سرمایه‌گذار منفعل

در این مقاله می‌خواهیم در مورد استراتژی خرید و نگهداری سهام و همچنین مزایا و معایب آن بیشتر بحث کنیم.

آشنایی با سه پلتفرم کسب درامد منفعل

یکی از وعده های DeFi آزادی مالی است و سران این صنت خواهان استقلال هستند. ما از محدودیت های سیستم پولی مدرن احساس ستم می کنیم. اگر به اندازه کافی در این بخش سنتی چرخ بزنید احتمالا با جنبه های منفی زیادی رو به رو میشوید.

افراد عادی ۷۰ درصد از درامد خود را پس انداز کرده و با سختی زندگی میکنند به این امید که در نهایت بتوانند کار خود را ترک کنند و صرفاً با برداشت های اندک از سهام خود چند دهه قبل از سن بازنشستگی متعارف کنند.

یک بخش در کتاب Your Money or Your Life آمده که شما با کنار هم قرار دادن هزینه ها و زمان صرف شده در محل کار ساعتهای زندگیتان را برای پول خرج کرده اید. هر هزینه ای با زمان صرف شده در محل کار برای بدست آوردن خرید مقایسه می شود. و در سالهای اخیر ، این قضیه کاملا واضح و قبول شده است.

فرمول صرفه جویی در حد ممکن ، گاهی اوقات تا ۷۰ درآمد شما ، بسیار ساده است. پس از آنکه پس انداز تقریباً ۳۰ برابر هزینه سالیانه آنها باشد ، افراد اغلب بازنشسته می شوند. آنها هر ساله سه تا چهار درصد از ارزش خالص خود را برای تأمین هزینه های زندگی خود پس می گیرند.

در این مقاله به بررسی سه پروتکل میپردازیم که با آنها میتوانید درامد منفعل کسب کنید و این سبک زندگی را کنار بگذارید.

ما می توانیم استیبل کوینها را در یکی از پروتکل های وام دهی موجود در نرخ DeFi واریز کنیم ، اما یک مشکل ذاتی وجود دارد. نرخ بهره نوسان زیادی دارد و ساخت یک استراتژی منفعل محافظه کار در جایی که به نرخ بازده قابل اطمینان نیاز دارید را دشوار می کند.

پروتکل های Mirror

این پروتکل با داشتن یک بازار شبانه روزی و پویایی هیجان انگیز برای تجارت دارایی های سنتی یک گزینه عالی میباشد. در این پروتکل در حال حاضر لیست کمی برای ترید و ایجاد درامد منفعل وجود دارد اما جز یکی از بهترین گزینه ها با نرخ بهره قابل اطمینان میباشد.

پروتکل Anchor

این پروتکل با ارائه نرخ پس انداز ثابت حساب یکی دیگر از گزینه های این لیست است که حتی می تواند برای تأمین برخی از استراتژی های عملکرد جالب برای سهام مصنوعی نیز مورد استفاده قرار گیرد.

این پروتکل بر بستر Terra ساخته شده و به عنوان نرخ بهره مرجع در سراسر جهان بلاکچین توصیف شده است. نکته جالب توجه این است که این پروتکل بر روی ۴ بلاکچین Terra ، Polkadoti ، Cosmos و Solana ساخته شده است.

وایت پیپر این پروژه آن را استاندارد طلائی برای درآمد منفعل در بلاکچین توصیف می کند.

دقیقاً همان چیزی است که ما بدنبال آن هستیم. “سرمایه‌گذار منفعل انکر آن را به عنوان کالای اصلی پس انداز استیبل کوین محافظت شده اصلی که نرخ سود ثابتی به سپرده گذاران پرداخت می کند ، ارائه می دهد و با تثبیت نرخ سود سپرده با جوایز بلوکی که به دارایی هایی که برای قرض گرفتن استیبل کوین استفاده می شود ، به این هدف دست می یابد.”

بنابراین Anker نرخ بهره معیار DeFi را که توسط عملکرد بلاکچین های دارای بیشترین تقاضا تعیین می شود ، ارائه می دهد.

Terra

در این پروتکل نیز نرخ بهره ثابت است. این می تواند همان چیزی باشد که اکنون به دنبال آن هستم.

ادغام با Anchor برای استفاده از aUSD به عنوان وثیقه Mirror ، پروتکل با قابلیت بازدهی دارای عملکرد می سازد. به عنوان مثال، سهام اپل را نگه دارید تا سهام اپل بیشتری بدست آورید.

این دقیقاً سود سهام نیست ، اما به نوعی یک پروکسی برای یک شخص است و چون همه آن روی زنجیره است ، توزیع آن نیز شفاف و احتمالاً ساده خواهد بود. من نمی دانم نرخ بهره مورد انتظار Anchor چقدر خواهد بود و شاید نباید انتظار خیلی چشمگیر داشته باشیم ، اما امیدواریم که حداقل بتواند با چهار درصد مورد نیاز استراتژی De-FiRE مطابقت داشته باشد. اما با بازده فعلی استیبل کوینها در حدود ۱۰٪ یا بیشتر قابل مقایسه است.

هنوز خیلی زود است ، اما من فکر می کنم Anchor حق دارد که ادعا کنند یک پروتکل پس انداز قابل اعتماد و کاتالیزوری برای پذیرش گسترده رمزارزها هستند. هدف حفظ سرمایه شما با محافظت از ضرر است. اگر با خوب نگاه کنیم هدفی منطقی است.

نه پس انداز رمزرزها برای شما مهم خواهد بود و نه. اما اینکه بانک خودتان باشید خطراتی را به همراه دارد که قطعاً می خواهید مراقب آن باشید.

سرمایه گذاری منفعل چگونه زندگی من را تغییر داد

من از سال ۲۰۰۲ سرمایه گذار منفعل بوده ام و از بسیاری جهات زندگی من را تغییر داده است.درآمد منفعل نه تنها باعث شد که بتوانم در سال ۲۰۰۷ دنیای شرکت ها را ترک کنم بلکه شاید مهمتر از آن ، در دوره های چالش برانگیز، آرامش خاطر نیز برای من فراهم کرده باشد. به عنوان مثال ، در حالی که بورس در سال ۲۰۰۸ در حال سقوط بود ، سرمایه گذاری های منفعلانه من در برنامه معمول خود قرار داشتند ، پرداخت به موقع و با اطمینان که می دانستم می توانم روی آن حساب کنم. من می توانستم سی ان بی سی را تماشا کنم و از سقوط بازار سهام مطلع شوم در حالی که می دانستم ده دقیقه بعد بدون نگرانی های مالی ، به خواب خواهم رفت

این آرامش خاطر به ویژه در آن دوره بسیار خوب بود ، زیرا سقوط حباب دات کام بود که در ابتدا به من انگیزه داد تا راهی بهتر برای سرمایه گذاری پیدا کنم تا از سقوط بازار سهام در آینده جلوگیری کنم. اخیراً ، من و همسرم چالش های بهداشت خانوادگی را تجربه کردیم که حداقل به یکی از ما نیاز داشت که شبانه روز در بیمارستان ۲۴ ساعت ۷ روز در هفته به مدت یک و نیم تا دو ماه در بیمارستان باشیم – و این اتفاق دو بار در طول ۶ -ماه در آن اوقات دشوارافتاد ، درآمد ما مطابق انتظار همچنان ادامه داشت و به ما این امکان را می داد تا به جای نگرانی در مورد مجوز مرخصی بدون حقوق از کار ، روی امور فوری خود تمرکز کنیم.من کاملاً مطمئن هستم که جریان های منفعل درآمد ما را از جمع آوری قبض های قابل توجه کارت اعتباری در این زمان نجات داده است

اگر این درست به نظر برسد خوب است ، من بسیار توصیه می کنم که در مورد درآمد منفعل بیشتر سرمایه گذاری کنید ، زیرا روش های زیادی برای سرمایه گذاری برای درآمد وجود دارد و من چیزی برای فروش شما ندارم – به جز تغییر ذهنیت. در حالی که بیشتر مشاوران مالی همچنان به افشاری بر سهام و اوراق قرضه ادامه می دهند ، هر دو آنها تمركز بر درآمد ندارند و با عدم اطمینان زیادی در ارتباط هستند ، بسیاری از سرمایه گذاران با درآمد منفعل آموخته اند كه با پایداری ۱۰٪ + بازده درآمد سالانه (معمولاً ماهیانه یا سه ماهه پرداخت می شود) می توانند برای پرداخت هزینه های زندگی ، بازنشستگی و… / یا سرمایه گذاری سرمایه‌گذار منفعل مجدد استفاده می کنند و در بسیاری از موارد نیز می تواند از مزایای مالیاتی زیادی برخوردار باشد

ایجاد تغییر از سوداگری (یعنی سهام و اوراق قرضه) به درآمد نه تنها می تواند شما را در طولانی مدت در مسیر بهتری قرار دهد ، بلکه می تواند بسیار سودآورتر از بازده ۸٪ سهام سالانه و در بسیاری از موارد با ریسک برابر یا حتی کمترباشد. در حالی که ۱۰٪ + بازده درآمد بهتر از ۸٪ بازده تاریخی بورس است ، این رقم ۱۰٪ + شامل اجزای اضافی بازده در بسیاری از سرمایه گذاری های درآمد منفعل مانند بازپرداخت اصل (در صورت پرداخت بدهی رهن) وافزایش بهای بالقوه نیست . ارزیابی شده که معمولاً یک سرمایه گذاری با درآمد کم ریسک که شامل درآمد منفعل است ،با بازپرداخت بدهی وارزش بهای متوسط ، ۱۷-۲۰٪ سالانه – یا بیش از دو برابر بازده طولانی مدت تاریخی از بورس سهام میباشد

به عنوان یک مشاورمالی ارشد مشاوران زیادی را می شناسم ، می توانم به شما بگویم این یک راز است که بسیاری از مشاوران مالی نمی خواهند شما بدانید زیرا در بیشتر موارد ، درآمد آنها مستقیماً به میزان مدیریت شما بستگی دارد ، بنابراین هدف آنها مدیریت هرچه بیشتر پول شماست – نه لزوماً به حداکثر رساندن بازده سرمایه یا پول شما. سرمایه گذاری در فرصت های درآمد منفعل یکی از راه های سرمایه گذاری ثروتمندان است ، زیرا آنها معمولاً با اکثر پس اندازهای خود “تاس” را روی سهام و اوراق قرضه نمی چرخانند (مانند اکثر آمریکایی های طبقه متوسط و متوسط رو به بالا) و آنها از مزایای مالیاتی قابل توجهی که بسیاری از فرصت های درآمد ارائه می دهند بهره مند می شوند. اگر شما یک سرمایه گذار نسبتاً کم ریسک و یک فرد محافظه کار هستید (مثل من) ، پس احتمالاً از برخی از مزایای سرمایه گذاری با درآمد منفعل قدردانی خواهید کرد ، زیرا می تواند شما را قادر سازد که

بازده قابل پیش بینی بیشتری نسبت به بازار سهام بدست آورید (با ریسک برابر یا کمتر در بسیاری از موارد)

بازدهی بهتری نسبت به بازار سهام بدست آورید (با ریسک برابر یا کمتر در بسیاری از موارد) ، در نتیجه در درازمدت ارزش خالص بالاتری برای شما و خانواده داشته باشید

برای اینکه آینده خود را با اطمینان بیشتری پیش بینی کنید و برای آینده خود برنامه ریزی بهتری داشته باشید

به درآمد خود برای هزینه های زندگی ، بازنشستگی وغیره / یا سرمایه گذاری مجدد دسترسی داشته باشید ، این امکان را برای شما فراهم می کند تا بدون تعدی به اصل سرمایه سرمایه گذاری شده خود سرمایه گذاری کنید

در شرایط نابسامان اقتصادی امروز بهتر یا حداقل با نگرانی کمتری بخوابید

اگرچه درآمد سرمایه گذاری از دیدگاه من کانون اصلی است ، درامد سرمایه گذاری منفعلانه یک رویکرد خاص تر است که درآمد را راحت تر ، قابل دسترسی تر و قابل تأمل تر می کند. در حقیقت ، بیشتر فرصت های درآمد منفعل توسط اپراتورهای باتجربه ای مدیریت می شوند که کارمزدی را به دست می آورند که به طور معمول با سرمایه گذاران مطابقت دارد. این رویکرد منجر به این می شود که سرمایه گذاران به سادگی و بدون تلاش اضافی ، درآمد خود را از فرصت ، به طور معمول به صورت فصلی یا حتی ماهانه ، جمع آوری کنند. این استراتژی مترادف با “استخدام اپراتورهای باتجربه” از طرف شما است و این استراتژی است که من از سال ۲۰۰۲ با موفقیت و با نتایج عالی به کار گرفتم

سرمایه گذاری با درآمد منفعل قطعاً برای همه مناسب نیست ، زیرا این امر شامل واگذاری کنترل به اپراتور است ، زیرا شما برای اتخاذ تصمیمات مربوط به سرمایه گذاری روی اپراتور حساب باز کرده اید. این نوع سرمایه گذاری همچنین مستلزم این است که شما اپراتورهای صادق و توانمندی را پیدا کنید که احتمال تقلب و سوء مدیریت در کارآنها وجود ندارد (این خطرات را می توان با انجام بررسی های پیش زمینه و با ساختار صحیح سرمایه گذاری تا حدودی کاهش داد). سرمایه گذاری با درآمد منفعل نیز معمولاً سرمایه کمتری نسبت به سهام و اوراق قرضه نیاز دارد ، زیرا سهام یک سرمایه گذار به راحتی قابل فروش نیست. اما اگر در انتخاب سرمایه گذاری های خود دقت کنید ، از جمله انجام دقت کامل در هر فرصت و ایجاد تنوع در بسیاری از اپراتورها و سرمایه گذاری ها ، از این رو می توانم به شما بگویم که سرمایه گذاری با درآمد منفعل می تواند زندگی شما را تغییر دهد

به طور خلاصه ، سرمایه گذاری با درآمد منفعل می تواند برای سرمایه گذارانی که وقت کافی برای یافتن و مدیریت فعالانه سرمایه گذاری های خود ندارند یا برای سرمایه گذاران که به سادگی ترجیح می دهند اپراتورهای باتجربه را از طرف خود استخدام کنند (مانند من) مناسب است. همچنین می تواند به آینده مالی قابل پیش بینی تری منجر شود که به شما امکان می دهد با نگرانی های مالی کمتری بخوابید. همچنین این که ثروتمندان دوست دارند به این صورت سرمایه گذاری کنند ، و از بازده قابل توجه و مزایای مالیاتی که می تواند به آنها ارائه دهد قدر دانی میکنند

اگر برای شما جذاب به نظر می رسد ، ممکن است بخواهید این روش سرمایه گذاری را با جزئیات بیشتری بررسی کنید ، زیرا من انتظار ندارم مشاور مالی شما به این زودی به شما توصیه کند. زیرا در غیر این اگر برای شما جذاب به نظر می رسد ، ممکن است بخواهید این روش سرمایه گذاری را با جزئیات بیشتری بررسی کنید ، زیرا من انتظار ندارم مشاور مالی شما به این زودی به شما توصیه کند. زیرا در غیر این صورت ممکن است از کارخود بیکار شود

نقدشوندگی، سَبک سرمایه‌گذاری؟

به زعم شارپ (1992) سبک سرمایه‌گذاری از چهار ویژگی برخوردار است: (1) قبل از وقوع، قابل تشخیص است (2) به سادگی از بین نمی‌رود (3) راهکاری ارزشمند است (4) هزینه آن پایین است. هدف پژوهش حاضر آن است که ویژگی‌های چهارگانه فوق را در مورد نقدشوندگی در بورس اوراق بهادار تهران به بوته آزمون گذارد. برای این منظور نمونه‌ای متشکل از شرکت‌های بورس مذکور طی سال‌های 1379 تا 1389 مورد بررسی قرار گرفته است. جهت آزمون ویژگی‌های فوق از رویکرد تحلیل پرتفوی تک‌بعدی و دوبعدی و رگرسیون استفاده گردیده است.
نتایج حاصله نشان می‌دهد با وجود آن‌که مبنای طبقه‌بندی سهام به پرتفوی‌های با سطوح مختلف نقدشوندگی، گردش سهام سال گذشته است تا بدین نحو، ویژگی "قبل از وقوع قابل شناسایی باشد"، برآورده گردد، بازده پرتفوی‌های حدی مبتنی بر نقدشوندگی در مقایسه با سایر سبک‌ها ناچیز است. نتایج حاصله موید عملکرد برتر راهبرد سرمایه‌گذاری مبتنی بر نقدشوندگی نبوده و لذا ویژگی "فائق آمدن بر بازار" سبک نقدشوندگی در بورس اوراق بهادار تهران تایید نمی‌گردد. با این حال در برخی موارد می‌توان با تلفیق نقدشوندگی و سایر سبک‌های سرمایه‌گذاری شناخته شده بر بازار فائق آمد. مطابق یافته‌های پژوهش، نقدشوندگی حاوی محتوای اطلاعاتی فراتر از سایر سبک‌های سرمایه‌گذاری نبوده لذا نمی‌توان آن را "راهکاری ارزشمند" تلقی نمود. با عنایت به این‌که حدود نیمی از سهام موجود در پرتفوی‌های مبتنی بر نقدشوندگی در اثر تجدید ساختار دستخوش تغییر پرتفوی می‌گردد لذا مدیریت منفعل راهبرد اخیر مقدور نبوده و نمی‌توان "هزینه پایین معاملات" آن را تایید نمود. همچنین، نقدشوندگی به عنوان عامل ریسک حائز ارزش نبوده و صرفاً ترکیب خطی عوامل ریسک احصاء شده ذیل سایر مدل‌های قیمت‌گذاری دارایی است.

کلیدواژه‌ها

• سَبک سرمایه‌گذاری
• نقدشوندگی
• معیار سَبک سرمایه‌گذاری

عنوان مقاله [English]

Liquidity, Investment Style?

نویسنده [English]

Sharp specified investment styles by four characteristics: (1) “identifiable before the fact” (2) “not easily beaten” (3) “a viable alternative” and (4) “low cost”. The paper is aimed to test mentioned four characteristics about liquidity in Tehran Stock Exchange (TSE). To this end, a sample composed of listed firms in TSE has been examined during 1379 to 1389. One and two-dimensional portfolio study approaches and regression analysis have been used to test above characteristics.
According to research findings, Even though portfolios which have different liquidity level that allocated by turnover to meet “identifiable before the fact” condition but return of extreme portfolios based on liquidity is very low relative to other styles. The results do not confirm superior performance of investment strategy based on liquidity so “not easily beaten” characteristic for liquidity style is not verified in TSE. Nevertheless, it can beat the market by putting together liquidity and other investment styles. In accordance with research outcomes, liquidity does not have more information content than other investment styles so it is not taken into account “viable alternative”. Since half of stocks in portfolio based on liquidity are interchanged by rebalancing, so it cannot manage this strategy passively and “low cost” condition is not confirmed. Liquidity as risk factor also is not viable and is only liner combination of identified risk factors in other asset pricing models.

کلیدواژه‌ها [English]

• investment Styles
• liquidity
• investment Style characteristic

مراجع

Amihud, Yakov. 2002. “Illiquidity and Stock Returns: Cross-Section and Time-Series Effects.” Journal of Financial Markets, vol. 5, no. 1 (January):31–56.

Chang, Kuang-Wen., Wang, George Yungchih & Lu, Chunwei., سرمایه‌گذار منفعل The Effect of Liquidity on Stock Returns: A Style Portfolio Approach, Issue 2, Volume 12, February 2013

Farrell, J. L., Analyzing Covariation of Returns to Determine Homogeneous Stock Groupings, Journal of Business, 47, 2, 186–208, 1974.

Graham, B., Dodd, D. L., Cottle, S. and Tatham, C. Jr, Security Analysis, McGraw Hill, New York, 1934.

Ibbotson, Roger G., Chen, Zhiwu,. Kim, Daniel Y.-J. & Hu, Wendy Y., Liquidity as an Investment Style, Financial Analysts Journal, Volume 69, Number 3, 2013.

Sharpe, W. F., Asset Allocation: Management Style and Performance Measurement, Journal of Portfolio Management, 18, 2, 7–19, 1992.

Subrahmanyam, Avanidhar. 2010. “The Cross-Section of Expected Stock Returns: What Have We Learnt from the Past Twenty-Five Years of Research?” European Financial Management, vol. 16, no. 1 (January):27–42.

Theart, Lomari, Liquidity as an Investment Style: Evidence from The Johannesburg Stock Exchange, 2014

منظور از استراتژی معاملاتی خرید و نگهداری سهام چیست؟

یک استراتژی معاملاتی خرید و نگهداری است که در آن سرمایه‌گذار به خرید و نگهداری سهام در دراز مدت می‌پردازد. به عبارت دیگر، با استفاده از این روش بیشتر از آنکه بخواهید براساس روند حرکت قیمت سهام معامله کنید، مانع از فراز و نشیب موجودی سرمایه خود می‌شوید.

در این مقاله می‌خواهیم در مورد استراتژی خرید و نگهداری سهام و همچنین مزایا و معایب آن بیشتر بحث کنیم.

معرفی استراتژی معاملاتی خرید و نگهداری سهام

استراتژی معاملاتی خرید و نگهداری زمانی بکار می‌رود که اوراق بهادار برای مدت طولانی نگهداری شوند. با بکارگیری این استراتژی، ممکن است به این باور برسید که بازده بلندمدت می‌تواند ارزش نوسان کوتاه مدت رایج در سرمایه‌گذاری سهام را داشته باشد.

این نوع استراتژی معاملاتی خرید و نگهداری با زمان‌بندی مطلق بازار در تضاد است. چرا که در زمانبندی مطلق سرمایه‌گذار منفعل بازار، شما سعی در خرید سهام با قیمت پایین و فروش آن با قیمت بالا خواهید داشت.

خرید و نگه داشتن سهام یک سبک سرمایه‌گذاری منفعل یا غیرفعال محسوب می‌شود. به بیان ساده‌تر، کسانی که این استراتژی را در پیش می‌گیرند، احساس می‌کنند که مسأله \”زمان در بازار\” مهمتر از \”زمان‌بندی بازار\” است. زمانبندی کامل بازار کار آسانی نیست، در حالی که نگه داشتن سهام کار راحتی است.

نحوه عملکرد استراتژی خرید و نگهداری سهام

نحوه عملکرد استراتژی خرید و نگهداری سهام بسیار ساده است. در این روش شما به سادگی اقدام به انتخاب سهام می‌کنید، آن را خریداری کرده و سال‌ها آن را نگه می‌دارید. یا شاید حتی برای چندین دهه آن را نگه دارید.

این روش اغلب یک استراتژی خرید و فروش بلند مدت به شمار می‌رود. اما تعیین میزان دقیق این زمان، بستگی به دلیل سرمایه‌گذاری شما دارد. برای مثال، در صورتی که علت سرمایه‌گذاری شما، بازنشستگی و نگهداری آن باشد، ممکن است چندین دهه سهام مورد نظر خود را داشته باشید تا وقتی که تصمیم به بازنشستگی بگیرید.

سرمایه‌گذاری منفعل از طریق خرید و نگهداری سهام، متناسب با فرضیه بازار کارآمد است. براساس سرمایه‌گذار منفعل این فرضیه، تمام اطلاعات شناخته شده در مورد اوراق بهادار سرمایه‌گذاری (سهام و مواردی از این قبیل) در حال حاضر در قیمت لحاظ شده است.

این فرضیه مخالف سرمایه‌گذاری فعال بوده، که مستلزم بکارگیری مهارت، دانش و تحقیق جهت تلاش برای \”غلبه بر بازار\” است. بر این اساس، یک سرمایه‌گذار فعال نمی‌تواند مؤثرتر از یک سرمایه‌گذار خرید و نگهداری سهام عمل کند.

این استراتژی معاملاتی مطابق با سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش می‌باشد. سرمایه‌گذاران مبتنی بر ارزش اغلب از یک روش تحلیل بنیادی بهره می‌گیرند. آن‌ها سعی می‌کنند به دنبال سهام شرکت‌هایی باشند که به سرمایه‌گذار منفعل نظرشان قیمت آن‌ها در مقایسه با ارزش فاندامنتال شرکت پایین است.

سپس با یافتن یکی از این سهام، آن را خریداری کرده و نگه می‌دارند تا اینکه مواردی در آن با تغییر مواجه شود، مثلاً یا قیمت سهام آنقدر بالا می‌رود که با ارزش‌تر از شرکت می‌شود، یا تغییر در مدل کسب و کار شرکت به گونه‌ای است که ارزش آن را کاهش می‌دهد.

معرفی مزایا و معایب استراتژی معاملاتی خرید و نگهداری سهام

مزایا
• صرفه‌جویی در هزینه
• کاهش ریسک
• سادگی

معایب
• ریسک قیمت
• ریسک اساسی
• عدم انعطاف‌پذیری

شرح جوانب مثبت استراتژی خرید و نگهداری سهام

صرفه‌جویی در هزینه: یکی از بحث‌های مهم و کلیدی در استراتژی خرید و نگهداری سهام این است که نگهداری برای دوره‌های طولانی‌تر نیازمند معاملات کمتری نسبت به سایر استراتژی‌ها است. در نتیجه این مسأله هزینه‌های معاملاتی را به حداقل می‌رساند. و سبب افزایش بازده خالص کلی سبد سهام یا پورتفولیو می‌گردد.

کاهش ریسک: رویکرد سرمایه‌گذاری منفعل سبب کاهش میزان ریسک می‌گردد. این در واقع ریسکی است که یک شخص با مدیریت فعال پرتفوی خود انجام می‌دهد. به عبارت دیگر، ریسک خطای انسانی با داشتن یک استراتژی منفعلانه، کاهش می‌یابد.

سادگی: خرید و نگهداری سهام کار ساده‌ای است و به خوبی با سایر استراتژی‌های ساده ترکیب می‌شود. در صورت ایجاد یک سبد سهام با استفاده از این استراتژی‌ها، دیگر نیازی به انتخاب گزینه‌های زیاد و تحقیق بیشتر ندارید. این رویکرد تا حد زیادی به صورت خودکار باعث صرفه‌جویی در وقت شما و همچنین سرمایه‌گذاری آسان‌تر می‌گردد.

شرح جوانب منفی استراتژی خرید و نگهداری سهام

ریسک قیمت: قیمت سهام بالا و پایین می‌رود و هرگز تضمینی در مورد زمان بازگشت قیمت به یک قیمت مشخص وجود ندارد. در صورت خرید و نگهداری سهم مورد نظر، ممکن است به اندازه سایر سرمایه‌گذاران به میزان قیمت آن فکر نکنید. همین مسأله می‌تواند شما را در برابر خرید سهام، هنگام‌گران بودن و فروش آن در زمان ارزان بودن آسیب پذیرتر کند.

ریسک اساسی: ریسک اساسی برای اکثر سرمایه‌گذاری‌ها و مخصوصاً سرمایه‌گذاری سهام اعمال می‌شود. یعنی اینکه هیچ تضمینی مبنی بر اینکه پول شما در صورت نیاز به دستتان برسد، وجود ندارد. ممکن است قیمت سهام پس از سرمایه‌گذاری در یک شرکت، بدون هیچگونه بهبود یا بازیابی کاهش یابد. در صورت وقوع چنین اتفاقی، سرمایه‌گذاری اولیه شما از دست خواهد رفت. این مسأله نیز به عنوان ریسک \”اساسی\” شما شناخته می‌شود.

عدم انعطاف‌پذیری: در یک استراتژی معاملاتی خرید و نگهداری سهام، بدون توجه به نوسانات بازار، همواره، سهام خریداری شده و نگهداری می‌گردد. در برخی موارد، این امر می‌تواند ضرر و زیان را در پی داشته باشد. برای مثال، رکود بزرگ با بازار خرسی همراه بود. در این دوران ناپایدار بازار سهام، معامله‌گران فعال درآمد خیلی بیشتری نسبت به کسانی که خرید و نگهداری سهام را در پیش گرفتند، بدست آوردند.

بهترین استراتژی معاملاتی روزانه سهام با فیلتر و اندیکاتور …..دانلود کنید: سیگنال خرید

سخن آخر در باب استراتژی خرید و نگهداری سهام

استراتژی معاملاتی خرید و نگهداری سهام نوعی سرمایه‌گذاری غیرفعال یا منفعل محسوب می‌شود که در آن شخصی به خریداری اوراق بهادار پرداخته و قصد نگهداری آن را برای سال‌ها – حتی دهه‌ها – می‌کند.
ایده اصلی این استراتژی معاملاتی این است که بهتر است به جای تلاش جهت تعیین زمان بازار، از هرگونه آشفتگی و تلاطم خودداری کنید.

۴ روش کمترشناخته‌شده برای کسب درآمد از NFTها

بسیاری از افراد نمی‌دانند با استفاده از NFTها می‌توان درآمد منفعل (بدون نیاز به فعالیت) به دست آورد. همان طور که بخش امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) بستری را برای کسب درآمد منفل از ارزهای دیجیتالی مانند اتریوم فراهم کرده است، پلتفرم‌هایی هم وجود دارند که دارندگان NFTهای مختلف می‌توانند از طریق آنها و جدای از رشد قیمت سرمایه‌گذار منفعل دارایی خود، درآمد داشته باشند.

در این مطلب که با کمک مقاله‌ای از وب‌سایت کریپتو نیوز نوشته شده است، ۴ روش کمترشناخته‌شده برای کسب درآمد از توکن‌های غیرمثلی را معرفی خواهیم کرد که به غیر از داشتن یک NFT، به فعالیت خاص دیگری مثل معامله‌کردن نیاز ندارد.

توجه: این مطلب توصیه‌ای برای سرمایه‌گذاری در هیچ‌یک از پلتفرم‌هایی که در ادامه معرفی می‌شوند، نبوده و تنها جنبه آموزشی دارد.

سهام‌گذاری NFTها

ارتباط نزدیک بین فناوری مربوط به NFTها و بخش دیفای، شرایط خوبی را برای سهام‌گذاری (Staking) توکن‌های غیرمثلی ایجاد کرده است.

از سهام‌گذاری معمولاً در پروتکل‌های مبتنی بر مدل اجماع اثبات سهام استفاده می‌شود که در آن کاربران توکن‌های خود را به ایمن‌کردن شبکه و اعتبارسنجی تراکنش‌ها اختصاص می‌دهند؛ با این حال، سهام‌گذاری اشکال دیگری هم دارد. برای مثال می‌توان به قفل‌کردن NFTها در قرارداد هوشمند (Smart Contract) مربوط به یک پروتکل دیفای برای دریافت سود اشاره کرد.

مانند سهام‌گذاری دارایی‌های دیجیتال، سهام‌گذاری NFTها هم به شما این امکان را می‌دهد که با دریافت پاداش سهام‌گذاری، درآمد کسب کنید و در عین حال مالک توکن‌های غیرمثلی خود بمانید.

اگر می‌خواهید NFTهای خود را برای بلندمدت نگه دارید و قصد سرمایه‌گذار منفعل ندارید آنها را در آینده‌ای نزدیک بفروشید، سهام‌گذاری می‌تواند استراتژی خوبی برای شما باشد. پلتفرم‌های سهام‌گذاری NFT اغلب بر اساس میزان کمیابی یک توکن غیرمثلی، بازده سالانه (APY – سودی که به‌صورت سالانه دریافت می‌‌کنید) را محاسبه می‌کنند. هرچه یک NFT کمیاب‌تر (ارزشمندتر) باشد، نرخ سود سالانه و پاداش‌های سهام‌گذاری آن هم بیشتر می‌شود.

در حال حاضر، پلتفرم‌های مختلفی وجود دارند که از سهام‌گذاری NFTها پشتیبانی می‌کند. برای مثال هم می‌توان به کیرا نتورک (Kira Network)، ان‌اف‌تی‌ایکس (NFTX) و اکسی اینفینیتی (Axie Infinity) اشاره کرد.

اجاره‌دادن NFTها

در حال حاضر، چند پلتفرم فعال در حوزه گیمفای (GameFi) به شما این امکان را می‌دهند که مجموعه‌های دیجیتالی خود را به گیمرهای بازی‌های بلاک چینی دارای NFT اجاره دهید یا اینکه آنها را اجاره کنید. این یک روش نو در فضای بازی‌های مبتنی بر بلاک چین محسوب می‌شود و سودی که از طریق اجاره NFTهای مبتنی بر بازی‌ها به دست می‌آید، می‌تواند برای هولدرهای این توکن‌های غیرمثلی جذاب باشد. به‌عنوان یک بازیکن، می‌توانید NFTهای‌تان را اجاره دهید تا با کسب درآمد از این راه، تجربه کلی خود را از انجام یک بازی بهتر کنید.

علاوه بر این، می‌توانید مواردی مثل شخصیت‌ها، سلاح‌ها و ابزارهای خاص مربوط به بازی‌های مختلف را اجاره کنید و با استفاده از آنها به بخش‌های جدید درون یک بازی دسترسی داشته باشید. به‌عنوان مثال، برخی از بازی‌هایی که با کارت‌های مجازی انجام می‌شوند، به شما این امکان را می‌دهند که کارت‌های NFT خود را اجاره دهید تا شانس برنده‌شدن‌تان بیشتر شود.

گفتنی است پلتفرم‌هایی که از این امکان پشتیبانی می‌کنند، برای کنترل شرایط چنین معامله‌هایی، مثل مدت قرارداد یا نرخ اجاره، از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کنند.

بین پلتفرم‌های موجود برای انجام این کار می‌توان به پروتکل «reNFT» اشاره کرد که امکان اجاره و قرض‌دادن NFTها را برای کاربران خود فراهم کرده است. در این پلتفرم، کاربران ابتدا مدت اجاره را تعیین می‌کنند، وثیقه تعیین‌شده را می‌پردازند و سپس NFTهای مورد نظرشان را دریافت می‌کنند.

استفاده از حق امتیاز NFTها

ارزیابی‌های موجود نشان می‌دهند درآمد حاصل از بازار NFTها در سال ۲۰۲۱ میلیاردها دلار بوده است. سازندگان NFTها به دنبال این هستند که با عرضه آثار هنری دیجیتالی خود به بازار، سهمی از این صنعت چند میلیارد دلاری داشته باشند. یکی از راه‌های سهیم‌شدن در درآمد فروش NFTها، دریافت حق امتیاز آنهاست.

سازنده یک اثر هنری که در بازار به‌صورت NFT عرضه شده است، می‌تواند تعیین کند که هر بار NFT آن در پلتفرمی مثل اوپن سی (OpenSea) معامله شد، بخشی از فروش در قالب حق امتیاز آن NFT، به حسابش واریز شود. به عبارتی دیگر، درصدی از رقم فروش آن NFT در هر معامله، متعلق به سازنده یا دارنده حق امتیاز آن خواهد بود.

برای مثال، سازندگان NFTها می‌توانند حق امتیاز خود را ۵ درصد تعیین کنند. در نتیجه، هر بار که اثر هنری دیجیتالی آنها به یک خریدار جدید فروخته می‌شود، ۵ درصد از قیمت معامله به آنها داده خواهد شد.

نکته جالب درباره حق امتیاز NFTها این است که کل فرآیند اجرای شرایط حق امتیاز، ردیابی پرداخت‌ها و هزینه‌ها از طریق قراردادهای هوشمند و به‌صورت خودکار انجام می‌شود. بازارهایی مثل رَریبل (Rarible) هم به سازندگان NFTها اجازه می‌دهند حق امتیاز آثار هنری‌شان را تا سقف ۵۰ درصد تعیین و دریافت کنند.

تأمین نقدینگی با NFTها

نزدیک‌ترشدن ارتباط بین NFTها و اکوسیستم دیفای، این امکان را برای کاربران این حوزه فراهم کرده است تا در ازای تأمین نقدینگی استخرهای دیفای، NFT دریافت کنند.

برای مثال، وقتی در تأمین نقدینگی نسخه سوم صرافی غیرمتمرکز یونی‌سواپ (Uniswap V۳) مشارکت می‌کنید، یک سری توکن غیرمثلی تأمین نقدینگی (LP-NFT) برای شما صادر می‌شود. این توکن‌ها بر اساس استاندارد «ERC-721» ساخته شده‌اند و نقدینگی قفل‌شده شما در استخر را در بر می‌گیرند. شما می‌توانید این NFTها را در بازارهای مختلف خریدوفروش کنید و در صورت فروش، با این کار به‌نوعی سرمایه قفل‌شده خود را دوباره نقد کرده‌اید.

توجه داشته باشید، جدا از روش استفاده از حق امتیاز، بقیه استراتژی‌هایی که با استفاده از آن می‌توان درآمد منفعل از NFTها به دست آورد، ریسک نسبتاً بالایی دارند. دلیل آن هم این است که سرمایه‌گذاران برای استفاده از این استراتژی‌ها معمولاً باید NFTهای خود را در قراردادهای هوشمند مربوط به پروتکل‌های دیفای سپرده‌گذاری می‌کنند. مانند تمام فعالیت‌های مرتبط با دیفای و هر نوع سرمایه‌گذاری دیگر، ریسک‌هایی وجود دارد که سرمایه‌گذاران قبل از به‌کارگیری دارایی یا NFTهای خود، باید آنها را بررسی کنند.