که بازار نزولی ادامه می‌یابد، احتمال شکل‌گیری یک روند نزولی طولانی‌مدت نیز تقویت می‌شود. ادامه این روند ممکن است بر تصمیم سرمایه‌گذارانی که کوین‌هایشان در بازه زیان قرار دارد، اثر بگذارد. هرچه سرمایه‌گذاران مدت بیشتری در بازه زیان قرار گیرند و میزان زیان آن‌ها رو به افزایش باشد، احتمال تسلیم آن‌ها در مقابل روند نزولی و فروش کوین‌ها افزایش می‌یابد. اگر این سرمایه‌گذاران بخش عمده‌ای از کوین‌های خود را خرج کنند، روند نزولی بلندمدت تثبیت خواهد شد.

در همین راستا قصد داریم در تحلیل آن‌چین این هفته، احتمال تقویت فشار فروش را از طریق ارزیابی وضعیت ذخیره کوین‌ها، حجم کوین‌های نگه‌داری شده در بازه زیان و صاحبان این کوین‌ها، واکاوی کنیم.

کانال بازار نزولی

یکی از نشانه‌های بازار نزولی، کاهش قابل توجه فعالیت‌های شبکه است. ارزیابی فعالیت بازار را می‌توان از طریق بررسی شاخص آدرس‌های فعال و ارزیابی میزان تقاضای بلاک، مشخص کرد. آدرس‌های فعال افراد فعال در بازار را تخمین می‌زند و شاخص‌هایی مثل شمارش‌گر تراکنش‌ها و حجم کارمزد پرداخت شده توسط کاربران، تغییرات تقاضا را تعیین می‌کند.

نمودار زیر تعداد آدرس‌های فعالی که طی ۵ سال گذشته از شبکه بیت کوین استفاده می‌کنند را بازنمایی می‌کند.

• به وضوح مشخص است که در دوره‌های صعودی بازار میزان تقاضای کاربران افزایش می‌یابد، در همین راستا به طور معمول تعداد آدرس‌های فعال نیز در دوره‌های صعودی، روندی افزایشی دارد.
• دوره‌های نزولی با کاهش فعالیت شبکه مشخص می‌شوند. کاهش فعالیت خرده‌فروشان بازار بیت کوین در کانالی که با رنگ قرمز نشان داده شده، مشخص است. کران پایینی این کانال به شکل تاریخی در حال افزایش است. این امر نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران اصلی بازار بیت کوین، در بازه بلندمدت روندی رو به رشد داشته‌اند.

در هفته گذشته میزان فعالیت شبکه به کران پایین کانال نزولی رسیده است. این وضعیت را معمولا نمی‌توان به عنوان نشانه‌ای از افزایش تقاضای بیت کوین، تفسیر کرد.

در تایید مطالب گفته شده می‌توان از شاخص تغییرات ۳۰ روزه دارایی آدرس‌ها، کمک گرفت. معمولا در دوره‌های افزایش قابل توجه عرضه یا تقاضا، تعداد آدرس‌های غیر صفر افزایش می‌یابد. در حالی که آدرس‌های غیر صفر در دوره بلندمدت روندی افزایشی دارد، در ۳۰ روز گذشته این روند کند شده است. این امر در نتیجه اقدام برخی سرمایه‌گذاران در جهت خالی کردن آدرس‌ها است. در ماه گذشته بیش از ۲۱۹ هزار آدرس (۰.۵۴ درصد کل آدرس‌ها) خالی شده است. این اقدام را می‌توان نشانه‌ای بر شروع جریان خروج از بازار در نظر گرفت (مثل روندی که در می ۲۰۲۱ شکل گرفت).

یکی از علت‌های محتمل شروع جریان خرج شدن کوین‌ها می‌تواند محدوده قیمتی و اثر روانی حاصل از قرار گرفتن طولانی‌مدت کوین‌ها در بازه زیان باشد. در نمودار زیر مشاهده می‌کنیم که میزان آدرس‌‌هایی که در بازه سود قرار دارند، بین ۶۵.۷ تا ۷۶.۷ درصد نوسان می‌کند.

این نمودار نشان می‌دهد که در حال حاضر بیش از یک‌چهارم آدرس‌ها یا افراد، در بازه زیان قرار دارند. علاوه بر این، قیمت پایه‌ کوین‌های ۱۰ درصد آدرس‌ها بین ۳۳.۵ تا ۴۴.۶ هزار دلار است، که بسیاری از آن‌ها کوین‌های خود را در هفته‌های اخیر خریداری کردند. اگر بازار موفق به پایه‌گذاری یک روند صعودی نشود، این خریداران نیز با کاهش قیمت، فشار فروش را افزایش خواهند داد. مخصوصا اگر قیمت به پایین‌تر از محدوده قیمت پایه کوین‌ها برسد.

میزان زیان خریداران بلندمدت و کوتاه‌مدت طبق تحلیل آنچین

یکی از ابزارهایی که می‌توان برای ارزیابی احتمال خرج شدن کوین‌ها مورد استفاده قرار داد، Lifespan است. این شاخص زمان آخرین باری که یک کوین فروخته شده است را محاسبه می‌کند. بر اساس اطلاعات آماری هر چقدر یک کوین مدت طولانی‌تری خرج نشود، احتمال خرج نشدن آن در آینده هم افزایش می‌یابد.

به این ترتیب با دسته‌بندی قدمت کوین‌ها به بیشتر از ۱۵۵ روز و کمتر از ۱۵۵ روز، می‌توان دارایی خریداران بلندمدت و کوتاه مدت را ارزیابی کرد. این نمودار احتمال قوی یا ضعیف خرج شدن کوین‌ها را بازنمایی می‌کند.

با استفاده از این شاخص می‌توان توزیع قیمت آخرین جابه‌جایی کوین‌ها را مشاهده کرد. از این طریق سطوح قیمتی مرتبط با جابه‌جایی‌های بزرگ، قابل ارزیابی است. به عبارتی قیمت پایه بخش‌ عمده‌ای از کوین‌های خرج شده در نمودار زیر مشخص است. این نمودار نشان می‌دهد که بخش عمده‌ای از ذخیره کوین‌های خریداران کوتاه‌مدت، قیمت پایه‌ای در حدود ۴۲ تا ۵۰ هزار دلار دارند.

با توجه به اینکه معاملات در حدود کران پایین قیمت منعقد می‌شود (۴۲ هزار دلار) و فعالیت شبکه کاهش یافته است، کوین‌هایی با قیمت پایه ۴۲ تا ۵۰ هزار دلار، به تغییرات قیمت حساس هستند و می‌توانند یکی از منابع ایجاد فشار فروش باشند، مگر اینکه با افزایش تقاضا، بازار به تعادل برسد.

یکی از معیارهای بررسی وضعیت ذخیره کوین‌های خریداران کوتاه‌مدت، امکان ادامه روند نزولی محاسبه قیمت واقعی این کوین‌ها است (میانگین قیمت پایه کوین‌های ذخیره شده‌). این میزان از طریق شاخص STH-MVRV قابل محاسبه است (آبی). نمودار زیر نشان می‌دهد که میانگین قیمت پایه ذخیره این خریداران ۴۷.۲ هزار دلار است. در زمان نوشته شدن این مقاله (قیمت= ۳۸.۱ هزار دلار)، میانگین ذخیره کوین‌ها ۱۹ درصد در ضرر واقع شده است.

علاوه بر این، در حال حاضر قیمت واقعی خریداران کوتاه‌مدت بیشتر از قیمت Liveniness (۳۸.۶ هزار دلار) است. در بازار نزولی ۲۰۱۳-۱۴ و ۲۰۱۸، خریداران کوتاه‌مدت کوین‌هایی با قیمت پایه بالاتر از قیمت منصفانه (Fair value) را انباشت کرده بودند. این امر می‌تواند نشان‌دهنده تغییر روند نزولی برای ثبت یک کف قیمتی جدید باشد.

شاخص STH-NUPL میزان زیان خریداران کوتاه‌مدت را در نسبت با ارزش بازار، بازنمایی می‌کند. در این نمودار می‌توانیم ببینم که خریداران کوتاه‌مدت‌ به طور میانگین از ۴ دسامبر ۲۰۲۱ در بازه زیان قرار گرفته‌اند. کل زیان بالقوه خریداران کوتاه‌مدت در حال حاضر برابر با ۱۷.۹ درصد کل ارزش بازار بیت کوین است.

در کف قیمتی اخیر (۳۳.۵ هزار دلار)، شاخص STH-NUPL به ۳۹- درصد رسیده بود. این میزان نشان از میزان سوددهی بسیار کم خریداران کوتاه‌مدت است و صرفا در روند‌های نزولی و عمیق بازار تحقق می‌یابد. در حال حاضر خریداران کوتاه‌مدت بیش از دو ماه است که کوین‌های خود را در بازه زیان نگه داشته‌اند. هر چند این موضوع می‌تواند نشانه انعطاف‌پذیری یا امید به بازگشت روند قیمت‌ها باشد، اما می‌توان این شرایط را به عنوان مقاومت خریداران در مقابل روند نزولی قیمت نیز، تفسیر کرد.

درنمودار زیر می‌توانیم تشابه وضعیت ذخیره خریداران کوتاه‌مدت و بلندمدت را مشاهده کنیم. به این موضوع توجه کنید که ذخیره مورد بررسی در شاخص زیر، بخشی از کوین‌ها است که در صرافی‌ها نگه‌داری نمی‌شود و جزء دارایی کیف پول‌های شخصی است.

• ذخیره در بازه زیان خریداران کوتاه‌مدت، ۱۵.۶ درصد از کل ذخیره‌های این دسته از خریداران را تشکیل می‌دهد.
• ذخیره در بازه زیان خریداران بلندمدت، ۱۳.۱ درصد از کل ذخیره‌های این دسته از خریداران را تشکیل می‌دهد.

حجم کل کوین‌های در بازه زیان در حال حاضر بالاتر از دوره می تا جولای ۲۰۲۱ است. اما با این حال این مقدار نصف مقداری است که بازار در بازار نزولی سال ۲۰۱۸ و مارس ۲۰۲۰ تجربه کرده است. به هر حال باید این موضوع را در نظر گرفت که در مجموع، ۲۸.۷ درصد کل ذخیر‌ه‌هایی که خارج از صرافی نگه‌داری می‌شوند در بازه زیان قرار دارند (۴.۷ میلیون بیت کوین) و همین امر می‌تواند باعث بروز جریان‌‌های مخالفی در راستای شکل‌گیری روند صعودی به حساب آید.

با دقت به وضعیت ذخیره خریداران بلندمدت و ارزیابی شاخص LTH-SOPR، می‌توانیم میزان سوددهی کوین‌های خرج شده توسط این دسته از خریداران را بررسی کنیم.

میزان بالای این شاخص نشان‌دهنده سود محقق شده امکان ادامه روند نزولی بیشتر است. این شرایط معمولا در قله‌های بازار صعودی مشاهده می‌شود.

میزان پایین این شاخص نشان‌دهنده کاهش سوددهی کوین‌های خرج شده است. این شرایط معمولا در دوره‌های نزولی بازار رخ می‌دهد. مخصوصا اگر میانگین قیمت پایه کوین‌های ذخیره پایین باشد (در حال حاضر قیمت پایه کوین‌هایی با قدمت بیشتر از ۱۵۵ روز در حدود ۴۰ هزار دلار است).

در موقعیت کنونی شاخص LTH-SOPR به میزان نسبتا پایین ۱.۴۶ رسیده است. این موضوع نشان می‌دهد که کوین‌های خرج شده توسط خریداران بلندمدت در حال حاضر سوددهی پایینی دارند (۴۶ درصد). از منظر سوابق تاریخی بازار می‌توان گفت چنین شرایطی معمولا در دوره‌های نزولی رخ می‌دهد.

با استفاده از شاخص LTH-SOPR به عنوان سود محقق شده، می‌توانیم قیمت خرج شدن کوین‌ها را نیز تخمین بزنیم (صورتی). این مدل بر اساس میانگین قیمت خرج شدن کوین‌ها در یک روز، طراحی شده است. در این مدل قیمت حال حاضر ۲۸.۵ هزار دلار است که در میانه قیمت پایه کوین‌های بلندمدت (LTH cost basis) و قیمت منصفانه کوین‌ها (Holders Fair Values) قرار دارد. این شرایط می‌تواند نشان‌‌دهنده نبود یک روند مشخص در حرکات قیمتی بازار باشد و در بازار نزولی ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۰ دیده شده است.

امکان دارد با تسلیم خریداران بلندمدت و خرج شدن کوین‌ها قیمت پایه کوین‌ها تا حد قیمت واقعی کاهش یابد. یا شاید روند انباشت کوین‌های نقدی (احتمال فروش بالا) ابزاری برای مدیریت ریسک در بازار مشتقات باشد. از این طریق بازار نزولی سودمندتری برای خریداران بلندمدت رقم خواهد خورد.

جمع‌بندی

در مجموع یک روند نزولی پر قدرت هدایت بازار را در دست گرفته است. فعالیت شبکه تا حد قابل توجهی کاهش یافته، حجم زیادی از ذخیره‌ کوین‌ها در بازه زیان قرار گرفته‌اند (احتمال آغاز فشار فروش)، بیش از ۴.۷ میلیون بیت کوین در بازه زیان قرار دارند و ۵۴.۵ درصد از این کوین‌ها جزء دارایی خریداران کوتاه‌مدت محسوب می‌شود که از نظر آماری احتمال خرج شدن کوین‌ها در بازه زیان را افزایش می‌دهد.

به هر حال علیرغم روند نزولی بازار در سه امکان ادامه روند نزولی ماه گذشته، همچنان تعادل ذخیره کوین‌ها دچار آشفتگی نشده است و سرمایه‌گذاران در انتظار تغییر روند و شروع یک حرکت رو‌به‌رشد و قدرتمند هستند. با توجه به آنچه در نسخه‌های پیشین تحلیل آن‌چین بیان کردیم (شماره ۵، ۶ و ۷) به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران اصلی و بلندمدت بیت کوین هیچ‌وقت کوین‌های خود را خرج نکنند و صرفا در مقاطعی که بازار روندی نزولی دارد، با استفاده از امکانات بازار مشتقات، ریسک کاهش ارزش سرمایه خود را پوشش دهند.

در نهایت می‌توان گفت بازار حال حاضر نزولی است، اما این نکته را نیز در نظر داشته باشید که آغاز یک دوره صعودی نیز توسط یک دوره نزولی رقم خواهد خورد.

این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه‌گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.

ادامه روند نزولی «برکت»

به گزارش صدای بورس ، قیمت « برکت » به حمایت ۲۶۰۰ تومان نزدیک شده که در صورت عبور از آن، ادامه نزول به سمت حمایت ۲۳۵۰ تومان مورد انتظار است.

در صورت شکست این حمایت نیز ادامه نزول محتمل است.

حمایت بعد برکت در محدوده ۱۹۰۰ تومان است.

در سناریوی معکوس‌ در صورت بازگشت و صعود تا مقاومت ۳۰۰۰ تومان و سپس شکست آن، ادامه صعود محتمل است و تحلیل نیاز به به‌روزرسانی دارد.

سلب مسئولیت: این تحلیل صرفا ارایه دیدگاه تحلیل‌گران است و هیچگونه پیشنهادی جهت خرید و فروش سهم نیست.

منبع: کارگزاری بانک صنعت و معدن

برچسب‌ها

نظر شما

آخرین اخبار

ارزش پرتفوی بورسی ومدیر چقدر شد؟

حرکت صعودی سهم کزغال آغاز شد

ارزش بازار سهام به کمترین مقدار در ۷‌ماه گذشته امکان ادامه روند نزولی رسید

خالص ارزش دارایی های وصندوق چقدر شد؟

چهار موضوع کلیدی طرح قانون بانکداری ایران

سهم سامان در یک کانال صعودی قرار دارد

کاهش فروش محصولات کپرور در مرداد

خالص ارزش دارایی های وتوشه چقدر شد؟

علت افزایش عرضه غپونه چیست؟

وتوس کاهش قیمت پیدا می کند؟

پربازدیدترین

جزییات پرداخت معوقات بازنشستگان

دلار به ۴۰ هزار تومان می‌رسد؟

پرداخت مالیات برای دارندگان حساب های بانکی

کارمندان کالابرگ می‌گیرند

فیلم کامل‌تر پلیس از دستگیری مهسا امینی + ویدئو جدید

گفتگو

رمزدارایی‌ها فرصت بزرگ اقتصاد ایران

به زودی طرح ریال دیجیتال اجرا خواهد شد و بدون شک مثل دیگر کشورهای دنیا، طبق گزارش IMF (صندوق بین‌المللی پول) نظام پولی دنیا از جمله ایران با CBDC ها متحول خواهد شد، چرا که رمزارز بانک‌های مرکزی یک طرح نوآورانه و ترند جهانی در اقتصاد است که با محوریت تکنولوژی بلاکچین شکل گرفته است.

شکست طلسم ۱۵ ساله پنجمین بورس کشور؟

قرار است یکی از برنامه‌های دیرینه سازمان بورس به حقیقت بپیوندد و پنجمین بورس کشور که مکمل بورس‌های چهارگانه فعلی است، به زودی وارد میدان شود اما باید دید این بورس که کارکرد ارزی خواهد داشت و در یکی از مناطق آزاد مستقر خواهد شد، می‌تواند سرمایه‌های خارجی را جذب کند و راهگشای بورس کشور باشد یا همچنان در دست‌انداز تصمیم‌گیری‌ها خواهد ماند.

الگوی پرچم صعودی و پرچم نزولی، از مهم ترین الگوهای تحلیل تکنیکال

الگوی پرچم صعودی و پرچم نزولی ، الگوهای ادامه‌دهنده‌ای هستند که امکان انجام تحلیل تکنیکال روی هر دارایی برای گرفتن تصمیمات مالی درست را به معامله گران و سرمایه‌گذاران می‌دهد. این الگوها وقتی شکل می‌گیرند که قیمت یک دارایی در کوتاه‌مدت برعکس روند غالب بلندمدت حرکت کند. الگوهای پرچم برای پیش‌بینی ادامه‌دار بودن روند کوتاه‌مدت از نقطه‌ای که در آن قیمت تثبیت‌شده استفاده می‌شود. پرچم‌ها بسته به روند قبل از شکل‌گیری یک شکل، می‌توانند گاوی یا خرسی باشند. بیایید نگاه دقیق‌تری به الگوهای گاوی و خرسی بیندازیم.

الگوی پرچم صعودی و نزولی چیست؟

قبل از بررسی الگوی پرچم صعودی و پرچم نزولی درباره خود الگوی پرچم توضیح می‌دهیم.

الگوی پرچم

الگوی پرچم یک الگوی ادامه‌دهنده تحلیل تکنیکال است. این الگو زمانی تشکیل می‌شود که بازار بعد از یک حرکت شدید به حالت معکوس خود وارد می‌شود. اکثر مواقع، وقتی پرچم شکسته می‌شود، به مسیری که قبل از تشکیل پرچم داشته ادامه می‌دهد. زمانی که قیمت به حالت اصلاح و تثبیت وارد می‌شود، زمان شکل‌گیری پرچم است.

الگوهای پرچم می‌توانند در هر بازه زمانی کوتاه یا بلندمدت تشکیل شوند.

الگوی پرچم صعودی چیست؟

الگوی پرچم صعودی (Bull Flag) وقتی تشکیل می‌شود که روندی با حجم بالا در حال صعود است (تشکیل میله پرچم) و در نقطه‌ای قیمت شروع به نزول با شیب کم می‌کند و حالت نوسانی دارد. قیمت در این محدوده تثبیت می‌شود. این قسمت خود پرچم را شکل می‌دهد. بعد از تشکیل پرچم، قیمت دوباره به‌صورت صعودی درمی‌آید.

پس الگوی پرچم صعودی ناشی از یک حرکت صعودی پرشیب و سپس یک بازه تثبیت قیمت است. در اکثر الگوهای پرچم، موقع شکل‌گیری پرچم، حجم افزایش یافته و در زمان تثبیت قیمت کم می‌شود. درنهایت الگوی پرچم با افزایش دوباره حجم به پایان می‌رسد که می‌تواند نشان‌دهنده بازگشت خریداران باشد.

الگوی پرچم نزولی چیست؟

الگوی پرچم نزولی (Bear Flag) برعکس الگوی پرچم صعودی (Bull Flag) از یک حرکت نزولی امکان ادامه روند نزولی پرشیب و سپس یک بازه تثبیت قیمت به شکل نسبتاً صعودی تشکیل می‌شود. موقع شکل‌گیری پرچم، با کاهش حجم مواجهیم و در زمان تثبیت قیمت، افزایش حجم داریم. درنهایت الگوی پرچم با کاهش دوباره حجم به پایان می‌رسد و به الگوی نزولی خود برمی‌گردد.

در تصویر زیر مثالی از حرکت سهام شرکت آمازون را در چارت 5 دقیقه‌ای می‌بینید. حرکت اصلی صعودی بوده و در بازه کوتاهی متوقف می‌شود که خود پرچم را شکل می‌دهد. شکست آن باعث حرکت 100دلاری سهام می‌شود.

مثالی از پرچم نزولی

الگوی پرچم نزولی (Bear Flag) از یک سری کندل قرمز با شیب بالا و سپس یک دوره استراحت و تثبیت قیمت که معمولاً شیب افزایشی دارد و سپس شکست قیمت و به دنبال آن، کاهش مجدد قیمت‌ها ایجاد می‌شود.

مزایا و معایب الگوی پرچم نزولی

همان‌طور که پیش‌تر گفتیم، الگوی پرچم صعودی و پرچم نزولی هردو یک الگوی ادامه‌دهنده است که تریدرها به کمک آن می‌توانند تعیین کنند روند نزولی فعلی در چه مرحله‌ای قرار دارد. به بیان دقیق‌تر، پرچم به ما می‌گوید که با افزایش فشار خریداران، فاز تثبیت قیمت به اتمام رسید است. نقطه شکست نیز، سطح دقیق تعریف شده را به ما می‌دهد که در مثال زیر خواهید دید.

در حالت کلی، پرچم نزولی یک الگوی تکنیکال قوی است. بخصوص وقتی اصلاح قیمت در حدود 38.2درصد رخ می‌دهد. بنابراین اصلی‌ترین مزیت آن نسبت ریسک به پاداش جذابی است که دارد چراکه سطوح آن کاملاً تعریف‌شده‌اند.

ضعف این الگو در این است که فاز تثبیت و اصلاح قیمت می‌تواند باعث تغییر جهت روند شود. ممکن است با طولانی شدن این فاز، خریداران هم تحرک خود را از دست بدهند و فروشندگان با این فکر که این فاز، تثبیت و اصلاح نیست بیشتر شوند اما جریان، برعکس این است.

بنابراین پیشنهاد می‌شود روی الگوهای پرچمی که فاز تثبیت و اصلاح آن‌ها بلند و متلاطم است و نیز آن‌هایی که تا بیش از 50درصد گسترش می‌یابند وارد نشوید.

مزایا و معایب الگوی پرچم صعودی

در الگوی پرچم صعودی (Bull Flag) به‌عنوان یک قانون کلی هرگز توصیه نمی‌شود روی یک قیمت تصادفی و به امید افزایش آن خرید کنید بلکه منتظر شکستن یک مقاومت یا کاهش قیمت باشید. الگوی پرچم صعودی موجب ساده‌تر شدن معامله بعد از شکست پرچم و ادامه صعود می‌شود. نقطه شکست، زمان مناسبی برای معامله است.

روی‌هم‌رفته این الگو، تا وقتی همه‌چیز خوب پیش برود، الگوی قدرتمندی برای ترید است. بخصوص اگر اصلاح قیمت در سطح 38.2درصد به پایان برسد و روند به حالت صعودی برگردد. به‌این‌ترتیب نسبت ریسک به پاداش خوبی دارد.

ازدیگرسو، همانند الگوی پرچم خرسی اگر اصلاح تا زیر 50درصد دسته پرچم ادامه یافت، ممکن است جریان معکوس شود و هیچ‌گاه به حالت صعودی برنگردد. قوی‌ترین اصلاحات پرچم‌های صعودی در سطح 38.2درصد رخ می‌دهد.

مقایسه پرچم نزولی و پرچم صعودی

الگوی پرچم صعودی و پرچم نزولی به‌عنوان دو نوع الگوی پرچم، هر دو الگوهای ادامه‌دهنده و معکوس هم هستند که تنها در موارد زیر تفاوت دارند:

1. روند رو به پایین و روند رو به بالا: پرچم صعودی و پرچم نزولی، هر دو الگوهای ادامه‌دهنده‌ای هستند که وقتی قیمت سهام یا دارایی از روند از قبل تعیین‌شده به یک کانال موازی پولبک می‌کند تشکیل می‌شوند.
2. پرچم صعودی در هنگام افزایش شدید و قوی ارزش دارایی رخ می‌دهد و نشان‌دهنده یک تحول مثبت است.
3. پرچم نزولی نشان‌دهنده کاهش با شتاب حجم و قیمت و نیز یک علامت منفی است.
4. رفتار الگوی پرچم صعودی و پرچم نزولی شامل سطوح حمایت و مقاومت، شکل پرچم، میله پرچم، نقاط شکست و هدف قیمت مشابه هم هستند.

نحوه معامله با شناخت الگوهای پرچم نزولی و پرچم صعودی

مهم‌ترین مؤلفه ترید الگوی پرچم صعودی و پرچم نزولی، نقطه ورود است. به‌طورکلی توصیه می‌شود که قبل از هرگونه سفارش خرید یا فروش، منتظر کندلی بمانید که در نقطه بالاتر از نقطه شکست بسته می‌شود. اکثر تریدرها روز بعد از شکست قیمت و بسته شدن آن در خط موازی بالاتر از خط روند، به الگوی پرچم وارد می‌شوند.

ممکن است تریدرهای روزانه، نقطه ورود خود را چند کندل بعد از تریدهای کوتاه‌مدت‌تر قرار دهند اما در این حالت ریسک دریافت سیگنال اشتباه بالاتر می‌رود. باید در نظر داشته باشید که چون الگوهای پرچم الگوهای ادامه‌دهنده هستند نباید بعد از تشخیص این الگو به‌سرعت وارد آن شوید.

شما می‎توانید پس از شناخت این الگوها با ثبت نام و احراز هویت در صرافی کیوسک به معامله ارزهای دیجیتال بپردازید.

نحوه معامله با الگوی پرچم صعودی

در مقایسه با سایر الگوهای تحلیل تکنیکال، معامله با الگوی پرچم صعودی (Bull Flag) راحت‌تر است چراکه استراتژی معامله بر اساس شکل پرچم ایجاد می‌شود. هر الگوی پرچم صعودی که برای معامله خوب باشد از این دو مؤلفه تشکیل‌شده:

1. حد ضرر: اکثر تریدرها از جهت معکوس الگوی پرچم به‌عنوان حد ضرر برای حفاظت از خودشان در مقابل حرکت قیمت در جهت مخالف استفاده می‌کنند. فرض کنید الگوی پرچم صعودی را برای BTC/USDT تشخیص داده‌اید، اگر خط روند بالایی، 43.000دلار و خط روند پایینی، 40.000 دلار باشد، باید حد ضرر خود را زیر 40.000دلار قرار دهید.
2. نقطه هدف سود: معمولاً از طول دسته پرچم برای محاسبه هدف سود استفاده می‌شود. فرض کنید یک الگوی پرچم نزولی را برای BTC/USDT تشخیص داده‌اید، اگر 1000 دلار اختلاف داشتن باشند و نقطه ورود شکست روی 43.000 دلار باشد، هدف سود، 44.000دلار خواهد بود. داشتن نقطه هدف سود مناسب، اهمیت زیادی دارد چون اگر خوش‌بین باشیم ممکن است جهت حرکت قیمت قبل از اینکه سود خود را برداشت کنید، برعکس شود.

نحوه معامله با الگوی پرچم نزولی

الگوی پرچم نزولی (Bear Flag) نیز درست شبیه الگوی پرچم صعودی اما در جهت معکوس کار می‌کنند. هر الگوی پرچم نزولی که برای معامله خوب باشد دارای سه مؤلفه زیر است:

1. حد ضرر: اکثر تریدرها از سمت متضاد الگوی پرچم به‌عنوان حد ضرر و برای حفاظت از خودشان در مقابل حرکت قیمت در جهت دیگر استفاده می‌کنند. فرض کنید یک الگوی پرچم نزولی برای BTC/USDT تشخیص داده‌اید اگر خط روند بالایی، 34.000دلار و خط روند پایینی، 40.000 دلار باشد، باید حد ضرر خود را جایی نزدیکی 43.000 دلار قرار دهید.
2. هدف سود: معمولاً از طول دسته پرچم برای محاسبه هدف سود استفاده می‌شود. فرض کنید یک الگوی پرچم نزولی برای BTC/USDT تشخیص داده‌اید. اگر یک تفاوت 1000 دلاری وجود داشته باشد و نقطه ورود شکست، 43.000 دلار باشد، هدف سود، 42.000دلار خواهد بود. داشتن نقطه هدف سود مناسب اهمیت زیادی دارد چون ممکن است جهت روند حرکتی قیمت برگردد و نتوانید سود خود را برداشت کنید.

حتی وقتی شکل‌گیری الگوی پرچم واضح است، تضمین نیست که قیمت در جهت مورد انتظار حرکت کند. این امر در مورد ارزهای دیجیتال که نوسانات بیشتری دارند شدیدتر است. همانند بسیاری از تحلیل گران تکنیکال، شما هم بهترین نتیجه را از الگوهای پرچم چارت‌های بلندمدت خواهید گرفت چراکه زمان بیشتری برای بررسی آن و تعیین استراتژی خود دارید.

مهم نیست چقدر در تشخیص الگوی پرچم صعودی و پرچم نزولی توانایی دارید، زمان‌هایی هستند که تریدها نتیجه‌بخش نیست. شناسایی الگوی پرچم در بازه زمانی طولانی همراه با مدیریت ریسک می‌تواند سودآفرین باشد.

جمع بندی

الگوی پرچم صعودی و پرچم نزولی نشان‌دهنده ادامه روند صعودی قبلی و پرچم نزولی نشان‌دهنده روند نزولی گذشته است. این پرچم‌ها به دنبال یک حرکت تند قیمت و ایجاد یک دوره تثبیت قیمت شکل می‌گیرند. این الگوها پیش‌بینی قیمت دارایی را در آینده تسهیل می‌کنند.

۲ نشانه صعودی در داده‌های آنچین شبکه بیت کوین؛ آیا امکان تغییر روند وجود دارد؟

داده‌های درون زنجیره‌ای شبکه بیت کوین نشان می‌دهد که تعداد کوین‌هایی که به مدت یک سال یا بیشتر جابه‌جا نشده‌اند در حال کاهش است که به معنای پایان دوره انباشت بیت کوین تلقی می‌شود. همچنین موجودی BTC در صرافی‌های رمزارز به پایین‌ترین میزان ۴ ساله خود رسیده است.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین تلگراف، اگر روال هودل تاریخی رمزارز BTC تکرار شود، بیت کوین می‌تواند روند صعود جدید خود را آغاز کند. از تحقیقی که بر اساس آخرین داده‌های عرضه دست نخورده بیت کوین به مدت بالای یکسال – تا جولای ۲۰۲۲ (تیر امکان ادامه روند نزولی ۱۴۰۱) – انجام شده است می‌توان این نتیجه‌ را برداشت کرد.

شاخص موج هادل از پایان بازار نزولی خبر می‌دهد

بر اساس اطلاعات تحلیل‌گری به نام مایلز جوال (Miles Johal) در تاریخ ۲۰ جولای (۷ مرداد ۱۴۰۱) یک الگوی سقف گرد (Rounded Top) در نمودار موج هادل بیت کوین در حال کامل شدن است. به گفته او مانند گذشته احتمالا شاهد واکنش قیمت بیت کوین باشیم.

شاخص موج HODL بیتکوین، عرضه آن را بر اساس آخرین باری که هر بیت کوین انتقال داده شده است، تجزیه و تحلیل می‌کند که موج هادل یک ساله در حال حاضر رسیدن عرضه به حداکثر را منعکس می‌کند.

با این حال، داده‌های تاریخی نشان می‌دهد کند شدن موج HODL یک ساله (که نشان می‌دهد انباشت بیت کوین در حال کم شدن است) و در ادامه پیدا شدن نشانه‌های بازگشتی آن، همواره در ابتدای یک روند صعودی پدیدار شده‌اند. این موضوعی است که به اعتقاد جوال، تحلیلگران کمتر به آن توجه نشان داده‌اند. در تصویر زیر این موضوع با فلش سبز رنگ نمایش داده شده است.

نمودار یکساله هودل بیت کوین منبع: توییتر

موجودی صرافی‌ها به پایین‌ترین مقدار خود از سال ۲۰۱۸ رسیده است

تحلیل آن‌چین گلسنود نیز روند مستمر خروج بیت کوین از صرافی‌ها را نشان می‌دهد. مقدار بیت کوین موجود در کیف پول صرافی‌ها اکنون به ۱۲.۶٪ از عرضه کل BTC رسیده است و افت ۴.۶٪ نسبت به مارچ ۲۰۲۰ (اسفند ۱۳۹۸) را نشان می‌دهد. در واقع مقدار بیت کوین موجود در صرافی‌ها ۲.۴ میلیون واحد است درحالی که در مارچ ۲۰۲۰ این مقدار برابر ۳.۱۵ میلیون واحد بود.

موجودی بیت کوین صرافی‌ها منبع: گلسنود

کاهش سودآوری ماینرها با کاهش قیمت‌ها؛ آیا این روند می‌تواند تغییر کند؟

بر اساس آخرین داده‌های Glassnode، موجودی ماینرهای بیت کوین به بالاترین حد خود در چهار سال گذشته رسیده و از ۱٬۸۴۵٬۳۰۳ واحد بیتکوین فراتر رفته است. آمارها نشان می‌دهد مقدار عرضه کل ذخیره شده در آدرس‌های ماینرها از ابتدای سال علی‌رغم کاهش‌های جزئی در طول مسیر، به طور پیوسته رو به افزایش بوده است.

کاهش شدید قیمت‌ها باعث شد ماینرها پس از سال‌ها برای به حداقل رساندن زیان احتمالی، بخش قابل توجهی از دارایی‌های خود را بفروشند. علی‌رغم افزایش جزئی در طول هفته، هش ریت شبکه بیت کوین ضربه بدی خورد و تا نزدیک به ۲۰۷ میلیون Th/s کاهش یافت که به معنای کاهش بیش از ۱۷٪ نسبت به رکورد تاریخی آن است.

سختی استخراج یک بلاک بیت کوین نیز با ۵٪ کاهش به ۲۷.۶۷ تریلیون رسید. طبق نمودار Blockchain.com، سختی شبکه همچنان روند نزولی خود را حفظ کرده است. شایان ذکر است، این بزرگترین تغییر روند از زمان ممنوعیت استخراج در چین بوده است.

• آیا بازار خرسی بیت کوین تمام شده است؟

هرچند که شاخص موج هادل نشان‌دهنده پایان روند انباشت و آغاز روند صعودی است و موجودی بیت کوین در صرافی‌ها نیز به شدت کاهش یافته است؛ هیچ‌گاه نمی‌توان به دو یا چند شاخص به صورت ایزوله نگاه کرد. شاخص‌های دیگری را هم می‌توان یافت که نشان‌دهنده ادامه بازار نزولی باشند. ممکن است این دو نشانه صعودی نشانه افزایش قیمت در کوتاه مدت باشند اما روند کلی بازار همچنان خرسی است و به نظر می‌رسد تا اتمام این روند مدت زیادی فاصله داشته باشیم.