علم تحلیل تكنیكال

یوتیوب فرهاد مقدم سلیمی

تحلیل تکنیکال چیست؟

انواع بورس های فعال در بازار سرمایه ایران

در سازمان بورس تهران انواع مختلفی از بورس وجود دارد که برخی از آن ها نیازمند این هستند که سرمایه گذار بر تحلیل تکنیکال و سایر تحلیل های دیگر آشنایی داشته باشد.

بورس اوراق بهادار تهران

یکی از این بورس ها بورس اوراق بهادار تهران هست که از کم ریسک ترین روش های سرمایه گذاری در بازار بورس است.

بورس اوراق مشارکت به اوراق بهارداری گفته می شود که صاحبان شرکت ها جهت تامین سرمایه برای راه اندازی خط جدید در یک صنعت از این روش استفاده می کنند.

کسانی که از طریق اوراق بهادار در بورس سرمایه گذاری می کنند به تحلیل تکنیکال نیازی ندارند چرا که سود حاصل از این سرمایه گذاری به صورت تضمینی و بدون ریسک است.

فرض شود که یک کارخانه خودروسازی جهت راه اندازی خط تولید جدید خود نیاز به بیست میلیارد تومن سرمایه دارد و بر طبق تحقیقات صورت گرفته به این نتیجه رسیده اند که تا شش سال آینده این سرمایه از طریق فروش محصولات خط جدید جبران می شود.

اگر کارشناسان با بررسی و آنالیزهای مربوطه به این نتیجه برسند که طرح به صورت سالانه دارای چه سودی خواهد بود و اطمینان حاصل کنند که این طرح توجیه اقتصادی دارد می توانند برای راه اندازی این خط از طریق بورس اقدام کنند.

این شرکت در سازمان بورس و با انتشار اوراق مشارکت می تواند سرمایه مورد نظر را تامین کند و هر سرمایه گذاری می تواند با خریدن این اوراق در سود راه اندازی خط جدید شریک شود.

سود تضمین شده سالانه و همچنین گزارش هایی که هر چند ماه یک بار منتشر می شود همگی از شفاف سازی های این نوع از سرمایه گذاری در بورس است.

نکته قابل توجه اینکه سود اوراق مشارکت تضمین شده و بدون ریسک است و به همین دلیل نمی توان انتظار سودهای بسیار بزرگی از این سرمایه گذاری را داشت.

همچنین سرمایه گذاران در هر صورت سود تضمین شده را دریافت خواهند کرد و در صورتی که راه اندازی خط جدید سودی بیشتر از سود پیش بینی شده داشته باشد، بر طبق قرارداد سود مازاد بر سود تضمین شده نیز به سرمایه گذاران داده خواهد شد.

در صورتی که سود واقعی ای به دست آمده کمتر از سود تضمین شده در قرارداد باشد، محل ضمانت اوراق بهادار که معمولا بانک ها هستند موظف اند که کاستی های سود واقعی را جبران کنند و در هر صورت سود تضمین شده به سرمایه گذاران داده شود.

بورس و فرابورس

بورس و فرابورس دو دسته دیگر از روش های سرمایه گذاری هستند که نیازمند اطلاعاتی همچون تحلیل تکنیکال، بنیادی، تابلو خوانی و مواردی از این قبیل هستند.

تفاوت شرکت هایی که در بورس ثبت می شوند با آن هایی که در فرابورس ثبت می شوند در اندازه شرکت ها، سرمایه آن ها و قدرت آن ها در رقابت با سایر شرکت های هم گروه است.

شرکت های بورس معمولا شرکت های بزرگ تر علم تحلیل تكنیكال و دارای سرمایه بیشتری هستند و به عبارت دیگر سازمان بورس برای این شرکت ها قوانین سخت تری اعمال می کند.

شرکت هایی که توانایی رقابت با سایر شرکت های ثبت شده در بورس را نداشته باشند و یا سرمایه و اعتبار آن ها در چارچوب شرکت های بورس نگنجد، به ناچار در دسته شرکت های فرابورس قرار می گیرند.

در حالت کلی می توان گفت که تفاوت های فاحش و قابل توجهی میان شرکت های بورس و فرابورس وجود ندارد.

برای سرمایه گذاری در این دو گروه از شرکت ها نیاز است با استفاده از نرم افزارهای مربوطه مانند متا تریدر، مفید تریدر و … به تحلیل تکنیکال آن ها پرداخت و با مراجعه به سایت tsetmc حجم معاملات و پیشینه آن بررسی شود.

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال یکی از انواع تحلیل هایی است که توسط آن سرمایه گذار به نمودار قیمت هر سهم دست پیدا می کند.

برای تحلیل تکنیکال از نرم افزارهای مختص این این تحلیل استفاده می شود. این نرم افزارها مجهز به ابزارهایی هستند که کاربر توسط آن ها می تواند با استفاده از انواع الگوریتم ها و تکنیک های تحلیل تکنیکال به آنالیز هر سهمی بپردازد.

در تحلیل تکنیکال اسم سهم، نماد شرکت، گزارش ها و خبرهای منتشر شده از نماد و مواردی از این قبیل اهمیت ندارد، بلکه آن چه که مورد توجه است تنها نمودارهایی است که روند قیمت سهم را به صورت روزانه نمایش می دهد.

ابزارها، الگوها و اندیکاتورهای به کار رفته در تحلیل تکنیکال نشات گرفته از قوانین ریاضی و بر پایه علم اقتصاد بنا شده اند، با این وجود برای یادگیری تحلیل تکنیکال نیاز نیست که بر علم ریاضی و اقتصاد اشراف داشت.

نکته قابل توجه این که برای داشتن خرید و فروش کم ریسک در بازار سرمایه لازم است که تحلیل تکنیکال در کنار تحلیل فاندامنتال قرار بگیرد. چرا که در تحلیل فاندامنتال ارزش ذاتی سهام هر شرکت بررسی می شود و با استفاده از آن تحلیل می توان تشخیص داد که قدرت فروشنده بر خریدار برتری دارد و یا برعکس.

فرضیات در نظر گرفته شده در تحلیل تکنیکال

آن چه که در تحلیل تکنیکال بر آن تکیه می شود مطالعه الگوهای رفتاری نمودارها است. سرمایه گذاران در تحلیل تکنیکال سه فرض را مبنای کار خود قرار می دهند:

فرض اول: همه چیز در قیمت لحاظ شده است. این فرض نشان می دهد که تحلیل تکنیکال فارغ از اخبار منتشر و گزارش های مالی شرکت است.

تمام خبرهایی که قرار است در آینده منتشر شود در چارت قیمتی سهم نهفته است و با یک تحلیل تکنیکال درست می توان به این اطلاعات دست یافت (بدون حتی آگاه بودن از اخبار مربوط به آن سهم)

فرض دوم: قیمت ها بر اساس روند تغییر می کنند. به این معنا که قیمت ها حتما از یک روند صعودی و یا نزولی تبعیت می کنند و تغییرات قیمتی به صورت رندم و اتفاقی صورت نمی گیرد.

فرض سوم: تاریخ تکرار می شود. تکرار تاریخ در سرمایه گذاری یک اصل و قانون است به همین دلیل است که یک تحلیل گر ماهر در بررسی یک سهم حتما به گذشته سهم مراجعه خواهد کرد و پیوت های (قله ها و دره های) سهم در گذشته شناسایی می شوند.

در تحلیل تکنیکال با استفاده از الگوهای کندل استیک، انواع اندیکارتوها و اوسیلاتورها و … به تجزیه و تحلیل سهم پرداخته می شود.

علم تحلیل تكنیكال

بیت کوین ، بلاک چین و تحلیل کریپتوها در فرهاد اکسچنج

تحلیل تکنیکی یا بنیادی؟! جلسه آموزشی تحلیل کریپتو ها – قسمت هشتم

آموزش بلاک چین و تحلیل کریپتو ها توسط فرهاد مقدم سلیمی – قسمت هشتم

یوتیوب فرهاد مقدم سلیمی

به طور کلی تحلیل ابزار مالی به دو دسته عمده تقسیم می شود.
1. تحلیل بنیادی FUNDAMENTAL ANALYSIS
2. تحلیل تکنیکی TECHNICAL ANALYSIS

در تحلیل بنیادی ما با عوامل اقتصادی خرد و کلان ابزار مالی مورد نظر و صورتهای مالی و حساب سود و زیان و قرارداد ها سر و کار داریم.
در تحلیل تکنیکال به ابزار ریاضی و روانشناسی فعالان بازار برای پیش بینی حرکت نمودار ها می پردازیم.

افراد طرفدار تحلیل بنیادی را FUNDAMENTALIST و افراد طرفدار تحلیل تکنیکی را CHARTIST می نامیم.

البته کلمه FUNDAMENTALIST در علوم سیاسی به معنای بنیاد گرا است.
اما در مفهوم بازار سرمایه منظور کسی است که به طور خاص توجهش بر روی تحلیل بنیادی سهام و اوراق مشتقه است.
و در مقابل CHARTIST ها توجه شان به تحلیل تکنیکی و استفاده از ابزار ریاضی و روانشناسی فعالین بازار برای پیش بینی سهام است.

حال سوال مهم این است:
برای تحلیل کریپتوکارنسی ها از تحلیل تکنیکال استفاده کنیم یا تحلیل بنیادی؟

برای پاسخ به این سوال به جمله ای از Rene Rivkin اشاره می کنیم:
تاکنون هیچ چارتیست پولداری ندیده ام.
به نظر می رسد که این جمله ی Rene Rivkin پر بیراه نباشد.
تحلیل تکنیکی به صرف یک تحلیل مستقل اگر چه بسیار زیباست و ابزار خوبی دارد اما به تنهایی نمی تواند برای تحلیل بازار سهام علم تحلیل تكنیكال و اوراق مشتقه مفید باشد.
البته نتیجه گیری نهایی بر عهده ی دوستانی است که این ویدیو آموزشی را مشاهده میکنند تا با تشخیص و قوه عاقله خود تصمیم گیری کنند.

حال سوالی که پیش می اید آن است که آیا تحلیل تکنیکال به طور کلی بی فایده است؟
پاسخ البته خیر است.
تحلیل تکنیکی نه تنها بی فایده نیست بلکه بسیار کارساز است.
شرط کارساز بودن تحلیل تکنیکال آن است که حتما حتما همراه با تحلیل بنیادی استفاده شود.
یعنی ما با تحلیل بنیادی شرایط کلی بازار و TREND و روند کلی بازار را پیدا کنیم.
سپس با تحلیل تکنیکی نقاط ورود و خروج و روش مدیریت پوزیشن را پیدا کنیم.
در واقع این دو تحلیل لازم و ملزوم یکدیگر هستند.
در رابطه با روش استفاده ترکیبی از دو تحلیل، در جلسات بعد صحبت خواهیم کرد.

ادامه کف‌سازی شاخص کل بازار سرمایه/ چرا تقاضا در نمادهای پالایشی بورس رشد کرد

تحلیلگران بازار سرمایه از سطح حمایت شاخص و کف سازی شاخص صحبت می‌کنند. با این حال نباید فراموش کرد که ریسک‌های سیستماتیک بازار همچنان قدرتمند هستند.

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، رکود در بورس هر روز در حال رشد است و معاملات با افت شدید همراه شده و خروج پول حقیقی از بازار سرمایه نیز رشد کرده است.

بورس در این دو هفته گذشته، به دلیل شرایط اجتماعی پیش آمده، تحت تأثیر قرار گرفته و سرمایه حقیقی‌ها در حال خروج از بازار سهام است. معامله‌گران حقیقی در جریان معاملاتی مهر ماه نشان دادند که تمایل به فروش به شدت افزایش پیدا کرده و البته تعداد زیادی از حقیقی‌ها نیز ترجیح دادند که دست نگه دارند و معاملات خود را به شرایط معمول بازار موکول کردند.

طی روزهای اخیر، کاهش حجم معاملات و مخصوصا حجم معاملات خُرد سبب افت در شاخص‌های بورس شده است. رکود موجود در بازار سرمایه، بازار را همواره قرمزپوش کرده بود. با این وجود دولت، سازمان بورس و شرکت‌های حقوقی تلاش خود را برای مثبت کردن و یا کاهش صف‌های فروش آغاز کرده است. جلسه وزیر اقتصاد با شرکت‌ های بزرگ بورسی و بررسی شیوه استفاده از الگوریتم‌ها در روزهای گذشته را می‌توان نمونه‌ای از این تلاش دانست.

تحلیلگران تکنیکال از سطح حمایت شاخص و کف سازی شاخص صحبت می‌کنند. با این حال نباید فراموش کرد که ریسک‌های سیستماتیک بازار همچنان قدرتمند هستند و می ‌توانند بازار را قرمز نگه دارند.

* بررسی تکنیکال گروه پالایشی بازار سرمایه

راضیه آرمند، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، درباره رشد شاخص فرآورده‌های نفتی در روزهای گذشته گفت: چند روزی است نمادهای پالایشی مورد توجه اهالی بازار قرار گرفته و تقاضای خوبی حتی در صف‌های خرید برای این نمادها ایجاد شده است. به نظر می‌رسد شاخص فرآورده‌های نفتی در محدوده 50 درصدی دنباله فیبوناچی مورد حمایت قرار گرفته است. همچنین در این محدوه و با رسم خط روند میان مدت می‌توان تقابل سطح 50 فیبو را به همراه خط روند دید.

وی ادامه داد: در مجموع این تقابل برای تکنیکالیست‌ها محدوده حمایتی خوبی است که می تواند هم این گروه را رشد دهد و رشد این گروه نیز می تواند باعث رشد بازار سرمایه شود.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: شاید بتوان گفت الگوی هارمونیک هدف 50 فیبو را برای خود انتخاب کرده است و حالا علم تحلیل تكنیكال علم تحلیل تكنیكال باید در یک کانال صعودی بلندمدت‌تر آن را دید. کانال صعودی که تا اینجا شاخص فرآورده‌های نفتی واکنش خیلی خوبی به سطوح آن داشته است .

* افت دسته جمعی شاخص‌های بورس

شاخص کل بورس در پایان معاملات روز یکشنبه، نسبت به روز کاری قبل 11 هزار و 638 واحد ریزش کرد و به رقم یک میلیون و 305 هزار و 83 واحد رسید. بازدهی این شاخص منفی 88 صدم درصد بوده است.

شاخص کل هم‌وزن نیز با نزول 5 هزار و 627 واحدی در سطح 376 هزار و 20 واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز منفی 1.47 درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس، 138 واحد پائین آمد و در سطح 17 هزار و 824 واحد قرار گرفت.

* کاهش ارزش کل معاملات بازار سهام

امروز ارزش کل معاملات بازار سهام به رقم 6 هزار و 555 میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 2 هزار و 249 میلیارد تومان بود که 34 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌‌دهد.

ارزش معاملات خرد سهام با افزایش 7 درصدی نسبت علم تحلیل تكنیكال به روز کاری قبل به رقم 2 هزار و 284 میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بورس 34 درصد بوده است.

* تداوم خروج پول حقیقی از بازار سرمایه

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای ششمین روز متوالی منفی شد و 636 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد.

در معاملات روز یکشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام شپنا (شرکت پالایش نفت اصفهان)، شستا (شرکت سرمایه گذاری تأمین اجتماعی) و بپاس (شرکت بیمه پاسارگاد) اختصاص داشت و نمادهای وطوبی (سرمایه گذاری اقتصاد شهر طوبی)، غنوش (نوش مازندران) و سصفها (سیمان اصفهان) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

* افزایش ارزش صف‌های فروش بازار سهام

در پایان معاملات روز یکشنبه 39 نماد صف خرید داشتند و 110 نماد با صف فروش مواجه بودند. مجموع ارزش صف‌های خرید با افت 24 درصدی به 153 میلیارد تومان رسید و مجموع ارزش صف‌های فروش 64 درصد افزایش یافت و 217 میلیارد تومان بود.

در پایان معاملات نمادهای تپسی (شرکت پیشگامان فناوری و دانش آرامیس)، گدنا (شرکت تهیه و توزیع غذای علم تحلیل تكنیكال دنا آفرین فدک) و وطوبی (شرکت سرمایه گذاری اقتصاد شهر طوبی) بیشترین صف خرید را داشتند.

بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد فمراد (آلومراد)، حپترو (حمل و نقل پتروشیمی) و وآذر (سرمایه ‌گذاری ‌توسعه ‌آذربایجان‌) تعلق داشت.

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال

تحلیل تکنیکال، تحلیلی است که براساس بررسی حرکات قیمت در گذشته، به بررسی و پیش‌بینی آینده می‌پردازد. تحلیل بنیادی با توجه به عوامل تاثیرگذار بر اقتصاد شرکت‌ها و بررسی فرصت‌ها، تهدیدها، نقاط ضعف و قوت در اقتصاد شرکت‌ها و همچنین صورت‌های مالی ، گزارشات تولید و فروش به بررسی سودآوری سهم در سال جاری و آتی می‌پردازد.

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی به ارزشیابی ارزش ذاتی اوراق بهادار و بطور ویژه سهام در بازار سرمایه با بررسی عوامل اقتصادی و مالی موجود در بازار گفته می‌‌شود.(1) منظور از ارزش ذاتی سهام، ارزش واقعی محاسبه شده آن سهم براساس اطلاعات عمومی موجود است، که در روش تحلیل بنیادی بدست می‌آید.

پس از آن، این ارزش با ارزش سهم موجود در بازار سرمایه مقایسه علم تحلیل تكنیكال می‌شود تا سرمایه‌گذار بداند سهام مورد بحث نسبت به ارزش محاسبه شده چه شرایطی دارد و اگر ارزش آن از ارزش ارائه شده در بورس بالاتر باشد، نشان می‌دهد که سهام مورد نظر ارزش بالایی برای سرمایه‌گذاری یا نگهداری دارد.(2)

تحلیلگران بازار سرمایه در تحلیل فاندامنتال هرآنچه که بتواند بر ارزش سهام تاثیر گذارد را مطالعه می‌کنند. بنابراین می‌توان تحلیل فاندامنتال را به سه بخش کلی تقسیم نمود (3) :

1.تحلیل کسب و کار (بررسی زمینه کاری شرکت و فضای کسب و کار)

3.تحلیل اقتصادی (اقتصاد کلان)

در تحلیل فاندامنتال دو فرض بسیار مهم مبنا قرار می‌گیرد:

1.در بلند مدت، بازار سهام خود را تصحیح می‌کند (3).

2.می‌توان سهامی که ارزش واقعی بالاتری نسبت ارزش اسمی دارد را خرید و منتظر ماند تا سهام ارزش اسمی تصحیح شده و ارتقا یابد (3) .

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال به بررسی و مطالعه حرکت قیمت سهام و تشخیص روند‌های تکرار پذیر نوسان قیمت آن که به عنوان الگو یاد می‌شود، می‌پردازد. در واقع تحلیل تکنیکال نظم معاملاتی است که به منظور ارزیابی سرمایه‌گذاری و شناسایی فرصت‌های معاملاتی که به کمک تحلیل روندهای آماری جمع‌آوری شده از تحرکات معاملاتی نظیر حرکت قیمت و حجم، بدست آمده است. تحلیل تکنیکال بر روی انواع اوراق بهادار که داده‌های سوابق مالیاتی دارند، قابل استفاده است.(4)

در تحلیل تکنیکال باور به این فرض وجود دارد که نوسانات قیمت، صرفا تصادفی نیست بلکه در داخل الگو و روندهای قابل تشخیص قرار می‌گیرد که تمایل به تکرار دارد. بنابراین حرکت قیمت در هر نقطه از زمان، حاوی اطلاعات متنوعی است و بنابراین ارزش واقعی اوراق بهادار را بازتاب می‌دهد. این مهم از فرضیه بازار کارا ( The Efficient Market Hypothesis ) نشات می‌گیرد که بازار را به صورتی توصیف می‌کند که اطلاعات به سرعت بر آن اثر می‌گذارد.(4)

بنابراین تحلیل تکنیکال بر اساس سه فرض است:

1.بازار همه چیز را تقلیل می‌دهد. بسیاری معتقدند تحلیل تکنیکال اثر عوامل بنیادی (فاندامنتال) را نادیده می‌گیرد. تحلیلگران تکنیکال معتقدند همه عوامل بنیادی از روانشناسی بازار تا عوامل اقتصاد کلان، در دل این روند جای دارد و پیش بینی شده است.(4)

2.قیمت در روندها تغییر می‌کند.(4)

3.بازار، روند تاریخی خود را تکرار می‌کند.(4)

تحلیل روند در تحلیل تکنیکال

تحلیل روند، روشی است که در تحلیل تکنیکال استفاده می‌شود و مجموعه اقداماتی است که حرکت قیمت سهام را در آینده براساس روند داده مشاهده شده اخیر، پیش بینی می‌کند. بطور کلی سه نوع تحلیل مورد استفاده قرار می‌گیرد که تحلیل روند کوتاه مدت، میان مدت، بلند مدت، نام دارند.(5)

استراتژی‌‌های تحلیل روند معاملاتی مختلفی وجود دارد که در برخی اوقات بصورت ترکیبی نیز مورد استفاده قرار می‌گیرند. معمولا سه استراتژی در تحلیل روند به منظور بررسی وضعیت سودآوری بازه خاص، مورد بررسی قرار می‌گیرد:

1.میانگین متحرک

این استراتژی شامل ورود به موقعیت خرید (Long Position) یعنی زمانیکه میانگین متحرک کوتاه مدت از میانگین متحرک بلند مدت عبور کرده و در بالای آن قرار می‌گیرد و یا ورود به موقعیت فروش ( Short Position ) یعنی زمانیکه میانگین متحرک کوتاه مدت با عبور از میانگین متحرک بلند مدت در جایگاه پایین‌تری قرار می‌گیرد، است.(5)

2.شاخص‌های عددی

این استراتژی شامل ورود به موقعیت خرید در زمانیکه سهام در موقعیت قوی قرار دارد و ورود به موقعیت فروش سهام در زمانیکه سهام موقعیت قوی و مطلوب خود را از دست می‌دهد، است. شاخص نسبی قدرت ( RSI ) شاخص عددی و مناسب برای استفاده در این شرایط است.(5)

3.الگوهای نمودار و روندها

این نوع از استراتژی‌ها که ارتباط بهتری با مخاطبان به دلیل ویژگی‌های بصری برقرار می‌کند، استفاده آسانی دارد. زمانی به موقعیت خرید وارد می‌شویم که سهام روندی صعودی دارد و زمانی به موقعیت فروش وارد می‌شویم که سهام روند نزولی پیدا کند.(5)

معرفی نمودارهای تحلیل روند

با توجه به کاربرد گسترده استفاده از نمودارها برای تحلیل روند حرکت سهام، نمودارهای مختلفی برای تصویرسازی مورد استفاده قرار می‌گیرد.

نمودار خطی

نمودار شمعی (کندل استیک)

این نمودار میزان تغییر قیمت سهام را در بازه زمانی مورد نظر نشان می‌دهد (6) . این نمودار به لحاظ کارکردی، شباهت زیادی با نمودار میله‌ای دارد.

انواع شمعدانی و اصلاحات مرتبط با آن

شمعدانی توپر یا نزولی نشان می‌دهد این سهم در انتهای بازه زمانی مورد نظر، با کاهش قیمت همراه بوده و افت کرده است. نقاط باز شدن و بسته شدن به قیمت آغازین و پایانی سهم در بازه زمانی اشاره دارند. شمعدانی توپر را با رنگ قرمز یا سیاه، نمایش می‌دهن.د شمعدانی تو خالی یا صعودی نیز نشان می‌دهد سهام در بازه زمانی مشخص از زمان بازگشایی تا بسته شدن، رشد قیمت داشته است و با رنگ سبز یا سفید، نمایش می‌دهند.

الگوهای تحلیل روند در تحلیل تکنیکال

براساس رویکرد تحلیل تکنیکال، در تحلیل روند تغییر قیمت‌ها و اوج گرفتن یا افت کردن آن، یک الگو دیده می‌شود که می‌تواند به تحلیلگران برای پیش بینی محدوده قیمت‌ها کمک کند.(7)به معرفی چند نمونه از الگوهای متنوع تحلیل روند خواهیم پرداخت:

الگوی مثلثی

مثلث‌های متقارن زمانی ‌اتفاق می‌افتد که دو روند به یکدیگر نزدیک شوند و نشان می‌دهد که احتمالا باید منظر شکست سطوح قیمت ( breakout ) باشیم. اگر مثلث صعودی باشد، نشان می‌دهد که احتمالا سطوح قیمت افزایش قابل توجهی خواهد داشت و اگر مثلث نزولی باشد نشان می‌دهد که احتمالا سطوح قیمت، افت فاحشی خواهند داشت.(7)

الگوی فنجان و دسته

الگویی به شکل سهمی را نشان می‌دهد که که در بازگشت مجدد به سطح قبلی، یک نوسان مانند مرحله قبل اما افت کمتر را دنبال می‌کند. این فاز دوم به همان دست فنجان در کنار فاز اول (فنجان) معروف است.(9)

الگوی سر و شانه

این الگو دو نوسان قیمت تقریبا هم سطح و در میان آن در یک باز زمانی یک نوسان قیمت بزرگتر را نشان می‌دهد و در دو حالت مد نظر قرار می‌گیرد. در حالت دیگر این الگو که به شانه و سر معکوس نیز معروف است، شکل الگو کاملا وارونه می‌شود و بجای اوج گرفتن شاهد سقوط خواهیم بود.(8)

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال: از کدام تحلیل باید استفاده کرد؟

برای دهه‌ها، ترجیح تحلیلگران استفاده از تحلیل فاندامنتال بود. با پیشرفت تحلیل داده و مدلسازی‌های مربوط به آن، تحلیل تکنیکال نیز پرطرفدار شد. با توجه به آنکه هرکدام جنبه‌های متفاوتی را در تحلیل مد نظر قرار می‌دهد، پاسخ ایده آل آن است که از هر دو استفاده شود. برای تحلیل‌های بلند مدت، نیازمند به داده‌های کلان و عوامل بزرگ و تاثیرگذار هستیم بنابراین تحلیل فاندامنتال در الویت قرار دارد. در حالتی که بخواهیم براساس نوسانات کوتاه مدت تحلیل کنیم، تحلیل تکنیکال کاربرد بیشتری خواهد داشت.(10)

تحلیل تکنیکال چیست؟

انواع بورس های فعال در بازار سرمایه ایران

در سازمان بورس تهران انواع مختلفی از بورس وجود دارد که برخی از آن ها نیازمند این هستند که سرمایه گذار بر تحلیل تکنیکال و سایر تحلیل های دیگر آشنایی داشته باشد.

بورس اوراق بهادار تهران

یکی از این بورس ها بورس اوراق بهادار تهران هست که از کم ریسک ترین روش های سرمایه گذاری در بازار بورس است.

بورس اوراق مشارکت به اوراق بهارداری گفته می شود که صاحبان شرکت ها جهت تامین سرمایه برای راه اندازی خط جدید در یک صنعت از این روش استفاده می کنند.

کسانی که از طریق اوراق بهادار در بورس سرمایه گذاری می کنند به تحلیل تکنیکال نیازی ندارند چرا که سود حاصل از این سرمایه گذاری به صورت تضمینی و بدون ریسک است.

فرض شود که یک کارخانه خودروسازی جهت راه اندازی خط تولید جدید خود نیاز به بیست میلیارد تومن سرمایه دارد و بر طبق تحقیقات صورت گرفته به این نتیجه رسیده اند که تا شش سال آینده این سرمایه از طریق فروش محصولات خط جدید جبران می شود.

اگر کارشناسان با بررسی و آنالیزهای مربوطه به این نتیجه برسند که طرح به صورت سالانه دارای چه سودی خواهد بود و اطمینان حاصل کنند که این طرح توجیه اقتصادی دارد می توانند برای راه اندازی این خط از طریق بورس اقدام کنند.

این شرکت در سازمان بورس و با انتشار اوراق مشارکت می تواند سرمایه مورد نظر را تامین کند و هر سرمایه گذاری می تواند با خریدن این اوراق در سود راه اندازی خط جدید شریک شود.

سود تضمین شده سالانه و همچنین گزارش هایی که هر چند ماه یک بار منتشر می شود همگی از شفاف سازی های این نوع از سرمایه گذاری در بورس است.

نکته قابل توجه اینکه سود اوراق مشارکت تضمین شده و بدون ریسک است و به همین دلیل نمی توان انتظار سودهای بسیار بزرگی از این سرمایه گذاری را داشت.

همچنین سرمایه گذاران در هر صورت سود تضمین شده را دریافت خواهند کرد و در صورتی که راه اندازی خط جدید سودی بیشتر از سود پیش بینی شده داشته باشد، بر طبق قرارداد سود مازاد بر سود تضمین شده نیز به سرمایه گذاران داده خواهد شد.

در صورتی که سود واقعی ای به دست آمده کمتر از سود تضمین شده در قرارداد باشد، محل ضمانت اوراق بهادار که معمولا بانک ها هستند موظف اند که کاستی های سود واقعی را جبران کنند و در هر صورت سود تضمین شده به سرمایه گذاران داده شود.

بورس و فرابورس

بورس و فرابورس دو دسته دیگر از روش های سرمایه گذاری هستند که نیازمند اطلاعاتی همچون تحلیل تکنیکال، بنیادی، تابلو خوانی و مواردی از این قبیل هستند.

تفاوت شرکت هایی که در بورس ثبت می شوند با آن هایی که در فرابورس ثبت می شوند در اندازه شرکت ها، سرمایه آن ها و قدرت آن ها در رقابت با سایر شرکت های هم گروه است.

شرکت های بورس معمولا شرکت های بزرگ تر و دارای سرمایه بیشتری هستند و به عبارت دیگر سازمان بورس برای این شرکت ها قوانین سخت تری اعمال می کند.

شرکت هایی که توانایی رقابت با سایر شرکت های ثبت شده در بورس را نداشته باشند و یا سرمایه و اعتبار آن ها در چارچوب شرکت های بورس نگنجد، به ناچار در دسته شرکت های فرابورس قرار می گیرند.

در حالت کلی می توان گفت که تفاوت های فاحش و قابل توجهی میان شرکت های بورس و فرابورس وجود ندارد.

برای سرمایه گذاری در این دو گروه از شرکت ها نیاز است با استفاده از نرم افزارهای مربوطه مانند متا تریدر، مفید تریدر و … به تحلیل تکنیکال آن ها پرداخت و با مراجعه به سایت tsetmc حجم معاملات و پیشینه آن بررسی شود.

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال یکی از انواع تحلیل هایی است که توسط آن سرمایه گذار به نمودار قیمت هر سهم دست پیدا می کند.

برای تحلیل تکنیکال از نرم افزارهای مختص این این تحلیل استفاده می شود. این نرم افزارها مجهز به ابزارهایی هستند که کاربر توسط آن ها می تواند با استفاده از انواع الگوریتم ها و تکنیک های تحلیل تکنیکال به آنالیز هر سهمی بپردازد.

در تحلیل تکنیکال اسم سهم، نماد شرکت، گزارش ها و خبرهای منتشر شده از نماد و مواردی از این قبیل اهمیت ندارد، بلکه آن چه که مورد توجه است تنها نمودارهایی است که روند قیمت سهم را به صورت روزانه نمایش می دهد.

ابزارها، علم تحلیل تكنیكال الگوها و اندیکاتورهای به کار رفته در تحلیل تکنیکال نشات گرفته از قوانین ریاضی و بر پایه علم اقتصاد بنا شده اند، با این وجود برای یادگیری تحلیل تکنیکال نیاز نیست که بر علم ریاضی و اقتصاد اشراف داشت.

نکته قابل توجه این که برای داشتن خرید و فروش کم ریسک در بازار سرمایه لازم است که تحلیل تکنیکال در کنار تحلیل فاندامنتال قرار بگیرد. چرا که در تحلیل فاندامنتال ارزش ذاتی سهام هر شرکت بررسی می شود و با استفاده از آن تحلیل می توان تشخیص داد که قدرت فروشنده بر خریدار برتری دارد و یا برعکس.

فرضیات در نظر گرفته شده در تحلیل تکنیکال

آن چه که در تحلیل تکنیکال بر آن تکیه می شود مطالعه الگوهای رفتاری نمودارها است. سرمایه گذاران در تحلیل تکنیکال سه فرض را مبنای کار خود قرار می دهند:

فرض اول: همه چیز در قیمت لحاظ شده است. این فرض نشان می دهد که تحلیل تکنیکال فارغ از اخبار منتشر و گزارش های مالی شرکت است.

تمام خبرهایی که قرار است در آینده منتشر شود در چارت قیمتی سهم نهفته است و با یک تحلیل تکنیکال درست می توان به این اطلاعات دست یافت (بدون حتی آگاه بودن از اخبار مربوط به آن سهم)

فرض دوم: قیمت ها بر اساس روند تغییر می کنند. به این معنا که قیمت ها حتما از یک روند صعودی و یا نزولی تبعیت می کنند و تغییرات قیمتی به صورت رندم و اتفاقی صورت نمی گیرد.

فرض سوم: تاریخ تکرار می شود. تکرار تاریخ در سرمایه گذاری یک اصل و قانون است به همین دلیل است که یک تحلیل گر ماهر در بررسی یک سهم حتما به گذشته سهم مراجعه خواهد کرد و پیوت های (قله ها و دره های) سهم در گذشته شناسایی می شوند.

در تحلیل تکنیکال با استفاده از الگوهای کندل استیک، انواع اندیکارتوها و اوسیلاتورها و … به تجزیه و تحلیل سهم پرداخته می شود.